🚨 الون مسک نے صرف کہا کہ 200 سے زیادہ AI کلاؤڈ کمپنیاں ماری جائیں گی۔ میں نے بانڈ مارکیٹ کی جانچ کی۔ یہ پہلے ہی اس کے ساتھ متفق ہے۔ اس ویک اینڈ نے وہ کہا کہ قرض کے مارکیٹس نے "تقریباً بالکل" AI ڈیٹا سینٹرز کے باہر حقیقی آمدنی والوں کو فنڈز بند کر دیے ہیں۔ پھر یہ: "200 سے زیادہ نیوکلاؤڈز گپی لیول کی موت اور ادغام دیکھیں گے۔ کچھ کامیاب ہو جائیں گے، لیکن بہت کم۔" نیوکلاؤڈز ادھار لے کر Nvidia کے GPU خریدتے ہیں اور انہیں AI لیبز کو کرایہ پر دیتے ہیں۔ سب سے بڑا CoreWeave ہے۔ تقریباً 50 ارب ڈالر قرض۔ اس ماہ اس کے 2032 بانڈز 15 فیصد تک کے ریکارڈ پر بند ہوئے اور اس کے 2031 بانڈز 16 فیصد سے آگے نکل گئے۔ ڈیفالٹ بیمین کا اندازہ اب پانچ سال کے اندر 60 فیصد سے زائد ڈیفالٹ کا امکان ظاہر کرتا ہے۔ ایک سال پہلے یہ تقریباً 30 فیصد تھا۔ جس دن بانڈز ٹوٹے، CoreWeave میں 15 فیصد سے زائد، Oracle میں 9 فیصد، Nebius میں 10 فیصد اور Dell میں 11 فیصد کمی آئی۔ CoreWeave کے سی ای او کا کہنا ہے کہ صارفین کا بینک مزید قرض سے زائد ہے۔ شاید وہ سچ کہ رہے ہوں، لیکن شاید اس کا کوئی فرق نہ پڑے۔ آپ 15 فیصد پر ادھار لے کر ایک چپ خریدتے ہیں جسے Nvidia ہر سال اور تیز تر چپ سے بدل دे�تا ہے۔ اگر بجلی کا جوڑنا تاخیر سے ہو تو وہ ایک باکس میں بند رہتی ہے جبکہ سود جاری رہتا ہے۔ مسک کا کہنا ہے کہ ہم "آئندہ جزوی طور پر مکمل ڈیٹا سینٹرز میں بہت سارا علیدہ کمپوٹنگ دیکھنے والے ہیں۔" سب سے پاگل بات؟ اگر CoreWeave اپنی صلاحیت فروخت نہ کر سکے تو Nvidia نے اسے خریدنے تک متفق کر لیا، جب تک کہ 2032 تک۔ چپ فروخت کرنے والی کمپنی، خریدنے والی کمپنی کو پشت پناہ بن رہی ہے۔ لوسینٹ اور نورٹل نے 2000 میں اس طرح کچھ کیا تھا۔ انھوں نے ٹيليفون شروعاتیوں کو لاسینٹ اور نورٹل کا سامان خریدنے کے لئے رقم قرض دینا شروع کردی۔ آپ جانتے ہوں گے وہ ختم کس طرح ہوا۔ اب Gartner نے پروفانس دینا شروع کردیا ہے کہ 2030 تک زائد تر 80 فیصد نئے کلاؤڈز مستقل نہ رہ پائینگے۔ اس دوران SpaceX نے GPU کے لئے 40 ارب ڈالر قرض بند کر لئے۔ مسک کا دلائل: انوٹنگ رینک، جس میں Starlink اور لانچ آمدن شامل ہے۔ پھر انھوں نے شامل کیا، "SpaceX کوئی نئے کلاؤڈ خریدنے والا نہیں۔ بکواس۔" Har neocloud کے پاس صارفین ہوں گئ، لیکن ان ميں سے کسी بھي ke paas Starlink nahi hai.