بیل کے بعد AI نیٹ ورکنگ میں بڑا ایم اینڈ اے ہلچل۔ بلومبرگ کے مطابق، مارول $MRVL لومینٹم $LITE کو خریدنے کے لیے اعلیٰ سطح پر بات چیت کر رہا ہے، اور ایک آفیشل ڈیل اگلے ہفتے ہی سامنے آ سکتا ہے۔ بیل کے بعد کی رد عمل: ▪️ $MRVL: $229.80 (-8.68% بیل کے بعد، $251.65 پر +3.32% کلوز کے بعد) ▪️ $LITE: $990.00 (+8.32% بیل کے بعد، $913.95 کے کلوز سے زیادہ ہو کر $1,000 سے زیادہ پر پہنچ گیا) ابھی ڈیسک پر سب سے بڑا سوال: جب لومینٹم کے سی ای او نے اس ماہ کے شروع میں تصدیق کی ہے کہ ان کی لیزر کی صلاحیت مکمل طور پر 2029 تک بکنگ ہو چکی ہے، تو ابھی کیوں کمپنی بیچ رہے ہیں؟ تین عملی وجوہات: 1. ​اچھی قیمت کا لیوریج: $LITE ایک بڑے متعدد ماہ کے رن کے بعد $83 بلین مارکیٹ کیپ کے قریب ہے۔ جب 70% صارفین کی مانگ پوری نہیں ہو رہی، تو مینجمنٹ کے لیے سب سے زیادہ مذاکرات کا لیوریج اور سب سے زیادہ پریمیم حاصل کرنے کا موقع ہوتا ہے۔ 2. ​کاپیکس اور مقابلہ کا خطرہ: شُحّت سے ترسّل آتا ہے۔ مخالفین جیسے کوئیرینٹ ($COHR) 2028 تک انڈیم فاسفائڈ لیزر کی پیداوار دوگنا کر رہے ہیں۔ 2029 کے بک لॉگ کو پورا کرنے کے لیے فابز کو بڑھانا اربوں ڈالر کا کاپیکس اور بڑا اجراء خطرہ مانگتا ہے۔ 3. ​فُل اسٹیک سکیل: لومینٹم کے فوٹونکس اور آپٹیکل سرکٹ سوئچنگ (OCS) کو مارول کے DSPs اور کسٹم سلِکون کے ساتھ ملا کر ایک $300 بلین سے زائد عمودی طور پر اندماج شدہ جنٹ فارم بن جاتا ہے جو $AVGO کے ساتھ مقابلہ کرنے پر تیار ہو جاتا ہے۔ ایک بڑا نکتہ جس پر نظر رکھنا ہوگا: $NVDA نے مارچ میں اپنی آپٹیکل سپلائی چین کو محفوظ بنانے کے لیے لومینٹم میں $2 بلین لگائے تھے۔ دیکھئے جینسن مارول کے لومینٹم خریدنے کے منصوبے پر کس طرح رد عمل دیتے ہیں۔

$MSFT کا Q1 FY27: تمام شعبوں میں صاف فتح۔ Azure نے +48% سالانہ اضافہ کیا۔ آمدنی: 92.3 ارب ڈالر (تخمینہ: 90.69 ارب ڈالر) | +19% سالانہ 🟢 متناظر EPS: 4.89 ڈالر (تخمینہ: 4.73 ڈالر) | +18% سالانہ 🟢 آپریٹنگ آمدنی: 45.9 ارب ڈالر (تخمینہ: 44.06 ارب ڈالر) | +21% سالانہ 🟢 Azure: 33.2 ارب ڈالر (تخمینہ: 32.32 ارب ڈالر) | +48% سالانہ، جبکہ تخمینہ 45.2% تھا 🟢 ایجینٹس اور انفراسٹرکچر: 76.8 ارب ڈالر (تخمینہ: 75.6 ارب ڈالر) | 40.6 ارب ڈالر آپریٹنگ آمدنی 🟢 ڈیوائسز اور صارفین: 15.5 ارب ڈالر (تخمینہ: 15.0 ارب ڈالر) | 5.4 ارب ڈالر آپریٹنگ آمدنی 🟢 نقد کیپیکس: 39.4 ارب ڈالر (تخمینہ: 46.59 ارب ڈالر) 🟢 کمرشل RPO: 677 ارب ڈالر (تخمینہ: 705.6 ارب ڈالر) Azure کی آمدنی 33.2 ارب ڈالر (+48% سالانہ) کے ساتھ، اب سالانہ 132.8 ارب ڈالر کے رن ریٹ پر ہے، جو پچھلے تिमाहی کے 43% سے تیزی سے بڑھ رہا ہے۔ اس کے علاوہ، نقد کیپیکس میں سٹریٹ کے تخمینوں سے 7.2 ارب ڈالر کم آیا اور پوری کمپنی کا آپریٹنگ مارجن تقریباً 50% ہے، جس کی وجہ سے شیئرز نے بعد از سودا $551 کے 52-ہفتے کے بلند ترین سطح کو پار کر دیا۔

