Ondo 全球市場代幣化股票的總鎖倉價值突破 10 億美元：深入探討 RWA 領域增長最快的平台

2026/05/20 03:39:02

介紹

Ondo Global Markets 的代幣化股票平台總鎖倉價值已突破 10 億美元，成為加密貨幣歷史上增長最快的 真實資產代幣化（RWA）產品之一。這表明市場對鏈上接入美國股票的需求前所未有的強勁。

10 億美元 TVL 的成就反映了全球投資者進入傳統市場方式的結構性轉變。Ondo Global Markets 上的代幣化股票讓全球用戶可直接在鏈上交易蘋果、特斯拉、英偉達及其他數百隻美國股票，實現 24/7 交易、近乎即時結算與自托管。本文將解析推動這一紀錄性增長的動因、平台運作方式，以及交易者如何透過 KuCoin 接觸 RWA 叙事。

什麼是 Ondo Global Markets？

Ondo Global Markets 是一個代幣化證券平台，透過 1:1 背書的代幣將美國上市的股票和 ETF 帶上鏈。該平台由 Ondo Finance 建立，後者是現實資產領域最資深的發行商之一，讓非美國投資者可直接從自託管錢包買賣和轉帳代幣化股權，無需依賴傳統經紀商管道。

平台上的每隻代幣化股票均代表由受監管託管機構持有的實際股份。這些代幣可贖回、可在支援的區塊鏈之間轉移，並可與 DeFi 協議 組合——意味著它們可用作抵押品、在去中心化交易所交易，或整合至結構化收益產品中。

核心平台功能

1:1 資產備援：每枚代幣均由受監管託管的基礎股權完全備援
24/7 交易：鏈上市場持續運作，與在夜晚和週末關閉的傳統交易所不同
自托管：用戶將代幣存放在自己的錢包中，而非依賴經紀商帳戶的託管服務
DeFi 可組合性：代幣化股票可接入借貸市場、去中心化交易所和收益策略
全球訪問：適用於歷來面臨美國股票投資障礙的合資格非美國投資者

為何 Ondo Global Markets 的 TVL 能如此迅速突破 10 億美元？

Ondo Global Markets 的 TVL 已達 10 億美元，因其解決了真實的市場缺口——傳統金融從未充分滿足的全球對美國股權敞口的需求。根據 Ondo Finance 在 X 上的聲明，該平台同時吸引了機構與零售資本，且在主要交易所整合與 DeFi 協議合作上線後，資金流入加速。

支撐成長的有三大結構性驅動因素。

駕駛員 1：美國股票的全球需求未被滿足

非美國投資者長期以來在投資美國股票時面臨種種障礙——高最低投資額、嚴格的經紀商要求、外匯轉換費用以及有限的交易時間。代幣化股票消除了大多數這些障礙。來自東南亞、拉丁美洲或中東的用戶現在持有代幣化蘋果股票，就像持有 USDT 一樣簡單。

驅動者 2：RWA 叙事達到關鍵規模

現實資產在2025年和2026年成為加密貨幣領域的主要敘事之一。所有類別的RWA總鎖倉價值已增長至數百億美元，其中代幣化股權是增長最快的子領域之一。Ondo的品牌知名度和監管定位使其成為尋求RWA投資機會的資金的自然選擇。

驅動者 3：DeFi 可組合性乘數

與傳統經紀股不同，Ondo 上的代幣化股票可部署於去中心化金融中。它們可用作借貸市場的抵押品、在去中心化交易所上作為流動性池的錨定，並參與結構性產品。這種可組合性將靜態股權持有轉變為生產性的鏈上資本——這是傳統金融無法複製的特點。

Ondo Global Markets 如何運作？

Ondo Global Markets 透過受監管的代幣化架構運作，每枚鏈上代幣均由存放在託管機構的基礎股票完全抵押。當用戶鑄造代幣化股份時，平台的經紀交易商合作夥伴會在公開市場購買相應的股權，並交由合格託管機構保管。贖回時則反向操作，出售基礎股份並將收益返還給用戶。

鑄造與贖回流程

用戶導入：符合資格的非美國用戶完成 KYC 並連接支援的钱包
穩定幣充幣：用戶充入 USDC 或其他支援的穩定幣以資助購買
代幣鑄造：平台購買基礎股份，並鑄造與其 1:1 對應的代幣至用戶的錢包
次要交易：用戶可透過點對點、去中心化交易所或支援的中心化平台交易代幣
贖回：代幣可贖回為穩定幣，其底層份額將在傳統市場中出售

支援的資產

Ondo Global Markets 支援廣泛的美國上市股票和ETF，包括大型科技股、藍籌股股息派發股以及主要指數ETF。自上線以來，該產品目錄穩步擴展，新上市項目由用戶需求和流動性考量推動。

ONDO 代幣在生態中扮演什麼角色？

ONDO 代幣是 Ondo Finance 生態系統（包括 Ondo Global Markets）的治理資產。代幣持有者可參與協議治理決策，涵蓋支援的資產、費用結構、金庫分配及生態系統發展優先事項。

