Arthur Hayes: Bong bóng AI vỡ sẽ kích hoạt việc in tiền siêu lớn và thúc đẩy chu kỳ tăng giá tiếp theo của Bitcoin

AI đã hút hết tất cả tiền bạc. Đó là lý do tại sao một trong những tiếng nói vĩ mô được theo dõi nhiều nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa cho rằng Bitcoin đã chậm phát triển, bất chấp nhiều năm chấp nhận từ các tổ chức.

Một nhà đầu tư vĩ mô nổi bật trong quỹ phòng hộ tiền mã hóa đã trình bày một luận điểm hai phần về cách thị trường AI sẽ hội tụ với bước chuyển lớn tiếp theo của Bitcoin.

Lập luận của ông: Từ tháng 9 năm 2022 đến nay, đã có 1,5 nghìn tỷ USD nợ AI được phát hành, gần bằng mức tăng của nguồn cung tiền Mỹ trong cùng khoảng thời gian đó. Số tiền được in ra này đã chảy vào các trung tâm dữ liệu và cụm GPU, thay vì vào tiền mã hóa, ông nói.

Ông cho rằng kết quả của sự tập trung này là một cấu trúc thị trường không lành mạnh. Ông dự đoán rằng Bitcoin sẽ chịu một cú sốc ngắn hạn nếu định giá AI bị áp lực do giá năng lượng tăng và làn sóng các đợt IPO công nghệ bị định giá quá cao.

Nhưng ông nhận thấy rằng cú sốc này đã khiến các ngân hàng trung ương trở nên quyết liệt hơn trong việc cung cấp thanh khoản và kích thích, có thể dẫn đến sự tăng mạnh dài hạn của Bitcoin, lên tới 1 triệu USD theo quan điểm của ông.

Ông đã phân bổ tài sản theo cách giữ lại Bitcoin và Ethereum là các tài sản chính, đồng thời giảm stake trong một số altcoin rủi ro cao như một biện pháp phòng ngừa.

Lưu ý rằng đây là một luận điểm vĩ mô của một cá nhân, không phải một chuỗi sự kiện chắc chắn; chi tiêu cho AI cũng có thể dần ổn định trong tương lai.

Khái niệm chính cần suy ngẫm: đừng chỉ di chuyển tiền một cách ngẫu nhiên giữa các ngành, mà hãy nhận ra rằng việc hiểu rõ nơi dòng thanh khoản đang nằm hôm nay còn mang tính chỉ dẫn cao hơn đối với bước đi tiếp theo của Bitcoin so với chỉ một biểu đồ kỹ thuật.

Chắc chắn không phải lời khuyên tài chính.

Nếu giao dịch AI thực sự nguội lại, bạn có nghĩ rằng vốn sẽ thực sự chuyển sang Bitcoin, hay chỉ đơn giản nằm im dưới dạng tiền mặt?