$SOFI vừa công bố kết quả Q3 vượt xa kỳ vọng và nâng dự báo, đồng thời tiết lộ cái nhìn đầu tiên về năm 2027. Wall Street đã cả tháng cắt mục tiêu giá xuống còn $15, trong khi doanh nghiệp đang âm thầm đạt quy mô kỷ lục. Số liệu Q3’26: • Doanh thu: $1,4 tỷ so với kỳ vọng $1,25 tỷ (+44% so với cùng kỳ năm trước) • EPS: $0,18 so với kỳ vọng $0,16 (+64% so với cùng kỳ năm trước) • EBITDA điều chỉnh: $469,8 triệu (+70% so với cùng kỳ năm trước — biên độ 34%) • Lợi nhuận ròng theo GAAP: $241 triệu • Thành viên: 17,1 triệu (+35% so với cùng kỳ năm trước | Kỷ lục thêm 1,2 triệu trong Q3) • Sản phẩm: 26,7 triệu (+44% so với cùng kỳ năm trước | Kỷ lục thêm 2,2 triệu trong Q3) Điều chỉnh dự báo FY26: • Doanh thu điều chỉnh: ~$5,04 tỷ so với kỳ vọng $4,87 tỷ (+40% so với cùng kỳ năm trước) • EPS điều chỉnh: ~$0,61 so với kỳ vọng $0,59 • EBITDA điều chỉnh: ~$1,66 tỷ | Lợi nhuận ròng: ~$840 triệu Dự báo FY27 hoàn toàn mới: • Doanh thu điều chỉnh: ~$6,4 tỷ so với kỳ vọng ~$5,9–6,0 tỷ (+27% so với cùng kỳ năm trước) • EPS điều chỉnh: ~$0,90 so với kỳ vọng $0,82 • EBITDA điều chỉnh: ~$2,24 tỷ | Lợi nhuận ròng: ~$1,28 tỷ (~20% biên lợi nhuận ròng) $SOFI đang giao dịch ở mức ~17x EPS năm 2027, với $51,3 tỷ tiền nạp, NIM 6,14% và doanh thu phí theo quý là $570,6 triệu. 8 quý liên tiếp vượt dự báo. Các yếu tố cơ bản hoàn toàn tách biệt khỏi biểu đồ giá cổ phiếu tính từ đầu năm.