Robinhood Chain بے شک آن چین پر سب سے زیادہ توجہ حاصل کرنے والا فنڈنگ ہب بن گیا ہے۔ میم، کرنسی اسٹاک اور بلند منافع والے معاہدے ترتیب سے تیزی سے بڑھ رہے ہیں، اور کئی ابتدائی کھلاڑی پہلی لہر کا فائدہ اٹھا چکے ہیں۔
DefiLlama کے 2 ستمبر کے ڈیٹا کے مطابق، Robinhood Chain پر DeFi TVL تقریباً 775 ملین امریکی ڈالر تک پہنچ گیا ہے، 24 گھنٹوں کا DEX ٹریڈنگ وولیوم تقریباً 1.45 بلین امریکی ڈالر ہے، 7 دن کا ٹریڈنگ وولیوم 7.78 بلین امریکی ڈالر ہے، اور لین دین کی آمدنی ایک بار پر کئی بڑی پبلک بلوکچینز کے درمیان سب سے اوپر پہنچ گئی۔
اب تک سب سے زیادہ مقبول "کرپٹو اسٹاک جوڑی Meme" ہے: Meme اب صرف ETH، اسٹیبل کرینس کے ساتھ پول نہیں بناتا، بلکہ NVDA، AAPL، SPCX جیسے اسٹاک ٹوکن کو براہ راست قیمت اثاثہ کے طور پر استعمال کرتا ہے۔
مثلاً، AI/NVDA پول میں، AI کو NVDA کے حساب سے قیمت دی جاتی ہے۔ AI کی ڈالر قیمت دونوں چیزوں پر منحصر ہے: AI کی NVDA کے مقابلے میں قیمت اور NVDA کی اپنی قیمت میں تبدیلی۔ مثلاً، جولائی میں، $AI، $REAL جیسے Meme اور NVDA کے جوڑے نے NVDA اسٹاک ٹوکن کی آن لائن ٹریڈنگ کو واضح طور پر بڑھایا؛ اگست کے آخر تک، $AI کی منڈی قیمت ایک ارب ڈالر تک پہنچ گئی۔
لیکن AI خریدنا NVIDIA کے مالک ہونے کے برابر نہیں ہے۔ NVDA صرف لیکویڈیٹی پول کے دوسری طرف کا اثاثہ ہے، AI کے پاس NVDA کا ملکیت یا ریڈمپشن کا کوئی حق نہیں ہے۔
اس کھیل کی اصل خصوصیت یہ ہے کہ Meme کسی مقبول شیئر کو براہ راست اپنا کہانی کا حصہ بناسکتی ہے، اور Meme کی ٹریڈنگ کی رقم کو شیئر ٹوکن کی لیکویڈیٹی میں شامل کرسکتی ہے۔ Launchpad اس عمل کو معیاری بناتا ہے: اس کے بعد جوائنڈ کریو (Bonding Curve) یا آٹومیٹک مارکیٹ میکر (AMM) کے ذریعے ٹریڈنگ شروع کی جاتی ہے۔
اس گرمی کے اردگرد، روبنہود چین پر بھی کچھ لوکلائزڈ DeFi منصوبے شروع ہو رہے ہیں۔
Pons: ایک منشعب ترین میم لانچنگ پلیٹ فارم
ویب سائٹ：Pons
دستاویزات：Pons Docs
پونس کو روبنہود چین کا ورژن سمجھا جا سکتا ہے جو Pump.fun کے مانند ہے۔ پروجیکٹ پہلے بانڈنگ کریو کے ذریعے ٹریڈ ہوتا ہے، اور جب شرائط پوری ہو جائیں تو یہ Uniswap V4 میں داخل ہو جاتا ہے۔
اس کا ٹریڈنگ کارنر ایک یکساں ریٹ نہیں بلکہ بنیادی ٹریڈنگ فیس + کریٹر ٹیکس ہے، جس کے مخصوص پیرامیٹرز ہر پروجیکٹ کے مطابق ہوتے ہیں اور جاری کرنے کے بعد ان میں اضافہ نہیں کیا جا سکتا۔
نئے کریپٹو کا آغاز اور سناپ ٹیک (Snipe Tax) بھی ہوتا ہے۔ آفیشل دستاویزات کے مطابق، پہلے مراحل میں خریداری پر ٹیک تقریباً 25% تک ہو سکتا ہے، جو کچھ سیکنڈز میں صفر تک کم ہو جاتا ہے۔ اس لیے عام صارفین کو روبوٹس کے ساتھ پہلے سیکنڈ میں مقابلہ کرنے کی ضرورت نہیں۔
