聰明交易：探索 KuCoin 合約全倉槓桿的獨特優勢

2025/07/10 10:30:02

什麼是全倉槓桿模式？

全倉槓桿是一種保證金模式，它將用戶帳戶中的全部可用餘額作為同一保證金模式下所有未平倉倉位的共同抵押品。由於其中包括其他倉位的未實現盈虧，資本利用效率更高。

特色：

盈虧共享：全倉槓桿模式下，所有倉位的資金及未實現盈虧都會集中在一起，此舉有助於降低強制平倉風險。
適應長期持倉和市場波動:提供更大的靈活性來應對市場的大幅波動，因此適合用於執行長期策略和交易高度波動的資產。

KuCoin 全倉槓桿的獨有優勢

非階梯式風險限額

KuCoin 全倉槓桿採用了傳統的金融方法——非階梯式風險限額模式。這意味著您投入的資金越多，運用的槓桿倍數越大，可開立的倉位規模就越大。就本質而言，投入越多，倉位就越大。持倉限額完全取決於您的保證金金額，沒有嚴格的上限約束。與其他需要頻繁切換風險限額等級的平台不同，KuCoin 全倉槓桿能提供更加流暢、省心無憂的交易體驗，這一優勢使其脫穎而出。

例如：

交易者希望使用槓桿開立合約倉位，其帳戶中的保證金餘額共計 10,000 USDT。

在採用階梯式風險限額的平台上，交易者可能會遇到預先設定的最大倉位規模，但這些倉位規模會隨著槓桿或資金的增加而發生變化，從而要求交易者手動切換風險等級或減倉，以免達到限額。
借助 KuCoin 全倉槓桿的非階梯式風險限額模式，交易者只需對保證金運用更大的槓桿，其最大允許倉位規模就會按比例增長。例如：
- 在 10 倍槓桿下，交易者可以開立高達 95,000 USDT 的倉位。
- 在 20 倍槓桿下，交易者可以開立高達 180,000 USDT 的倉位。

沒有分段上限約束或階梯限制，因此交易者無需切換風險限額等級。這種無縫擴展意味著交易者可以完全根據可用保證金及所需槓桿自由調整倉位大小，從而獲享更流暢、更高效的交易體驗。

有效分配雙向未結委託的保證金

未結委託所需的保證金根據長倉方或短倉方的最大風險敞口計算而得。這種方法對做市商和高頻交易者尤其有利，因為同時下長倉單和短倉單時，保證金僅按風險敞口較大的一方計算，從而提升資本效率。有訂單成交後，所需保證金將以剩餘未結委託保證金和倉位保證金中的金額較大者為準。

例如：

交易者同時下了兩個未結委託：

一個長倉單，風險敞口為 100,000 USDT
一個短倉單，風險敞口為 80,000 USDT

在 KuCoin 全倉槓桿保證金機制下：

只有風險敞口較大的一方才需要收取保證金，即風險敞口為 100,000 USDT 的長倉方。
此階段不收取短倉方的保證金，從而減少了整體保證金使用量。

之後假設交易者的長倉單成交開倉。此時：

所需保證金將根據以下金額較大者計算：
- 剩餘未結短倉單（風險敞口為 80,000 USDT）所需的保證金
- 未平倉長倉（風險敞口為 100,000 USDT）所需的保證金
在這種情況下，由於 100,000 USDT 風險敞口的金額更大，因此保證金將根據此風險敞口計算。

簡化槓桿管理：

大多數交易所的交易者都必須根據可用資金的變化頻繁調整槓桿設定，才能維持目標倉位大小。使用 KuCoin 全倉槓桿時，用戶只需將槓桿一次性設定為最大值，即可持續開立最大允許倉位，不必再手動調整。

強制平倉和維持保證金要求 (MMR) 的卓越解決方案

1) 許多交易所面臨多級階梯式風險限額難題

許多交易平台的強制平倉均採用階梯式風險結構。

例如，假設使用 10 億 USDT 資金以 2 倍槓桿開立允許的最大 BTC 倉位，維持保證金比例 (MMR) 為 48%。價格只要下跌 1% 就會觸發強制平倉，迫使部分持倉進入下一級風險階梯，同時維持保證金比例降低至 46%。即使市場隨後回升，帳戶權益亦無法完全恢復如初，從而造成不可挽回的資產虧損。

2) KuCoin 全倉槓桿的動態 MMR 解決方案