سیلز فورس کو دوسرے تریماہ کی مضبوط کمائی اور AI کے اضافے پر 23 فیصد کا اضافہ ہوا

لکھنے والے: چائو شانگ ریسرچ

26 اگست کو امریکی بارڈ کے بعد، سیلز فورس نے ایک ایسا فنانشل رپورٹ پیش کیا جس نے شارٹ سیلرز کو خاموش کر دیا: تین ماہہ آمدنی 11.35 ارب ڈالر، 11 فیصد کے ساتھ گزشتہ سال کے مقابلے میں؛ ایڈجسٹڈ ہر شیئر کی آمدنی 5.90 ڈالر، جو وال سٹریٹ کی توقعات 3.27 ڈالر سے 80 فیصد زیادہ ہے؛ پورے سال کی آمدنی کی ہدایت بڑھا کر 46.1 ارب سے 46.4 ارب ڈالر کردی گئی۔ بارڈ کے بعد اسٹاک فوری طور پر 13 فیصد بڑھا، اگلے دن کے کلوزنگ تک مجموعی طور پر 23 فیصد کا اضافہ ہوا، اور مارکیٹ کی قیمت صرف ایک رات میں 40 ارب ڈالر سے زائد بڑھ گئی۔

اسی دن، دوسرے SaaS گیگنٹ انٹوئٹ نے اپنا فنانشل رزلٹ جاری کیا، جس میں منافع بھی توقعات سے زیادہ تھا، لیکن اس کے شیئرز 12 فیصد گر گئے۔ ٹربو ٹیکس کے لیے اگلے مالی سال صرف 2 فیصد سے 3 فیصد صارفین کی نمو کی ہدایت کی گئی، جس پر جے پی مورگن نے فوراً 605 امریکی ڈالر سے گھٹا کر 331 امریکی ڈالر کر دیا۔ اڈوب اور سروس ناؤ نے بھی تقریباً 3 فیصد گراؤنڈ کیا۔

ای آئی SaaS صنعت کو ایک کریوی物种 کی تقسیم کی طرف مجبور کر رہی ہے۔

فروری 2026 میں، SaaS صنعت میں ایک ایسا فروخت کا سلسلہ ہوا جو ایک نسل کے منقرض ہونے جیسا تھا۔

ایک ہفتے کے اندر، سافٹ ویئر سیکٹر نے 1 ٹریلین ڈالر سے زیادہ کی قیمتیں ختم کر دیں۔ SAP میں 16 فیصد کی گراؤنڈ، سروس ناؤ اور سیلز فورس، ایڈوبی، ڈیٹاڈاگ سمیت دیگر کمپنیاں بھی متاثر ہوئیں۔ ایند ایس اینڈ پی 500 سافٹ ویئر اور سروس انڈیکس نے نو ماہ کا کم سے کم سطح درج کیا۔

ایک ایسا سادہ اور کریوں والے منطق جس نے تمام SaaS کمپنیوں کو چھوٹا دیا: اگر AI ایجنٹ انسانوں کے کام کو کر سکتے ہیں، تو کمپنیوں کو اتنے سافٹ ویئر سیٹس کی ضرورت نہیں ہوگی۔ ورکڈے نے AI کی وجہ سے کارکردگی میں اضافے کے حوالے سے 8.5 فیصد ملازمین کو بے روزگار کرنے کا اعلان کیا؛ مونگو ڈی بی کے شیئرز آدھے ہو گئے کیونکہ AI ڈویلپرز کو ہلکے ڈیٹا بیسز بنانے میں ب безر مدد فراہم کر سکتا ہے۔ بازار کا متفقہ خیال یہ ہے کہ سیٹس کے لحاظ سے چارج کرنے والے SaaS بزنس ماڈل کو AI بنیادی طور پر تباہ کر رہا ہے۔

