Thị trường biến động quá nhanh, ngành bán dẫn giảm sâu nhưng không phục hồi, tối qua các mã như $AMD, $SOXL đều giảm trong phiên, tưởng chờ giảm để vào dài, nhưng dầu lửa giảm rồi mới ổn định. Chết tiệt, cuối cùng rạng sáng Mỹ ném bom vào Iran, lại tiếp tục giảm. Nếu cứ giữ vị thế bán khống thì tốt rồi
Quý ba năm 2026, năm công ty bảo hiểm niêm yết tổng cộng lỗ gần 400 tỷ nhân dân tệ từ quỹ cổ phiếu; lợi nhuận ròng của Ping An và Taiping giảm mạnh, kết quả kinh doanh suy giảm không phải do nghiệp vụ bảo hiểm chính, mà chủ yếu do thua lỗ trong đầu tư vốn chủ sở hữu. Nguyên nhân cốt lõi là mâu thuẫn trong cơ chế đánh giá: cơ quan quản lý khuyến khích đầu tư dài hạn và kéo dài thời gian đánh giá, nhưng nhân viên đầu tư tại hiện trường vẫn được đánh giá theo xếp hạng hàng quý và hàng năm. Điều này dẫn đến việc vốn bảo hiểm tăng mua cổ phiếu công nghệ ở mức cao vào tháng 7, sau đó bán tháo tập trung khi thị trường giảm giá vào tháng 9, đồng thời kéo theo các quỹ công cộng và tư nhân cùng bán tháo, tạo thành hiện tượng “chạy đua thoát hàng” trên thị trường, ngay cả các tổ chức định lượng AI như Huanfang Quant cũng ghi nhận mức giảm sâu. Thị trường A khó có thể tạo ra một xu hướng tăng dài hạn ổn định, bản chất là khối lượng giảm cổ phần của cổ đông lớn vượt xa khối lượng mua lại cổ phiếu, dẫn đến dòng tiền liên tục chảy ra.
$META —— Mong đợi sự ổn định sau khi giảm giá. Dòng tiền tự do của Meta lần đầu tiên chuyển sang âm kể từ khi niêm yết, hướng dẫn chi tiêu vốn lại được điều chỉnh tăng, cộng thêm khoản phạt khổng lồ 25 tỷ USD, thị trường bắt đầu đặt câu hỏi về lợi ích của cuộc đánh cược lớn vào AI bằng góc nhìn “tính toán”. Giá cổ phiếu đã giảm liên tục 5 ngày kể từ sau ngày công bố báo cáo tài chính, giảm hơn 20% so với mức cao lịch sử.
Tuần này, cổ phiếu AI không chỉ giết chết “không kiếm được tiền”, mà là “tiền sắp cạn” — Meta tăng chi tiêu vốn lên 135-145 tỷ USD và phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn, trái phiếu của CoreWeave rơi vào tình trạng khủng hoảng tín dụng, giá trị thị trường của SoftBank giảm một nửa so với đỉnh điểm tháng Sáu. Vòng lặp hoảng loạn trên thị trường là: AI đang tiêu tiền ngày càng mạnh, nhưng kênh huy động vốn lại ngày càng thu hẹp, lo sợ sẽ bị cắt nguồn cung giữa chừng. Trong bối cảnh này, Anthropic chính thức nộp đơn IPO (mã ANT), tương đương với việc hành động để thông báo với thị trường: ví tiền trên thị trường công khai vẫn còn mở, các công ty AI tiên tiến dám để tài sản của mình chịu sự kiểm tra của SEC, và thị trường tư nhân vẫn sẵn sàng mua lại — kênh huy động vốn phục hồi + giá trị định giá được xác định, nỗi sợ hãi từ “hố đen tiêu tiền không rõ” chuyển thành “tài sản có thể định giá”, do đó chỉ số Nasdaq đã phục hồi +0,82% vào thứ Hai. Nhưng cần nhắc nhở: nộp đơn ≠ niêm yết, chính Anthropic vẫn đang thua lỗ lớn, con số thua lỗ trong S-1 cũng có thể là con dao hai lưỡi; điều thực sự xác nhận câu chuyện AI là báo cáo tài chính của Microsoft, Google, Amazon và SK Hynix trong hai ngày tới — định giá ở thị trường sơ cấp tạo điểm neo, báo cáo tài chính thị trường thứ cấp mới quyết định sinh tử.
Đã phá vỡ 3600
Đêm qua ba đợt giảm mạnh: Thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh trong lĩnh vực AI (chỉ số Nasdaq -2,6%, Meta -7%, NVIDIA -4,4%), dầu thô Brent tăng 4% lên 113 (phản ứng của Houthi + Mỹ phong tỏa Iran bằng “Bức tường thép”), vàng giảm xuống dưới 4.030 (số liệu đăng ký trợ cấp thất nghiệp ban đầu là 194.000, mức thấp nhất trong 57 năm, kỳ vọng tăng lãi suất lại gia tăng). Hôm nay, thị trường A-share đối mặt áp lực điều chỉnh giảm mạnh trong chuỗi AI/lưu trữ (cảnh báo tạm dừng giao dịch ETF Nasdaq), hiệu ứng lạm phát từ giá dầu có thể làm gia tăng kỳ vọng thắt chặt, tuần tới là tuần siêu cấp với FOMC và các ngân hàng trung ương Nhật Bản, châu Âu.
Hiện tại, trong toàn bộ tài sản rủi ro, thì tiền điện tử là mạnh hơn một chút. Những cái khác, như bán dẫn và vàng, đều giảm đồng loạt. Hãy cùng xem, bitcoin:native https://t.co/zlJfZN85Kf
Mở cửa thấp và tiếp tục giảm mạnh —— Các cổ phiếu trọng điểm và thị trường创业板 dẫn đầu việc phá vỡ mức hỗ trợ, chỉ số Thượng Hải trực tiếp rơi xuống dưới mốc 3.700 điểm 创业板 (-1,36%) >沪深 300 (-1,04%) > Thượng Hải 50 (-0,85%) > Thượng Hải (-0,67%) > Khoa học 50 (-0,59%) > Trung Chính 500 (-0,51%) > Trung Chính 1000 (-0,37%) > Trung Chính 2000 (-0,21%) —— Càng lớn thì càng tồi tệ, đây là đặc trưng của áp lực bán từ các tổ chức/quỹ trọng điểm, phù hợp với xu hướng “quỹ trọng điểm rút tiền mạnh” từ ngày 10-20, hôm nay là ngày thứ ba, và tình trạng “giảm điểm của quỹ trọng điểm” đã lan rộng thành “giảm điểm toàn thị trường”. Các cổ phiếu nhỏ do nhà đầu tư cá nhân nắm giữ tương đối chống chịu tốt: Trung Chính 2000 chỉ giảm 0,21%, Trung Chính 1000 giảm 0,37% —— mức giảm chưa đến một nửa so với các quỹ trọng điểm. Đợt bán tháo này nhắm vào các cổ phiếu mà quỹ tổ chức nắm giữ nhiều (tài sản cốt lõi / cổ phiếu trọng điểm创业板).
