گلوبل میکرو ایپوک 1 کا خاتمہ + نیا ایپوک ✅ 📊 10% سے زیادہ فنڈنگ کا ادائیگی کے بعد صاف +6%۔ کتاب پر برآمد: 16% سے زیادہ۔ GM، HYPE++ سے ڈائریکشنل سگنلز کو براہ راست ٹریڈ کرتا ہے، ایک سخت قاعدہ: ہر ایپوک کے لیے 10% نقصان کی حد۔ ایپوک 1 کا ٹیسٹ $100K کے ساتھ چلا۔ مومنٹم سگنلز کے علاوہ کچھ بھی آپٹیمائز نہیں کیا گیا۔ ضروری طور پر متغیر: ◼ فائدے شروع میں کوریا فلو سے آئے، جیسا کہ کمچی تھا۔ سب سے زیادہ +17-18% تک پہنچا، ابتدائی ستمبر میں ◼ پھر لگاتار تقریباً 10 بار باہر نکال دیا گیا۔ 10% کی حد کے اندر تھوڑا منفی ہو گیا ◼ اکتوبر میں جب موقع دوبارہ دلچسپ ہوا، تو P&L دوبارہ تعمیر کیا گیا ------ سایہ جانب ہمارے دوسرے اسٹریٹجیز 2 سے 60 دن تک کے ٹریڈز چلاتے ہیں، جہاں انجن و نیٹ فنڈنگ ختم ہو جاتے ہیں۔ HYPE++ عام طور پر @HyperliquidX پر فنڈنگ حاصل کرتا ہے۔ GM، 30 منٹ سے 72 گھنٹے کے فریم پر زیادہ لیوریج کے ساتھ کام کرتا ہے، اور فنڈنگ نے حاصل کو نصف سے زیادہ خوراک لے لیا۔ کیا تبدیل ہو رہا ہے: اگلے مختصر ایپوک میں وہی رہے گا۔ بعد میں کئی تبدیلیوں میں Pendle Boros، فنڈنگ ریٹ مارکیٹ شامل ہوگا، جو بالکل اس بات سے فائدہ اٹھائے گا جس نے GM کو نقصان پہنچایا۔ Boros کی لکوئڈٹی اب بھی اپنے آپ میں PM وقت کے لیے بہت کم ہے۔ ------ 📅 اگلا گلوبل میکرو ایپوک • ڈپازٹ: ابھی کھلے ہوئے • ٹریڈنگ شروع: 5 نومبر • ایپوک ختم: 20 نومبر • حد: 100,000 USDG دو ہفتے، جس میں تاکتی طور پر تین دن تک زائد وقت شامل۔ مختصر ایپوک کے بعد، ہم GM سگنل کو دو حصوں میں تقسیم کرنے والے ہیں: GM 2.0، اور Overnight Edge، جس کا مقصد $SPX سے رجسٹرڈ خطرات کے مقابلے میں فائدہ اٹھانے کے لیے 24/7 مارکیٹس کا فائدہ اٹھانا ہے۔ ہم مائع رہتے ہیں۔ D2 کو فید کرنے کا خطرہ آپ کا اپنا ہے۔

میں یہ دیکھنا چاہتا ہوں کہ @edward_yu_var اور ان کی ٹیم Variational Pro کے ساتھ کیا بناتی ہیں، اور کیا اسے حقیقی کامیابی حاصل ہوتی ہے۔ عام طور پر، میں نامعلوم RFQ سیٹ اپس کا بڑا فین نہیں ہوں۔ تاہم، اگر یہ متعدد بروکرز کے آن بورڈنگ اور دستاویزات کے مسائل کو معنی خیز طریقے سے کم کرتا ہے (ہم اب کئی مخالفین کے ساتھ اس دستاویزات کے عمل میں گہرے ہیں)، تو یہ ادارتی فلو کے لیے دلچسپ بن جاتا ہے۔ جانبدار نوٹ: ہم نے پہلے بھی @HyperliquidX کو اسی وجوہات کے تحت ایک نیٹو RFQ لیئر لاگو کرنے کا تجویز دیا تھا۔ دونوں صورتوں میں، بہترین بحث۔ ہمیں اس طرح کے زیادہ لوگوں کی ضرورت ہے جو لمبے عرصے تک آن چین ہیج فنڈ بننے کے لیے مقابلہ کر رہے ہوں۔