سیلفریس اس خوف کے دوران سب سے زیادہ متاثرہ اثاثہ تھا۔ سال کے آغاز سے لے کر جون کے آخر تک، CRM کے شیئرز میں 43 فیصد کی کمی آئی، جس نے 13 لگاتار ٹریڈنگ دن تک منفی کلوز کا ریکارڈ قائم کیا اور ڈو جونز انڈیکس کا سب سے خراب سالانہ پرفارمنس دینے والا حصہ بن گیا۔ برنشٹائن نے اس کا ریٹنگ کم کر دیا، بارونز نے اس کی تجویز واپس لے لی، اور شارٹ سیل نسبت ایک وقت پر 6.4 فیصد تک پہنچ گئی۔

لیکن 26 اگست کی یہ رپورٹ نے تمام شارٹ نیٹ ورکس کو ایک صاف اور تیز چھوٹ لگائی۔

مارکیٹ کے رویے کو 180 ڈگری بدلنے والا اہم عدد Agentforce ہے۔ ایک سال پہلے جب اسے ادارہ جاتی سرمایہ کاروں نے "PPT پروڈکٹ" کہہ کر مزاح بنایا تھا، اس AI ایجینٹ پلیٹ فارم نے اس ترکیب میں سالانہ مستقل آمدنی 1.5 بلین امریکی ڈالر پار کر دی، جو 240 فیصد کی نمو ہے۔ Data 360 اور Informatica Cloud کو شامل کرتے ہوئے، Salesforce کی پوری AI اور ڈیٹا سرگرمیوں کی سالانہ مستقل آمدنی 4 بلین امریکی ڈالر کے عبور کے قریب پہنچ چکی ہے۔

زیادہ اہم ڈیٹا استعمال کی مقدار میں چھپا ہوا ہے۔

Q2 کے دوران، صارفین نے Agentforce اور Slack کے ذریعے 3.2 ارب "ایجنٹ ورک یونٹس" استعمال کیے، جو پچھلے تین ماہ کے مقابلے میں 97 فیصد کا اضافہ ہے۔ Slackbot کے صارفین کی تعداد میں پچھلے تین ماہ کے مقابلے میں 150 فیصد سے زائد کا اضافہ ہوا۔ Agentforce پریمیم اور ایپ ورژن کے آرڈرز دوگنا ہو گئے۔ ان ڈیٹا کا مطلب واضح ہے: Agentforce صرف ایک تجرباتی ڈیمو نہیں رہا، بلکہ اب یہ کاروباری ورک فلو میں ادماج ہونے لگا ہے ایک حقیقی پیداواری ٹول۔

کنٹریکٹ لیول پر سگنل بھی مضبوط ہے۔

موجودہ باقیات کی پاسداری کی ذمہ داریاں (CRPO) 33.5 ارب ڈالر تک پہنچ گئیں، جو مستقل اسکیم پر 14 فیصد کی مثبت نمو ہے، جسے سی ایف او روبن واشنگٹن نے چار سالوں میں سب سے زیادہ صاف نئے سالانہ آرڈر ویلیو کا ایک ترکیبی تھا۔

اسی دن اعلان کیا گیا Anthropic کا تعاون اس کہانی کو ایک نئی سطح پر لے گیا۔ Salesforce اور Anthropic نے "Claudeforce" متعارف کرایا، جس میں Salesforce کے ڈیٹا، ورک فلو اور بزنس منطق کو MCP پروٹوکول کے ذریعے ب без تفصیل Claude تک جوڑا گیا، اور شروعات میں 37 پیشہ ورانہ فروخت کے مہارتیں شامل کی گئیں۔

بینیوف اور داریو امودی کے ساتھ ایک ساتھ پیش کرتے ہوئے، سیلز فورس کے ایپلیکیشن اور مارکیٹنگ کے صدر پیٹرک اسٹوکس نے ایک ایسا جملہ کہا جسے بار بار سوچنا چاہئے: "جب لوگ سیلز فورس کا استعمال روایتی انٹرفیس کے بجائے ایجنٹ انٹرفیس کے ذریعے کرنے لگیں، تو سیلز فورس کی قیمت میں کافی اضافہ ہو جائے گا۔"

