ہولٹک سکنل کے مطابق — سفیدی نے 60.894 امریکی ڈالر کی پچھلی اعلیٰ سطح کو توڑ دیا ہے اور اب 50 دن کی متحرک اوسط 62.62 امریکی ڈالر کی طرف بڑھ رہا ہے۔ جمعرات کی نان فارم پریز رپورٹ یہ فیصلہ کرے گی کہ امریکی ڈالر کی فروخت سفیدی کے اضافی اضافے کو جاری رکھے گی یا پھر سود کے ٹریڈ کو دوبارہ زندہ کرے گی۔
ہولیکس ایپ کی رپورٹ — بدھ (5 اگست) کو امریکی سیشن کے آغاز میں، چاندی کی قیمت فی اونس تقریباً 62.48 ڈالر تک 5 فیصد بڑھ گئی، جس کا تیز رفتار اضافہ کسی بھی "کم قیمت پر خریدنے" کے سبب سے نہیں ہو سکتا۔ ٹریڈرز لگ رہے ہیں کہ وہ فعال طور پر شارٹ کر رہے ہیں، جس کی حالت ہم بہت دیر سے نہیں دیکھ رہے۔ ایران کے ایٹمی معاہدے کے مذاکرات کے اثرات سے تیل کی قیمتیں گر گئیں، امریکہ کے بانڈز کے فائدے بھی کم ہوئے، جس سے 10 سالہ بانڈز کا فائدہ جو تازہ ترین طور پر 4.75 فیصد تک پہنچ چکا تھا، وہ 4.60 فیصد کے قریب گر گیا، اور امریکی ڈالر بھی پچھلے ہفتے جپانی ین کے مداخلت کے باعث کمزور رہا۔ ان تینوں منفی عوامل کا ایک ساتھ ختم ہونا چاندی کی قیمت میں اضافہ کا باعث بن رہا ہے۔
یہ صنعتی مانگ یا آپریشن کے اثرات کی وجہ سے نہیں ہے۔ پچھلے کئی ہفتے سے سلور کی قیمت کو دبائے رکھنے والی سود کی ٹریڈنگ اسٹریٹجی اب الٹ چکی ہے۔ میکرو مالیاتی صورتحال کے تبدیل ہونے کے بعد، جو فروخت کرنے والے پہلے سلور پر شارٹ پوزیشن لے رہے تھے، وہ بازار سے باہر ہو گئے، اور موجودہ رجحان ظاہر کرتا ہے کہ پہلے شارٹ کورنگ ہو رہی ہے، اس کے بعد نئی خریداری کا آغاز ہو رہا ہے۔
خاطرہ یہ ہے کہ اس بار کی اُچھال کی ہر لہر ایران کی طرف سے ابھی تک معاہدہ نہ ہونے کا دعویٰ پر منحصر ہے۔ اگر ہرمز کے تنگ درے پر مذاکرات ناکام ہو گئے، تو تیل کی قیمتیں بڑھ جائیں گی، سود کے بارے میں باتیں دوبارہ شروع ہو جائیں گی اور چاندی کی قیمتیں گر جائیں گی۔
کریڈ کی قیمتیں ہمیشہ فیڈ کے ہارپ کے لیے سود کا اہم مسئلہ رہی ہیں۔ توانائی کی قیمتوں میں اضافہ نے ستمبر کے لیے توقعات کو مضبوط کیا اور فائدہ شرح کو بلند کر دیا، جس سے چاندی کی قیمتیں اپنی مثبت رجحان کو برقرار رکھنے میں ناکام رہیں۔ تاہم، ہرمز کے پاس کے معاہدے کے مذاکرات نے تیل کی قیمتوں میں کمی لائی، جس سے اوپر کا دلیل کا ایک حصہ کمزور ہو گیا۔
امریکی حکومت کے بانڈز کا 10 سالہ فائدہ شرح کا تجزیہ