دو سال۔ اربوں کا نامی مقدار۔ 10 اکتوبر تک ہماری کتاب میں صفر ADL۔ (@chameleon_jeff کے اعداد و شمار منسلک ہیں 📊) رینکنگ منافع × لیوریج ہے۔ ہر 20x کے پیچھے 2x ہے۔ ADL ایک لیوریج کا فیصلہ ہے، کوئی وینو فیچر نہیں۔ 👇 https://t.co/C8iGX4RVDd

ہم @tradexyz کے پہلے دن سے وہاں تھے۔ ہم نے اس کا اس پہلی ہفتے میں ٹریڈ کیا اور اب تک کبھی نہیں روکا۔ ٹیکساس ہیج ایپوک 2 نے NVDA کے خلاف QQQ، SPCX کی پر-آئی پی او لسٹنگ ٹریڈ اور DRAM کو xyz پر چلایا اور +31.7% صاف منافع کے ساتھ سیٹل کیا۔ ہوٹ7 اپنی امریکی ایکوٹی ڈیلٹا کو xyz پرپس کے خلاف SPX ہیج کے ساتھ چلاتا ہے۔ ٹیکساس ایپوک 4 ابھی xyz:ANT پر Anthropic لسٹنگ ٹریڈ بنارہا ہے۔ سب کچھ ایک ہی ضمانت پر مبنی ہے جو ہمارے BTC اور HYPE بک کے ساتھ ہے، جو پوسٹ میں ذکر کردہ کراس مارجن نقطہ ہے، آج ایک فنڈ کے لیے لائیو ہے۔ ہم نے HYPE TGE سے پہلے ہی Hyperliquid پر پہلا متعدد حکمت عملی والی ہیج فنڈ چلایا، ایک ہی تصور کے ساتھ: یہ تمام فنانس کا گھر ہے۔ آج نیویارک سٹاک ایکسچینج کا مالک، منظوریوں کے تحت، متفق ہوگیا۔ @ sershokunin اور xyz ٹیم کو مبارکباد۔

@jason @GrantCardone، ہم نے دونوں کے کالز کو آپشن مارکیٹ کے ذریعے چیک کیا ہے۔ گرینٹ، آپ $1M کا ایسا احتمال ڈال رہے ہیں کہ بٹ کوائن اکتوبر 2028 سے پہلے 126k تک ٹریڈ ہو جائے گا۔ یہ موجودہ قیمت سے 58% زیادہ ہے۔ دو سالہ آپشن اسے 42% کے ساتھ قیمت دے رہے ہیں۔ اس کے لیے 50/50 ہونے کے لیے بٹ کوائن کی اسپایکلٹی 62 ہونی چاہیے، جبکہ اب یہ 46 پر ٹریڈ ہو رہی ہے۔ جیسن، آپ کہ رہے ہیں کہ اگلے 12 ماہ میں ہم 57k تک پہنچ جائیں گے۔ یہ موجودہ قیمت سے 28% کم ہے۔ ایک سالہ آپشن اسے 48% کے ساتھ قیمت دے رہے ہیں۔ یہ ایک سکّا اُچالنا ہے، کوئی یقینی بات نہیں۔ تو مارکیٹ نے گرینٹ کو 42 اور جیسن کو 48 پر رکھا ہے۔ آپ دونوں اتنے سچے نہیں جتنے آپ لگا رہے ہیں۔ ہم دونوں میں سے کسی ایک کے لیے قیمت طے کر سکتے ہیں۔ سائز؟

