لکھنے والے: چائو شانگ ریسرچ
جمعرات کو امریکی اسٹاک مارکیٹ کے تینوں اہم اشاریے مثبت رہے، سپی 500 1.06% بڑھ کر 7747.71 پر بند ہوا، جو 4 اگست کے بعد سب سے بڑا روزانہ اضافہ تھا؛ دوجی 1.18% بڑھ کر 53686.11 پر بند ہوا؛ ناسداک 1.40% بڑھ کر 26584.06 پر بند ہوا۔ VIX 14.32 پر رہا، جو تقریباً 5.8% گرا۔ 10 سالہ امریکی بانڈ کی شرح 4.77% کے قریب گر گئی، جبکہ 2 سالہ شرح 4.36% کے قریب رہی۔ مارکیٹ کے اضافے کا مرکزی باعث فیڈرل ریزرو کے理事 وولر کا معتدل سگنل تھا، جنہوں نے کہا کہ اگر مہنگائی کا رجحان جاری رہا تو وہ ستمبر میں شرح سود مستقل رکھنے کے لیے ترجیح دیں گے، جس سے ستمبر میں شرح سود میں اضافے کا احتمال 63% سے گھٹ کر 52% ہو گیا۔ امریکہ کا اگست کا ISM سروسز PMI بڑھ کر 55.4 ہو گیا، جو چھ ماہ کا بلند ترین سطح ہے۔ نوڈیا نے Hugging Face کو 129.3 ارب امریکی ڈالر میں خریدنے کا اعلان کیا، جو ان کا تاریخی سب سے بڑا منفرد خریداری ہے، جس سے نوڈیا 3.20% بڑھا۔ بٹ کوائن تقریباً 77,300 امریکی ڈالر پر رہا۔ ڈالر انڈیکس 0.11% گر کر 99.51 پر بند ہوا۔ OpenAI نے GPT-6 Astra جاری کیا۔ Lululemon نے کاروبار کے بعد 8% سے زائد گرا۔
والر نے گھسٹا دیا، ستمبر میں شرحِ سود میں اضافے کی احتمالیت 63% سے گھٹ کر 52% ہو گئی
چارعہ کو، فیڈرل ریزرو کے گورنر وولر نے اس سائز کے سب سے واضح گولڈ سگنل دیا ہے۔ وولر نے کہا کہ حالیہ ڈیٹا کے مطابق مہنگائی میں کمی کے علامات ظاہر ہو رہی ہیں، اور اگلے ماہ کے لیے سی پی آئی اور پی پی آئی "معقول سطح" پر ہونے کی توقع ہے۔ اگر اگلے دو ہفتے کے ڈیٹا میں یہ رجحان جاری رہا، تو وہ ستمبر میں شرح سود کو 3.50 فیصد سے 3.75 فیصد کے درمیان مستقل رکھنے کی حمایت کریں گے۔ وولر نے کہا کہ موجودہ شرح سود امریکہ کو 2 فیصد مہنگائی کی سطح پر لے جانے میں مدد کر سکتی ہے، اور اگلے میٹنگ تک انتظار کیا جا سکتا ہے۔
والر کے تقریر کے بعد، سود کی توقعیں فوری طور پر کم ہو گئیں۔ ٹریڈرز نے ستمبر میں سود میں اضافے کی پیشگuess کو 63% سے گھٹا کر 60% کر دیا، اور پھر یہ مزید 52% تک گر گیا۔ امریکی اسٹاک، امریکی بانڈ، اور سونا سب نے ایک ساتھ اضافہ کیا۔