ایک UI کمپنی نے علنا کیا کہ "UI کی ضرورت نہیں"، جس سے یہ اسٹریٹجک سگنل بھیجا جاتا ہے کہ Salesforce اب خود کو "وہ سافٹ ویئر" نہیں سمجھتا جسے آپ استعمال کرتے ہیں، بلکہ "AI جسے کال کرے گا" ڈیٹا بیس ہے۔

انٹویٹ کی طرف واپس جائیں، ایک جیسا زیادہ سے زیادہ منافع، ایک جیسا AI کو اپنانے کا اعلان، پھر بھی بازار نے مکمل طور پر اُلٹا قیمت دیا؟

جواب ایک کریوی حسابی مسئلے میں ہے۔ وال اسٹریٹ کے اداروں کے مطابق، AI کو ایک ٹیکس ریٹرن کے ٹوکن کو پروسیس کرنے کا اوسط اخراج 0.12 امریکی ڈالر ہے، جبکہ TurboTax صارفین سے اوسطاً 162 امریکی ڈالر وصول کرتا ہے۔ یہ 1350 گنا کا فرق Intuit کے لیے ساختی خطرہ ہے۔

ٹربوٹیکس کی قیمت یہ ہے کہ وہ پیچیدہ ٹیکس قوانین کو عام لوگوں کے لیے سمجھنے میں آسان انٹرفیس کی ہدایات میں ترجمہ کرتا ہے، جو بالکل وہی چیز ہے جس میں بڑے زبانی ماڈل سب سے زیادہ ماہر ہیں۔ گولڈمن سیکس نے جون 2023 میں انٹوٹ کو "بیچ" کا درجہ دے دیا اور اس کی ہدایت شدہ قیمت 519 امریکی ڈالر سے گھٹا کر 276 امریکی ڈالر کر دی۔

سیلز فورس کی صورتحال بالکل الگ ہے۔ CRM سسٹم میں کاروبار کے بیس برسوں کے صارفین کے تعلقات، فروخت کے پائپ لائن، کاروباری قواعد اور منظوری کے عمل کا ڈیٹا جمع ہے، جسے AI نقل نہیں کر سکتا۔ جتنا زیادہ AI ایجنٹ طاقتور ہوگا، اتنا ہی زیادہ اسے حقیقی کاروباری اقدامات پورے کرنے کے لیے ان ڈیٹا تک رسائی کی ضرورت ہوگی۔ سیلز فورس "سافٹ ویئر سیٹس بیچنے" سے "AI استعمال کے لحاظ سے چارج کرنے" کی طرف منتقل ہو گیا، جو پانی بیچنے سے ذرائع کے لیے چارج کرنے کے برابر ہے۔

یہی 2026 میں SaaS صنعت میں ہونے والی نسلی تقسیم ہے:

ایک قسم "ڈیٹا قلعہ" ہے۔ Salesforce، ServiceNow، SAP، جو کہ کاروبار کے سب سے اہم IT، فنانس، ایچ آر اور صارفین کے انتظام کے عملوں میں گھل مل گئے ہیں، ان کا تبادلہ کرنا بہت مہنگا ہے۔

ServiceNow کے AI مصنوعات کی سالانہ معاہدہ قیمت 10 ارب ڈالر سے آگے نکل گئی ہے، جبکہ SAP کی کلاؤڈ بزنس کی ترسیلیں مستقل اسعار پر 26 فیصد بڑھ گئیں۔ ان کمپنیوں کو AI سے بدلنا نہیں پڑے گا، بلکہ وہ AI کو "سڑک ٹول" کے طور پر چارج کر سکتی ہیں۔

