Việc stakes Ethereum đang trở thành một ngành kinh doanh hiệu suất Việc giao khối nhanh hơn giúp các validator bỏ phiếu chính xác hơn và tối ưu hóa phần thưởng. @get_optimum đang cải thiện điều này bằng mump2p, một lớp tăng tốc mạng chạy song song với hạ tầng hiện có của Ethereum. Một nghiên cứu với 2.185 validator của @BlockdaemonHQ ghi nhận: - Khối đến nhanh hơn 366 ms - 92% khối được nhận qua mump2p trước tiên - Giảm 39,7% phiếu bầu sai đầu Optimum cũng báo cáo 3,36 triệu ETH đã được stakes trên mạng của họ. Các đội khác đang tối ưu hóa stack validator: - @gattacahq: Silver, một client đồng thuận alpha với thời gian xử lý khối trung vị 6,5 ms. - @Obol_Collective: Validator Beat, hỗ trợ người vận hành đánh giá bảo mật validator. - @ssv_network: Cơ sở hạ tầng validator phân tán để tăng độ bền hoạt động. Những phát triển này cho thấy cách stakes Ethereum đang tiến hóa. Tốc độ mạng cải thiện độ chính xác của việc bỏ phiếu. Client tốt hơn giảm độ trễ xử lý. Cơ sở hạ tầng phân tán tăng cường độ tin cậy. Khi cạnh tranh stakes ngày càng gia tăng, hiệu suất validator có thể trở thành yếu tố phân biệt chính về hiệu quả phần thưởng và chất lượng hạ tầng.

Từ các hợp đồng perp đến ETF được token hóa trên GRVT? Sự hợp tác giữa @grvt_io và Mirae Asset Securities (HK) có thể mở ra một thị trường lớn hơn nhiều. Bước đầu tiên đã được thực hiện. GRVT đã đăng ký mua các ghi chú tài trợ được token hóa do Mirae Asset Securities (HK) sắp xếp, thuộc một nhóm quản lý hơn 1 nghìn tỷ USD tài sản khách hàng toàn cầu. Hai bên hiện đang tìm hiểu: - Trái phiếu kho bạc được token hóa - Trái phiếu doanh nghiệp - ETF GRVT cũng có ý định kết nối mức độ tiếp xúc với ghi chú này vào GRVT Earn, tùy theo các yêu cầu áp dụng.

52% các PR được hợp nhất được tự động hóa trong một tháng. Đội @superplanehq đã đạt được điều này bằng chính sản phẩm của họ. Các tác nhân lập trình có thể viết mã, nhưng các kỹ sư vẫn dành hàng giờ để quản lý nhiệm vụ, sửa lỗi CI và xem xét đầu ra. SuperPlane 1.0 giới thiệu một nhà máy phần mềm mã nguồn mở xử lý việc phối hợp này. Từ việc nhận ticket đến xác minh kết quả, quy trình vận hành với sự giám sát của con người. Theo tôi, bước đột phá tiếp theo trong lập trình AI là ít phải chăm sóc hơn, nhiều hơn là giao sản phẩm.

Một tháng trước, tôi đã xác định những ai cung cấp, định tuyến và token hóa các phép suy luận AI. Bây giờ tôi đang xem xét phần tiếp theo của thị trường: Suy luận có thể xác minh. Khi các tác nhân bắt đầu trả tiền cho khả năng tính toán, việc chứng minh những gì thực sự đã chạy trở nên thiết yếu. 12 dự án đang xây dựng trên 4 trụ cột chính: Trụ cột 1 - Thực thi có thể xác minh > @lagrangedev - $LA xây dựng DeepProve để tạo bằng chứng suy luận mật mã. > @inference_labs tạo ra việc thực thi AI tự chủ có thể kiểm toán. > @OpenGradient - base:0xfbc2051ae2265686a469421b2c5a2d5462fbf5eb kết hợp bằng chứng zkML và xác nhận TEE. Trụ cột 2 - Thực thi riêng tư > @PhalaNetwork - ethereum:0x6c5ba91642f10282b576d91922ae6448c9d52f4e chạy suy luận riêng tư bên trong GPU TEEs. > @0G_labs - $0G xây dựng hạ tầng suy luận riêng tư và có thể xác minh. > @nesaorg cho phép suy luận an toàn trên Layer 1 AI của mình. Trụ cột 3 - Khả năng tái tạo > @gensynai - $AI phát triển REE để làm cho việc thực thi AI có thể tái tạo và xác minh được. > @PrimeIntellect xây dựng TOPLOC, nơi các người xác thực tái tính toán các trạng thái ẩn để xác minh suy luận. Trụ cột 4 - Nguồn gốc tính toán > @prlnet - $PEARL biến tính toán AI trên GPU thành bằng chứng về công việc hữu ích giúp bảo vệ chuỗi. > @AethirCloud - $ATH chạy các nút mạng Checker để bảo vệ tính toàn vẹn của tính toán trên mạng của mình. > @darkbloomai định tuyến yêu cầu đến các máy Mac vật lý trên một mạng tính toán đang hoạt động. > @eigencloud - $EIGEN xây dựng hạ tầng tính toán mở và công cụ tác nhân có thể xác minh. Khi suy luận trở thành một dịch vụ có thể giao dịch, người mua sẽ yêu cầu bằng chứng về việc thực thi, quyền riêng tư và độ tin cậy. Bốn trụ cột này là nơi sẽ được xây dựng làn sóng tiếp theo của AI trên chuỗi.

