Mastercard 推出穩定幣安全方案，以偵測詐騙並評估支付風險
在2026年10月舉行的Money20/20 USA會議上，Mastercard正式推出了Stablecoin Security，這是一款專為商業銀行、支付處理商和機構商戶設計的風險智能與合規工具。該服務可在資產上鏈前，對法定貨幣支持的數位貨幣交易進行交易前風險評分。該產品並非面向消費者加密錢包，而是作為一層機構級軟體，評估進出交易的完整性，以協助偵測詐騙、詐騙行為、金融犯罪以及與受制裁實體的互動。
此安全功能的部署，正值全球支付系統日益整合以美元為後盾的代幣，用於跨境資金管理與商戶結算。儘管交易額與機構採用率不斷增長，傳統清算銀行與企業財務部門在評估交易對手的誠信度時，仍面臨持續的運營挑戰。在法定反洗錢（AML）與了解你的客戶（KYC）框架下運營的受監管金融實體，需要符合傳統卡網絡風險標準的交易篩選機制。
本文檢視 Mastercard 穩定幣安全的結構功能，評估現代穩定幣交易風險所依據的實證數據，闡述其與清算網絡的整合，並對比混合型交易前智能與純鏈上分析。
量化欺詐與路由複雜性
馬士基開發專用風險工具的主要驅動因素，是傳統支付機制與數位資產通道之間詐騙頻率的統計差異。機構對穩定幣的接受，要求商業收單銀行實施嚴格的責任控制。當交易風險無法在執行前進行評估時，受監管銀行將面臨合規風險及潛在的資產負債表暴露。
交易風險差異
根據馬可仕卡所引用的支付研究，與加密貨幣生態相關的交易，其詐騙率約為標準非加密貨幣零售交易的四倍。此較高的基線主要歸因於分散式帳本結算的最終性和速度。
在傳統的電子支付架構中，例如信用卡系統或自動清算所（ACH）轉帳，機構會使用多日結算窗口、集中式交易撤銷、退費機制和託管資金追回來處理未經授權的收費。一旦鏈上轉帳在公共區塊鏈上達成密碼學最終性，交易便無法以程式化方式撤銷。詐騙者、非法混合器和釣魚方案利用這種確定性結算，在未經授權的存取後迅速將盜取資產轉移至多個非託管地址。
多步交易機制
非專業金融合規團隊常見的假設是，穩定幣轉帳僅為兩方之間簡單的點對點餘額調整。實證網絡分析揭示了不同的實際運作情況。
由馬士卡所引用的2025年國際清算銀行（BIS）研究，評估了在以太坊網絡上1.41億筆獨立交易中涉及USDT、USDC和PYUSD的5.93億筆穩定幣轉帳事件，顯示近60%的轉帳事件並非遵循簡單的雙邊路徑，而是由多步驟、多合約執行構成：
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自動化智能合約中介：轉帳通常會經過去中心化交易所（DEX）流動性池、抵押債務金庫和演算法自動做市商，才到達最終接收方。
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批量轉帳和付款分拆：企業薪資處理商和程式化商戶聚合器將數百筆外向付款合併為單一計算呼叫，以優化氣體費用。
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跨鏈橋接路由：大量資金通過第二層滾動和替代第一層生態系統進行橋接，掩蓋了中介託管智能合約背後的主要資金來源。
這種交易複雜性增加了傳統合規檢查的難度。僅用於評估靜態錢包地址的篩查工具，難以對透過第三方自動化協議轉發的交易進行情境分析。因此，機構合規系統經常面臨較高的誤報率，導致合法企業付款延遲，或出現漏報，使企業財務暴露於受污染的流動性風險中。
預交易區塊鏈篩選如何運作
Mastercard 穩定幣安全通過將平台無關的應用程式介面（API）直接部署到金融機構現有的詐騙、合規和案件管理工作流程中，來應對這些網路動態。該工具旨在在交易指令廣播至公共記憶池或驗證者集之前評估風險。
雙重智慧整合
該系統的技術基礎結合了離線支付智能與鏈上區塊鏈分析：
鏈下身份與情境遙測：平台評估交易情境、資金來源指標、裝置遙測數據，以及從馬可仕全球支付網絡中得出的行為模式，有助於在付款指令抵達區塊鏈介面前，識別憑證竊取、社交工程詐騙或帳戶遭盜用情況。
鏈上圖形分析：同時，該工具會評估交易對手的公開地址及其歷史智能合約互動情況，並衡量其與指定制裁名單（例如 OFAC、歐盟綜合名單）、暗網市場、已知漏洞地址和未受監管的混合器的接近程度與風險暴露。
交易前風險評分引擎
當透過 API 端點發起付款請求時，系統即時將這些輸入合成為交易前風險評分，以協助機構決策。根據馬斯特卡的風險評分架構（通常在其數位資產套件中以 0 至 100 分為標準），參與機構可設定自動化操作閾值：
