مائیکرون ٹیک کے شیئرز میں اضافہ، جب ٹیک جائنٹس نے متعدد سالہ میموری کی فراہمی حاصل کر لی

منیکن ٹیکنالوجی انک۔ (NASDAQ:MU) کا اسٹاک منگل کو 3% سے زیادہ بڑھ گیا، جبکہ ٹریڈرز نے کم نرم انڈیکس فیوچرز کے باوجود اعلیٰ بیٹا سیمی کنڈکٹر ناموں میں واپسی کی۔

نیزڈاک فیوچرز میں 0.74% کا اضافہ ہوا، جبکہ S&P 500 فیوچرز لکھے جانے کے وقت 0.32% بڑھ گئے۔

میکرون کی نسبی طاقت اس کے میڈیئم سال کے اعلیٰ نقطہ سے واپسی کے بعد آئی ہے، جبکہ سرمایہ کار جاری رکھ رہے ہیں کہ تنگ میموری کی فراہمی اور AI سے چلائی گئی مانگ کو مستقبل کی صلاحیت میں اضافے کے خطرے کے خلاف وزن دیں جو بالآخر دوسرے زیادہ فراہمی دور کا باعث بن سکتے ہیں۔

مائیکرون کو AI بنیادی ڈھانچے میں استعمال ہونے والی میموری کی طاقتور مانگ کا سامنا ہے، جبکہ صنعت کے ماہرین کا اب بھی خیال ہے کہ پیداواری ادارے صلاحیت بڑھانے پر کام کر رہے ہیں، اس لیے فراہمی کی پابندیاں جاری رہیں گی۔

طویل مدتی بحث اس بات پر مرکوز ہے کہ کیا AI کی مانگ آنے والے کچھ سالوں میں نئی میموری کی پیداوار کو جاری رکھنے میں کامیاب رہے گی جبکہ اضافی صلاحیت آن لائن ہوتی جائے گی۔

جیم کریمر نے کہا کہ وہ ویسٹرن ڈیجیٹل کارپوریشن (NASDAQ:WDC) کے بجائے مائیکرون کو ترجیح دیتے ہیں، جس میں وہ مائیکرون کے مضبوط ٹیکنالوجی پوزیشن کو اٹھاتے ہیں۔

کریمر نے منگل کو تسلیم کیا کہ ویسٹرن ڈیجیٹل کے شیئرز میں پہلے ہی اہم کمی آ چکی ہے اور مزید گر سکتے ہیں، لیکن انہوں نے کہا کہ مائیکرون دونوں میں سے ان کا پسندیدہ نام ہوگا۔

اس کا نقطہ نظر اس بات کے ساتھ آتا ہے کہ AI انفراسٹرکچر سے مضبوط بنیادی مانگ کے باوجود میموری اور اسٹوریج اسٹاکس میں انتہائی تبدیلیاں جاری ہیں۔

جولائی میں گرینائٹ شیئرز کے سی ای او وِل رِنڈ نے کہا کہ وال اسٹریٹ ابھی بھی اعلیٰ بینڈ وِڈتھ میموری کی کمی کتنی لمبی دیر تک جاری رہ سکتی ہے، اس کا اندازہ نہیں لگا رہا۔ انہوں نے کہا کہ صلاحیت شامل کرنے میں سالوں لگتے ہیں جبکہ AI انفراسٹرکچر پر خرچہ مستقل طور پر زبردست ہے، جس سے ایک ایسا عرض و تقاضے کا عدم توازن پیدا ہو رہا ہے جو 2028 تک جاری رہ سکتا ہے۔

سپٹمبر میں یارکویل امریکا کے سی ای او اسٹیو نیمٹز نے ایک مماثل نقطہ نظر پیش کیا، جس میں انہوں نے کہا کہ کمی کو قابلِ ذکر طور پر کم کرنے کے قابل نئے فیبز 2028 یا 2029 تک مکمل پیداوار تک نہیں پہنچ سکتے۔ انہوں نے نوٹ کیا کہ HBM ہر گیگابائٹ معمولی میموری کے مقابلے میں تقریباً تین گنا تولیدی صلاحیت استعمال کرتا ہے، جبکہ مانگ NAND اسٹوریج میں بھی پھیل رہی ہے۔

