俄羅斯銀行批准首批5家數字資產託管機構和4家加密貨幣交易所：機構數字資產監管的轉折點

2026/10/08 06:51:00

介紹

於 2026 年 10 月 6 日，俄羅斯銀行正式批准其首批受監管數位資產實體進入市場，批准 5 家數位資產託管機構和 4 家加密貨幣交易所服務提供商進入國家登記冊。此項官方監管措施建立了俄羅斯首個獲許可的機構框架，用於數位貨幣和數位權利的託管、兌換與結算。這些獲批准的 9 家實體根據於 2026 年 9 月 1 日生效的聯邦法律《關於數位貨幣與數位權利》的過渡條款，現已合法授權處理交易、管理與地址相關的客戶餘額，並促進場外 OTC 加密貨幣交易。

俄羅斯銀行關於數位託管機構和加密貨幣交易所宣佈了什麼？

根據俄羅斯央行於 2026 年 10 月 6 日發布的官方新聞稿，該中央銀行已正式將前 5 家機構列入數位託管人名冊，並將 4 家機構列入數位貨幣交易所運營商名冊。這 9 家機構的法律授權直接源自旗艦法案《關於數位貨幣與數位權利》的過渡條款，該法案已於 2026 年 9 月 1 日生效。

根據中央銀行發布的數據，此項認可賦予這些獲批准的市場參與者立即的法律授權，以執行並記錄涉及數位貨幣和數位金融資產（DFAs）的交易。自其登記入冊的確切日期起，這些獲許機構必須嚴格遵守法定的交易執行與會計規則。此外，監管機構設立了寬限期，要求所有獲批准的參與者於2027年9月1日前，使其運營基礎設施、反洗錢/了解你的客戶（AML/KYC）系統和技術防護措施完全符合永久性數位資產法規。

經批准的數位資產託管機構可為加密貨幣投資者提供哪些服務？

在俄羅斯受監管金融市場運營的數碼託管機構，依法有權維護會計賬簿、管理權利轉移，並為數碼資產管理加密地址識別符。根據俄羅斯央行提供的官方定義，這些獲許可的機構提供專門的託管基礎設施，記錄數碼貨幣和數碼權利的所有權、轉移和託管情況。

持牌數字資產託管機構的主要運營能力包括：

會計與轉帳賬本維護：確保企業與零售用戶數碼資產轉帳的不可變交易記錄。

識別碼-地址配置：授予客戶安全且合規的存取權限，以使用唯一的區塊鏈地址識別碼，底層資產將以程式化方式追蹤與保管。

機構安全存儲：以受國家監管的金庫存儲和加密託管解決方案取代不受監管的第三方熱錢包。

可審計性與透明度：將資產會計方法與中央銀行審計標準對齊，以降低交易對手風險和運營風險。

通過設立受監管的數位存管類別，中央銀行解決了國內企業資產負債表面臨的主要結構性障礙——缺乏法律承認且符合審計要求的數位資產託管機構。

4 家獲批准的加密貨幣交易所將如何在俄羅斯運營？

四家獲許可的加密貨幣交易所，根據俄羅斯銀行制定的監管參數，被合法授權從其自身資產負債表中進行場外（OTC）交易，買賣數位貨幣。這些交易所作為主要做市商，在有組織證券交易所買賣盤之外，直接與客戶買賣加密資產。

經批准的加密貨幣交易所的核心運營功能包括：

專有交易：使用自有資產負債表資金直接進行買賣，而非運行匹配的買賣盤。

場外（OTC）交易：在傳統證券交易所之外進行交易，為機構參與者和高淨值投資者提供直接流動性。

法定貨幣至加密貨幣的進出通道：透過合規的銀行渠道，促進直接法定貨幣結算，包括俄羅斯盧布的兌換。

強制報告：直接向監管機構傳輸運營指標、交易日誌和客戶識別資訊。

此結構化框架使流動性提供者能夠合法地滿足國內對數碼資產的需求，同時抑制缺乏監管的影子市場場外交易櫃檯。

俄羅斯數位貨幣監管的立法背景是什麼？

俄羅斯銀行採取行動的法律依據，是於2026年9月1日生效的、規範數位金融資產與數位貨幣的聯邦法律。根據俄羅斯銀行的說法，該法律所制定的過渡框架，為現有的金融機構與金融科技實體在全面監管實施前，提供了明確的行政途徑以取得臨時執照。

在這雙階段法律架構下，獲准參與者將立即獲得運營許可，並享有為期 12 個月的緩衝期（至 2027 年 9 月 1 日止），以調整其公司治理、IT 安全協議和資本儲備模型，以符合永久性法定標準。這些登記制度的引入，代表著從過往的嚴格禁令轉向一個結構化的法律框架，旨在將跨境加密貨幣交易、結算網絡和國內數位資產流動納入受監管的金融架構中。

央行批准如何影響國內和跨境加密貨幣流動性？

根據 CoinMarketCap 追蹤的市場數據，全球加密貨幣採用高度依賴標準化的法定貨幣至加密貨幣流動性橋樑，主要穩定幣如 Tether（USDT）在全球每日處理數十億的交易量。俄羅斯境內建立合法託管機構和場外交易交易所，為國內市場參與者提供授權基礎設施，無需依賴未經審核的離岸平台即可進行跨境結算和資產轉帳。