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低風險（例如 0 至 29）：對手錢包具有已記錄的合規記錄、經過驗證的所有權指標，且來源清晰，未直接或間接暴露於高風險群組。主機機構可設定交易為自動批准。
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中等風險（例如 30 至 69）：該交易顯示非標準行為，例如與未經驗證的路由合約有歷史互動、異常的地點指標，或成交量突然激增。主辦銀行的工作流程可能觸發二次控制措施，例如升級認證或人工合規審查。
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高風險（例如 70 至 100）：該交易與受制裁實體、活躍的詐騙活動或被標記的竊取地址有強烈關聯。該分數可讓金融機構的系統在交易廣播前暫停或阻止該交易，大幅降低資金無法追回的風險。
運營案例示例：跨境商業結算
要在此基礎設施的活躍商業情境中觀察，請考慮一個企業供應鏈場景——類似於 Mastercard 的參考案例：一家美國企業使用穩定幣支付給南美洲的農業供應商：
發票提交：美國進口商透過其商業銀行平台發起數位美元轉帳，以結算跨境供應發票。
API 擷取：在銀行的託管基礎設施將轉帳廣播至底層分散式帳本之前，付款詳情會通過 Mastercard 穩定幣安全 API 進行路由。
自動評估：引擎會核實受益錢包是否與已建立的商業對手方一致，檢查該地址近期是否與非法混合器或高風險跨鏈橋有接觸，並確認發送方的啟動情境是否與歷史檔案相符。
執行與清算：銀行合規系統即時收到低風險評分後，授權轉帳。穩定幣交易於鏈上以確定性最終性完成結算，並於銀行的案件管理系統中記錄評估元資料，以符合審計合規要求。
戰略生態整合：合作發行夥伴與 BVNK 基礎設施
Mastercard 將在部分支付通道先行部署穩定幣安全系統，之後再進行更廣泛的國際推廣。該系統旨在與機構結算網絡和支付協調器整合，而非單獨的消費者介面。
整合合作夥伴
上線時，Mastercard 透過其 Start Path Blockchain 和 Digital Assets 計畫，與兩家跨境金融科技平台建立了技術整合：
Borderless.xyz
一家全球支付協調商，提供基礎設施，將受監管的穩定幣流動性連接到 113 個國家的 72 種貨幣。Borderless 將 Mastercard 的風險評分引擎嵌入其支付流程中，在執行當地貨幣退出前對商業結算流進行篩查。
Keyrails
一個專注於新興市場高價值機構 B2B 貿易通道的跨境金融基礎設施平台。Keyrails 利用該工具評估交易對手的誠信，並協助防止貿易融資流動的未授權轉移。
與 Mastercard 的數位資產投資組合一致
穩定幣安全補充了 Mastercard 更廣泛的數位資產基礎設施套件：
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Crypto Secure：一個分析平台，旨在協助發卡銀行評估傳統卡網絡上加密貨幣交易所和虛擬資產服務提供商（VASPs）的風險狀況。
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加密憑證：一種身份與驗證標準，將易讀的別名與經過驗證的錢包地址關聯，以確保跨境轉帳符合旅行規則要求。
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BVNK 收購案：2026 年 8 月，Mastercard 完成了對 BVNK 的收購（交易估值最高達 18 億美元），這是一家專注於機構穩定幣支付基礎設施的供應商。BVNK 提供核心賬本協調、法定貨幣至穩定幣轉換 API 以及企業財務流服務。
隨著 Mastercard 於 2027 年透過 BVNK 擴大 Stablecoin Security 的覆蓋範圍，預計將此風險引擎整合至 BVNK 支付堆疊中，將打造一個統一的企業架構，使流動性轉換、結算協調與交易前風險篩選協同運作。
結構比較
要了解 Mastercard 穩定幣安全性的運營差異，評估其混合模型與原生區塊鏈分析工具和傳統銀行詐騙系統的比較會很有幫助。