کیا AI کی پٹھان کی فنڈنگ ٹریڈ تباہ ہو رہی ہے؟ D2 ڈیسک سے۔ @Second_Lane 20 ملین سے زائد بلاکس میں OpenAI کی ایکویٹی پیش کر رہا ہے۔ یہی طریقہ ہے کہ ایک ٹریلین++ پرائیویٹ ویلیویشن کلیرنگ قیمت کا پتہ لگاتا ہے۔ جمعرات کو @JensenHuang: نیوکلاؤڈ کی مانگ "چارٹس سے باہر" ہے اور "انہیں صرف ورکنگ کیپٹل کی ضرورت ہے۔" ہر قرض لینے والا اس بات کو کہتا ہے جب تک کہ قرض دینے والا ایکویٹی نہ بن جائے۔ CoreWeave CDS 1,140bp سے زائد ٹریڈ ہو چکا ہے۔ ELI5 👇 ایک کمپنی شوولز بیچتی ہے۔ اس کے صارفین نے انہیں خریدنے کے لیے قرض لیا اور اب کچھ ~15.7% پر رقم ادا کر رہے ہیں۔ اس لیے شوول کمپنی نے $100 بلین تک ریزیدوئل ویلیو گارنٹیز پر کو-سائن کیا، ان کی ایکویٹی میں ~$99 بلین خریدا، اور ~$279 بلین کی سپلائی کے لیے متعهد ہوا۔ صارفین کو مارکڈ داؤن کر دیا گیا۔ شوول کمپنی کے آپشنز اب بھی ایک عام تِین تھالے کو قدرت دے رہے ہیں۔ 🤔 1. قدرت دی گئی۔ نیوکلاؤڈ کریڈٹ CoreWeave 2031s تقریباً 80 سینٹ، ~15.7% فائدہ۔ مارکٹ کا اندازہ ہے کہ اگلے سال اندر خراب ہونے کا امکان اعلٰی سینگل ڈجٹس میں ہے۔ ~$51.6 بلین قرض اور لیز، زبردست بالغت 2030–2032، نقد بہاؤ اب بھی اسٹک سے بہت کم۔ 2. قدرت دی گئی۔ Oracle 2036s تقریباً 320+ bp، خزانہ سے زائد۔ S&P نے جولائِ میں BBB- پر کم کردیا (جھنڈو سے صرف ایک درجہ نچلا)، بڑے بک لॉگ کے خلاف۔ پچھلے تِین تھالے میں فری نقد بہاؤ گہرا منفی تھا۔ 3. قدرت دی گئی۔ سپلائی Amazon، Alphabet، Meta اور Oracle نے اس سال دس بلینوں میں IG بانڈ جاری کئے، جو IG مارکٹ کا دس فیصد حصہ ہے۔ IG کمپلیکس GPU لائے وے پلان کے طور پر کام کر رہا ہے۔ 4. قدرت دی گئی۔ SPV اور پرائیوٹ کریڈٹ Meta کا Hyperion بانڈ (آف-بالنس شیٹ) 110 سے زائد سے نچلے 90s تک گرا ہوا ہے۔ Blue Owl نے بڑے نکالنے والوں کے درخواست پر نکالنے پر پابندی لگا دی۔ DeFi میں اسے نکالنے کا قطار کہتے ہیں؛ پرائیوٹ کریڈٹ میں اسے لِکوئڈٹی فีچر کہتے ہیں cc @matt_levine۔ 5. قدرت دی گئی۔ بڑھتھ-ٹیک ایکوایٹي Alphabet نے منفی فری نقد بہاؤ والے تِین تھالے کے بعد اپنے اعلٰی درجات سے زبردست انحصار دکھایا۔ Meta نے بڑھتھ کپتال اور منفی نقد بہاؤ پر فروخت کرد۔ SoftBank (اہم OpenAI شیر حامل) CDS 400bp سے زائد۔ 6. قدرت نہ دی گئی۔ NVDA کا پوشیدہ بُک 👀 10-Q میں SB Energy / OpenAI Ohio کمپلس پر $100 بلین رزیدوئل ویلیو گارنٹي کا حد، غیر فروختہ نِيوكلاود انوینٹری پر کپاسٹي خریدارी معاہدات، صارفین میں ~$99 بلین اِقُایٹي، اور ~$279 بلین سپلائي معاہدات (زائد تر ممور) شامل ہيں۔ آپشنز تقرีباً 42 vol پر ~5% موشن قدرت دे� رهي هَيں۔ ان ميں سے اِيک نمبر دوسرا نمبر نہيں پڑھا۔ 7. قدرت نہ دِي گئي۔ Microsoft Microsoft NVDA کي رِينيو ميں ~22% هَي؛ NVDA Microsoft كي capex كا اكثريت حصه هَي۔ كيا كوئي هيدجز هَي، @satyanadella؟ 8. قدرت نہ دِي گئي۔ 2027 خرچ اسٹريٹ اب بھي Alphabet aur Amazon كي 2027 ميں اس سال سے زائد خرچ كرنे كا موڈل بنارهي هَي۔ اگلے هفتې كي آمدنى كا اختبار هوگا۔ 9. قدرت نہ دِي گئي۔ آف-بالنس شيت معامله ماركت Hyperion كو Meta risk كي طرح سمجھ رهي هَي۔ رेटينگ اي جنسياز اب بھي والد كمپني كي A+ رينك رکھتى هَين۔ هم ديکھينگي كه يه كتنا عرصه جاري رهيگا۔ 10. قدرت نہ دِي گئي۔ الِكشن كे بعد پاليسى راسته كيا "سِلْڤر بُلِت" تحفظ يا صنعتى پاليسى جو capex ٹرين كو جاري رکھتى هَي، Dem sweep كي صورت ميں @realDonaldTrump كي ممڪنہ اختياريات ميں شامل نهين؟ TL;DR قرض لینے والوں نے قدرت دید: CoreWeave ~15.7%، Hyperion 90s ميں، Alphabet اعلٰى درجات سے زبردست انحصار دکھایا۔ قرض دینے والا نہ دِيا: $NVDA 👀 اہم تارีخ: 28 اور 29 اکتوبر رہنمائياں، 4 نومبر خریدارى ونڈو ختم، 19 نومبر NVDA آمدنى۔ ٹیکساس آپ کو دे�kh رها هَي، Jensen.

ہم نے @initia کے ایکسپلوٹ کو ڈیکوڈ کر لیا ہے۔ 14:59:26 UTC پر ایک دستخط شدہ ٹرانزیکشن نے کچھ بھی نہیں بنائے ہوئے 2,000,000 AUSD جاری کر دیے۔ 153 سیکنڈ بعد، ایک درست @LayerZero_Core پیغام نے Ethereum ایڈاپٹر سے 1.4M اصل AUSD جاری کر دیا۔ $2.65M، جاری کرنے کے 7 منٹ 21 سیکنڈ کے اندر Ethereum پر واپس آ گئے۔ تین نکاسیاں، سب 0xDD92…edFA میں: AUSD: AUSD OFT ایڈاپٹر سے 1.4M، اس کے بیلنس کا 71%، 576K باقی۔ ETH: نیٹیو-ETH OFT ایڈاپٹر سے 105، اس کے بیلنس کا 96%، 4.84 باقی۔ USDC: 0x0 سے Circle کے CCTP کے ذریعے نئے جاری کردہ 1.08M۔ جاری کرنا مصنوعی طور پر حملہ آور کی اپنی کلید تھی جس نے ایک Move فنکشن کو بلایا، 135,888 گیس، کوئی برج پیغام شامل نہیں تھا۔ ٹوکن ایک آرگومینٹ تھا (recipient, token, amount)، جو ایک والٹ کے ذریعہ AUSD، USDC اور ETH پرنٹ کرنے کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے۔ LayerZero کے DVNs نے بعد میں اس بات کی تصدیق کی کہ جو ٹوکن جلائے گئے واقعی جلائے گئے تھے، اور OFT ایڈاپٹر یہ نہیں چیک کر سکتا کہ جلائے گئے ٹوکن کبھی پشت پناہ تھے یا نہیں: ہر Ethereum لॉक باکس Initia طرف کے جاری کرنے کے خطا کے لیے برابر ادائگی کرتا ہے۔ تیاری جاری کرنے سے 6.5 گھنٹے پہلے شروع ہوئی: Tornado سے 08:27 UTC پر 0.1 ETH، 13:14 سے @axelar AxelarHandler کے ذریعہ ڈسٹ بھیجنا، اور 14:37 پر اسی ETH ایڈاپٹر میں 0.006 ETH کا ڈپازٹ جس نے 29 منٹ بعد خالی کر دیا۔ تمام استحکامات، 1inch اور 0x کے ذریعہ اترنے کے 3 منٹ کے اندر ETH تھے، AUSD 84 سیکنڈ میں۔ تمام 1,135.52 ETH (~$2.73M) اب ایک نئے والٹ، 0x358e…CAC8 میں موجود ہیں۔ 6 ستمبر کو Liquid پر جو شکل تھی، وہی شکل ہے جہاں Elements کا خطا 4,000 L-BTC بنانے لگا اور ایک درست پگ-آؤٹ نے 3,996 اصل BTC ادا کردیا۔ Initia کا DEX $3.50M TVL رکھتا ہے اور 24 گھنٹوں میں $334K کا حجم تھا۔ اس کے برجز نے صرف 7 منٹ 21 سیکنڈ میں ایک والٹ کے لیے اس سے 8x زائد منتقل کردئیے: Initia پر، سب سے گہرا پول برج تھا۔

hXXI ایپوک کا خاتمہ + نیا ایپوک ✅ 📊 25 دنوں میں BTC میں +1.8% صاف فائدہ ولٹ ریشیو اگست سے پہلے کے اعلیٰ سطح پر واپس آ گیا۔ @flowdesk_co پر لکھا گیا ایک 85,000 کال 82,111 پر مالی طور پر ناکام ہو گیا۔ پریمیم برقرار رکھا گیا۔ ماکرو کیلنڈر میں امپلائڈ بین رہا جبکہ ریلائزڈ کم ہوا: جس نے اگست میں گاما سے نکال دیا تھا، وہ دوبارہ نکالنے کے لیے وہاں نہیں تھا۔ ہم دو ہفتے جلد ختم کر رہے ہیں: امپلائڈ اور ریلائزڈ دونوں اس ہفتے کم ہو گئے اور مواقع کا مجموعہ تبدیل ہو گیا۔ مڈٹرمز میں ٹریڈ TradFi اور کرپٹو کے درمیان ریلیٹو ویلیو ہے، جہاں HYPE++، ٹیکساس ہیج اور Hot7 زندہ ہیں، بٹ کوائن سطح نہیں۔ بلاک راک کا PBIT (لمبے IBIT، لمبے پٹ سپریڈ، شارٹ کال) hXXI کا ٹریڈ ایک ETF والے میں ہے۔ اگر ریٹائرمنٹ کا پیسہ جمع ہونے لگا، تو سطح ایک مستقل کال سیلر حاصل کرے گی اور پریمیم BTC اور SPX اسکیو کے درمیان فرق میں منتقل ہو جائے گا۔ ہمارا HYPE++ پہلے سے اس سوپ کو ٹریڈ کرتا ہے اور اسے چلانے کے لیے BTC ادھار لیتا ہے۔ اگلے ایپوک میں hXXI قرض دینے والا ہوگا ------ 📅 نیا hXXI ایپوک --> ڈپازٹ: ابھی کھلے ہوئے --> ٹریڈنگ شروع: 27 اکتوبر --> ایپوک ختم: 15 جنوری، 2027 --> فees: صفر --> سرحد: 25 BTC شرائط: BTC میں ثابت 3% + تکرار تک 3% کا انعام اگر HYPE++ سالانہ 15% سے زائد بند ہو جائے ثابت حصہ HYPE++ کے کام کرنے پر منحصر نہیں۔ انعام منحصر ہے۔ ایک سطح کا ٹریڈ بائنری ہے۔ HYPE++ اینSEMBL چلاتا ہے۔ TradFi اب کرپٹو سے زیادہ "مزیدار" لگ رہا ہے۔ D2 کو فید کرنے کا خطرہ آپ کا خود لینا۔

جو جو کی تفصیل کرتے ہیں وہ ایک قابل اعتماد، ناپارٹی لیڈجر ہے جس کا نام ہے۔ ہائپرلکوئڈ ایک مارجن اکاؤنٹ پر، 24/7، BTC، نیزڈاک 100، ایس کے ایچائنکس (سیول شیئر اور اے ڈی ایس)، تیل اور اسپیس ایکس کے پر-آئی پی او کو کلیر کرتا ہے، اور اس میں سے 648 ملین ڈالر ہمارے اکاؤنٹس میں سے ایک سے گزرے۔ جو جو نے جو ہائپوتھیٹیکل بیٹ لگائی تھی، وہ جولائی میں @tradexyz HIP-3 کے کل حجم کا تقریباً ایک تہائی تھی، جو مقام پر سب سے بڑا اسٹاک پرپ تھا۔ فہرست کرنے کے لیے اجازت کی ضرورت نہیں: 500K HYPE اسٹیک کریں، ڈپلو کریں، فیسز $HYPE میں ڈویڈنڈ سے زیادہ صاف بہتے ہیں۔ ہم نے ٹوکن کے وجود سے پہلے سے ہر روز وہاں ٹریڈ کیا ہے، پہلا HYPE فل $2 پر آیا۔ ہمارا خیال ہے کہ 2027 کے ہر مہینے میں نان-کرپٹو مارکیٹس @HyperliquidX کے حجم کا نصف سے زیادہ ہوں گے۔ @chameleon_jeff سوٹ پہنتے ہیں تاکہ کانفرنس کے حاضرین ہمیں زیادہ بھیجیں۔

HOT7 Vault لائیو ہو گیا ہے۔ 🔥 انہوں نے اسٹاکس کو ٹوکنائز کیا۔ ہم نے اسٹریٹجی کو ٹوکنائز کیا۔ ایک قاعدے کے مطابق ماہانہ رینک کیے جانے والے 7 مضبوط ترین امریکی اسٹاکس، 1.3x لیوریج کے ساتھ۔ کال-اسپریڈ اووررائٹ SPX کا تحفظ فراہم کرتا ہے۔ ایک ٹوکنائزڈ والٹ، ایک USDC ڈپازٹ۔ لیکن ابھی نہیں۔ ایپوچ 1 کو انتظار کرنے کے لیے ادائیگی کی جائے گی: → @aave پر @coinbase کے ٹوکنائزڈ اسٹاکس پر لمبا پوزیشن، @base انعامات کما رہے ہیں → @HyperliquidX HIP-3 پر وہی ناموں پر شارٹ پوزیشن، فنڈنگ کما رہے ہیں۔ ڈیلٹا فلیٹ → جب تک مومنٹم سگنل قابلِ عمل نہ ہو، مینڈیٹ فارم پر رہے گا ایپوچ 1 کی تفصیلات ◼ ٹریڈنگ شروع: 20 اکتوبر ◼ ایپوچ ختم: 20 نومبر ◼ سرحد: 1,000,000 USDC ◼ چین: Base ◼ فees: 0% مینجمنٹ | 0% پرفارمنس