اس کے علاوہ قیمت کے اثر (Price Impact) کو بھی دیکھیں۔ فرض کریں کہ ایک Meme کی خریداری اور فروخت دونوں پر 4% ٹیکس ہے، تو یہاں تک کہ قیمت میں کوئی تبدیلی نہ ہو، ایک خریداری اور ایک فروخت کا نظریاتی نقصان تقریباً 7.8% ہو چکا ہے، اور چھوٹے ڈیپ کے سلپیج کو ملایا جائے تو عملی نقصان زیادہ ہو سکتا ہے۔
پونس کے بعد پونز لانچ کیا گیا، جس میں خزانہ (Treasury)، پروٹوکول کی ملکیت والی لیکویڈیٹی (Protocol-Owned Liquidity) اور ادھار شامل ہو گئے۔ فی الحال ویب سائٹ پر پونز کے لیے ادھار کی شرح تقریباً 0.5% دی گئی ہے۔
انڈیکس: Meme ہینڈلنگ فیس کو شیئرز خریدنے کے لیے استعمال کریں
ویب سائٹ：The Index
انڈیکس کا طریقہ کار بہت سیدھا ہے: INDEX خریدنے یا فروخت کرنے پر 3% ETH کمیشن لیا جاتا ہے، اور پروٹوکول کچھ کمیشن کا استعمال NVDA، AAPL، TSLA جیسے اسٹاک ٹوکن خریدنے کے لیے کرتا ہے اور انہیں اہل INDEX مالکان کو تقسیم کرتا ہے۔
یعنی:
INDEX ٹریڈ کریں → فیس لی جائے گی → اسٹاک کریپٹو خریدیں → حاملین کو تقسیم کیا جائے گا۔
ویب سائٹ کے مطابق، پروٹوکول نے اب تک سینکڑوں ETH فیس وصول کی ہیں اور ایک ملین ڈالر سے زیادہ کے شیئرز کے اثاثے تقسیم کیے ہیں؛ DefiLlama کے ریکارڈ کے مطابق، پروٹوکول کی کل آمدنی اور مالکان کی آمدنی بھی ایک ملین ڈالر کے سطح تک پہنچ چکی ہے۔
اس ماڈل کی پریشانی بھی بہت سیدھی ہے: آمدنی INDEX کی اپنی ٹریڈنگ وولیوم پر زیادہ انحصار کرتی ہے۔
اس کے علاوہ، 3% ٹریڈنگ ٹیکس کم نہیں ہے۔ اگر خریداری اور فروخت دونوں پر 3% کی ٹیکس لی جائے، اور سلپیج کو نظرانداز کیا جائے، تو ایک مکمل داخلہ و خارجہ کا نظریہ خرچ تقریباً 5.9% ہوگا۔ اس لیے اگر آپ صرف شارٹ ٹرم میں بار بار ٹریڈ کر رہے ہیں، تو اس کا خرچ آسانی سے وہ “اسٹاک تقسیم کا فائدہ” ختم کر دے گا۔
Ripe Protocol: کریپٹو کولٹرل کے ساتھ قرضہ لیں اور RIPE کے لیے Meme کھودیں
ویب سائٹ：Ripe Protocol
دستاویزات：Ripe Docs
رائپ کو حالیہ وقت میں دو اہم طریقہ کاروں کی وجہ سے توجہ حاصل ہوئی ہے۔
پہلا پیکج شیئر ٹوکن کے مالیاتی قرض ہے۔ صارفین NVDA، AAPL، GOOGL، TSLA، SPCX جیسے اثاثے جمع کر سکتے ہیں، ان کی ضمانت کے طور پر استعمال کر کے پروٹوکول کی اسٹیبل کرنسی GREEN قرض لے سکتے ہیں، اور شیئرز کی پوزیشن بیچے بغیر لیکویڈٹی حاصل کر سکتے ہیں۔
نئے قرضے پر تقریباً 0.25% کا اوپننگ فیس (Origination Fee) لگتا ہے، اور اس کے بعد قرضے کا بیس انتظام جاری رہتا ہے۔
دوسرا مجموعہ کمیونٹی فارم ہے۔ PONS، INDEX، AI، CASHCAT جیسے Robinhood Chain کے مقبول ایکوسسٹم کریپٹو کو ڈال کر آپ RIPE کمائیں، اور ابھی کچھ پولز کی سالانہ آمدنی اب بھی دہائیوں کے فیصد تک ہے۔
یہ فارم 2020 کے "فوڈ فارم" کے بہت قریب ہیں، لیکن توجہ دیں کہ اعلی سالانہ درآمد کا ایک بڑا حصہ RIPE ٹوکن کی برآمد سے آتا ہے، جو بنیادی منصوبے کے پاس اتنے ہی نقد آمدنی کا تخلیقی عمل نہیں ہے۔
