Có những quỹ nào do các nhân tài tài chính hàng đầu thế giới quản lý đã vượt chỉ số S&P 500?
Về dài hạn, việc các quỹ chủ động liên tục vượt chỉ số S&P 500 là cực kỳ hiếm. Tôi đã tra cứu dữ liệu:
Trong hơn 15 năm, hơn 88% các quỹ đã kém hiệu quả so với S&P SPY.
Nếu kéo dài thời gian ra 10–20 năm, dưới sự vận hành của các chiến lược cụ thể, chủ đề ngành hoặc các nhà quản lý quỹ hàng đầu, thực tế có một số ít quỹ đã thành công vượt qua S&P 500.
Các quỹ vượt S&P 500 chủ yếu thuộc 4 nhóm sau:
Nhóm thứ nhất: Công nghệ và bán dẫn
Do lợi nhuận của thị trường chứng khoán Mỹ trong hơn một thập kỷ qua tập trung rất cao vào các ông lớn công nghệ, các quỹ ngành công nghệ và bán dẫn đã vượt xa chỉ số S&P 500.
$SMH trong 10 năm qua có lợi nhuận hàng năm hơn 30%, trong khi cùng kỳ S&P 500 khoảng 12–14%, là phân khúc hiệu quả nhất trên thị trường Mỹ trong thập kỷ qua.
$VGT – Quỹ ETF của Vanguard theo dõi chỉ số công nghệ trong chỉ số, đầu tư nặng vào các cổ phiếu công nghệ hàng đầu, đã dễ dàng vượt S&P 500 trong 10 năm qua.
Nhóm thứ hai: Các quỹ tăng trưởng lớn
S&P 500 là chỉ số rộng được tính theo trọng số vốn hóa, bao gồm cả cổ phiếu giá trị và tăng trưởng. Trong khi đó, các quỹ chuyên chọn lọc các cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu thường vượt trội hơn thị trường trong bối cảnh lãi suất thấp và thị trường công nghệ tăng trưởng mạnh.
$QQQ theo dõi chỉ số Nasdaq 100, loại bỏ các cổ phiếu tài chính và tập trung cao độ vào các cổ phiếu tiên phong trong công nghệ, tiêu dùng... Trong 10–15 năm qua, lợi nhuận tích lũy của nó vượt xa S&P 500.
$VUG – Quỹ ETF chi phí thấp theo dõi chỉ số cổ phiếu tăng trưởng lớn của Mỹ.
Quỹ Fidelity Blue Chip Growth (chủ động), trong dài hạn đầu tư nặng vào các ông lớn như Microsoft, Amazon, NVIDIA, đã vượt S&P 500 trong 10 năm.
Nhóm thứ ba: Các quỹ chủ động truyền thống nổi tiếng
Một số quỹ chủ động kiên trì theo đuổi chiến lược tăng trưởng chất lượng hoặc tập trung cao vào lựa chọn cổ phiếu, đã vượt chỉ số nhờ khả năng chọn cổ phiếu chính xác.
Nhà đầu tư nổi tiếng người Anh Terry Smith tuân thủ nguyên tắc “mua công ty tốt, không mua đắt, giữ dài hạn”, và từ khi thành lập đến nay đã liên tục vượt S&P 500.
Quỹ Mỹ của Edinburgh Ark – một tổ chức lâu đời của Scotland – thông qua việc tập trung đầu tư vào một số ít cổ phiếu tăng trưởng có tiềm năng bùng nổ cao, đã đạt được lợi nhuận dài hạn cực kỳ ấn tượng.
Nhóm thứ tư: ETF theo yếu tố và phân bổ động
Thông qua việc tái cân bằng hoặc lọc theo các yếu tố cụ thể đối với các cổ phiếu trong S&P 500, một số quỹ đã có hiệu suất xuất sắc trong dài hạn:
$XLG chỉ chọn ra 50 cổ phiếu lớn nhất trong S&P 500. Do đặc điểm cấu trúc thị trường Mỹ – 4% cổ phiếu lớn nhất đóng góp phần lớn lợi nhuận – trong 10 năm qua, nhóm Top 50 đã vượt trội hơn toàn bộ 500 cổ phiếu.
$SPMO – ETF theo yếu tố động lượng, định kỳ mua vào các cổ phiếu trong S&P 500 có mức tăng mạnh nhất và xu hướng tốt nhất trong thời gian gần đây, mang lại lợi nhuận vượt trội dài hạn.
Tôi nhận ra rằng, điểm cốt lõi giúp vượt S&P 500 là do đầu tư nặng vào cổ phiếu công nghệ. Dù hiện tại đang đối mặt với lạm phát cao, cổ phiếu công nghệ vẫn tiếp tục thể hiện tốt hơn các ngành khác.
Thực tế, có rất nhiều quỹ tăng gấp 10 lần trong một năm, nhưng rất ít quỹ tăng gấp 10 lần trong 10 năm. Chúng ta thường bị thu hút bởi những lời hứa hão, mà quên mất rằng lãi kép mới là cốt lõi tạo nên sự giàu có khổng lồ.
Gần đây tôi xem một bộ phim tài liệu (Homo Sapiens) và phát hiện ra rằng, suốt hàng trăm nghìn năm lịch sử loài người, chính sự không ngừng cải tiến lao động và nâng cao hiệu suất cho những lĩnh vực mới đã giúp chúng ta tiến hóa và vượt trội so với mọi sinh vật khác. Hiện tại, việc mua vào công nghệ chính là đang đặt cược vào tương lai của chính loài người.
