בוקר טוב חברים. Platino כמעט הכפילה את ההכנסות, ואפל הציגה צמיחה של 12%, ובכל זאת שתיהן קיבלו תגובה שלילית במסחר המוקדם – זו תזכורת חשובה לשבוע הזה: השוק רוצה לראות לא רק מה נשאר מהרווח אחרי ההוצאות, אלא גם מה החברות מבטיחות להמשך. אתמול הנאסד״ק ירד בכ-1.1%, ו-S&P 500 איבד כחצי אחוז, בעוד שהדאו עלה בכ-0.4% והראסל ירד בכ-0.2% – כך שהחברות הקטנות שוב הפגינו ביצועים טובים יותר מהטכנולוגיה, אך עדיין לא ראינו עליות בכל חלקי השוק. אפל דיווחה על הכנסות של 114.5 מיליארד דולר ורווח של 2.10 דולר למניה, עם שיא בהכנסות האייפון לרבעון ספטמבר ושיא בפעילות השירותים – אך החשש מהעלותים של זיכרון והשפעתם על הרווחיות ברבעון החגים עיכבו את התגובה לדוח. בפלנטיר ההכנסות הגיעו לכ-2.31 מיליארד דולר, עלייה של 96%, והפעילות המסחרית בארה״ב צמחה ב-148% ועקפה לראשונה את ההכנסות מהממשל האמריקאי. החברה גם העלתה את התחזית השנתית וייצרה כ-1.2 מיליארד דולר במזומן מפעילות שוטפת. אלה מספרים חזקים, אך כשציפיות גבוהות, גם דוח חזק יכול להסתיים בירידה. מבחינתי, המבחן יהיה האם הקונים יחזרו במהלך המסחר, או שכל ניסיון התאוששות ייתקל במוכרים. החוזים הבוקר הציגו תמונה מעורבת: הנאסד״ק הוביל בעליות בתמיכת השבבים, S&P 500 היה קרוב ליציבות, והדאו נחלש. כעת צריך לראות האם ההתאוששות בטכנולוגיה תחזיק גם אחרי הפתיחה ותתרחב למניות נוספות. והיום מגיעות גם בחירות האמצע בארה״ב, עם השליטה בבית הנבחרים ובסנאט על הפרק. התוצאה תקבע כמה חופש יהיה לטראמפ לקדם חקיקה, וכמה יצטרך להתפשר בנושאים כמו מסים, תקציב והוצאות ממשלתיות. מבחינת השוק, ניצחון דמוקרטי או רפובליקני לבדו לא מבטיח כיוון – חשוב גם מה כבר מתומחר, האם נקבל הכרעה ברורה, ובאיזה מהירות תתברר חלוקת הכוח בקונגרס. תוצאה שונה מהציפיות יכולה לייצר תנודה גם בלי שינוי מיידי בכלכלה. גם את הגרפים ההיסטוריים שמסתובבים על העליות אחרי בחירות צריך לקרוא נכון: תשואה חיובית לאורך כמה חודשים לא מבטיחה פתיחה ירוקה למחרת, ובוודאי שלא אומרת שהדוחות, הריבית והנתונים מפסיקים להשפיע. בצד הדוחות, היום לפני הפתיחה נמצאות בין היתר Shopify, Pfizer ואיטון. ב-Shopify אני מסתכל על הפעילות לקראת עונת החגים ועל הרווחיות, ובאיטון על ההזמנות והתחזית בתחומי החשמל והתשתיות שמשרתים גם את מרכזי הנתונים. אחרי הסגירה מגיעות AMD ו-Arista, שם יהיה חשוב לראות אם הביקוש לתשתיות AI ממשיך להתבטא בהכנסות, ברווחיות ובתחזיות שמצדיקות את הציפיות. התגובה שלהן יכולה להשפיע על ענף השבבים והתקשורת גם מעבר למניות עצמן. במהלך היום נקבל גם את נתוני המשרות הפנויות בארה״ב. לצד מספר המשרות אני מסתכל על הגיוסים, ההתפטרויות והפיטורים – כדי להבין אם החברות ממשיכות להעסיק או מתחילות להיות זהירות יותר. מבחינתי, היום חשוב לראות אם NQ מצליח לשמור על ההתאוששות, אם ES מצטרף, ואם הראסל ממשיך להחזיק טוב יחסית – במיוחד כשעליות ראשונות מגיעות למבחן ולא רק כשהחוזים ירוקים בבוקר. המסחר הזה ימשיך גם אחרי הסגירה – עם הדוחות ועם תוצאות הבחירות שיתחילו להגיע בלילה. לכן אני מסתכל גם על הרמות שהשוק מצליח להחזיר, וגם על היכולת שלו להישאר מעליהן כשהחדשות מגיעות.