10 سالہ گورنمنٹ بانڈ کی فائدہ شرح 4.75% کے قریب سے گھٹ کر 4.60% ہو گئی، جو مسلسل تین ہفتے تک بیع کی شرح میں اضافے کے خلاف ٹریڈ ہونے والے چاندی کے لیے کوئی چھوٹی سی لہر نہیں ہے۔ یہ تبدیلی نے مارکیٹ کے دروازے کھول دیے۔ لیکن مارکیٹ اس کے بعد خاموش نہیں ہوئی۔ اب وہ شپنگ میں رکاوٹوں کے کم ہونے کی امید کے ساتھ ٹریڈ کر رہی ہے، جس سے مستقبل میں سود کا دباؤ کم ہونے کا امکان ہے۔ اس سے چاندی کی قیمت میں اضافہ ہوا۔ لیکن اگر مارکیٹ کی توقع بدل گئی، تو صرف اس بات سے اس کا اضافہ برقرار نہیں رہ سکتا۔
ایران نے امریکہ کے ساتھ ب без رابطے کے دعووں کو انکار کر دیا۔ جسے "ممکنہ معاہدہ" کہا جا رہا ہے، وہ ابھی تک دستخط شدہ معاہدہ نہیں ہے، اور طہران کی کوئی بھی بات چیت کریم کی قیمت میں شدید لہریں پیدا کر سکتی ہے۔ چاندی کی قیمت اس الٹ فروری کو خوش نہیں آئے گی۔
ڈالر لمبے مدتی اسٹاک اب بھی گر رہے ہیں
گزشتہ هفتے فیڈ کی میٹنگ سے پہلے ڈالر کو ترجیح دی گئی اور پوزیشنز بہت زیادہ تھیں۔ فیڈ کا سود کو مستقل رکھنے کا موقف معتدل نہیں تھا، لیکن اس سے مارکیٹ کی توقعات سے زیادہ معتدل تھا۔ اس کے بعد یین کی مداخلت نے ڈالر کے لمبے پوزیشنز کو بند کرنے پر مجبور کر دیا، ڈالر انڈیکس 99.85 کے قریب چھ ہفتے کا سب سے کم سطح تک گر گیا۔
چاندی کو فائدہ کی شرح میں کمی اور ڈالر کے کمزور ہونے دونوں کا اثر ہے۔ اسی لیے، اس کا رجحان عام ایک دنہ کی ریکوپری سے زیادہ مضبوط ہے۔ اگر اس ہفتے کے ڈیٹا اچھے رہے، تو پوزیشنز کو بند کرنے کا رجحان جاری رہے گا۔
ستمبر میں سود کی شرح میں اضافے کی امکانات 67% سے گھٹ کر لگ بھگ 59% ہو گئی ہیں۔ فیڈ اب بھی خطرہ ہے۔ کنساس شہر فیڈ کے صدر جیف شمڈ نے منگل کو دوبارہ کہا کہ انflation کو مقصد کی سطح پر لانے کے لیے مالیاتی پالیسی کو سخت کرنے کی ضرورت ہے۔ لیکن ابھی سفید چاندی کو فیڈ کے ملائم پالیسی کی طرف موڑنے کی ضرورت نہیں ہے۔ اسے صرف سختی والے ٹریڈنگ مومنٹم کے کمزور ہوتے جانے کی ضرورت ہے، اور یہی ابھی ہو رہا ہے۔
ٹیکنیکل تجزیہ
(سپاٹ سیلور ڈیلی چارٹ، ذریعہ: Easycash)
سیاہی کی قیمت 60.94 ڈالر کو توڑنے کے بعد، پہلے کے نیچے کی طرف جانے والے سرکاری فارم کو ختم کر دیا اور بنیادی رجحان کو مثبت کر دیا۔ یہ رجحان سیاہی کی قیمت کو 50 دن کی متحرک اوسط 62.62 ڈالر تک چیلنج کرنے کا امکان رکھتا ہے۔ 50 دن کی متحرک اوسط ایک ممکنہ مزاحمت کا سطح ہے، اگر خریدار اس اوسط کو توڑ دیں تو قیمت میں تیزی سے اضافہ ہو سکتا ہے۔
