https://t.co/bNbEKxTdWw 【Zakioka & Hiroko’s US Stocks & Options TV #78】Thời gian còn lại trước khi SP500 bước vào xu hướng giảm (Okazaki Ryosuke × Ohashi Hiroko) Hiểu rồi! Khóa học đầu tư #AI Tóm tắt Phân tích toàn diện rủi ro giảm điểm của S&P500 do bầu cử giữa kỳ Mỹ và sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu AI 🔳 Khả năng đảng Dân chủ chiến thắng trong bầu cử giữa kỳ Mỹ Chuyên gia cho rằng khả năng đảng Dân chủ giành chiến thắng tại cả hai viện Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa kỳ Mỹ ngày 4 tháng 11 là khá cao. Trong quá khứ từng có trường hợp tổng thống đảng Cộng hòa nhưng Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát; lần này, mức độ giảm số ghế của đảng Dân chủ có thể đạt quy mô lịch sử, khiến giới đầu tư đặc biệt quan tâm. 🔳 Ảnh hưởng của bầu cử giữa kỳ đến đầu tư AI Nếu đảng Dân chủ mở rộng ảnh hưởng tại Quốc hội và chính quyền địa phương, khả năng cao sẽ tăng cường quy định đối với việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI, dựa trên các phong trào phản đối của người dân. Điều này có thể ảnh hưởng đến các kế hoạch đầu tư cơ sở hạ tầng khổng lồ của Meta, Amazon và các công ty lớn khác. 🔳 Thị trường trái phiếu toàn cầu chuyển hướng Trong khi cổ phiếu Mỹ và Hàn Quốc bị bán tháo, trái phiếu chính phủ lại được mua vào mạnh mẽ, khiến lãi suất giảm rõ rệt. Lợi suất trái phiếu chính phủ Hàn Quốc kỳ hạn 10 năm cũng giảm mạnh. Tuy nhiên, trái phiếu Pháp tiếp tục chịu áp lực bán ra, thể hiện diễn biến khác biệt so với các quốc gia khác. ListItemIcon Lộ trình tăng lãi suất thêm của Mỹ suy yếu Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm đã giảm xuống mức 4,635%. Thị trường hiện dự kiến số lần tăng lãi suất thêm sẽ giảm từ 4–5 lần xuống còn khoảng 3–4 lần. Chính sách tiền tệ trong tương lai có thể bị ảnh hưởng bởi diễn biến thị trường chứng khoán và tình hình kinh tế. ListItemIcon Sụt giảm mạnh của chỉ số SOX và sự yếu kém của cổ phiếu bán dẫn Chỉ số SOX đã giảm khoảng 29% kể từ mức cao nhất ngày 22 tháng 6, sau đó phục hồi khoảng 23%, nhưng lại tiếp tục giảm khoảng 20%. Trong thời gian ngắn đã liên tục trải qua những đợt sụt giảm lớn; nếu phá vỡ mức đáy gần nhất, khả năng sụt giảm sẽ còn sâu hơn. ListItemIcon Kết quả kinh doanh tích cực của các công ty AI nhưng giá cổ phiếu lại giảm Chuyên gia nhấn mạnh rằng ngay cả khi kết quả kinh doanh của các công ty AI tốt, giá cổ phiếu không nhất thiết phải tăng. Giá cổ phiếu không chỉ phụ thuộc vào kết quả kinh doanh mà còn chịu ảnh hưởng bởi thanh khoản thị trường và cung – cầu vốn. Việc các công ty đầu tư khổng lồ vào cơ sở hạ tầng cũng là một mối lo ngại do hút cạn nguồn vốn lưu động. ListItemIcon Những mối lo ngại đối với các tập đoàn công nghệ lớn Meta đang bị lo ngại do gánh nặng đầu tư AI và giá cổ phiếu giảm; Google lo ngại tác động tiêu cực đến ngành tìm kiếm do sự phổ biến của AI tạo sinh; Amazon cũng đang được theo dõi sát sao về đầu tư trung tâm dữ liệu và dòng tiền. Tâm lý nhà đầu tư đối với toàn bộ lĩnh vực công ty AI có thể trở nên tiêu cực hơn. ListItemIcon S&P500 đang ở ranh giới bước vào xu hướng giảm Mặc dù SOX đã giảm khoảng 30% từ mức cao nhất, S&P500 chỉ giảm khoảng 3,5%. Tuy