Cổ phiếu SK hynix tăng hơn 10% sau khi công ty công bố lợi nhuận quý ba kỷ lục và cho biết gần như toàn bộ năng lực sản xuất DRAM và HBM đến năm 2029 đã được đặt trước. Cập nhật này cho thấy nhu cầu về bộ nhớ AI vẫn đang tăng nhanh hơn nguồn cung. SK hynix dự định tối đa hóa sản lượng tại cơ sở M15X và đẩy nhanh sản xuất HBM4 để đáp ứng đơn hàng từ các khách hàng chip AI và trung tâm dữ liệu. Đối với các nhà giao dịch, điểm chính là chu kỳ hạ tầng AI vẫn đang mạnh mẽ ở cấp độ phần cứng. Nguồn cung HBM khan hiếm là tín hiệu tích cực đối với giá bộ nhớ và biên lợi nhuận, hỗ trợ SK hynix và có thể cả MU. Điều này cũng cho thấy nhu cầu tiếp tục đối với các bộ tăng tốc NVDA, trong khi MRVL, INTC và SNDK có thể hưởng lợi từ đầu tư rộng hơn vào trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, nhu cầu mạnh mẽ không có nghĩa là cổ phiếu bán dẫn sẽ tiếp tục tăng. Phần lớn triển vọng tăng trưởng AI có thể đã được phản ánh trong định giá, khiến ngành này dễ bị tổn thương trước lãi suất cao hơn, chi tiêu vốn đám mây yếu hơn hoặc chậm trễ sản xuất. Câu chuyện bộ nhớ AI vẫn tích cực, nhưng giai đoạn tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc các công ty có thể chuyển đổi nhu cầu thành sản lượng cao hơn, biên lợi nhuận mạnh hơn và tăng trưởng lợi nhuận bền vững hay không. Liệu SK hynix có đang xác nhận một đợt tăng giá mới của chip AI, hay tin tốt đã được định giá sẵn? 👇