اس صبح ورٹیو نے ایک بہت بڑا تِین ماہہ کا اداء کیا۔ $VRT نے Q3 میں فزیکل ڈیٹا سینٹر کی مانگ کی حقیقی طاقت کو ظاہر کیا: ▪️ آمدنی: 4.31 ارب ڈالر (+61% سالانہ، $550 ملین کے بیسٹیمیٹس سے زیادہ) ▪️ ایڈجسٹڈ EPS: $2.21 (+78% سالانہ، $0.38 کے بیسٹیمیٹس سے زیادہ) ▪️ عضوی آرڈرز: سالانہ 100%+ بڑھے ▪️ امریکا کی آمدنی: 3.0 ارب ڈالر (+75% سالانہ) ▪️ ایڈجسٹڈ آپریٹنگ مارجن: 25.2% (+290 بیسیس پوائنٹس سالانہ)، Q4 میں 25.3%–26.3% تک کا رخ کرنے کا اشارہ ورٹیو نے 2026 کے مکمل سال کے لیے اپنے خیرات کو $14.65 ارب آمدنی (درمیانی نقطہ) اور $7.10–$7.20 ایڈجسٹڈ EPS تک بڑھا دیا، جس میں $2.6 ارب–$2.8 ارب فری کیش فلو شامل ہے۔ ان اعداد و شمار کو کل کے $1.45 ارب ڈالر کے یوٹلٹی انوویشن گروپ کے حصول کے ساتھ جوڑیں، جس سے ورٹیو کو میٹر کے پیچھے پاور اور مائکروگرڈ آرکیٹیکچر حاصل ہوا، اور ان کی حکمت عملی واضح ہے۔ وہ گرڈ انٹرکنکٹ سے لے کر ریک تک پوری سلسلہ کو قبضہ میں لے رہے ہیں۔ $VRT پری مارکیٹ میں 15% بڑھا۔

رپورٹس کے مطابق، OpenAI $GOOGL کے TPUs خریدنے کی منصوبہ بندی کر رہا ہے، جبکہ $ORCL نے انہیں باہری کلاؤڈ کے طور پر کرایہ پر دینے والا پہلا ایجنسی بننے کا معاہدہ کر لیا ہے۔ گوگل کے کسٹم چپس اب گوگل کلاؤڈ کے اندر محدود نہیں ہیں۔ کوئی بھی $NVDA سے دور نہیں جا رہا، لیکن فرنٹیئر لیبز اب ایک ہی ہارڈویئر فراہم کنندہ پر انحصار کرنے کی اجازت نہیں رکھتے۔ انہیں جتنی بھی گیگاواٹ کمپیوٹنگ کی ضرورت ہے، اس کی ضرورت ہے، اور انہیں سستا انفرنس چاہیے۔ کسٹم ASICs کے لیے بڑا تصدیق اور $AVGO کے لیے ایک بڑا مددگار موڑ، جب کہ متعدد چپس کا دور بڑھ رہا ہے۔ یہی وجہ ہے کہ میں نے حالیہ گرنے ($320s–$330s) پر $AVGO جمع کیا ہے۔ آسان منطق: جب ہر ٹیک جائینٹ اپنی کمپیوٹنگ لاگت کم کرنے کے لیے کسٹم چپس بنانے کے لیے دوڑ رہا ہے، تو آپ اس کمپنی کو خریدیں جو کسٹم چپس بن رہی ہے۔ گزشتہ هفتے سپورٹ کا دفاع کرنے اور آج $340 دوبارہ حاصل کرنے کے بعد، سال کے آخر تک $400 تک پہنچنے کا سیٹ اپ تیار لگ رہا ہے۔