nhiên, nếu sự sụt giảm của cổ phiếu bán dẫn lan rộng sang toàn bộ thị trường, S&P500 có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh nghiêm trọng. ListItemIcon Mức giá quan trọng của S&P500 Mức giá hiện tại của S&P500 xung quanh 7568, trong khi thị trường quyền chọn đang chú ý đến khả năng giảm xuống mức 7500. Ngược lại, nếu S&P500 phục hồi vượt mốc 7700, khả năng cao sẽ quay lại xu hướng tăng – đây là mức quan trọng để đánh giá diễn biến giá trong tương lai. ListItemIcon Chỉ số VIX tăng và tâm lý cảnh giác trên thị trường Chỉ số VIX đã vượt mức 20, cho thấy tâm lý lo lắng trên thị trường đang gia tăng. Số lượng quyền chọn PUT của S&P500 cũng tăng lên, cho thấy nhà đầu tư đang gia tăng các biện pháp phòng ngừa rủi ro trước nguy cơ giá cổ phiếu giảm. ListItemIcon Sự tương đồng với bong bóng dot-com năm 2000 Trong giai đoạn sụp đổ bong bóng dot-com năm 2000, dù SOX giảm mạnh, S&P500 vẫn duy trì ở vùng cao trong khoảng 4 tháng. Sau đó, sự sụt giảm của cổ phiếu bán dẫn mới lan rộng ra toàn bộ thị trường. Lần này, đã trải qua khoảng 4 tháng kể từ ngày 22 tháng 6 – chuyên gia chỉ ra sự tương đồng về mặt thời gian với giai đoạn năm 2000. ListItemIcon Sự xấu đi của môi trường huy động vốn trong giai đoạn sụp đổ bong bóng dot-com Năm 2000, sau khi cổ phiếu bán dẫn và các công ty tăng trưởng giảm mạnh, việc huy động vốn của các công ty khởi nghiệp trở nên khó khăn hơn; vấn đề dần lan rộng từ doanh nghiệp nhỏ đến doanh nghiệp lớn. Các vấn đề bắt đầu xuất hiện trên thị trường tài chính và giao dịch doanh nghiệp trước khi người tiêu dùng cảm nhận được suy thoái kinh tế; ngay cả việc cắt giảm lãi suất năm 2001 cũng không ngăn được suy thoái. ListItemIcon Những kịch bản cần cảnh giác trong đợt sụt giảm giá hiện tại Nếu sự hỗn loạn chính trị do bầu cử giữa kỳ kết hợp với việc giảm tốc đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI, sự sụt giảm của cổ phiếu bán dẫn có thể lan rộng sang toàn bộ S&P500. Mặc dù chưa dự đoán mức sụt giảm 20%, chuyên gia cho rằng điều chỉnh khoảng 10% là hoàn toàn có thể xảy ra. ListItemIcon Thất bại trong giao dịch quyền chọn và phán quyết đầu tư Các quyền chọn CALL dự đoán VIX tăng đã hết hạn vào ngày 21 tháng 10, nhưng sau đó VIX không tăng như kỳ vọng. Ngoài ra, các quyền chọn CALL của Amazon và các công ty khác cũng gây tổn thất. Việc chuyển vị thế từ dự đoán thị trường giảm sang dự đoán tăng đã phản tác dụng. ListItemIcon Nghỉ ngơi trong thời kỳ khó khăn cũng là một chiến lược đầu tư quan trọng Ngay cả những nhà đầu tư giàu kinh nghiệm cũng có thể bị suy giảm khả năng phán đoán do mệt mỏi về thể chất hoặc tinh thần. Khi quan điểm thị trường bị lung lay, không nên cố gắng giao dịch tiếp mà nên nghỉ ngơi để lấy lại sự bình tĩnh và tỉnh táo. ListItemIcon Chiến lược đầu tư và điểm cần theo dõi trong tương laiKết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ, đầu tư thiết bị của các công ty liên quan đến AI, sự tiếp tục giảm của chỉ số SOX và cuộc cạnh tranh xung quanh mức 7.500 của S&P500 sẽ trở thành trọng tâm. Quan điểm cho rằng trong giai đoạn biến động cao, không nên vội vàng thực hiện giao dịch mới, mà nên kiên nhẫn chờ đợi đến khi xuất hiện cơ hội đầu tư rõ ràng.