Qiu trở lại yếu ớt Rơi tại 683, cộng thêm sự thất vọng của Apple hôm nay Họ sẽ đẩy mức 650 hết sức có thể... Hãy xem họ đang lên kế hoạch gì cho chúng ta
Ngày mai lớn lên thêm một năm, chúng ta sẽ chỉ khỏe mạnh thôi
đôi khi giao dịch đắt giá nhất trong ngày lại là giao dịch bạn vào sau khi đã bỏ lỡ lợi nhuận, chỉ vì cảm giác rằng mình chưa kiếm đủ. Tôi hiểu rõ cảm giác này, bạn nhận ra xu hướng, vào lệnh đúng lúc và thấy chuyển động bắt đầu vận hành, nhưng rồi nỗi sợ hãi khiến bạn trả lại lợi nhuận cho thị trường và bạn đóng lệnh quá sớm, giá tiếp tục đi đúng hướng bạn dự đoán, thay vì vui mừng vì một giao dịch thành công, bạn bắt đầu tính toán mình đã bỏ lỡ bao nhiêu. Từ đó, rất dễ dàng để quay lại, nhưng lần này động lực của bạn là cảm giác còn tiền để lại trên bàn, đột nhiên bạn tìm ra lý do để vào thêm một lần nữa, đôi khi thậm chí tự thuyết phục mình rằng sẽ có một cú nhảy lên, trong khi toàn bộ biểu đồ chỉ cho thấy sự yếu đuối. Vì vậy, một ngày bắt đầu với phân tích thị trường tốt có thể kết thúc bằng màu đỏ — và điều đó cũng đã xảy ra với tôi. Hầu hết những ai giao dịch đủ lâu đều từng có suy nghĩ rằng thị trường đang cố tình “đối xử” với mình: bạn mua thì giá giảm, bạn bán thì giá tăng, bạn quyết định chờ đợi và đúng lần này chuyển động lại bỏ qua bạn. Sau vài lần như vậy, bạn bắt đầu nghi ngờ chính mình. Nhưng thị trường không biết bạn vào ở mức giá nào, cũng không quan tâm giao dịch này quan trọng với bạn đến đâu; chúng ta chỉ cảm nhận mọi chuyển động mạnh mẽ hơn rất nhiều khi tiền của chúng ta đã vào trong đó, và những giao dịch đã trượt khỏi tay chúng ta thường được nhớ lâu hơn cả mười quyết định tốt mà chúng ta đã đưa ra. Một trong những điều tôi học được về bản thân là khả năng nhận diện một chuyển động và khả năng quản lý nó là hai kỹ năng khác nhau. Bạn có thể hiểu cực kỳ rõ những gì đang xảy ra trên biểu đồ, nhưng vẫn ra khỏi lệnh vì sợ hãi, quay lại vì bực bội và thua lỗ trên một xu hướng mà bạn thực sự đã phân tích đúng. Vì vậy, theo tôi, công việc bắt đầu ngay trước khi bạn vào lệnh: hãy biết rõ lý do tại sao bạn vào, điều gì sẽ hủy bỏ ý tưởng của bạn, bạn sẵn sàng thua lỗ bao nhiêu và bạn định quản lý lợi nhuận thế nào — bởi khi mọi quyết định đều bị đẩy đến khoảnh khắc tiền di chuyển trên màn hình, việc giữ bình tĩnh sẽ khó khăn hơn rất nhiều. Kích thước vị thế cũng quan trọng, nhưng tôi đã học được rằng không phải tất cả đều phụ thuộc vào số tiền, đôi khi ngay cả trong một giao dịch nhỏ, áp lực đến từ nhu cầu phải đúng hoặc sợ bỏ lỡ — và đó là điều