📈 TSMC ($TSM) được báo cáo là sẽ tăng giá wafer trên toàn bộ danh mục bắt đầu từ đầu năm 2027. Các sản phẩm 7nm trở lên, chiếm 77% doanh thu quý II, sẽ được tăng giá cơ bản từ 5% đến 10%. Các đơn hàng HPC vượt quá dự báo trước đó của khách hàng sẽ bị tính thêm phụ phí 10% đến 15%, khiến một số mức tăng đối với nút mạng tiên tiến vượt quá 10%. Các nút mạng trưởng thành (12nm, 16nm, 28nm và các công nghệ cũ), chiếm 23% doanh thu quý trước, sẽ tăng lên tới 10%. Các cuộc đàm phán với khách hàng bắt đầu vào tháng Sáu và kết thúc vào tháng Bảy. TSMC đang chuyển trực tiếp các chi phí tăng lên về nguyên vật liệu, thiết bị và chi phí nhà máy ở nước ngoài, đồng thời áp dụng phụ phí cụ thể đối với những khách hàng liên tục đẩy nhu cầu HPC về trước.

$ARM đã bị phá vỡ và giao dịch AI CPU đã kết thúc Ít nhất đó là những gì thị trường đang định giá sau đợt sụt giảm 46% trong ba tuần. Chỉ có một vấn đề: con chip mà mọi người đang bán chưa hề giao một đơn vị nào. Từ 453 xuống 243 trong bốn tuần. Các đánh giá hạ cấp, lời kêu gọi định giá, dòng tiền ra khỏi ETF, mọi lập luận giảm điểm đều đồng loạt ập đến. Nhưng hãy xem nơi bán ra dừng lại: $ARM đang kiểm tra lại vùng đột phá ngay trên mức 189 – mức giá từng kìm hãm cổ phiếu này trong hai năm trước khi đột phá. Giá đã duy trì được mức này cho đến nay. Catalyst tăng trưởng Kinh doanh cốt lõi đang tích lũy trong khi kinh doanh mới đang được chuẩn bị. $ARM đã kết thúc năm tài chính 2026 với doanh thu 4,92 tỷ USD, tăng 23%, đây là năm thứ ba liên tiếp tăng trưởng trên 20%. Điều này được hỗ trợ bởi quý tháng Năm đạt kỷ lục 1,49 tỷ USD. Doanh thu bản quyền trung tâm dữ liệu tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, và khoảng một nửa số CPU siêu quy mô hiện nay đều chạy trên nền tảng Arm: Graviton, Axion, Cobalt, Grace – tất cả đều trả phí cho $ARM. Thêm vào đó là CPU AGI, với doanh thu sản xuất đầu tiên dự kiến vào quý IV năm tài chính 2027 và mục tiêu dài hạn 15 tỷ USD, kịch bản đã được định hình rõ ràng. Hai catalyst sắp tới: $INTC công bố kết quả ngày 23 tháng 7 và $ARM sẽ thắng trong cả hai trường hợp. Kết quả mạnh của Intel có nghĩa là nhu cầu CPU đang cao; kết quả yếu của Intel có nghĩa là thị phần đã nằm trong túi của $ARM. Sau đó, $ARM công bố kết quả ngày 29 tháng 7. Ý tưởng giao dịch $ARM trên 285 Giao dịch trong ngày: 7/24 300C Giao dịch swing: 8/21 350C Khi một cổ phiếu quay lại mức giá từng khởi động một đợt tăng mạnh, đợt bật lại từ mức đó có thể dữ dội không kém gì đợt đột phá. Hầu hết nhà giao dịch chờ đến khi cảm thấy mua vào thoải mái trở lại. Nhưng đến lúc đó, mức chiết khấu đã biến mất. Những đợt điều chỉnh như thế này không xảy ra thường xuyên.