دوسرا طبقہ "فنکشن فیکٹریز" ہے۔ ان کا قیمتی پیغام "کسی خاص کام کو بہتر انٹرفیس کے ساتھ مکمل کرنا" ہے، جبکہ AI ان کاموں کو براہ راست مکمل کر سکتا ہے۔ AI کی مدد سے پروگرامنگ کے بڑھتے ہوئے رجحان کے باعث MongoDB میں 42 فیصد کی گرائیں آئیں، اور Atlassian نے اپنے کاروباری سیٹس میں پہلی بار کمی کے بعد اپنے شیئرز میں تقریباً 40 فیصد کی گرائیں دیں۔

ایڈوب ایک دلچسپ درمیانی کیس ہے۔ اس کا بنیادی خطرہ AI-نیٹو کریٹو ٹولز کے سیدھے مقابلے سے ہے، جو سیٹ کم ہونے سے زیادہ متعلق نہیں۔ لیکن ایڈوب فائرفلی اور AI ایکروبات اسسٹنٹ کا ARR کنٹریبیوشن گزشتہ سال کے مقابلے میں تین گنا بڑھ گیا ہے، جو یہ ظاہر کرتا ہے کہ وہ "ڈیٹا قلعہ" کی طرف بڑھ رہا ہے۔

اس SaaS قیمت گزاری کے دوبارہ ڈیزائن پر توجہ دینے والے سرمایہ کاروں کے لیے، چار ادارے ایک واضح نگرانی میٹرکس بناتے ہیں:

CRM (Salesforce): اس فنڈز کی مرکزی قیمت ایک تہائی کے اعداد و شمار میں نہیں، بلکہ یہ ثابت کرنے میں ہے کہ "کاروباری ڈیٹا کا دفاعی حصار + AI کے استعمال کے مطابق آمدنی" کا بزنس ماڈل کامیاب ہو سکتا ہے۔ اگلا اہم مرحلہ Agentforce کی مسلسل صارفین کی شرح اور Claudeforce کی ستمبر میں پبلک بیٹا کے بعد کاروباری تسلیم کا ہے۔

NOW (ServiceNow): AI کے مصنوعات کی سالانہ معاہدہ قیمت 10 ارب ڈالر سے زیادہ ہو گئی ہے، اور IT ورک فلو کی گہری اندراج نے ایک مضبوط ڈیٹا باریئر تشکیل دیا ہے۔ اس بات کی تصدیق کی ضرورت ہے کہ پلیٹ فارم کی توسیع IT سے HR اور صارفین کی خدمت کے شعبوں تک کی جا سکتی ہے یا نہیں۔

WDAY (Workday): HR سافٹ ویئر کی قسم کو سب سے زیادہ براہ راست سیٹ کمپریشن کا دباؤ محسوس ہو رہا ہے۔ اگر AI بہت سارے کم ججمنٹ والے HR انتظامی کاموں کو سنبھال سکتا ہے، تو Workday کی فرد فی آمدنی میں ساختی کمی آ سکتی ہے۔ اقدار کے دوبارہ جائزے کے لیے قانع کن استعمال کی بنیاد پر تبدیلی کا راستہ پیش کرنا ضروری ہے۔

ADBE (Adobe): AI نیٹو کریٹو ٹولز کی مقابلہ اب بھی سب سے بڑا متغیر ہے۔ فائرفل کے ڈیٹا کو لگاتار ٹریک کیا جانا چاہیے، لیکن ایڈوب کا مزیدار اس کے واحد تصویر جنریشن کے صلاحیتوں کے بجائے ادارتی کریٹو ورک فلو میں گھل مل جانے پر منحصر ہے۔

2026 کے AI دور میں، ایک سافٹ ویئر کمپنی کی کسمت کا فیصلہ کرنے والا اہم عامل اب فنکشنلٹی کے بہتر یا بدتر ہونے سے بدل کر ڈیٹا کی گہرائی ہو چکا ہے۔