bạn cần tự nhận ra, chứ không cố giải quyết bằng cách vào thêm một giao dịch khác. Với những người mới bắt đầu: một đợt giảm giá sau khi bạn mua không có nghĩa là bạn đã sai; một đợt tăng giá sau khi bạn bán không có nghĩa là bạn phải ở lại. Điều quan trọng là bạn có hành động theo lý do ban đầu khiến bạn vào lệnh hay không, và bạn có biết cách ra khỏi lệnh khi lý do đó không còn hợp lệ hay không. Và nếu có điều gì tôi vẫn đang cố gắng cải thiện, đó là biết cách kết thúc — chấp nhận rằng mình không lấy hết toàn bộ chuyển động và không cố biến mỗi cơ hội đã bỏ lỡ thành một giao dịch mới. Đôi khi, quyết định tốt nhất cho phần còn lại của ngày là tắt màn hình. Tôi cảm nhận được sự tiến bộ của mình so với thời điểm tôi bắt đầu, nhưng tôi cũng biết rằng cải thiện phải thể hiện qua cách quản lý và kết quả dài hạn, chứ không chỉ ở việc tôi nhận diện chuyển động đẹp đến đâu. Vì vậy, nếu bạn đang ở giai đoạn mà dường như ai cũng kiếm được tiền, chỉ riêng bạn đang gặp khó khăn — đừng biến một ngày tồi tệ thành bản án kết tội bản thân. Giảm quy mô khi cần thiết, dừng lại khi cần thiết, và thành thật kiểm tra xem điều gì đang lặp lại. Bạn không cần phải lấy hết số lợi nhuận có thể có trong ngày từ thị trường — bạn chỉ cần đến ngày mai với khả năng đưa ra những quyết định tốt và đủ vốn để tiếp tục học hỏi.
Buổi sáng tốt lành các bạn và một tuần mới an lành. NASDAQ đã giảm gần 3% vào thứ Sáu, và vài giờ sau khi đóng cửa, báo cáo cho biết OpenAI đã giảm mục tiêu huy động vốn từ 30 tỷ USD xuống còn 20 tỷ USD. Theo tôi, hai tiêu đề này liên quan trực tiếp đến câu hỏi đã đồng hành cùng chúng ta suốt cả tuần: các nhà đầu tư vẫn sẵn sàng trả bao nhiêu cho sự tăng trưởng trong AI, và họ sẽ chờ bao lâu để thấy lợi nhuận từ đó? Theo Financial Times, OpenAI cũng đã giảm định giá mà họ đang tìm kiếm từ 1,4 nghìn tỷ USD xuống còn 1,25 nghìn tỷ USD, sau khi một số nhà đầu tư thu hẹp số tiền họ dự định đầu tư. Việc huy động vốn vẫn chưa được đóng lại, nhưng ngay bây giờ đã rõ ràng rằng ngay cả những người muốn tham gia vào vòng này cũng đang xem xét lại mức giá họ sẵn sàng chấp nhận. Chúng ta đã thấy cùng câu hỏi này trong báo cáo của Amazon dưới một góc độ khác: doanh thu của AWS tăng 39% và đạt gần 46 tỷ USD trong quý, nhưng dòng tiền tự do của toàn bộ Amazon trong 12 tháng qua vẫn âm khoảng 42 tỷ USD. Theo tôi, nhu cầu về điện toán đám mây đã rõ ràng từ báo cáo này; điều còn cần quan sát là khi nào các khoản đầu tư vào hạ tầng sẽ bắt đầu mang lại nhiều tiền mặt hơn cho công ty. Tại Intel, chỉ cần một cái nhìn vào dự báo là đủ để hiểu áp lực của thứ Sáu, khi công ty kỳ vọng lợi nhuận thấp hơn dự kiến và cổ phiếu giảm gần 29% chỉ trong một ngày. Tuần này cũng không có dấu hiệu nhẹ nhàng nào từ Fed: lãi suất vẫn duy trì trong khoảng 3,75% đến 4%, và hai thành viên trong ủy ban thậm chí còn muốn tăng thêm. Tuy nhiên, nếu bạn chỉ nhìn vào NASDAQ, bạn đã bỏ lỡ những gì đang xảy ra ở phần còn lại của thị trường: NASDAQ tổng thể giảm 2% trong tuần này, S&P 500 giảm 0,6%, Dow giảm 0,9%, trong khi Russell 2000 lại kết thúc với mức tăng 1,3% dù cũng giảm vào thứ Sáu. Chính vì lý do này mà tôi thích theo dõi nó — vào những ngày mà toàn bộ bảng màu đỏ, rất dễ bỏ lỡ việc các công ty nhỏ vẫn giữ được phần lớn đà tăng của mình. Và tại $QQQ, chúng ta đã có câu trả lời cho điều tôi viết vào sáng thứ Sáu: tôi muốn xem liệu các nhà mua có thể đưa giá trở lại mức 700 sau đà giảm trong giao dịch đầu giờ không. Tại mức cao nhất trong ngày, chúng ta dừng lại ở 698,63, rồi rơi xuống 683,45 — ngay vào vùng mà chúng ta đã xác định giữa 682,71 và 686,47. Từ đó, các nhà mua xuất hiện và đẩy giá trở lại đóng cửa ở mức 690,49 — vậy chúng ta đã thấy phản ứng tại vùng hỗ trợ, nhưng vẫn chưa phục hồi vượt qua mức 700. Tuần tới, tôi sẽ theo dõi cả hai biểu đồ cùng lúc: nếu Russell tiếp tục duy trì đà và $QQQ phục hồi trước mức 695 rồi đến 700, sẽ rất thú vị để xem liệu công nghệ có bắt đầu gia nhập vào sức mạnh mà chúng ta đã thấy ở các công ty nhỏ hay không. Nếu mọi đợt tăng của $QQQ đều bị chặn dưới mức 700, đồng thời Russell bắt đầu từ bỏ đà tăng tuần này, thì điều đó sẽ cho tôi biết rằng sự yếu đuối đang lan rộng vượt ra ngoài cổ phiếu công nghệ.
Cũng hiểu tại sao 650$ đang sôi sục? Một mức 50 hàng tuần đang nằm tại 660 và muốn kiểm tra độ sâu của tháng Bảy Sự yếu đuối tại đó sẽ gia tăng và trở nên vững chắc hơn $QQQ https://t.co/lbjvWtP1Wa
Tuần tới chúng ta sẽ tiếp tục khám phá sự thật đằng sau cơn sốt Không nhớ rõ khi nào Apple công bố vào thứ Hai $AAPL $PLTR $AMD $DIBS $APP $AEHR $QCOM $AMC $SHOP $MRNA $SMCI $TXG $UBER $LITE $COHR $CHKP $KTOS $NVTS $ANET $FSLY $AAOI $BMRN $VSH $NET $OKLO $DOCS $TEM $PFE $CIFR $EL $CAVA $RIOT $BKNG $TEAM $NVO $ABNB $ETN $BXSL $MPC $FN $GFS $DDOG $MP $U $IREN $FISV $BROS $RUN $ALAB $ARM
Điều khiến tôi lo lắng hơn là Kueen Một người bạn hỏi hướng nào sẽ chiến thắng? Tiền lớn thường không sai. https://t.co/K2R9EV1dsH
Mỗi cuối tuần, tất cả các bài đăng trên Twitter sẽ bắt đầu bằng những câu chuyện về cuộc sụp đổ lớn và thêm nhiều so sánh với 399 năm về trước.