امریکہ کے غیر کسان مزدوری کے اعداد و شمار نے شرح بلندی کے خوف کو جنم دیا، ایران نے هرمز کی خلیج میں 'نہ جانے کا زون' قائم کرنے کا اعلان کیا

لکھنے والے: چائو شانگ ریسرچ

گزشتہ جمعہ کو امریکی اسٹاک مارکیٹ کے تینوں اہم اشارے دو ہفتہ وار اضافے کے بعد گر گئے۔ اسپی 500 0.38% گر کر 7718.60 پوائنٹس پر بند ہوا، ناسداک 0.29% گر کر 26506.99 پوائنٹس پر بند ہوا، اور ڈو جونز 0.51% گر کر 53414.25 پوائنٹس پر بند ہوا۔ پورے ہفتے کے دوران ڈو جونز 0.27% گرا، اسپی 500 0.08% گرا، اور ناسداک 0.54% بڑھا۔ مارکیٹ کو دباؤ دینے والی اہم بات اگست کا غیر متوقع طور پر مثبت نوکریوں کا ڈیٹا تھا، جس نے ستمبر میں شرح سود بڑھانے کے امکانات کو دوبارہ تقویت دی، جس کے نتیجے میں مختصر مدتی امریکی بانڈز کی سود کی شرح ایک سال و نصف کے بعد سب سے زیادہ سطح پر پہنچ گئی۔ تاہم، مارکیٹ صرف ایک طرف نہیں گر رہی تھی؛ فنڈز نے چپ سیکٹر میں زبردست انvestments کیے، جس کے نتیجے میں فلیڈلفیا سیمی کنڈکٹر انڈیکس 3.37% بڑھ کر 11735.26 پوائنٹس پر پہنچ گیا، اور اسٹوریج اور آپٹیکل کمیونیکیشن سیکٹرز میں بھی مضبوط اضافہ دیکھنے کو ملا۔ آخر میں علاقائی تنشوں میں مزید اضافہ ہوا، جس کے تحت ایران نے اعلان کیا کہ وہ اگلے دنوں میں هرمز کے مضائقہ کو "محظور علاقہ" قرار دے دے گا، جس سے امریکا-ایران فوجی تنشہ مزید بڑھ رہا ہے، اور WTI تیل منگل کو اشیاء کے شروع میں اوپر کھلا۔ اس ہفتے کا مرکز: اگست کا CPI ڈیٹا اور امریکا-ایران تنازعہ کا ترقیاتی رخ۔

امریکہ کے اگست کے غیر زراعتی ملازمت کے ڈیٹا نے توقعات سے کافی زیادہ بہتر پرفارم کیا، جس سے بازار میں فیڈ کے ستمبر میں شرح سود میں اضافے کی امید دوبارہ بڑھ گئی۔ مختصر مدتی امریکی بانڈز کی فائدہ شرح ایک سال و نصف کے بعد سب سے بلند سطح تک پہنچ گئی، 2 سالہ امریکی بانڈز کی فائدہ شرح 3.4 بیسس پوائنٹ بڑھ کر 4.3703% ہو گئی، جبکہ ڈیل میں 4.416% تک پہنچ کر جنوری 2025 کے بعد سب سے بلند سطح تک پہنچ گئی؛ 10 سالہ امریکی بانڈز کی فائدہ شرح 4.78% کے قریب برقرار رہی۔ ڈالر انڈیکس 0.27% بڑھ کر 99.177 پر رہا، جس نے پچھلے گرنے کا رجحان روک دیا۔

بڑھتی ہوئی سود کی شرح کی توقع نے اعلیٰ قیمت والے اثاثوں کو دبانے کا اثر ڈالا۔ تینوں اشاریہ جو دو بار ترقی کے بعد، اب گر گئے: اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500 0.38% گر کر 7718.60 پوائنٹس پر بند ہوا، ناسداک 0.29% گر کر 26506.99 پوائنٹس پر، اور ڈو جونز 0.51% گر کر 53414.25 پوائنٹس پر۔ غیر ملکی مزدوری کے ڈیٹا کے اجرا کے بعد، ستمبر میں سود کی شرح میں اضافے کی قیمت دوبارہ 50% سے زیادہ ہو گئی۔

لیکن سرمایہ کاروں نے مالیاتی بازار سے مکمل طور پر پیسہ نہیں نکالا، بلکہ صنعتی منطق کے ساتھ مطابقت رکھنے والے شعبوں، جیسے چپس کے شیئرز، میں انتخابی طور پر مرکوز ہو گئے۔ فیلیڈیلیا سیمی کنڈکٹر انڈیکس نے 3.37% کی اضافی رفتار سے 11735.26 پوائنٹس پر کلوز کیا، جو 27 اگست کے بعد سے اب تک کا سب سے اعلیٰ کلوزنگ سطح ہے۔ اسٹوریج اور آپٹیکل کمیونیکیشن سیکٹرز نے لیڈ کیا، جبکہ نوڈیا میں 2% سے زائد اضافہ ہوا۔