ایس کے ایچائنکس نے 78.9 ارب ڈالر کی تین ماہہ آمدنی پر 80 فیصد آپریٹنگ مارجن کا اعلان کیا ہے۔ یہ بھاری سیمی کنڈکٹر تیاری پر نرم افزار کے مارجن ہیں۔ Q3’26 کے اعداد و شمار: • آمدنی: 78.9 ارب ڈالر (+328% سالانہ، +32% تین ماہہ) — 4.1 ارب ڈالر زیادہ • آپریٹنگ منافع: 62.8 ارب ڈالر (+632% سالانہ، +38% تین ماہہ) — 4.3 ارب ڈالر زیادہ • خام / آپریٹنگ مارجن: 85.7% / 80.0% • نقد مقابل قرض: 86.3 ارب ڈالر نقد مقابل 11.9 ارب ڈالر قرض بازار پچھلے مہینے 2027–2028 کے میموری کلِف کے بارے میں فکرمند رہا۔ لیکن آج مینجمنٹ نے جو دیا، اسے دیکھیں: 1. 5 سالہ لمبے مدتی معاہدے (LTAs): 14 بڑے صارفین (شامل: عالمی CSPs) کے ساتھ دستخط، جس سے ابھی سے 2027–2028 کی صلاحیت کا 50 فیصد سے زائد محفوظ ہو چکا ہے۔ 2. HBM4 منتقلی: Q4 میں HBM4، HBM3E سے شپمنٹس اور آمدنی کے حصے دونوں میں آگے نکل جائے گا، جبکہ 2027 کے HBM معاہدے پہلے ہی طے ہو چکے ہیں اور عام DRAM کے مارجن تیزی سے فرق بند کر رہے ہیں۔ 3. Q4 میں تیز رفتار اضافہ: Q3 میں ASP میں 20 فیصد سے زائد اضافے کے بعد، DRAM bit کے لیے QoQ میں درمیانے 20 فیصد اضافے کا رخ بتایا گیا ہے۔ 4. بڑا نقد واپسی: Q3 کا 15.08 ڈالر فی شیر تقسیم (Kioxia کے منافع سے بڑھایا گیا) + Q3 میں 15.1 ارب ڈالر کے شیر خریداری، جس سے مکمل سال 2026 کا شیر داروں کو واپسی ₩100T (75 ارب ڈالر) تک پہنچ گئی۔ نٹ انکم 24.6 ارب ڈالر کے غیر آپریٹنگ نقصان (17.3 ارب ڈالر کا انویسٹمنٹ مارکٹ-ٹو-مارکٹ نقصان اور 8.8 ارب ڈالر کا فورن ایکسچینج ترجمہ، جبکہ ون مضبوط ہوا) کی وجہ سے 30 ارب ڈالر رہا۔ آپریشنل طور پر، تین ماہہ میں نقد بہاؤ 41.3 ارب ڈالر تک پہنچا، اور مینجمنٹ کا خیال ہے کہ میموری کا تقاضا 2030 تک آپٹیم دستیابی سے زیادہ رہے گا۔

$SOFI نے صرف ایک بہت بڑا Q3 بیٹ اینڈ ریز کیا، اور 2027 کا پہلا جائزہ بھی دیا۔ وال سٹریٹ نے پورے ماہ کو قیمت کے ہدف کو $15 تک کم کرتے رہا، جبکہ کاروبار خاموشی سے ریکارڈ سائز تک پہنچ رہا تھا۔ Q3’26 کے اعداد و شمار: • آمدنی: $1.4 ارب مقابل $1.25 ارب کا اندازہ (+44% سالانہ) • EPS: $0.18 مقابل $0.16 کا اندازہ (+64% سالانہ) • متناسب EBITDA: $469.8 ملین (+70% سالانہ — 34% مارجن) • GAAP صاف آمدنی: $241 ملین • ارکان: 17.1 ملین (+35% سالانہ | Q3 میں ریکارڈ +1.2 ملین شامل ہوئے) • مصنوعات: 26.7 ملین (+44% سالانہ | Q3 میں ریکارڈ +2.2 ملین شامل ہوئے) FY26 کے ہدف میں اضافہ: • متناسب آمدنی: ~$5.04 ارب مقابل $4.87 ارب کا اندازہ (+40% سالانہ) • متناسب EPS: ~$0.61 مقابل $0.59 کا اندازہ • متناسب EBITDA: ~$1.66 ارب | صاف آمدنی: ~$840 ملین بالکل نئے FY27 کے ہدف: • متناسب آمدنی: ~$6.4 ارب مقابل ~$5.9–$6.0 ارب کا اندازہ (+27% سالانہ) • متناسب EPS: ~$0.90 مقابل $0.82 کا اندازہ • متناسب EBITDA: ~$2.24 ارب | صاف آمدنی: ~$1.28 ارب (~20% صاف مارجن) $SOFI 2027 کے EPS پر ~17x پر ٹریڈ ہو رہا ہے، جس کے پاس $51.3 ارب ڈپازٹس، 6.14% NIM، اور تین ماہ کی $570.6 ملین فیس-بنیادی آمدنی ہے۔ لگاتار 8 کوارٹرز تک اندازوں کو پار کرنا۔ بنیادی اعداد و شمار YTD شیئر چارٹ سے بالکل الگ ہیں۔