此監管批准的主要市場影響包括：

法律結算途徑：企業可透過註冊機構，以數位貨幣和數位權利合法結算國際貿易交易。

對沖交易對手風險：機構投資者可接入獲授權的本地託管機構，降低對未經驗證的離岸加密貨幣交易所的風險敞口。

盧布至加密貨幣透明度：受監管的場外交易櫃檯提供可預測的定價和清晰的結算機制，用於將本地貨幣轉換為主要數碼資產。

增強的系統性監管：對交易所資金流的集中監控，使金融監管機構能夠追蹤資本流動並防止非法融資。

持牌數位資產託管機構 vs. 受監管的加密貨幣交易所

為釐清這兩種監管認定之間的結構差異，下表根據俄羅斯銀行的定義，比較了它們的核心功能、商業模式和監管義務。

指標／參數	數位資產託管機構	加密貨幣交易所
已批准數量	5 個實體	4 個實體
主要功能	資產會計、權利登記、地址管理	買賣數位貨幣
執行模式	非交易、託管賬戶追蹤	場外（OTC）本金交易
資產負債表風險	低（代客戶保管資產）	高（使用專有資產負債表進行交易）
客戶互動	提供安全金庫存取與代幣賬務	直接向用戶報價買入/賣出價格
合規期	必須於 2027 年 9 月 1 日前符合全部標準	必須於 2027 年 9 月 1 日前符合全部標準
主要用戶群	機構、代幣發行方、資產管理人	個體交易者、企業結算用戶

俄羅斯受監管數位資產市場仍面臨哪些挑戰？

儘管已建立官方登記冊，但在截至2027年9月1日的過渡期間，全面市場整合仍面臨運營障礙。根據中央銀行的指示，已登記的實體必須在未來12個月內接受全面的技術、安全和行政合規審計，以保留其許可資格。

主要的運營和監管挑戰包括：

技術基礎設施整合：在傳統銀行網絡與分佈式賬本系統之間建立安全的 API 連接。

不斷變化的合規義務：調整風險管理軟體，以處理即時制裁篩選和交易監控。

流動性深度限制：確保四個獲批准的場外交易櫃檯維持足夠的資本儲備，以處理大規模機構買賣訂單。

國際互操作性：在處理國內數位託管機構與國際加密平台之間的跨境結算時，應對外國監管限制。

解決這些技術瓶頸將至關重要，因為俄羅斯銀行將評估未來季度是否將註冊範圍擴展至其他市場申請者。

超越頭條新聞：KuCoin 5.0 對您的意義

市場新聞變化迅速——但您在哪裡採取行動同樣至關重要。今年十月，KuCoin 將推出 KuCoin 5.0，將 KuCoin 轉變為一個重建的平台。以下是為您帶來的實際變化：

一個帳戶解決所有需求。舊版平台將您的資金分散在獨立的「现货」、「保證金」和「合約」帳戶中，並期望您理解其原因。KuCoin 5.0 的統一帳戶完全移除了這種設計——只需充幣一次，所有資金便會統一呈現（目前僅限 VIP 用戶使用）。
股票、指數和商品。KuCoin 5.0 擴展至全球市場，超越加密貨幣。當加密貨幣橫盤整理而股權市場上漲（或反之），您只需數分鐘即可轉倉，無需開設券商帳戶並等待數日以完成法定貨幣轉賬。
真實資產（RWA）。直接在您的加密貨幣帳戶中獲得商品等傳統資產的代幣化曝險。全球金融增長最快的領域之一，不再僅限機構使用——您可透過同一個交易餘額進行訪問。
邊學邊賺。還未準備好交易？KCUSD 讓你的穩定幣每日賺取複投利息，以最低壓力的方式讓閒置充幣產生 4% 的收益。
一個用通俗語言設計的 AI 助理。提問、獲取市場背景、理解您所查看的內容——內建於平台，無需專業術語。
一個不會令人眼花繚亂的應用程式。更快、更乾淨、更一致——從第一次點擊就直觀易用，無需教程。
您可以檢查的安全，而非僅僅信賴。作為一家獲得 MiCAR 許可的歐盟實體，Proof of Reserves 可由您自行驗證，並獲得國際認證的安全標準（SOC 2 Type II、ISO 27001:2022）。

數分鐘內創建您的帳戶 —— 開始使用為加密貨幣未來而打造的平台，而非過去的平台。

結論

俄羅斯銀行於 2026 年 10 月 6 日批准首批 5 家數位託管機構和 4 家加密貨幣交易所，這標誌著建立受監管的國內數位資產框架的重要里程碑。透過利用於 2026 年 9 月 1 日頒布的聯邦法律《關於數位貨幣和數位權利》的過渡條款，央行已建立了一個法律環境，使機構託管和場外交易可在法定監管下運作。

這 9 名獲批准的參與者現需承擔維持嚴格會計標準、管理客戶地址識別碼，並確保 OTC 流動性執行透明的責任。在截至 2027 年 9 月 1 日的 12 個月過渡期內，這些機構必須全面使其運營符合永久性法定要求。此監管推出在俄羅斯建立了受法律保護的數位權利會計與跨境商業結算架構。隨著全球監管框架日益成熟，KuCoin 等平台仍為連接交易者與透明、安全且具流動性的全球加密貨幣市場的核心。