نیوڈیا کی تازہ ترین مالیاتی رپورٹ نے مارکیٹ کو دوبارہ ہللا دیا، جس میں مینجمنٹ نے 2028 کے فنانشل سال کے لیے آمدنی میں 70% سے زیادہ اضافے کا تخمہ لگایا، جو وال سٹریٹ کے 45% کے اوسط تخمے سے کہیں زیادہ ہے۔ جی پی مورگن، گولڈمن سیکس، اور برنستائن سمیت کئی اداروں نے مثبت نظریہ رکھا ہے، اور کچھ تجزیہ کاروں نے خود بخود 2029 کے فنانشل سال میں 1 ٹریلین ڈالر کی آمدنی تک پہنچنے کا اندازہ لگایا ہے۔ نئی نسل کے چپ پلیٹ فارم ویرا روبن کا بڑے پیمانے پر پیداوار شروع ہونے والا ہے، جس سے منگ کا تیزی سے اضافہ ہو رہا ہے جبکہ فراہمی محدود ہے، اس لیے موجودہ رہنمائی شاید بہت محتاط ہو۔ نیوڈیا نے دوبارہ اپنی توقعات سے زیادہ کارکردگی کے ساتھ مارکیٹ کو ہللا دیا اور وال سٹریٹ کو دوبارہ قیمت دینے پر مجبور کردیا۔
کمپنی نے اپنی تازہ ترین مالیاتی رپورٹ کے فون کانفرنس میں پیش گوئی کی کہ 2028ء کے جنوری تک کے فنکشل سال کے لیے آمدنی میں 70 فیصد سے زیادہ اضافہ ہو سکتا ہے، جو FactSet کے پہلے کردہ تقریباً 45 فیصد کے مارکیٹ کے ایکسپیکٹیشن سے کہیں زیادہ ہے۔ ٹی ڈی کوون اینالسٹ جوشوا بکالٹر نے اس آگے کی ہدایت کو "اسٹاک قیمت کے لیے اہم کیٹلسٹ" قرار دیا، جس نے نوڈا کی شیئرز کو گزشتہ چارشنبہ کو 8.7 فیصد تک بڑھا دیا — جو 2024ء کے مئی کے بعد سب سے بڑا ایک دنہا اضافہ تھا۔ اس دن کے اختتام پر، نوڈا کا مارکیٹ ویلیو 5.49 ٹرین ڈالر تک پہنچ گیا، جس میں ایک دن میں 4415 بلین ڈالر کا اضافہ ہوا، جو اب تک کمپنی کا دوسرا سب سے بڑا ایک دنہا مارکیٹ ویلیو اضافہ تھا۔
زیادہ دلچسپ بات یہ ہے کہ کچھ تجزیہ کاروں نے مزید دور تک نظر ڈال دی ہے۔ رے مونڈ جیمز کے تجزیہ کار سائمن لیوپولڈ نے اپنی رپورٹ میں لکھا ہے کہ نوڈیا کو 2029ء جنوری تک کے فنانشل سال میں 1 ٹریلین ڈالر کی آمدنی حاصل ہونا "ممکنہ" لگ رہا ہے، جبکہ فیکسیٹ کے مطابق، جو کہ بدھ کو تک کا مارکیٹ کا ایکٹسٹ انتظار ہے، اس سال کی آمدنی 750 ارب ڈالر سے کم ہوگی۔
70% نمو کا رہنما: آپریشن کی پابندیوں کے تحت محتاط پیش گوئی
نیوڈیا کے مینجمنٹ نے کمپنی کے کاروباری نتائج کے فون کال پر واضح کیا کہ 70% کی نمو کی پیشگوئی میں سپلائی کی کمی کو شامل کر لیا گیا ہے، اگر سپلائی بٹل نیک ہوتا تو اصل اعداد و شمار زیادہ ہوتے۔ جے پی مورگن نے بھی اشارہ کیا کہ جبکہ گائیڈنس پہلے سے زیادہ توقعات سے آگے ہے، لیکن یہ ممکنہ طور پر اب بھی محتاط اندازہ ہے، کمپنی نے واضح طور پر موجودہ حالت کو "سپلائی ریسٹرکٹڈ" قرار دیا ہے، اگر سپلائی پر کوئی پابندی نہ ہوتی تو اصل مانگ کا رفتار کافی زیادہ ہوتا۔
گولڈمن سیکس کے تجزیہ کار جیمز شناڈر کا خیال ہے کہ اگر نوڈیا ٹیکنالوجی کمپنیوں کے ساتھ تعاون جاری رکھے اور ڈیٹا سینٹر کی تعمیر کو فروغ دے کر صارفین کی ضروریات اور فراہمی کے درمیان فرق کو کم کرتا ہے، تو کمپنی 2028 کے مالی سال میں اپنے ہدایات سے زیادہ کارکردگی دکھا سکتی ہے۔
گروس مارجن کے حوالے سے، نوویدیا کا تخمینہ ہے کہ موجودہ فنکشل سال کے باقی دور میں کچھ تنگی آئے گی، لیکن اس نے اگلے فنکشل سال کے لیے گروس مارجن کو 72 فیصد سے 73 فیصد کے درمیان مستحکم رکھنے کا اعلان بھی کیا ہے۔ سیمون لیوپولڈ کا خیال ہے کہ یہ سطح حالیہ اعلیٰ نقاط سے کم ہے، لیکن بازار کی مایوسی کو دور کرنے کے لیے کافی ہے، اور انہوں نے اشارہ کیا کہ میموری چپس کی قیمتوں میں اضافہ اور کسٹم چپس کے مقابلے میں تشدّد کو مد نظر رکھتے ہوئے، یہ ہدایت کا دائرہ "بہترین صورتحال سے بھی بہتر" ہے۔