“Alea iacta est” ٹیلیکام میں جنگ کی لکیریں آفیشل طور پر کھینچ لی گئی ہیں۔ سپیس ایکس کا 80,000 زمینی ٹاورز کا پروجیکٹ جس کا مقصد ایک چوتھا کیرئیر تعمیر کرنا ہے، ASTS کے مرکزی خیال کی تصدیق ہے: چاہے آپ کے پاس 15,000 سیٹلائٹس ہوں، ریٹیل مارکیٹ کو سروس دینے کے لیے آپ کو بھاری زمینی انفراسٹرکچر کی ضرورت ہوگی۔ اپنا چوتھا کیرئیر تعمیر کرنے کے فیصلے کے ساتھ، $SPCX AT&T اور Verizon کو اپنے علاقے کی حفاظت کے لیے $ASTS کے کمرشل رول آؤٹ کو تیز کرنے پر مجبور کر رہا ہے۔ جگہ پر مبنی سیلولر موبائل نیٹ ورک آپریٹرز کو ختم نہیں کرے گا، بلکہ انہیں بچائے گا۔

مقر کے پاس گزشتہ ہفتہ نیوٹرون کے 2027 تک کے دباؤ کے دوران $RKLB کو $51 تک بیچ دیا۔ اس کے برعکس، مرکزی کاروبار کا مکمل طور پر الگ مسئلہ ہے: ایک بڑی سیٹیں ادائیگی کرنے والے صارفین کو صاف کرنا۔ ابھی راکٹ لیب کا بند راستہ ڈیمانڈ نہیں، بلکہ ٹیسٹنگ اور پیڈ کی صلاحیت ہے۔ اس نئے ٹیسٹ فیسٹیل کے پیچھے کے اصل اعداد و شمار دیکھیں: ▪️ 100+ لانچز بیکلاگ میں موجود ہیں (20 لانچز والے معاہدے کے ساتھ سپنسلیکٹو نے 30 ستمبر کو معاہدہ کر لیا) ▪️ اب تک 97 مISIONS اڑائی جا چکی ہیں، جن میں سے 18 پہلے ہی 2026 کے لیے تسلیم کر لیے گئے ہیں ▪️ کل بیکلاگ $2.36 بلین (+137% سالانہ) اور بینک بیلنس میں $2.13 بلین نقد رقم الیکٹرون اور ہاسٹ کے لیے سٹیٹک فائر کی صلاحیت بڑھانا، تیز تر رنڈ اراؤنڈ ٹائم، زیادہ سالانہ لانچ کی شرح، اور نیوٹرون اسٹیج 1 کے Q1 میں ٹیسٹنگ کے انتظار میں تیز تر آمدنی میں تبدیلی کا باعث بنے گا۔ Q3 کمانز 9 نومبر کو آ رہے ہیں ($250M–$265M آمدنی کا ہدایت نامہ)، اور مرکزی انجن زور سے چل رہا ہے۔ https://t.co/dpatqsEUXy