| 評估指標 | Mastercard 穩定幣安全 | 原生鏈上分析（例如 Chainalysis、Elliptic） | 傳統銀行反欺詐系統 |
| 主要執行重點 | 交易前（鏈上廣播前的風險評分） | 交易前錢包篩查與交易後法證分析 | 預授權與即時法定貨幣清算 |
| 核心數據輸入 | 混合：支付網絡情境、鏈下遙測數據與鏈上賬本數據 | 主要於鏈上：帳本拓撲、位址聚類與協議標籤 | 純離線：銀行帳戶記錄、信用資料和卡片行為模式 |
| 整合方式 | 統一的 API 已嵌入現有的銀行詐騙與合規工作流程中 | 合規 API 模組與獨立調查門戶 | 核心銀行清算軟體與卡片網路交換機 |
| 互換性 | 針對雙重法定貨幣至穩定幣及機構穩定幣管道進行優化 | 針對原生加密貨幣對加密貨幣帳本轉帳和 VASP 監控進行優化 | 僅限於國內 ACH、電匯網絡和傳統卡片支付通道 |
| 主要終端用戶 | 商業銀行詐騙/合規團隊與支付協調商 | 加密合規分析師、VASP 和執法調查人員 | 零售與商業銀行欺詐運營部門 |
| 行動輸出 | 實時概率風險評分已整合至機構決策引擎 | 實體風險評分、可視化交易圖譜和法證報告 | 詐騙警示標籤、交易暫停與升級認證提示 |
雖然原生區塊鏈分析平台提供必要的鏈上 KYT（了解您的交易）篩查和事後調查追蹤，但企業銀行通常面臨鏈下客戶活動與鏈上執行之間的數據缺口。通過將傳統支付遙測與分散式帳本智慧相結合，Mastercard 使機構能夠在其現有的銀行風險框架內評估穩定幣付款。
地區推出及未來部署路線圖
Mastercard 將透過分階段的地區推出方式推出此產品：
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北美發佈（2026 年第四季度）：初始部署已於北美上線，專注於美國商業銀行、支付協調平台和受監管的數位資產平台。此階段為企業 B2B 分發和跨境供應商結算建立運營基準。
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全球商業可用性（2027）：Mastercard 計劃於 2027 年全年擴大全球商業可用性，並透過 BVNK 的全球基礎設施實現更深入的分發。
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優先國際通道（2027 年起）：隨著全球推廣逐步進行，機構採用預計將與歐洲（如 MiCA 和資金轉移條例）的監管框架，以及拉丁美洲、亞太地區和中東的高增長 B2B 汇款和貿易通道保持一致。
結論
Mastercard 推出的 Stablecoin Security 提供了一個結構化的風險框架，用於連接公共區塊鏈結算與機構銀行網絡。通過結合傳統支付網絡的智能與多層賬本分析，該平台有助於應對與數碼資產相關的高欺詐率和路由複雜性。將風險評估移至交易前階段，為商業機構在採用穩定幣進行跨境貿易和財務運營時提供了更強大的決策支持控制。
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常見問題
什麼是 Mastercard 穩定幣安全？
Mastercard 穩定幣安全是一款機構風險管理與合規工具，用於評估穩定幣交易的欺詐、詐騙、洗錢和制裁風險。它會生成即時的交易前風險評分，協助商業銀行和支付提供商在資金上鏈前評估轉帳。
Mastercard 穩定幣安全如何幫助防止支付欺詐？
該工具結合了傳統支付智能與區塊鏈帳本分析。通過在網路廣播前評估交易對手地址及其歷史風險暴露，它使金融機構能夠在不可逆的鏈上結算前標記、審查或阻止高風險轉帳。
為何加密貨幣交易被認為更容易遭受欺詐？
加密貨幣交易具有程式化最終性，意味著未經授權的轉帳無法透過行政退費來撤銷。此外，根據馬士基引用的2025年國際清算銀行研究顯示，幾乎60%的以太坊穩定幣轉帳涉及跨智能合約和中介的複雜多步路由，增加了驗證交易對手完整性的難度。
此服務會取代現有的區塊鏈法證工具嗎？
不。雖然傳統的區塊鏈分析平台擅長進行原生鏈上監控和交易後法證調查，但 Mastercard 穩定幣安全系統專門設計為一種混合式交易前過濾器。它結合了鏈下支付遙測數據與鏈上數據，並直接整合至銀行現有的詐騙和合規工作流程中。
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