50 دن کی متحرک اوسط کو برقرار رکھنا خریداروں کی طاقت کو مضبوط کرنے کا اشارہ ہوگا۔ اس سے قیمت کے اگلے چوٹی کا ٹیسٹ ممکنہ طور پر 63.28 امریکی ڈالر تک ہو سکتا ہے۔ اس چوٹی کو عبور کرنے کے بعد، 200 دن کی متحرک اوسط (70.876 امریکی ڈالر) توجہ کا مرکز بن جائے گی۔
ناقصی کی بات یہ ہے کہ اگر قیمت 60.835 امریکی ڈالر کے اہم 50 فیصد ریٹریسمنٹ سطح کو مستقل طور پر نیچے توڑ دی جائے، تو اس سے فروشندگان کی طاقت کے واپس آنے کا اشارہ ملتا ہے۔ اگر یہ کافی نیچے کی طرف حرکت پیدا کر دے، تو مختصر مدت میں قیمت کو 58.00 امریکی ڈالر تک واپس آنے کی توقع ہے۔
خرابی کا اعلان
چاندی کے لیے تیل کی قیمتیں کم سطح پر برقرار رہنی چاہیں، آمدنی مستحکم رہنی چاہیں اور ڈالر کو مستقل دباؤ کا سامنا کرنا چاہیے تاکہ یہ بڑھے۔ اس ہفتے ان تینوں شرائط پوری ہوئیں، جس کی وجہ سے چاندی کی قیمت میں تیزی سے اضافہ ہوا۔ اگر ان میں سے کوئی بھی بات الٹ جائے تو اس ترقی کو چیلنج کا سامنا ہوگا۔
جمعیت کی رپورٹ جمعرات کو اس ٹریڈ کو جاری رکھے گی یا ختم کر دے گی۔ کمزور ملازمت کے ڈیٹا، خاص طور پر تنخواہوں میں اضافے کا تیزی سے کم ہونا، ڈالر کو مزید گرنے پر مجبور کرے گا اور خریداروں کے لیے 50 دن کی موبائل اوسط کی طرف قریب آنے کا راستہ فراہم کرے گا۔ جبکہ مضبوط ملازمت کے ڈیٹا، خاص طور پر مزیدوری کی مضبوطی، شمیڈ اور دیگر ہارڈ لائن کے افراد کے لیے ضروری چیز فراہم کرے گی اور سود کے ٹریڈز دوبارہ شروع ہو جائیں گے۔
ٹیکنیکل لیولز میں اضافہ ہوا ہے، لیکن خریداروں کا پیچھا مکمل طور پر میکرو معاشی راحت کی طرف ہے، نہ کہ ساختی تبدیلی کی طرف۔ جب تک معاشی ڈیٹا اچھے رجحان کو برقرار رکھتا ہے، تب تک اس کی مثبت حرکت جاری رہے گی۔ جب معاشی ڈیٹا مدد نہ کرے گا، تو فروخت کرنے والے ایک واضح داخلے کا نقطہ تلاش کر سکتے ہیں۔
یہ صنعتی مانگ یا آپریشن کے اثرات کی وجہ سے نہیں ہے۔ پچھلے کئی ہفتے سے سلور کی قیمت کو دبائے رکھنے والی سود کی ٹریڈنگ اسٹریٹجی اب الٹ چکی ہے۔ میکرو مالیاتی صورتحال کے تبدیل ہونے کے بعد، جو فروخت کرنے والے پہلے سلور پر شارٹ پوزیشن لے رہے تھے، وہ بازار سے باہر ہو گئے، اور موجودہ رجحان ظاہر کرتا ہے کہ پہلے شارٹ کورنگ ہو رہی ہے، اس کے بعد نئی خریداری کا آغاز ہو رہا ہے۔
خاطرہ یہ ہے کہ اس بار کی اُچھال کی ہر لہر ایران کی طرف سے ابھی تک معاہدہ نہ ہونے کا دعویٰ پر منحصر ہے۔ اگر ہرمز کے تنگ درے پر مذاکرات ناکام ہو گئے، تو تیل کی قیمتیں بڑھ جائیں گی، سود کے بارے میں باتیں دوبارہ شروع ہو جائیں گی اور چاندی کی قیمتیں گر جائیں گی۔