آج $BE میں 8.7% کی کمی اور AH میں مزید تقریباً 3% کی کمی، جس کے بعد قیمت تقریباً $210 ہو گئی، جبکہ انہوں نے انرجی سیکٹر میں اب تک کے سب سے مضبوط نمو والے تہہ کو پیش کیا ہے: 🔹 آمدنی: $1.24 ارب (+138% سالانہ) مقابل $1.06 ارب کا تخمنا 🟢 🔹 تنظیم شدہ EPS: $0.94 (+527% سالانہ) مقابل $0.68 کا تخمنا 🟢 🔹 تنظیم شدہ برآمدی مارجن: 34.5% (+412 بی پی سالانہ) 🟢 🔹 FY26 آمدنی کا ہدف: $4.4 ارب–$4.6 ارب مقابل $4.1 ارب کا تخمنا (اس سال کا تیسرا اضافہ) 🟢 🔹 FY26 EPS کا ہدف: $3.10–$3.40 مقابل $2.71 کا تخمنا 🟢 صرف ایک خامی؟ آپریٹنگ کیش فلو میں $27.1 ملین کی کمی، کیونکہ وہ ہائپر سکیلر ڈیٹا سینٹر آرڈرز کے ساتھ رفتار برقرار رکھنے کے لیے تیاری کے لیے فروغ دے رہے ہیں۔ تین رقمی آمدنی کی نمو، بڑھتے ہوئے مارجن، $2.49 ارب کے کیش، اور گرڈ پاور میں ناقابل انکار رکاوٹ۔ اگر مارکیٹ کا خرچہ برآمد کرنے کا وقت ہے، تو یہ براہ راست ڈپ خریدنے کی فہرست میں سب سے اوپر جاتا ہے۔

اسپیس ایکس کا $SPCX بڑے 3 ٹیلیکام کمپنیوں کے لیے آ رہا ہے۔ بلومبرگ کے مطابق، اسپیس ایکس امریکا بھر میں کم از کم 80,000 سیل ٹاور سائٹس کرایہ پر لینے کے لیے بات چیت کر رہا ہے تاکہ ایک نیا، ملک بھر کا چوتھا وائی وائی فائبر نیٹ ورک تعمیر کیا جا سکے۔ پہیلی کے ٹکڑے جلدی سے اپنی جگہ پر آ رہے ہیں: ▪️ ٹاور انفراسٹرکچر: کرون کیسٹل سمیت بڑے ٹاور آپریٹرز کے ساتھ بلین ڈالر کے معاہدے پر مذاکرات جاری ہیں۔ کل کے تھرڈ کوارٹر کے کال پر، $CCI کے سی ای او کرس ہلابرانٹ نے ڈسش نیٹ ورک کے ترک شدہ سائٹس پر قبضہ کرنے کو "مارکیٹ تک پہنچنے کا صنعت کا چیٹ کوڈ" کہا۔ ▪️ سپیکٹرم: 8 اکتوبر کو گرین مینجمنٹ سے ملک بھر میں 800 میگاہرٹز لو-بانڈ سپیکٹرم حاصل کرنے کا معاہدہ طے پا گیا (اس کے علاوہ اس کا $17 بلین ایکوشارک مڈ-بانڈ معاہدہ بھی موجود ہے)۔ ▪️ سپیس لیئر: 7 اکتوبر کو FCC نے براہ راست سیل تک خدمات فراہم کرنے کے لیے 15,000 VLEO سیٹلائٹس تنصیب کی منظوری دے دی۔ ایلون مسک نے اس ہفتے کے تھرڈ کوارٹر کے آمدنی کال پر تصدیق کی کہ اسپیس ایکس سٹار لینک کے ساتھ زمینی نیٹ ورکس بھی تعمیر کر رہا ہے تاکہ سٹار لینک موبائل امریکا کا ایک بڑا کیرئیر بن جائے۔ فوری بعد از گھنٹہ مارکیٹ ردعمل پوری کہانی بتاتا ہے: 🔹️ ٹاور REITs میں تیزی: $CCI نے $78.83 پر فلیٹ بندھا (+0.23%) اور بعد از گھنٹہ $86.97 پر +10.33% تک اضافہ کر لیا۔ $AMT میں +3.55% ($188.02) اور $SBAC میں +1.46% ($181.00) اضافہ ہوا۔ 🔹️ قدیمی کیرئیرز میں گراوٹ: $T (-5.85%)، $VZ (-4.62%) اور $TMUS (-4.52%) نے صرف منٹوں میں آج کے روزانہ سeshن کے فائدے واپس دے دئیے۔