BNY và Citadel Securities thử nghiệm trái phiếu được token hóa để cải thiện tài trợ trên Wall Street
Phân tích của tôi: Tôi xem giao dịch mới nhất của BNY và Citadel Securities như một dấu hiệu khác cho thấy công nghệ blockchain đang vượt ra ngoài giao dịch tiền điện tử và tiến vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Bằng cách thử nghiệm trái phiếu Hoa Kỳ được token hóa để quản lý tài sản đảm bảo, các công ty đang khám phá cách tài sản kỹ thuật số có thể giúp các tổ chức di chuyển vốn hiệu quả hơn.
Tại sao trái phiếu được token hóa lại quan trọng
Trái phiếu Hoa Kỳ đóng vai trò lớn trong các thị trường tài chính vì các ngân hàng và công ty giao dịch sử dụng chúng làm tài sản đảm bảo để bảo đảm các khoản vay và hỗ trợ các hoạt động giao dịch. Tuy nhiên, việc chuyển các tài sản này qua các hệ thống thanh toán truyền thống có thể gây ra sự chậm trễ và khiến vốn tạm thời không khả dụng.
Token hóa có thể giúp giảm những điểm nghẽn này bằng cách đại diện cho các chứng khoán chính phủ trên blockchain, có thể làm cho việc chuyển nhượng tài sản đảm bảo nhanh hơn và cho phép các tài sản đủ điều kiện được tái sử dụng sớm hơn.
Kết nối thanh toán với tài trợ
Giao dịch giữa BNY và Citadel Securities tập trung vào việc chứng minh cách các trái phiếu chính phủ được token hóa có thể di chuyển giữa các quy trình thanh toán và tài trợ. Nếu được áp dụng rộng rãi hơn, cách tiếp cận này có thể cải thiện khả năng di chuyển tài sản đảm bảo, giảm ma sát vận hành và giúp các tổ chức triển khai vốn hiệu quả hơn.
Dan Doherty, người đứng đầu hoạt động tài sản kỹ thuật số của Citadel Securities, đã nhấn mạnh tầm quan trọng của sự phát triển này:
“Việc di chuyển hiệu quả tài sản đảm bảo chất lượng cao là nền tảng cho các thị trường hoạt động tốt.”
Ông cũng lưu ý rằng việc giảm chậm trễ trong suốt vòng đời giao dịch có thể cải thiện cách thức hoạt động của các thị trường tổ chức.
Sự thúc đẩy hướng tới tài chính dựa trên blockchain
BNY cũng đang lên kế hoạch mở rộng khả năng tiền kỹ thuật số và tiền gửi được token hóa để hỗ trợ thanh toán và tài trợ dựa trên blockchain. Riêng biệt, ngân hàng kỳ vọng sẽ kéo dài giờ hoạt động cho một số dịch vụ thanh toán truyền thống liên quan đến chứng khoán đủ điều kiện của Fed và các giao dịch ba bên Hoa Kỳ, với mục tiêu đạt đến giờ giao dịch ở châu Âu và châu Á vào năm tới.
Carolyn Weinberg, giám đốc điều hành của BNY, đã làm nổi bật tầm nhìn rộng lớn hơn:
“Bằng cách sử dụng đại diện được token hóa của trái phiếu Hoa Kỳ trong cả thanh toán và tài trợ, chúng tôi đang tạo điều kiện cho một hệ thống tài chính kết nối hơn, hiệu quả hơn và luôn sẵn sàng.”
Xu hướng rộng lớn hơn cũng rõ ràng trong toàn ngành tài chính, với các công ty như BlackRock, Franklin Templeton và JPMorgan đang khám phá các quỹ và chứng khoán được token hóa.
Kết luận của tôi
Tôi tin rằng trái phiếu được token hóa có thể trở thành một phần quan trọng trong việc áp dụng blockchain của các tổ chức. Cơ hội thực sự không chỉ đơn thuần là đưa các tài sản truyền thống lên chuỗi, mà là làm cho tài sản đảm bảo dễ dàng chuyển nhượng và sử dụng hơn trên các thị trường tài chính.
Tuy nhiên, sự chấp nhận rộng rãi hơn sẽ phụ thuộc vào sự rõ ràng về mặt quy định, tích hợp với các hệ thống hiện có và liệu những giải pháp này có mang lại cải tiến đo lường được về tốc độ và hiệu quả hay không.
#RWA tokenization faces institutional risk hurdles #China issues RWA regulatory framework #BNY integrates USDC custody
