صباح الخير يا أصدقاء. كادت Palantir أن تضاعف إيراداتها، وعرضت Apple نموًا بنسبة 12٪، ومع ذلك تلقت كلا الشركتين رد فعلًا سلبيًا في التداول المبكر، وهذا تذكير مهم لهذا الأسبوع: السوق يريد أن يرى ماذا تبقى من الأرباح بعد المصروفات، وما الذي تعد به الشركات للمستقبل. انخفض ناسداك أمس بنسبة 1.1٪ تقريبًا، وخسر S&P 500 حوالي نصف بالمئة، بينما ارتفع داو جونز بنسبة 0.4٪ تقريبًا وانخفض راسل بنسبة 0.2٪، لذا استمرت الشركات الصغيرة في الأداء الأفضل من التكنولوجيا، لكننا لم نرَ بعد ارتفاعات في جميع أجزاء السوق. أعلنت Apple عن إيرادات قدرها 114.5 مليار دولار وأرباح قدرها 2.10 دولار للسهم، مع تحقيق أعلى إيرادات لجهاز iPhone في الربع المُنتهي في سبتمبر وأعلى نشاط في الخدمات، لكن القلق بشأن تكاليف الذاكرة وتأثيرها على الربحية في الربع الموسمي أخفى رد الفعل على التقرير. وصلت إيرادات Palantir إلى حوالي 2.31 مليار دولار، بزيادة قدرها 96٪، ونما النشاط التجاري في الولايات المتحدة بنسبة 148٪، وتجاوز لأول مرة إيرادات الحكومة الأمريكية، كما رفعت الشركة توقعاتها السنوية وولّدت حوالي 1.2 مليار دولار نقدًا من العمليات التشغيلية. هذه أرقام قوية، لكن عندما تكون التوقعات مرتفعة، حتى التقرير القوي يمكن أن ينتهي بانخفاض. بالنسبة لي، سيكون الاختبار هو ما إذا كان المشترون سيعودون خلال التداول، أم أن أي محاولة للتعافي ستواجه البائعين. أظهرت التوقعات الليلية صورة مختلطة: قاد ناسداك الارتفاعات بدعم من شركات السيليكون، وكان S&P 500 قريبًا من الاستقرار، بينما ضعف داو جونز. الآن يجب أن نرى ما إذا كانت عملية التعافي في التكنولوجيا ستستمر بعد الافتتاح وستتوسع لتشمل أسهمًا أخرى. واليوم تأتي أيضًا انتخابات منتصف المدة في الولايات المتحدة، حيث تُحدد السيطرة على مجلس النواب ومجلس الشيوخ، وستحدد النتيجة مدى الحرية التي سيحصل عليها ترامب لدفع التشريعات، ومدى الحاجة إلى التوافق في قضايا مثل الضرائب والميزانية والنفقات الحكومية. من وجهة نظر السوق، لا يضمن النصر الديمقراطي أو الجمهوري وحده اتجاهًا معينًا؛ المهم أيضًا ما هو مُتداول بالفعل، وهل سنحصل على نتيجة واضحة، وفي أي سرعة ستتضح توزيع القوى في الكونغرس. نتيجة مختلفة عن التوقعات يمكن أن تخلق تقلبات حتى دون تغيير فوري في الاقتصاد. يجب أيضًا قراءة الرسوم البيانية التاريخية التي تدور حول الارتفاعات بعد الانتخابات بشكل صحيح: العائد الإيجابي على مدى عدة أشهر لا يضمن افتتاحًا أخضر في اليوم التالي، ولا يعني بالتأكيد أن التقارير أو أسعار الفائدة أو البيانات تتوقف عن التأثير. من حيث التقارير، قبل الافتتاح اليوم توجد شركات مثل Shopify وPfizer و Eaton. بالنسبة لـ Shopify، أراقب النشاط استعدادًا لموسم الأعياد والربحية، وفي Eaton أراقب الطلبيات والتوقعات في مجالات الكهرباء والبنية التحتية التي تخدم أيضًا مراكز البيانات. بعد الإغلاق تأتي AMD وأريستا، حيث سيكون من المهم معرفة ما إذا كان الطلب على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي لا يزال يتجلى في الإيرادات والربحية والتوقعات التي تبرر التوقعات؛ يمكن أن تؤثر ردود أفعالهما على قطاع الرقائق والاتصالات حتى خارج الأسهم نفسها. خلال اليوم سنحصل أيضًا على بيانات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة، إلى جانب عدد الوظائف، أراقب التوظيفات والاستقالات والتسريحات، لفهم ما إذا كانت الشركات لا تزال توظف أو بدأت تصبح أكثر حذرًا. من وجهة نظري، من المهم اليوم معرفة ما إذا كان NQ يستطيع الحفاظ على التعافي، وما إذا كان ES ينضم إليه، وما إذا كان راسل يستمر في الأداء الجيد نسبيًا، خاصة عندما تُختبر الارتفاعات الأولى وليس فقط عندما تكون التوقعات الخضراء صباحًا. سيستمر التداول هذا بعد الإغلاق، مع التقارير ونتائج الانتخابات التي ستبدأ بالوصول مساءً، لذا أراقب أيضًا المستويات التي يتمكن السوق من العودة إليها، وقدرته على البقاء فوقها عندما تصل الأخبار.