لیکن سود کے اعداد و شمار صرف مثبت نہیں ہیں۔ امریکہ کا اگست کا ISM سروسز PMI 54.3 کے توقعات سے زیادہ 55.4 تک پہنچ گیا، جو چھ ماہ کا بلندترین سطح ہے۔ قیمتیں ادا کرنے کا اندیس بڑھ کر 72.6 ہو گیا، جو اگست 2022 کے بعد سب سے زیادہ ہے، اور توانائی کی قیمتوں میں اضافہ سروسز کے شعبے میں وسیع پیمانے پر اثر انداز ہو رہا ہے۔ سروسز کے شعبے میں قیمتی دباؤ میں اضافہ یہ ظاہر کرتا ہے کہ سود میں کمی کا راستہ آسان نہیں ہے، اور وولر کا کہنا ہے کہ "اگر ڈیٹا کا رجحان جاری رہا" تو یہ شرط اب بھی تصدیق کی ضرورت ہے۔
نیوڈیا نے 12.9 ارب امریکی ڈالر میں ہگنگ فیس کا اختراع کیا، اور OpenAI نے GPT-6 Astra جاری کیا
کمپنی کے لحاظ سے، ہیویڈا کو گزشتہ چارہوار کو سب سے زیادہ توجہ حاصل ہوئی۔ ہیویڈا نے AI اوپن سورس پلیٹ فارم Hugging Face کو 12.93 ارب امریکی ڈالر میں خریدنے کے لیے متفق ہو گیا، جو اب تک کی سب سے بڑی اخراج ہے۔ ہوآنگ رینکون نے کہا کہ وہ پلیٹ فارم کو کھلا رکھیں گے اور ماڈلز کو مفت طور پر اپ لوڈ اور ڈاؤن لوڈ کرنے کی اجازت دیں گے، اور ہیویڈا کے ہارڈویئر کا استعمال لازمی نہیں بنائیں گے۔ اس خریداری کا مقصد اوپن سورس ایکوسسٹم کے مرکزی نوڈس پر کنٹرول حاصل کرنا ہے۔ ہیویڈا میں 3.20 فیصد کا اضافہ ہوا۔
اوپن اے آئی نے ایک ہی دن GPT-6 Astra جاری کیا، جسے 100,000 GPU کے ساتھ تربیت دی گئی ہے، جس کی سائبر سیکورٹی صلاحیت پہلی بار کمپنی کے "اہم" درجے تک پہنچ گئی ہے، جو ناشناختہ سافٹ ویئر کے خطرات کو پہچان سکتی ہے اور ان کے استعمال کے طریقے تلاش کر سکتی ہے، لیکن اب تک اس کی طاقتور ترین خصوصیات مکمل طور پر دستیاب نہیں ہیں۔ ChatGPT، Claude، اور Grok ایک ساتھ تقریباً 4 گھنٹے تک بند رہے، جو اب سب بحال ہو چکے ہیں۔ AI صنعت اب ماڈل کی صلاحیتوں میں اضافے اور بنیادی ڈھانچے کی استحکام کے چیلنج کے ساتھ ساتھ گزر رہی ہے۔
انفرادی شیئرز کے لحاظ سے، سنافلیک نے اپنے منافع کے اعلان کے بعد 16.55% کا اضافہ کیا، بیکوم نے 2.74% کی کمی کے ساتھ بند کیا، سیانا نے 10.36% کی کمی دی۔ لولو لیمن نے ڈیل کے بعد 8% سے زیادہ کمی دکھائی۔ ٹیسلا نے 5.42% کا اضافہ کیا، اور اگست میں تقریباً 20% کے اضافے کا رجحان ستمبر کے شروع میں جاری رہا۔
ISM سروسز PMI نے چھ ماہ کا اعلیٰ سطح حاصل کیا، AI انفراسٹرکچر کی وجہ سے تجارتی deficit بڑھا