Rubin پلیٹ فارم اور ایکوسسٹم کا دفاعی دیوار: متعدد نمو کے انجن شکل لے چکے ہیں
بوکالٹر نے اس ہدایت کو نوڈیا کے اپنے کاروبار کی دیکھ بھال کے لیے "مضبوط اعتماد کا سگنل" کے طور پر سمجھا، جبکہ کمپنی کا نیا جنریشن کا AI چپ پلیٹ فارم ویرا روبن تیاری کے مرحلے میں ہے۔ ویرا روبن نوڈیا کا بلاکول کے بعد کا اگلا AI چپ پلیٹ فارم ہے۔
برنشٹائن کے تجزیہ کار اسٹیسی راسگن نے کہا کہ نوڈیا کی جولائی کے تِین ماہ کی کارکردگی "سرمایہ کاروں کو یہ وضاحت کرنی چاہیے کہ وہ اس شیئر کو کیوں رکھ رہے ہیں"۔ انہوں نے اپنی رپورٹ میں اشارہ کیا کہ مانگ تیز ہو رہی ہے، اور یہ رجحان روبن پلیٹ فارم کے نوڈیا کے تاریخ کے سب سے بڑے آنے والے مصنوعات سائکل کے ساتھ ملتا ہے۔
راسگن نے زور دیا کہ نوڈیا کا بیلنس شیٹ اب اس کی ٹیکنالوجی کے برابر اہمیت کا حامل "ڈیفنسی مور" بن رہا ہے۔ کمپنی صرف ہی نہیں، بلکہ ہزاروں ارب ڈالر کی قیمت والے مصنوعات کے لیے صارفین کو انvestments اور آمدنی تقسیم کے معاہدوں کے ذریعے بند کر رہی ہے، اور "اپنے مصنوعات کے اردگرد کے ایکوسسٹم کو سپورٹ اور بڑھانے" کی صلاحیت رکھتی ہے۔
سیمون لیوپولڈ کا خیال ہے کہ آمدنی کے حوالے سے، ویرا روبن چپ کی اپنی آمدنی تیسرے مالی سال کے دوران ڈیٹا سینٹر کی آمدنی کا تقریباً 20 فیصد ہوگی۔ اسی دوران، گروک 3 LPX پوری صلاحیت سے پیداوار شروع ہو چکا ہے، اور اس تھرڈ کوئٹر کے آخر میں بڑے پیمانے پر شپمنٹ شروع ہوگی، جس میں نئے کلاؤڈ سروس فراہم کنندہ نیبیوس پہلا استعمال کرنے والا بن گیا ہے۔ روبن اور ایل پی یو کی پیداوار کی بڑھوتی کی رفتار پہلے کے ماڈلز سے زیادہ تیز ہے، اور اس کے مطابق متعلقہ تخمینوں میں اضافہ کر دیا گیا ہے۔
سیمون لیوپولڈ نے مزید بتایا کہ نوڈیا کی سی پی یو کی دوسری سرگرمیاں بھی توقعات سے زیادہ آگے بڑھ رہی ہیں۔ گریس سی پی یو کی پچھلے اٹھارہ مہینوں کا کل آمدنی 5 ارب ڈالر سے زیادہ ہو چکا ہے، اور اگلی نسل کا ویرا سی پی یو اب مکمل پیداواری مرحلے میں ہے۔ آرڈرز کے مطابق، نوڈیا کی سی پی یو کی سالانہ آمدنی 20 ارب ڈالر کے سطح تک پہنچ چکی ہے، اور جب تک فراہمی مسلسل بہتر ہوتی رہے گی، تو 28 فنانشل سال میں سی پی یو کی آمدنی دوگنا سے زیادہ بڑھنے کا امکان ہے۔
وال سٹریٹ میں مثبت اور منفی رجحانات کا اختلاف جاری ہے، لیکن مثبت رجحان والے زیادہ چیزیں جمع کر رہے ہیں
ہرچند نیوڈیا کی مضبوط کارکردگی نے مثبت سرمایہ کاروں کو متاثر کیا ہے، لیکن بازار میں اختلافات بالکل ختم نہیں ہوئے ہیں۔ بکالٹر نے کہا کہ نیوڈیا کی اسٹیک ایکوسسٹم کے شراکت داروں کو فنڈنگ فراہم کرنے کی حکمت عملی "خالیوں کو متاثر نہیں کرے گی"، لیکن وہ AI بنیادی ڈھانچے پر خرچ کے مستقل ہونے اور نیوڈیا کے "مرکزی فعال کرنے والے" کے طور پر اپنے مقام کے بارے میں "سازگار" نظر رکھتے ہیں۔
مجموعی طور پر، بکالٹر کا خیال ہے کہ یہ رپورٹ "بیئر نیٹ سکور زیادہ" ہے، اور وہ کہتے ہیں کہ نوڈیا کے شیئرز "واضح طور پر نیچے قیمت پر ہیں"۔ گولڈمن سیکس کے شناڈر نے مزید کہا کہ یہ توقعات "سرمایہ کی لاگت کے بارے میں سرمایہ کاروں کی فکر کو کم کر سکتی ہیں"۔
اینالسٹس کا تخمینہ ہے کہ نوڈیا کی اس فنانشل سال کی آمدنی 403.5 ارب ڈالر ہوگی۔ موجودہ فنانشل سال سے 1 ٹریلین ڈالر کے مقصد تک، نوڈیا کی صلاحیت کی کمی کو خلا کے لیے تبدیل کرنا، اس توقع کے پورا ہونے کا اہم عامل ہوگا۔