اس کی صنعتی منطق واضح ہے: AI بنیادی ڈھانچے کے آرڈر کے ڈیٹا مسلسل تصدیق ہو رہے ہیں، ڈیل کی پہلے AI سرور آرڈرز کی ریکارڈ کارکردگی کی ہدایت اب بھی اثر انداز ہو رہی ہے، بروکوم نے AI آمدنی کی ہدایت بڑھا کر 58 ارب ڈالر کردی ہے اور 2028 تک 230 ارب ڈالر کا طویل مدتی راستہ پیش کیا ہے، جو AI ہارڈویئر سلسلے کے لیے مارکیٹ کے اعتماد کو مزید مضبوط کر رہا ہے۔ بڑھتی ہوئی سود کی توقعات مجموعی اقدار کو دبا رہی ہیں، لیکن صنعتی بنیادوں کے مضبوط شعبوں کو اب بھی سرمایہ کاروں کی ترجیح حاصل ہے۔

سات بڑے کمپنیوں پر کلی طور پر دباؤ۔ ونڈی امریکی ٹیکنالوجی سات بڑی کمپنیوں کا اندیکس تقریباً 1.13% گر گیا، جس میں ٹیسلا نے 5.92% کی گراؤنٹ کے ساتھ سب سے زیادہ گراؤٹ کی۔ ٹیسلا کی گراؤٹ ماکرو بینکاری شرحوں سے متعلق ہے، جہاں اعلیٰ قیمتیں اور اعلیٰ نمو والے اسٹاکس شرح تبدیلی کے لحاظ سے سب سے زیادہ حساس ہوتے ہیں۔ نوویدا نے الٹ جانے کے باوجود مضبوطی دکھائی اور 2% سے زیادہ کا فائدہ حاصل کیا۔ لولو لیمون نے پہلے پوسٹ مارکیٹ میں 17% سے زیادہ گراؤٹ کے بعد بھی دباؤ محسوس کیا۔

گزشتہ ویک اینڈ، جغرافیائی سیاست دوبارہ مارکیٹ کا اہم عامل بن گئی۔ مقامی وقت کے مطابق 6 ستمبر کو، ایران کے سپریم کونسل برائے سیکورٹی کے سیکرٹری رضائی نے کہا کہ اگلے کچھ دنوں میں ایران ہرمز کے پاس کے علاقے میں “منع شدہ علاقہ” کا اعلان کرے گا۔ ایرانی اسلامی انقلابی گارڈز نیوی نے اسی دن ایک بیان جاری کیا کہ انہوں نے ہرمز کے پاس میں داخل ہونے کی کوشش کرنے والے امریکی سمندری بے لوڈ ڈرون کو تباہ کر دیا۔

اس سے پہلے، امریکی فوج نے هرمز کے تنگ درے میں مستقل دباؤ ڈالا تھا۔ امریکی مرکزی کمان نے اطلاع دی کہ 6 ستمبر تک، امریکی فوج نے ایران کے خلاف سمندری بندوبست میں 92 کارگو جہازوں کو رخ بدلنے کا حکم دیا، تین کارگو جہازوں کو غیر فعال کر دیا، اور دو جہازوں پر چڑھ کر چیک کیا۔ ایرانی انقلابی گارڈز نے دعویٰ کیا کہ انہوں نے امریکی ایک ایئرکرافٹ کیریئر اور ایک ڈسٹروائر پر بالسٹک میزائلز داغے۔

امریکہ اور ایران کے درمیان ہرمز کے مضائقہ میں تنازعہ تنازعات سے لے کر مکمل بندوبست اور اس کے خلاف بندوبست کی سطح تک پہنچ رہا ہے۔ ایران نے "منع شدہ علاقہ" قائم کرنے کا اعلان کیا ہے، جس کا مطلب ہے کہ اس علاقے میں بغیر اجازت داخل ہونے والی کوئی بھی خارجی جہاز فوجی خطرے کا شکار ہو سکتی ہے، جو عالمی تیل نقل و حمل کے راستوں کو براہ راست خطرے میں ڈال دے گا۔

اس کے اثرات کے تحت، WTI تیل پریمیہ ایشیائی سیشن کے آغاز میں اوپر گیا۔ گزشتہ جمعرات کو WTI تیل 0.20% کی اضافی رفتار کے ساتھ 91.48 امریکی ڈالر فی بریل پر بند ہوا، جبکہ برینٹ تیل 0.80% کی اضافی رفتار کے ساتھ 96.28 امریکی ڈالر فی بریل پر بند ہوا، جس سے پورے ہفتے میں تقریباً 9% کا اضافہ ہوا۔ امریکہ میں ڈیزل کی ریٹیل اوسط قیمت 5.85 امریکی ڈالر فی گیلن، جو تاریخی ریکارڈ پر پہنچ گئی۔ اگر هرمز کے تنگ درے میں گزر کو مزید رکاوٹ ڈالی جائے تو تیل کی قیمت مزید بڑھ سکتی ہے۔