$ASML: Doanh thu tăng và triển vọng tích cực cho năm 2026 — ASML vẫn là nhà cung cấp điểm nghẽn của thế giới chip. Các nhà phân tích hoan nghênh điều này như một sự xác nhận về sự thống trị trong lĩnh vực lithography; nhưng thực tế: Không có thời gian giao hàng kéo dài thì không có đợt tăng giá thực sự. #ASML #Halbleiter #Earnings

BẢNG THÔNG TIN LỢI NHUẬN AI | TUẦN 2 Tuần trước, $TSM và $ASML đã vượt kỳ vọng và nâng dự báo, nhưng thị trường đã bán ra ngay sau tin tức. Tuần này, chúng ta sẽ nghe về nhu cầu: biểu đồ của @StockSavvyShay cho thấy FCF của các hyperscaler đang tích lũy hướng tới ~$650 tỷ, và báo cáo chi tiêu vốn đầu tiên sẽ được công bố vào thứ Tư. **Thứ Tư, 22/7 | NGÀY QUAN TRỌNG** ○ $GOOGL: Chi tiêu vốn của hyperscaler có xác nhận mức $60–64 tỷ mới của TSMC không? ○ $SKHY: Kiểm tra tình hình bộ nhớ trong quá trình xây dựng AI ○ $TXN: Chỉ báo analog về mọi thứ không phải AI **Thứ Năm, 23/7 | KIỂM TRA THỰC TẾ XƯỞNG CHẾ TẠO** ○ $INTC: Tham vọng xưởng chế tạo so với kinh tế xưởng chế tạo ○ $KLAC: Báo cáo chuỗi thiết bị với → $LRCX ngày 29/7 → $AMAT ngày 13/8 **27–31/7 | LỢI NHUẬN × SỰ VA CHẠM VĨ MÔ** ○ 13 báo cáo bao gồm: $LRCX $QCOM $ARM ○ Các báo cáo chi tiêu vốn quan trọng: $MSFT $META $AMZN ○ Quyết định FOMC ngày 28–29/7: Đang trong thời gian cấm phát ngôn ○ GDP Q2 và PCE tháng Sáu sẽ công bố ngày 30/7 Nếu chi tiêu vốn xác nhận những gì nguồn cung đang dự báo, trong khi Fed không can thiệp, những nhà đầu tư bán ra sau tin tức có thể đang đi sai hướng. Báo cáo nào sẽ khiến thị trường chuyển động trong tuần này?

Điều thú vị về câu chuyện này là SanDisk đang hợp tác với UMC. Đối với những người chưa biết, UMC là đối tác của HBF (High Bandwidth Flash). Khi các kiến trúc tính toán tiến bộ, việc đặt gần nhất có thể đến bao bì sẽ trở nên phổ biến hơn. SanDisk sẽ không hợp tác với UMC để phát triển HBF với nút mạng FinFET logic như HBM nếu nó không được sử dụng trong kiến trúc của ai đó 👀 Những dấu hiệu cho thấy HBF đang trở nên rất thú vị để bổ sung cho HBM khi trọng số mô hình tiếp tục gia tăng. $SNDK

