NVIDIA là một công ty tuyệt vời. Nhưng trong dài hạn, tôi nghĩ họ dễ bị tổn thương hơn những gì mọi người nghĩ. Sự cạnh tranh từ các startup là điều có thể dự đoán, và có rất nhiều startup đang phát triển đa dạng các loại chip. Và họ đang huy động những vòng gọi vốn khổng lồ để tài trợ cho việc phát triển này. Điều bạn thường không thấy là sự cạnh tranh đến từ chính khách hàng của bạn. Đó chính xác là những gì NVIDIA đang đối mặt. Và sự cạnh tranh-hợp tác này lại đến từ những tập đoàn lớn nhất và tăng trưởng nhanh nhất thế giới. - Google đang phát triển các TPU hiệu năng cao, với chi phí toàn bộ vòng đời (TCO) ước tính rẻ hơn 44% so với GB200. - AWS có Trainium, hiệu suất và hiệu quả năng lượng của nó tăng mạnh mẽ sau mỗi phiên bản mới. - Microsoft đã triển khai Maia 200, một bộ tăng tốc tập trung vào suy luận, được xây dựng trên quy trình 3nm với 216GB bộ nhớ băng thông cao. - OpenAI đang phát triển các chip tùy chỉnh cùng Broadcom, với kế hoạch triển khai ban đầu trong năm nay. Họ cũng đang lên kế hoạch mua TPU của Google. - Anthropic đang ở giai đoạn đầu trong quá trình phát triển chip, nhưng hiện đã đào tạo và chạy các mô hình trên TPU của Google và Trainium của AWS cùng với GPU của NVIDIA. Những công ty này biết chính xác những tải công việc nào họ cần chạy và có thể thiết kế chip để tối ưu hóa các mô hình của riêng họ. Tôi không đi xa đến mức nói rằng NVIDIA đã kết thúc, nhưng theo tôi, họ đang đối mặt với rủi ro trong dài hạn.