جغرافیائی خطرات کے تشدد میں اضافہ، اور غیر فوجی ڈیٹا کے بعد بیج کی شرح میں اضافے کی توقع کا دوبارہ زبردست ہونا، اس ہفتے کے مارکیٹ کو دوہری دباؤ کا سامنا کر رہا ہے۔

عالمی سونے کے ادارے کی تازہ ترین تحقیق کے مطابق، گزشتہ 12 ماہ میں 19 فیصد مرکزی بینکوں نے اپنے ملکی سونے کے ذخائر کا تناسب بڑھایا یا ت diversification کیا، جبکہ ایک سال پہلے یہ تناسب صرف 7 فیصد تھا۔ نیویارک اور لندن کے اسٹوریج سینٹرز میں محفوظ مرکزی بینکوں کی تعداد مسلسل کم ہو رہی ہے، اور علاقائی خطرات کے بڑھنے سے عالمی سونے کے ذخائر کی ترتیب بدل رہی ہے۔

سونے کی قیمت جمعرات کو 4429.29 امریکی ڈالر فی اونس پر 0.97 فیصد گر گئی، جس میں ٹریڈنگ کے دوران قیمت 4365.25 امریکی ڈالر تک 2 فیصد سے زیادہ گر گئی، لیکن بعد میں زیادہ تر نقصان بحال کر لیا گیا اور V شکل کا ریباؤنڈ دکھایا۔

امریکہ کا اگست کا CPI ڈیٹا (جمعرات)۔ نان فارم ڈیٹا کے توقعات سے زیادہ ہونے کے بعد، سب سے زیادہ 9 مہینے میں شرح سود میں اضافے کی امید دوبارہ بڑھ گئی ہے۔ CPI، والر کے پہلے کہے گئے "سستی کا رجحان جاری ہے" کے دعوے کی تصدیق کے لیے اہم ڈیٹا ہوگا۔ اگر CPI توقعات سے زیادہ آئے تو 9 مہینے میں شرح سود میں اضافے کا احتمال مزید بڑھ جائے گا؛ اگر CPI کمزور رہا تو والر کے تبصرے سے پیدا ہونے والی ملائم امیدیں دوبارہ غالب آ سکتی ہیں۔

ہرمز کے مضائقے میں امریکہ اور ایران کے تنازعے کا ترقی۔ ایران نے "منع کردہ علاقہ" قائم کرنے کا اعلان کیا، اب امریکہ کی ردعمل، اور مضائقے میں ناوندی کی سرگرمیوں میں مزید رکاوٹیں آئیں گی یا نہیں، وہ تیل کے داموں اور عالمی جوکھم کے رویے کو ب безراستہ متاثر کرے گا۔ گزشتہ ہفتے برینٹ تیل میں تقریباً 9% کا اضافہ ہوا ہے، اگر صورتحال مزید تشدید پا گئی تو تیل کے دام مزید بڑھ سکتے ہیں اور سود کی توقعات کو بڑھا سکتے ہیں۔

اینٹھرپک کے آئی پی او کا شیڈول تبدیل۔ رپورٹس کے مطابق، اینٹھرپک کا تخمینہ ہے کہ وہ 10 کے وسط تک آئی پی او رول کا آغاز کرے گا اور امریکہ کے وسط انتخابات سے کچھ دن پہلے 11 میں لسٹنگ مکمل کرے گا، جبکہ پہلے مارکیٹ کا تصور تھا کہ وہ اگلے ہفتے ہی آئی پی او پروسپیکٹس جاری کرے گا، لیکن اب یہ تاریخ 9 کے آخر تک ملتوی کر دی گئی ہے۔ AI کے شعبے میں سب سے زیادہ توجہ حاصل کرنے والے آئی پی او میں سے ایک ہونے کے ناطے، اس کی لسٹنگ کے رفتار میں تبدیلی AI سیکٹر کے مارکیٹ جذبات کو متاثر کرے گی۔

اس ہفتے مارکیٹ کے تین رخ واضح ہو چکے ہیں: غیر ملکی ملازمت کے ڈیٹا نے سود کی شرح میں اضافے کی فکر کو دوبارہ جگایا، چپ سیکٹر صنعتی منطق کی بنیاد پر الٹ ٹرینڈ میں مضبوط ہوا، اور میڈیٹیرینین سٹریٹ میں امریکہ اور ایران کے تنازعے کے تشدد سے تیل کی قیمتوں پر جغرافیائی پریمیم لگ گیا۔ ان تینوں کا اجتماع، اس ہفتے کی انتشار کی شدت کو زیادہ رکھنے کا امکان ہے۔