کریڈ کی قیمتیں ہمیشہ فیڈ کے ہارپ کے لیے سود کا اہم مسئلہ رہی ہیں۔ توانائی کی قیمتوں میں اضافہ نے ستمبر کے لیے توقعات کو مضبوط کیا اور فائدہ شرح کو بلند کر دیا، جس سے چاندی کی قیمتیں اپنی مثبت رجحان کو برقرار رکھنے میں ناکام رہیں۔ تاہم، ہرمز کے پاس کے معاہدے کے مذاکرات نے تیل کی قیمتوں میں کمی لائی، جس سے اوپر کا دلیل کا ایک حصہ کمزور ہو گیا۔
امریکی حکومت کے بانڈز کا 10 سالہ فائدہ شرح کا تجزیہ
10 سالہ گورنمنٹ بانڈ کی فائدہ شرح 4.75% کے قریب سے گھٹ کر 4.60% ہو گئی، جو مسلسل تین ہفتے تک بیع کی شرح میں اضافے کے خلاف ٹریڈ ہونے والے چاندی کے لیے کوئی چھوٹی سی لہر نہیں ہے۔ یہ تبدیلی نے مارکیٹ کے دروازے کھول دیے۔ لیکن مارکیٹ اس کے بعد خاموش نہیں ہوئی۔ اب وہ شپنگ میں رکاوٹوں کے کم ہونے کی امید کے ساتھ ٹریڈ کر رہی ہے، جس سے مستقبل میں سود کا دباؤ کم ہونے کا امکان ہے۔ اس سے چاندی کی قیمت میں اضافہ ہوا۔ لیکن اگر مارکیٹ کی توقع بدل گئی، تو صرف اس بات سے اس کا اضافہ برقرار نہیں رہ سکتا۔
ایران نے امریکہ کے ساتھ ب без رابطے کے دعووں کو انکار کر دیا۔ جسے "ممکنہ معاہدہ" کہا جا رہا ہے، وہ ابھی تک دستخط شدہ معاہدہ نہیں ہے، اور طہران کی کوئی بھی بات چیت کریم کی قیمت میں شدید لہریں پیدا کر سکتی ہے۔ چاندی کی قیمت اس الٹ فروری کو خوش نہیں آئے گی۔
ڈالر لمبے مدتی اسٹاک اب بھی گر رہے ہیں
گزشتہ هفتے فیڈ کی میٹنگ سے پہلے ڈالر کو ترجیح دی گئی اور پوزیشنز بہت زیادہ تھیں۔ فیڈ کا سود کو مستقل رکھنے کا موقف معتدل نہیں تھا، لیکن اس سے مارکیٹ کی توقعات سے زیادہ معتدل تھا۔ اس کے بعد یین کی مداخلت نے ڈالر کے لمبے پوزیشنز کو بند کرنے پر مجبور کر دیا، ڈالر انڈیکس 99.85 کے قریب چھ ہفتے کا سب سے کم سطح تک گر گیا۔
چاندی کو فائدہ کی شرح میں کمی اور ڈالر کے کمزور ہونے دونوں کا اثر ہے۔ اسی لیے، اس کا رجحان عام ایک دنہ کی ریکوپری سے زیادہ مضبوط ہے۔ اگر اس ہفتے کے ڈیٹا اچھے رہے، تو پوزیشنز کو بند کرنے کا رجحان جاری رہے گا۔
ستمبر میں سود کی شرح میں اضافے کی امکانات 67% سے گھٹ کر لگ بھگ 59% ہو گئی ہیں۔ فیڈ اب بھی خطرہ ہے۔ کنساس شہر فیڈ کے صدر جیف شمڈ نے منگل کو دوبارہ کہا کہ انflation کو مقصد کی سطح پر لانے کے لیے مالیاتی پالیسی کو سخت کرنے کی ضرورت ہے۔ لیکن ابھی سفید چاندی کو فیڈ کے ملائم پالیسی کی طرف موڑنے کی ضرورت نہیں ہے۔ اسے صرف سختی والے ٹریڈنگ مومنٹم کے کمزور ہوتے جانے کی ضرورت ہے، اور یہی ابھی ہو رہا ہے۔