Theo dòng tiền sau khi nó bước vào DeFi. Trên 8 giao thức mới nổi, vốn đang được sử dụng theo những cách rất khác nhau. Vốn này đang được triển khai vào ba lĩnh vực: 1/ Đồng đô la sinh lợi @tori_finance | ~71,5 triệu USD TVL Sử dụng các chiến lược giao dịch delta-neutral để hỗ trợ trUSD và tạo sinh lời. @AxisFDN | ~60,8 triệu USD TVL Sử dụng arbitrage đa nền tảng để tạo lợi nhuận cho người nắm giữ USDx. @noon_capital | ~38,4 triệu USD TVL Cung cấp USN với sinh lời được tạo ra thông qua các chiến lược được quản lý. Cả ba đều cạnh tranh thu hút vốn tìm kiếm lợi nhuận tính bằng đô la, nhưng các chiến lược và rủi ro nền tảng khác nhau. 2/ Cho vay & Phân bổ vốn @CurrentSUI | ~58,1 triệu USD TVL Một thị trường cho vay trên Sui với khoảng 78 triệu USD khoản vay đang hoạt động. @infiniFi | ~68,3 triệu USD TVL Phân bổ vốn vào các chiến lược có các đặc điểm thanh khoản khác nhau. TVL đã tăng từ khoảng 45 triệu USD vào cuối tháng Chín. @TradeNeutral | ~22,4 triệu USD TVL Chuyển vốn vào các chiến lược giao dịch định lượng được quản lý. Hiệu quả vốn phụ thuộc vào hoạt động vay mượn, hiệu suất chiến lược và cách quản lý thanh khoản. 3/ Bảo vệ rủi ro & Tài sản được token hóa @Firelightfi | ~68,7 triệu USD TVL Sử dụng FXRP đã stakes để hỗ trợ bảo hiểm DeFi. @KAIO_xyz | ~39,6 triệu USD TVL Mang các sản phẩm đầu tư lên chuỗi thông qua cơ sở hạ tầng token hóa. Đây là hai vai trò khác nhau của vốn: hỗ trợ rủi ro tài chính và cung cấp tiếp cận với các tài sản đầu tư. TVL đo lường tài sản được giữ hoặc ghi nhận bởi một giao thức, nhưng nó cho chúng ta biết rất ít về cách những tài sản đó được sử dụng. Giai đoạn phát triển tiếp theo của DeFi sẽ được đo lường bằng cách vốn được sử dụng hiệu quả đến đâu, chứ không chỉ đơn thuần là bao nhiêu vốn được gửi vào.