اگر آپ اسٹاک کریپٹو کو گارنٹی کے طور پر استعمال کرکے گرین قرض لیتے ہیں، تو کلیئرنگ کا خاص طور پر خیال رکھنا ضروری ہے۔ مختلف اثاثوں کی کلیئرنگ فیس تقریباً 5%—15% ہوتی ہے، اس کے علاوہ کلیئرنگ ایکزیکیٹر انعام (Keeper Reward) بھی ہوتا ہے، اس لیے انٹرفیس میں اجازت دی گئی زیادہ سے زیادہ گارنٹی قرض کا تناسب عام صارفین کے لیے مناسب تناسب نہیں ہوتا۔
کمائیں: اسٹاک کریپٹو کو خود مارکیٹ میکنگ فیس کمانے دیں
ویب سائٹ اور دستاویزات：EARN
EARN سٹاک ٹوکن کے آٹومیٹڈ مارکیٹ میکر کا کام کرتا ہے۔
صارف اسٹاک کرینس، USDG یا دونوں کو جمع کرتا ہے، جسے خزانہ (Vault) خودکار طور پر مرکزی ترسیل کے لیے اثاثوں کو موزوں کرتا ہے اور قیمت کے تبدیلی کے مطابق ٹریڈنگ انٹرولز کو ترتیب دیتا ہے۔ آمدنی کا بنیادی ذریعہ ٹریڈرز کی طرف سے ادا کی جانے والی حقیقی تبادلہ فیس ہے۔
فیس سٹرکچر واضح ہے:
85% مائعیت کی فیس کی آمدنی ٹریژر صارفین کو اور 15% اسٹریٹجی فریق کو دی جائے گی۔
یہاں 15% آمدنی سے نکالا جاتا ہے، اصل رقم سے نہیں۔
لیکن لیکویڈیٹی فراہم کرنے کا ایک ایسا اخراج بھی ہے جسے براہ راست "فیس" نہیں کہا جاتا: عارضی نقص (Impermanent Loss)۔
مثلاً، جب NVDA مسلسل بڑھ رہا ہو، تو لیکویڈیٹی پول اس دوران NVDA کا کچھ حصہ بیچ کر دوسری طرف کے اثاثوں میں تبدیل کرتا رہے گا، جس کے نتیجے میں "ہندسے کمانے کے باوجود، منافع NVDA کو براہ راست رکھنے کے مقابلے میں کم" ہو سکتا ہے۔ اس لیے EARN کو دیکھتے وقت صرف سالانہ آمدنی کی شرح نہیں دیکھنی چاہیے، بلکہ خزانہ کی صاف قیمت اور براہ راست کرنسی رکھنے کے نتائج کا موازنہ بھی کرنا چاہیے۔
hoodfi: ہیڈج کنگ کی سمت کا خطرہ
ویب سائٹ：hoodfi
hoodfi کا طریقہ زیادہ حکمت عملی پر مبنی ہے۔
عام NVDA/USDG لیکویڈیٹی فراہم کنندگان فیس کمانے کے ساتھ ساتھ NVDA کی قیمت کے اتار چڑھاؤ کا خطرہ بھی برداشت کرتے ہیں۔ hoodfi لیکویڈیٹی پوزیشن کے باہر ہیڈج پوزیشن بنائے گا تاکہ اسٹاک کے مخصوص رجحان کے خطرے کو کم کیا جا سکے اور آمدنی کو زیادہ تر ٹریڈنگ فیس پر مرکوز کیا جا سکے۔
سادہ الفاظ میں، یہ نہیں کہ NVDA کے بڑھنے یا گرنے پر زور دیا جا رہا ہے، بلکہ مستقبل میں NVDA کے لیے بلاکچین پر مسلسل ٹریڈنگ ہوتی رہے گی اس پر بات ہے۔
اس منصوبے کی ابھی ابتدائی مرحلہ ہے۔ ویب سائٹ اس کے مارکیٹ میں لیکویڈٹی اور ٹریڈنگ وولیوم کو دکھاتی ہے، لیکن یہ hoodfi کی کل بندھی ہوئی رقم نہیں ہے، اور اب تک EARN کی طرح کوئی واضح کمیشن سٹرکچر بھی نہیں ہے، اس لیے اسے صرف نگرانی کے لیے مناسب سمجھا جا سکتا ہے۔
عام کھلاڑیوں کی سب سے زیادہ نظرانداز کی جانے والی بات
اس قسم کے پروجیکٹس کی ویب سائٹس پر سالانہ آمدنی کی شرح عام طور پر بہت زیادہ ہوتی ہے، لیکن اصل میں شرکت کرتے وقت، بہتر ہے کہ آپ تمام اخراجات کو ایک ساتھ جمع کر لیں۔