ٹیکنیکل تجزیہ
(سپاٹ سیلور ڈیلی چارٹ، ذریعہ: Easycash)
سیاہی کی قیمت 60.94 ڈالر کو توڑنے کے بعد، پہلے کے نیچے کی طرف جانے والے سرکاری فارم کو ختم کر دیا اور بنیادی رجحان کو مثبت کر دیا۔ یہ رجحان سیاہی کی قیمت کو 50 دن کی متحرک اوسط 62.62 ڈالر تک چیلنج کرنے کا امکان رکھتا ہے۔ 50 دن کی متحرک اوسط ایک ممکنہ مزاحمت کا سطح ہے، اگر خریدار اس اوسط کو توڑ دیں تو قیمت میں تیزی سے اضافہ ہو سکتا ہے۔
50 دن کی متحرک اوسط کو برقرار رکھنا خریداروں کی طاقت کو مضبوط کرنے کا اشارہ ہوگا۔ اس سے قیمت کے اگلے چوٹی کا ٹیسٹ ممکنہ طور پر 63.28 امریکی ڈالر تک ہو سکتا ہے۔ اس چوٹی کو عبور کرنے کے بعد، 200 دن کی متحرک اوسط (70.876 امریکی ڈالر) توجہ کا مرکز بن جائے گی۔
ناقصی کی بات یہ ہے کہ اگر قیمت 60.835 امریکی ڈالر کے اہم 50 فیصد ریٹریسمنٹ سطح کو مستقل طور پر نیچے توڑ دی جائے، تو اس سے فروشندگان کی طاقت کے واپس آنے کا اشارہ ملتا ہے۔ اگر یہ کافی نیچے کی طرف حرکت پیدا کر دے، تو مختصر مدت میں قیمت کو 58.00 امریکی ڈالر تک واپس آنے کی توقع ہے۔
خرابی کا اعلان
چاندی کے لیے تیل کی قیمتیں کم سطح پر برقرار رہنی چاہیں، آمدنی مستحکم رہنی چاہیں اور ڈالر کو مستقل دباؤ کا سامنا کرنا چاہیے تاکہ یہ بڑھے۔ اس ہفتے ان تینوں شرائط پوری ہوئیں، جس کی وجہ سے چاندی کی قیمت میں تیزی سے اضافہ ہوا۔ اگر ان میں سے کوئی بھی بات الٹ جائے تو اس ترقی کو چیلنج کا سامنا ہوگا۔
جمعیت کی رپورٹ جمعرات کو اس ٹریڈ کو جاری رکھے گی یا ختم کر دے گی۔ کمزور ملازمت کے ڈیٹا، خاص طور پر تنخواہوں میں اضافے کا تیزی سے کم ہونا، ڈالر کو مزید گرنے پر مجبور کرے گا اور خریداروں کے لیے 50 دن کی موبائل اوسط کی طرف قریب آنے کا راستہ فراہم کرے گا۔ جبکہ مضبوط ملازمت کے ڈیٹا، خاص طور پر مزیدوری کی مضبوطی، شمیڈ اور دیگر ہارڈ لائن کے افراد کے لیے ضروری چیز فراہم کرے گی اور سود کے ٹریڈز دوبارہ شروع ہو جائیں گے۔
ٹیکنیکل لیولز میں اضافہ ہوا ہے، لیکن خریداروں کا پیچھا مکمل طور پر میکرو معاشی راحت کی طرف ہے، نہ کہ ساختی تبدیلی کی طرف۔ جب تک معاشی ڈیٹا اچھے رجحان کو برقرار رکھتا ہے، تب تک اس کی مثبت حرکت جاری رہے گی۔ جب معاشی ڈیٹا مدد نہ کرے گا، تو فروخت کرنے والے ایک واضح داخلے کا نقطہ تلاش کر سکتے ہیں۔