Tornado Cash đang giữ 629,7 triệu USD trên ethereum. Railgun đang giữ thêm 109,7 triệu USD. Quyền riêng tư trên ethereum đang rời khỏi kho chứa để đến với các ứng dụng mà người dùng đã sử dụng. 1/ Số dư Riêng tư Nền tảng đang cho phép người dùng nhận và giữ tài sản mà không phơi bày toàn bộ lịch sử tài chính của họ. - @fluidkey và @UmbraCash: Địa chỉ ẩn để nhận tài sản riêng tư. - @RAILGUN_Project: Số dư được bảo vệ cho DeFi riêng tư, có thể truy cập qua các ví như @anondotinc. - @zERC20io: Gói token để thực hiện các giao dịch không thể liên kết. - @Veildotcash: Các hồ sơ riêng tư trên Base. 2/ DeFi Riêng tư Sau khi tài sản được bảo vệ, bước tiếp theo là đưa vốn vào hoạt động. - @zama: Cơ sở hạ tầng token bí mật, bao gồm tích hợp với Morpho. - @PrivacyBoost: SDK cho số dư Morpho Earn riêng tư. - @ZKPanther: Giao dịch được bảo vệ thông qua thanh khoản DEX. - @0xbowio: Các hồ sơ riêng tư với cơ hội sinh lời. - @xochi_fi: Thanh toán được bảo vệ trên Aztec. - @tacitfi: Phát hành và hoán đổi riêng tư được đảm bảo bởi BTC và ETH. - @EkuboProtocol và @OpusMoney: Thanh khoản và vay mượn riêng tư trên Starknet. 3/ Ứng dụng Riêng tư Lớp cuối cùng mang quyền riêng tư vào các sản phẩm mà người dùng đã quen thuộc. - @ambire: Tích hợp Railgun và các hồ sơ riêng tư vào giao diện ví. - @hinkal_protocol: Hinkal Pay kết hợp số dư công khai và riêng tư. - @AnomaPay: Thanh toán và hoán đổi riêng tư trên ethereum. - @P_Inference: Trò chuyện AI riêng tư với thanh toán trên Aztec. - @Haven_Hn_: Thẻ neobank riêng tư trên Starknet. - @raycashxyz: Ứng dụng stablecoin riêng tư, hiện đang trong danh sách chờ. Giai đoạn tiếp theo của quyền riêng tư trên ethereum là về những gì người dùng có thể làm với số dư riêng tư của họ. Từ việc bảo vệ tài sản đến sinh lời, giao dịch và chi tiêu, quyền riêng tư đang dần được tích hợp vào chính các ứng dụng. Các sản phẩm này đang ở các giai đoạn phát triển khác nhau, nhưng hướng đi đang trở nên rõ ràng hơn. Chỉ số tiếp theo đáng theo dõi là lượng vốn được bảo vệ thực sự được sử dụng bao nhiêu. Phần 2 sẽ đề cập đến các mạng lưới hỗ trợ toàn bộ hệ sinh thái này.

Các nhà đầu tư đã rót 29 triệu USD vào các công cụ bảo mật của Solana. Người dùng đã nạp khoảng 2 triệu USD vào các ứng dụng bảo mật. Khoảng cách 14 lần này là cơ hội rõ ràng nhất trong lĩnh vực bảo mật Solana. Hãy theo dòng tiền, sau đó là người dùng, rồi đến các đối tác mà nhà sáng lập cần. Dòng tiền đã đi đâu? Vào lớp dưới cùng. Ba công cụ đang thực hiện toán học được đóng kín cho các đội khác: > @Arcium: MPC trên nhiều nút mạng. Mainnet alpha từ tháng Hai, huy động được 9 triệu USD. > @magicblock: Private Ephemeral Rollups trong phần cứng an toàn. Huy động được 10,5 triệu USD, API Thanh toán Riêng tư đang ở giai đoạn beta mainnet từ tháng Ba. > @inconetwork: tính toán được mã hóa, đang ở giai đoạn beta trên Solana devnet. Huy động được 9,5 triệu USD qua hai vòng. Người dùng hiện đang ở đâu? Các khoản nạp đang tập trung tại một vài ứng dụng người dùng cuối. Một phía của khoảng cách là vốn đầu tư, phía còn lại là khoản nạp, nên hãy hiểu 14x như một hướng đi: > @theprivacycash: hồ sơ bảo mật Solana hàng đầu trên DefiLlama. TVL 1,62 triệu USD, phí 30 ngày là 135.000 USD. > @UmbraPrivacy: lưu trữ, gửi và hoán đổi riêng tư. Phiên bản v2 ra mắt từ ngày 13 tháng Mười, TVL 0,35 triệu USD. > @cloak_ag: lương và liên kết thanh toán riêng tư. Đã ra mainnet từ ngày 15 tháng Chín. > @looftapay: chuyển USDC riêng tư đến một tài khoản xã hội, đang hoạt động cùng bảo mật MagicBlock. Các ví muốn bảo mật thông qua API cũng có lựa chọn: @helius: Solana Rings, số dư được mã hóa mà ứng dụng của bạn gọi qua API. Đang ở giai đoạn beta trên devnet. Dòng tiền nằm ở một lớp dưới người dùng. Vì vậy, các công cụ cần các ứng dụng, và một số đã có chúng rồi.