ONDO 功能摘要

治理權利：對平台參數、新上線項目和戰略計劃進行投票
生態系統協同：把握 Ondo 全系列產品（包括 USDY、OUSG 和 Global Markets）的增長機會
長期價值捕獲：隨著代幣化資產的管理規模增長，對協議的治理將變得越來越有價值

平台 TVL 增長與 ONDO 代幣價值之間的關係反映了 DeFi 中的一種常見模式：管理大量資本池的協議的治理代幣往往會獲得溢價估值，因為控制協議的發展方向具有經濟份量。

Ondo 與其他代幣化股票平台相比如何？

Ondo Global Markets 透過規模、監管定位和 DeFi 整合，與早期的代幣化股票嘗試區分開來。過往的代幣化股權產品常面臨流動性不足、背後資產不透明或可組合性有限等問題，而 Ondo 已明確解決了這些問題。

功能	Ondo 全球市場	傳統證券公司	先前代幣化的股票
交易時間	24/7	僅限市場交易時間	經常受限
結算	近即時鏈上	T+1 或 T+2	視情況而定
自託管	是	否（經紀商持有）	有時
DeFi 整合	原生	None	限時
全球存取	廣泛（非美國）	受限	常見於灰色市場
資產支持	1:1 配合受監管的託管	直接股份	可變透明度

這些因素的結合解釋了為何資金迅速轉向 Ondo 的平台，而非分散至多個競爭對手。

如何在 KuCoin 上把握 RWA 叙事的投資機會？

希望參與 RWA 增長故事的交易者，可透過在 KuCoin 現貨市場交易 ONDO 及相關現實資產代幣來獲得敞口。KuCoin 列出 ONDO 及一系列專注於 RWA 的代幣，為交易者提供單一平台，以建立對推動 Ondo Global Markets 總鎖倉量創紀錄增長的領域的多元化敞口。

逐步指南：如何在 KuCoin 上交易 ONDO

步驟 1 — 建立 KuCoin 帳戶：使用您的電子郵件或手機號碼註冊，然後透過雙重驗證保護您的帳戶。

第二步 — 完成實名認證：提交 KYC 文件以解鎖完整的交易和提取限額。

第三步 — 充幣：透過支援的充幣渠道，將 USDT、USDC 或法定貨幣轉入您的 KuCoin 帳戶。

步驟 4 — 前往幣幣交易：在幣幣市場區段搜尋 ONDO/USDT。

第五步 — 下單：選擇市價單以立即執行，或選擇限價單以指定您的開倉價。在波動劇烈的交易時段，限價單有助於防止滑點。

結論

Ondo Global Markets 的 TVL 突破 10 億美元，標誌著真實資產領域的一個重要時刻。這一里程碑證實了代幣化的美國股票已不再是理論上的應用場景——它們是一種實際運作的產品，正吸引全球投資者投入大量資金，以獲得高效且自主託管的美國股票訪問權限。

這種成長反映了三股 converging 的力量：國際市場對美國股權曝險的未滿足需求、RWA 概念在加密貨幣領域的成熟，以及 DeFi 可組合性所帶來的獨特優勢，這些是傳統券商無法比擬的。Ondo 的監管定位和 1:1 背書模式，使其成為機構與資深零售資本進入該領域的首選平台。

對於希望參與此結構性轉變的交易者，KuCoin 透過 ONDO 及更廣泛的 RWA 代幣目錄提供便捷的投資途徑。隨著代幣化股權持續擴展，支撐此基礎設施的協議很可能會捕獲不成比例的價值——使 RWA 領域成為 2026 年剩餘時間內最值得關注的加密貨幣敘事之一。

常見問題

美國居民能否訪問 Ondo Global Markets？

不，Ondo Global Markets 專為合資格的非美國投資者設計。由於證券法規，美國人士無法在平台購買代幣化股票。有興趣參與 Ondo 生態的美國用戶，仍可透過在支援的交易所交易 ONDO 治理代幣來獲得曝光，但須遵守當地規則。

代幣化股票與股票差價合約有何不同？

代幣化股票由存放在受監管託管機構的實際股份以 1:1 比例支持，並代表實際所有權索償，而差價合約（CFDs）是追蹤價格但無實際所有權的衍生產品。代幣化股票還可在鏈上轉移、由用戶自行託管，並與 DeFi 協議相容——這些是差價合約無法提供的功能。

持有代幣化股票的人會收到股息嗎？

是的，代幣化股票平台通常會將股息以穩定幣等值形式分發至持有相應代幣的錢包地址。具體的股息機制因發行方而異，用戶應查閱 Ondo Global Markets 的文件以了解確切的分發流程及稅務處理方式。

代幣化股票是否比橋樑上的包裝資產更安全？

透過 Ondo 等受監管框架發行的代幣化股票，其風險與橋接包裹資產不同。主要風險為發行方對手風險、託管人風險和監管風險——而非智能合約橋接風險。兩種模式均需進行盡職調查，且均非無風險。

Ondo Global Markets 支援哪些區塊鏈？

Ondo Global Markets 支援多個區塊鏈網路，以最大化可訪問性與 DeFi 整合。隨著平台的發展，支援的鏈條已逐步擴展。用戶在進行充幣或提幣前，應參閱 Ondo 的官方文件，以確認所選錢包與當前支援的網路相容。

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