ایک مکمل داخلہ و خارجہ کے لیے انڈیکس پر صرف 3% ٹریڈنگ ٹیکس تقریباً 5.9% ہوتا ہے؛ پونز جیسے چھوٹے کریپٹو کے لیے اضافی طور پر کریٹر ٹیکس، سناipers ٹیکس اور سلپیج شامل ہوتے ہیں؛ رائپ کے لیے اوپن پوزیشن فیس، قرضہ بھرنا اور ممکنہ کلیئرنگ لاگت کا خیال رکھنا ضروری ہے؛ EARN کے لیے 15% اسٹریٹجی شیئر کاٹ لیا جاتا ہے اور غیر مستقل نقصان کو بھی مدنظر رکھنا ہوتا ہے۔
تو 50% یا 80% سالانہ آمدنی دیکھ کر، سب سے پہلے حساب لگائیں:
تقسیم کے دوران واقعی فائدہ – خرید و فروخت ٹیکس – سلائپیج – اسٹریٹجی کا حصہ – قرض کی لاگت۔
اگر آپ صرف کچھ دن کے لیے رکھنا چاہتے ہیں، تو سالانہ منافع کتنا ہی کیوں نہ ہو، اس کا کوئی فائدہ نہیں۔ ایک بار 5%—8% کا خرید و فروخت کا نقصان، اس دنوں کے دوران حاصل ہونے والے فارم منافع سے زیادہ ہو سکتا ہے۔
حالیہ طور پر بلاکچین پتہ 0x7e3ba کے عمل سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اس مارکیٹ موومنٹ کتنی تیز تھی۔ 1 ستمبر کو شائع ہونے والی بلاکچین ٹریسنگ ڈیٹا کے مطابق، اس پتہ نے تقریباً 106,500 امریکی ڈالر کے برابر 11.8 ملین CASHCAT خریدے، پھر انہیں تقریباً 672,600 امریکی ڈالر میں فروخت کر دیا، جس سے ایک منفرد لین دین سے تقریباً 566,000 امریکی ڈالر کا منافع حاصل ہوا۔ اس کے بعد اس نے تقریباً 113,700 امریکی ڈالر کے برابر 10.2 ملین PONS خریدے، صرف 1.1 ملین PONS فروخت کر کے 117,100 امریکی ڈالر واپس حاصل کیے، جس سے اس نے اپنا اصل سرمایہ تقریباً واپس حاصل کر لیا، جبکہ باقی تقریباً 9.1 ملین PONS کی قیمت اس وقت تقریباً 4.2 ملین امریکی ڈالر تھی۔ دونوں سرمایہ کاریوں کا مجموعی خرچ تقریباً 220,000 امریکی ڈالر تھا، جبکہ منافع جو اب تک حاصل ہوا اور جو ابھی تک حاصل نہیں ہوا، وہ ایک وقت میں 4.7 ملین امریکی ڈالر سے زائد تھا۔
اس معاملے کو بالکل ایسا ہی نہیں کیا جا سکتا، لیکن اس کا عملی انداز قابل توجہ ہے: یہ کسی بھی دہائیوں کے چھوٹے کرپٹو کے درمیان بار بار انتقال نہیں کرتا، بلکہ ابھی تک مائعت بننے لگے چند لیڈر کرپٹو میں جلد ہی سرمایہ کاری کرتا ہے؛ جب قیمت بڑھتی ہے تو پہلے اپنا اصل سرمایہ واپس لینے کے لیے کچھ حصہ بیچ دیتا ہے، اور پھر باقی پوزیشن کو اعلیٰ اتار چڑھاؤ والے مارکیٹ میں خود کو معرض خطرہ میں ڈال دیتا ہے۔
اگر آپ ایک عام کھلاڑی ہیں اور صرف کچھ ہزار ڈالر کا ابتدائی سرمایہ ہے، تو اس کے بجائے یہ زیادہ قابلِ تقلید ہے: پہلے ٹریڈنگ ٹیکس اور سلپیج کو کلکولیٹ کریں اور ہر ٹریڈ کے لیے پوزیشن کو کنٹرول کریں؛ جب تک کہ اضافہ کافی بڑا نہ ہو جائے تو اپنا اصل سرمایہ قسمت سے واپس حاصل کریں، اور اعلی سالانہ منافع اور اکاؤنٹ مارکیٹ ویلیو کو پہلے سے حاصل شدہ منافع نہ سمجھیں۔
مصنف: bootly
ٹویٹر：https://twitter.com/BitpushNewsCN
بٹ پش ٹی جی مکالمہ گروپ：https://t.me/BitPushCommunity
بیپوش ٹی جی سبسکرائب کریں: https://t.me/bitpush