میں آج بھیڑوں کو سب "میں نے کہا تھا" والے پوسٹس کے ساتھ مزہ کرتے دیکھنا پسند کرتا ہوں... 😂 بس اس بات کا انتظار کریں کہ تجارتی ترکیب کے اختتام پر ڈسٹ کہاں بکھر جاتا ہے، پھر ہی آپ لوگ فتح کے گردش کے لیے نکلیں۔ بہترین پوزیشننگ کو فتح حاصل ہو؛)

شدید خوف۔ گرمیوں کے سطح سے نیچے... اپریل کے شروع میں کبھی اتنا خوف نہیں دیکھا تھا https://t.co/A7obm8QIu7

میں نے گزشتہ هفتہ 24/7 Wall St. کو بتایا کہ $80K ایک اہم سطح ہے جسے میں بٹ کوائن کے قائم رکھنے کی امید کرتا ہوں۔ BTC نے دوبارہ اس علاقے کا امتحان لیا اور CPI کے قبل اب $83K کے قریب ٹریڈ ہو رہا ہے۔ اسپاٹ ETF کے فلوز بے قرار رہے ہیں، جن میں پچھلے سات سیشنز میں تقریباً $635M کا خالص نکاس ہوا ہے۔ میں ابھی بھی جون کے منخفض نقطہ کو سائکل کی بنیاد سمجھ رہا ہوں، جبکہ ستمبر کا منخفض نقطہ، جو تقریباً $75K ہے، اس نظریہ کے لیے اب بھی ایک اہم سطح ہے۔ میں آج کے میکرو ڈیٹا اور بٹ کوائن کے اگلے ہفتے کے باقی حصے میں ٹریڈنگ پر نظر رکھ رہا ہوں۔ https://t.co/1b5IPcLx00

پالنٹیر $PLTR نئے اعلیٰ درجے تک پہنچ گیا... اعضاء اس میں BMB میں بڑی کامیابی حاصل کر چکے ہیں! https://t.co/QL0pF647Bi

میں سے پوچھا گیا کہ کیا میں سمجھتا ہوں کہ OpenAI اور Anthropic کی قیمتیں زیادہ ہیں، جب میں @CryptoCoinShow کے ساتھ اپنے انٹرویو میں تھا۔ جب آپ غور کرتے ہیں کہ ان کمپنیوں میں پرائیویٹ قیمتوں پر کتنی پولیس کا سرمایہ جا رہا ہے، تو یہ ایک دلچسپ سوال ہے۔ لیکن میں ذاتی طور پر ان کمپنیوں کو رکھنے میں زیادہ دلچسپی رکھتا ہوں جن کے ساتھ وہ اس رقم کا خرچ کر رہے ہیں۔ $MU میرے پورٹ فولیو میں اس کا ایک بہترین مثال ہے۔ $TSM بھی اسی طرح۔ مڈل لیبز کا اسcales کا رخ وہ ہے جو صنعت کی تاریخ میں کبھی نہیں دیکھا گیا، اور وہ کمپیوٹ کے لیے جو مانگ پیدا کر رہے ہیں، وہ مستقل بڑھ رہی ہے۔ میں دیکھنا چاہتا ہوں کہ جب وہ عوامی مارکیٹ میں دسترس یاب ہو جائیں تو ان کی قیمتیں کہاں ہوں گی۔ مکمل بحث:

کل میں نے کہا تھا کہ PCE اور Micron ہمیں 2026 میں جس مارکیٹ کے ساتھ ہم کام کر رہے ہیں، اس کے بارے میں بہت کچھ بتائیں گے۔ اب ہم دونوں کے ڈیٹا کے ساتھ ہیں... مرکزی PCE 0.2% ماہانہ اور 3.0% سالانہ آیا۔ اس سے فیڈ کو تھوڑا زیادہ جگہ ملتی ہے، حتیٰ کہ جبکہ سرخیوں میں سالانہ مہنگائی 3.4% پر برقرار ہے اور طویل مدتی فائدہ شرحیں ایسی سطح پر ہیں جو سرمایہ کو مہنگا بناتی ہیں۔ کچھ گھنٹوں بعد Micron نے تین ماہ کی آمدنی $54.2 بلین کے ساتھ اعلان کیا۔ ایک سال پہلے یہ رقم $11.3 بلین تھی۔ انہوں نے اگلے تین ماہ کے لیے تقریباً $61.5 بلین کا رخ بتایا اور مالی سال 2027 کو اپنی کمپنی کے لیے ایک نیا ریکارڈ قائم کرنے کی توقع کی ہے۔ 2026 کا یہ وہ حصہ ہے جس پر میں بار بار واپس آتا ہوں: معیشت اب اعلیٰ سرمایہ کی لاگت برداشت کر رہی ہے، جبکہ منافع کے اس ایک شعبے میں وہ رفتار دیکھنے کو ملتی ہے جو اس سطح پر ہم نے لگ بھگ کبھی نہیں دیکھی۔ میرے پاس جو AI انفراسٹرکچر کے اسٹاکس ہیں، ان کے لیے یہ منافع کا اضافہ انہیں اب بھی مشکل ماکرو ماحول کو برداشت کرنے کے لیے بڑا جگہ فراہم کر رہا ہے۔ کل ہم نے اس کا ایک صاف مثال دیکھا۔