ماکرو ڈیٹا کے حوالے سے، امریکہ کا جولائی کا تجارتی deficit 24.4% بڑھ کر 886 ارب ڈالر ہو گیا، جو مارچ 2025 کے بعد سے سب سے زیادہ سطح ہے۔ AI انفراسٹرکچر کی لہر نے سرمایہ کاری کی درآمد میں تیزی لائی، کمپیوٹر اجزا کے درآمد میں تاریخی سب سے بڑا ماہانہ اضافہ دیکھا گیا، اور صاف برآمدات تھرڈ کوارٹر کے GDP کو 1.3 فیصد سے زیادہ متاثر کرنے کا تخمنا ہے۔ AI کے حقیقی سرمایہ کاری کو اب کمپنیوں کے فنانشل رپورٹس کے اعداد و شمار سے ماکرو اقتصادی ڈیٹا میں تبدیل کر دیا گیا ہے، جس میں چپس، سرورز، اور ڈیٹا سینٹر کے اوزار کی درآمد میں تیزی سے اضافہ امریکہ کے تجارتی منظر نامے کو دوبارہ شکل دے رہا ہے۔
یین دو دن میں تقریباً 3% بڑھ کر 156 سے آگے نکل گیا، امریکی ڈالر انڈیکس 99.51 سے نیچے گر گیا
ایکسچینج مارکیٹ میں، ڈالر نے جپانی یین کے خلاف چارعہ کو 1.55.759 پر 1.83% کی کمی کے ساتھ بند کیا، جس سے دو ٹریڈنگ دنوں میں تقریباً 3% کی کمی ہوئی اور یین نے اگست 2024 کے بعد سے اپنا سب سے بڑا دو روزہ فائدہ حاصل کیا۔ جاپانی سینٹرل بینک کے ہارش کمیٹی ممبروں نے غیر معمولی، مسلسل شرح سود میں اضافے کا اشارہ دیا، اور بازار نے ستمبر میں 25 بنیادی اعداد میں اضافہ مکمل طور پر قیمت لگا دیا ہے۔ جاپان کے 30 سالہ سرکاری بانڈز کی نیلامی کا نتیجہ توقعات سے بہتر رہا، جس سے عالمی بانڈ مارکیٹ کو عارضی آرام ملا۔ ڈالر انڈیکس 99.51 پر 0.11% کم ہوا۔
آج رات کا خصوصی توجہ
امریکہ کا اگست کا غیر زراعتی ملازمت کا ڈیٹا (آج رات)۔ ADP کے مطابق صرف 38,000 نئے ملازمتیں شامل ہوئیں، جس سے مزدوری کے بازار کے کمزور ہونے کا اشارہ ملا، جبکہ ISM سروسز PMI نے سروسز کے توسیع کا اشارہ دیا، دونوں ڈیٹا مختلف سمتیں دکھاتے ہیں۔ آج رات کا غیر زراعتی ملازمت کا ڈیٹا ستمبر کے FOMC اجلاس سے پہلے آخری ملازمت کی رپورٹ ہوگی، اور وولر کے "سستی مہنگائی کا رجحان" کے جاری رہنے کی تصدیق کا اہم پیمانہ ہوگا۔ اگر غیر زراعتی ملازمت کا ڈیٹا توقعات سے کافی کم آئے تو ستمبر میں شرح سود بڑھانے کا امکان مزید کم ہو سکتا ہے؛ اگر ڈیٹا مضبوط آئے تو وولر کے تبصرے سے پیدا ہونے والی گولڈ فکریں دوبارہ درست ہو سکتی ہیں۔
گزشتہ رات امریکی اسٹاک مارکیٹ کا مرکزی سگنل وولر کی ملائم بات چیت تھی جس نے سود کی شرح میں اضافے کی توقعات کے اُٹھنے کے رجحان کو عارضی طور پر روک دیا۔ لیکن ISM سروسز قیمت اندیکس 2022ء کے اگست کے بعد سے سب سے زیادہ ہو گیا، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ سود کی شرح میں کمی کا رجحان اب بھی متذبذب ہو سکتا ہے۔ مارکیٹ "سود کی شرح میں توقف" کی توقع پر ٹریڈ کر رہی ہے، جس کا بنیادی فرض یہ ہے کہ آنے والے دو ہفتوں کے ڈیٹا وولر کے الفاظ "سود کی شرح میں جاری کمی" کی تصدیق کریں گے۔