Ở tuổi 54, anh ấy đã bị sa thải khỏi hai công ty và trượt kỳ thi tiến sĩ hai lần. Anh ấy đã hỏi Intel, TI, Motorola và Sony đầu tư vào ý tưởng tiếp theo của mình. Cả bốn đều từ chối. Anh ấy vẫn xây dựng công ty. Hiện nay, công ty này có giá trị hơn 2 nghìn tỷ USD. Tên anh ấy là Morris Chang. Anh từng muốn trở thành một nhà văn. Anh lớn lên ở Trung Quốc trong ba cuộc chiến tranh, di chuyển sáu lần trước khi tròn 18 tuổi. Trốn sang Hồng Kông khi mới 6 tuổi. Đi bộ 50 ngày để đến Trùng Khánh khi người Nhật xâm lược. Tuổi thơ của anh, theo lời anh nói, là “chiến tranh, nghèo đói, bất công”. Nhưng anh yêu những câu chuyện. Anh dành nhiều năm mơ mộng về việc viết lách để sống. Cha anh đã giết chết ước mơ đó trong một câu: “Con sẽ đói.” Vì vậy, anh đến Mỹ. Trước hết là Harvard, sau đó là MIT. Anh gõ lại bài luận của các sinh viên khác với giá 1,25 USD/trang để trả tiền cho món cơm chiên tôm ở khu Tàu. Anh nhận bằng cử nhân và thạc sĩ về kỹ thuật cơ khí. Sau đó, anh thi kỳ thi tuyển sinh tiến sĩ. Anh trượt. Anh thi lại. Trượt lần nữa. Quy định của MIT chỉ cho phép hai lần thi. Sự nghiệp học thuật của anh kết thúc khi anh mới 24 tuổi. Anh nhận việc tại một công ty bán dẫn nhỏ tên Sylvania. Không phải vì anh yêu thích chip, mà vì anh cần một khoản lương. Ba năm sau, nhóm của anh bị giải thể. Anh chuyển đến Texas Instruments. Anh biến một dây chuyền sản xuất với tỷ lệ thành phẩm gần như bằng không thành một hoạt động vận hành hiệu quả trong vài tháng. TI để ý. Họ thăng chức anh. Rồi lại thăng chức thêm một lần nữa. Trong hơn 25 năm, anh leo lên vị trí Phó Chủ tịch cấp cao của toàn bộ kinh doanh bán dẫn toàn cầu của TI – người có quyền lực thứ ba trong công ty. TI gửi anh đến Stanford để hoàn thành bằng tiến sĩ mà MIT đã từ chối cấp cho anh. Lần này, anh vượt qua với kết quả xuất sắc. Vào cuối những năm 1970, TI chuyển hướng khỏi bán dẫn sang điện tử tiêu dùng. Chang không đồng tình với quyết định này. TI ra mắt một máy tính cá nhân mang tên TI-99/4. Đó là một thất bại đáng xấu hổ. Chang điều hành bộ phận tiêu dùng. Anh nhận trách nhiệm. Họ chuyển anh sang một vị trí vô nghĩa: Giám đốc Chất lượng và Năng suất. Thưởng của anh bị cắt giảm. Thâm niên bị hạ xuống. Chính anh mô tả: “đưa ra đồng cỏ để nghỉ hưu.” Anh từ chức năm 1983. Khi ấy anh 52 tuổi. Anh nhận việc làm chủ tịch General Instrument. Chức vụ này kéo dài khoảng một năm. CEO muốn anh mua bán các công ty nhỏ. Chang muốn xây dựng thứ gì đó. Anh bị yêu cầu rời đi. Anh lúc ấy 54 tuổi. Rồi chính phủ Đài Loan tìm đến anh. Họ muốn tìm người xây dựng ngành bán dẫn từ con số không. Chang đồng ý. Anh rời khỏi đất nước mà mình đã sống trong 36 năm. Ý tưởng của anh rất táo bạo: một công ty chỉ sản xuất chip cho các công ty khác. Không cạnh tranh với chính khách hàng của mình. Một nhà máy thuần túy. Anh hỏi Intel đầu tư. Họ từ chối. Anh hỏi TI. Không. Motorola. Không. AMD, Panasonic, Sony. Tất cả đều từ chối. Chỉ có Philips – một công ty điện tử Hà Lan – đồng ý. Tháng Hai năm 1987, Morris Chang thành lập Công ty Sản xuất Bán dẫn Đài Loan với 220 triệu USD. Anh lúc ấy 55 tuổi. Sau đó, Andy Grove của Intel đến thăm. Ông nhìn vào chất lượng sản xuất và đặt hàng. TSMC hiện đang sản xuất chip bên trong điện thoại của bạn. Nó sản xuất phần lớn chip AI tiên tiến trên thế giới. Apple, Nvidia, Qualcomm, AMD. Tất cả đều phụ thuộc vào công ty do một người đàn ông 55 tuổi xây dựng, sau khi trượt hai lần và bị sa thải hai lần.