میں نے $MU کو بنیادی طور پر اس لیے رکھا ہے کہ میں سمجھتا ہوں کہ میموری AI کے تعمیر میں سب سے بڑا اور سب سے اہم بوتل نیک ہے۔ گزشتہ کل کے کمائنز کال نے اس تھیس کو ایک اور پہلو دیا۔ مائیکرون کے پاس 2030 تک آمدنی کے تقریباً 35% سے زائد کو کور کرنے والے 26 لمبے مدتی صارفین معاہدے ہیں۔ صارفین نے ان معاہدوں کے خلاف 32 ارب ڈالر کے مالی الزامات کیے ہیں۔ 2027 کی پیداوار کا 75% سے زائد پہلے ہی معاہدہ کر لیا گیا ہے، اور آج جو بات چیت ہو رہی ہے، وہ زیادہ تر 2028 کے بارے میں ہے۔ کمی شروع ہو رہی ہے کہ صارفین میموری خریدنے کا طریقہ کیسے بدل رہے ہیں۔ وہ تھوڑے سالوں پہلے سے سپلائی محفوظ کرنا چاہتے ہیں، کیونکہ میموری کی کمی کا شکار ہونا ان کی پہلے سے اربوں ڈالر خرچ کردہ AI انفراسٹرکچر کو روک سکتا ہے۔ اس سے مائیکرون کو ایک ایسا مستقبل کا جائزہ ملتا ہے جسے عالمی میموری صنعت نے اب تک نہیں دیکھا۔

بٹ کوائن مہینے کے آخر کی طرف 80,000 ڈالر کے کم سطح پر ہے، اور ستمبر مثبت رہا ہے، حالانکہ تاریخی طور پر یہ BTC کا ایک کمزور مہینہ رہا ہے۔ گزشتہ کل تک، IBIT نے چھ لگاتار گراؤنڈ سیشنز کے باوجود ستمبر میں تقریباً 5.5% کا فائدہ حاصل کیا۔ اسے اسکرول کرنے سے پہلے ایک لمحہ رکیں اور سمجھیں کہ بٹ کوائن نے ستمبر میں درج ذیل سے نمٹنا تھا: - 5% سے زائد خزانہ کے فائدہ شرحیں۔ - تیل کا شوک۔ - فیڈ کی دوبارہ قیمت گذاری۔ - خطرے والے اسٹاکس۔ پھر بھی، یہ اپنے تاریخی طور پر ایک کمزور مہینے میں بھی بلندی پر ختم ہو رہا ہے۔ میں بٹ کوائن کے مستقبل کے حوالے سے بہت مثبت ہوں، جہاں 2027 تک حقیقی مزہ شروع ہونا چاہئے...

آپ آج کو تقریباً 2026 کے پورے مارکیٹ کے لیے ایک کیس سٹڈی کے طور پر استعمال کر سکتے ہیں۔ آج صبح PCE ہمیں ڈسکاؤنٹ ریٹ کے بعد کیا ہوگا، وہ بتاتا ہے۔ آج رات Micron ($MU) ہمیں AI کے ایرننگس سائکل کے سب سے تیز بڑھ رہے حصوں میں سے ایک کے بعد کیا ہوگا، وہ بتاتا ہے۔ یہ دو طاقتوں کا ابھی مستقل مقابلہ جاری ہے۔ ایک طرف: - لچکدار انفلیشن۔ - 5% سے زائد لمبے مدت کے فائدے۔ - مہنگا سرمایہ۔ - تیل $100 کے قریب۔ دوسری طرف: - AI کا کیپیٹل ایکسپینڈر اب بھی تیزی سے بڑھ رہا ہے۔ - سیمی کنڈکٹر کی مانگ اب بھی مضبوط ہے۔ - میموری کی قیمتیں اب بھی مضبوط ہیں۔ - ایرننگز کے اندازے اب بھی اوپر کی طرف جا رہے ہیں۔ یہ تضاد ہی اس سال مارکیٹ کو اتنा دلچسپ (اور زیادہ تر کے لیے چیلنجنگ) بنارہا ہے۔ میکرو پس منظر بہت سارے تاریخی معیارات کے مطابق مددگار نہیں ہے، لیکن AI کے نیچے بننے والی بنیادی ترقی نے اب تک بہت حیران کن مقدار میں اسے جذب کرنے کا ثبوت دے دیا ہے۔ مختصراً: میکرو ملٹپل کو دبنا چاہتا ہے۔ AI اس کے نیچے ایرننگز کو بڑھانا چاہتا ہے۔ ابھی ان دو طاقتوں کا روزانہ مقابلہ جاری ہے۔ اور اب تک، ایرننگز لوگوں کی توقعات سے زیادہ مارنا مشکل ثابت ہوئے ہیں۔

جبکہ US 10Y کے بند شدہ درجات 5.2% کے قریب ہیں، بٹ کوائن کا $80k سے اوپر رہنا مجھ کے لیے اس سے زیادہ دلچسپ ہے کہ جب مالیاتی حالات آسان ہوں تو بٹ کوائن کی قیمت میں اضافہ ہو۔ گزشتہ ستہ جلسات کے دوران US سپاٹ BTC ETFs نے تقریباً $2.4 ارب جمع کیے ہیں۔ یہ اس وقت ہو رہا ہے جب بانڈز کے فائدے اب بھی ایسی سطح پر ہیں جو عام طور پر جو خطرناک اثاثوں کے لیے اس قسم کے وقت کو بہت نامناسب بناتی ہیں۔ اسی لیے میں $80k کو دھیان سے دیکھ رہا ہوں کیونکہ ہم چاہتے ہیں کہ پچھلی مزیدار سطح اب حمایت کی طرح کام کرے۔ اگر ہم $80k کو نئی فلور کے طور پر قائم کر سکیں جبکہ ادارتی مانگ جاری رہے، تو میرے خیال میں یہاں مارکیٹ کی ساخت بہت صحت مند لگ رہی ہے۔