Bảy oracle bảo mật phần lớn tài chính trên chuỗi Khoảng cách giữa chúng rộng hơn hầu hết mọi người nghĩ. Tôi đã xếp chúng theo bốn chỉ số giống nhau từ @DefiLlama (TVS | giao thức | chuỗi | TVS 30 ngày, ngày 16 tháng 10): @chainlink: 36,1 tỷ USD | 538 | 101 | +3,0% @ChronicleLabs: 4,9 tỷ USD | 13 | 9 | +8,2% @redstone_defi: 3,9 tỷ USD | 91 | 56 | -3,6% @PythNetwork: 3,3 tỷ USD | 320 | 110 | +7,9% @StorkOracle: 238 triệu USD | 39 | 40 | -5,7% @switchboardxyz: 132 triệu USD | 22 | 7 | +12,2% @Api3DAO: 14 triệu USD | 44 | 27 | +12,1% Chainlink bảo mật nhiều hơn 7 lần so với oracle tiếp theo, khiến nó trở thành màn hình Bloomberg của tài sản đảm bảo DeFi. Chronicle chơi một trò chơi ngược lại: chỉ có 13 khách hàng, nhưng khoảng 377 triệu USD được bảo mật trên mỗi giao thức, mối quan hệ sâu sắc nhất trên bảng. Pyth chiến thắng một cuộc đua khác. Nó tiếp cận 110 chuỗi và tự báo cáo 94,4% khối lượng giao dịch Perp RWA quý III, một thị trường mà TVS hoàn toàn bỏ qua. Vì vậy, thị trường oracle đang lặng lẽ chia thành hai: một bên là tài sản đảm bảo, một bên là giao dịch. Người chiến thắng sẽ sở hữu một bên, và phí sẽ theo sau.

>> Dữ liệu crypto alpha ở đây << Các phòng thí nghiệm AI đang trả hàng tỷ đô la để mua dữ liệu. Lợi thế thuộc về người sở hữu đầu vào. Mercor hoạt động với doanh thu 2 tỷ USD mỗi năm. micro1 đã dành ra 1 tỷ USD để mua dữ liệu công ty. Google đưa ra mức giá 10 triệu USD để mua hồ sơ của một hãng hàng không phá sản. Mỗi bộ dữ liệu đều trải qua 7 bước trước khi mô hình có thể sử dụng. Crypto hiện đã có các đội ngũ chuyên trách cho từng bước. Lưu lại bản đồ này: ❱ Thu thập Bước 1: đầu vào thô đi vào quy trình. @grass, @teneo_protocol, @PublicAI_ ❱ Vật lý Bước 2: robot học hỏi từ thế giới thực. @psdnai, @BitRobotNetwork, @frodobots, @PrismaXai, @reborn_agi ❱ Gán nhãn và đánh giá Bước 3: dữ liệu thô trở thành dữ liệu đạt chuẩn đào tạo. @codatta_io, @PerleLabs, @reppo, @FractionAI_xyz, @opentensor ❱ Sở hữu Bước 4: người dùng đặt giá và quyền truy cập. @vana, @DIMO_Network, @oceanprotocol ❱ Nguồn gốc Bước 5: mỗi byte đều mang theo nguồn gốc và quyền hạn của nó. @datafdn, @OpenledgerHQ, @numbersprotocol ❱ Lưu trữ Bước 6: bộ dữ liệu và mô hình được lưu trữ có thể xác minh. @WalrusProtocol, @Filecoin, @ArweaveEco, @0G_labs, @irys_xyz ❱ Truy vấn Bước 7: các mô hình truy xuất câu trả lời kèm bằng chứng. @spaceandtime, @graphprotocol, @ChainbaseHQ Thị trường đã chọn được những người chiến thắng đầu tiên. GRASS tăng +94% và WAL tăng +89% trong 30 ngày. Thu thập và lưu trữ được trả tiền trước tiên. Inference đã làm AI trở nên rẻ hơn vào năm 2026. Dữ liệu sẽ quyết định ai chiến thắng vào năm 2027.

Wall Street đã vận hành trên chuỗi. @Broadridge đã xử lý $7,5T repo trên @CantonNetwork vào tháng Chín. CT lướt qua nó. Canton hoạt động như một sàn giao dịch chỉ dành cho thành viên. Mỗi bên chỉ thấy phần của mình. Cơ quan quản lý được tham gia bàn bạc. Bốn công việc, ví dụ minh họa, tự tìm hiểu thêm: > Giao dịch riêng tư: @temple_ny @ekidenfi @Kora_Protocol @TitanExchange_ > Vay, cho vay và kiếm lợi nhuận: @Kintsu @AlpendHQ @Canalfinance_ > Thanh toán trái phiếu kho bạc và repo: @CantonNetwork (Broadridge DLR) > Di chuyển đô la vào và ra: @circle (USDCx) Sàn đã rất nhộn nhịp: > Hơn 490 công ty đang xây dựng trên nền tảng này > $345T tài sản thực tế được lưu trữ tại đây > $359B repo di chuyển trung bình mỗi ngày Ưu điểm: khối lượng tổ chức, quyền riêng tư là mặc định. Nhược điểm: có quyền truy cập, ít ứng dụng dành cho người dùng cá nhân. TradFi mang đến khối lượng trước tiên. Các ứng dụng bản địa crypto hiện đang mang đến lợi suất. Canton trở thành văn phòng hậu cần riêng tư của tài chính trên chuỗi.