میکرون کے سی ای او سنجے مہروترا نے کہا کہ 2028 میں فراہمی تدریجی طور پر بہتر ہوگی، لیکن کمپنی کے پاس ابھی تک یہ واضح نہیں ہے کہ فراہمی کب مانگ کے برابر ہوگی۔ میکرون کی 2027 کی پیداوار کا 75 فیصد سے زائد پہلے ہی متعین کر دیا گیا ہے۔

سرمایہ کار روس گربر نے 5 اکتوبر کو کہا کہ وہ یہ توقع کرتے ہیں کہ میموری کی پابندی مزید لمبے عرصے تک، ممکنہ طور پر دہائی تک، قائم رہے گی، جبکہ AI انفراسٹرکچر کی مانگ روبوٹکس جیسے شعبوں میں بڑھ رہی ہے۔ وہ سمجھتے ہیں کہ مکمل مارکیٹ کی مانگ میں اضافہ نئی صلاحیت کو ا吸收 کر سکتا ہے، چاہے کمپوننٹس کی قیمتیں بالآخر کم ہو جائیں۔

مائکرون کے بڑے ڈی آر ایم اور ایچ بی ایم مقابلہ بھی اس عدم توازن سے فائدہ اٹھا رہے ہیں۔

28 اکتوبر کو، کینٹر فٹزجرالڈ تجزیہ کار C.J. Muse کا خیال ہے کہ SK Hynix Inc. (NASDAQ:SKHY) AI انفراسٹرکچر کے خرچ، لمبے ایکویپمنٹ لیڈ ٹائمز اور 2030 تک میموری کی تنگ فراہمی کی وجہ سے فائدہ اٹھائے گی۔ انہوں نے مینجمنٹ کے اشارے پر زور دیا کہ HBM کی مانگ تقریباً دو گناہ موجودہ فراہمی سے زیادہ ہے۔

روزنبلیٹ تجزیہ کار کیوین کیسیڈی بھی اس بات کی توقع کرتے ہیں کہ محدود فراہمی SK Hynix کو سہارا دے گی، جس میں وہ HBM4 کی نمو، مضبوط قیمتیں اور مستقبل کی صلاحیت کا ایک بڑا حصہ کور کرنے والے طویل مدتی معاہدوں کا حوالہ دے رہے ہیں۔

سیم سنگ الیکٹرانکس کمپنی لیمیٹڈ (OTC:SSNLF) نے بھی کہا ہے کہ AI سے چلائی جانے والی میموری کی مانگ 2027 میں 2026 کے مقابلے میں فراہمی کی پابندیوں کو مزید سخت بناسکتی ہے۔

مثبت نظریہ اب بھی ایک بڑا خطرہ برقرار رکھتا ہے۔

ستمبر میں، مارٹن شکرلی، جنہوں نے مائیکرون میں شارٹ پوزیشن کا اعلان کیا تھا، نے چیتن کیا کہ میموری کی قیمتوں میں کمی سے منافع کا چکر جلد متاثر ہو سکتا ہے۔

چین کا CXMT DRAM کی صلاحیت بڑھا رہا ہے اور NAND میں داخلہ کی تیاری کر رہا ہے، جس سے وقت کے ساتھ مزید آپریشنز کا اضافہ ہو سکتا ہے۔

اسی دوران، 2 نومبر کو ٹیسٹیٹریڈ کے بانی ٹام سوسنف نے کہا کہ مائیکرون، نوویدیا کارپوریشن (NASDAQ:NVDA) اور ایڈوانسڈ مائیکرو ڈیوائسز، انک۔ (NASDAQ:AMD) نے اپنے بڑے ریلی کے بعد ابھی تک کافی کمی نہیں دکھائی ہے تاکہ وہ اوورسولڈ کے طور پر درج ہو سکیں، جس سے طویل مدتی بنیادیات اور مسلسل قریبی مدتی اسٹاک والیٹیلیٹی کے درمیان عدم مطابقت واضح ہوتا ہے۔

مائکرون کی اگلی تخمینی منافع رپورٹ 16 دسمبر، 2026 کو منعقد ہونے کا منصوبہ ہے۔

کنسینسس کے مطابق، EPS $35.07 ہے، جو ایک سال پہلے کے $4.78 سے بڑھ کر ہے، اور آمدنی $56.55 بلین، جو گزشتہ سال کی $13.64 بلین کے مقابلے میں ہے۔

اسٹاک 11.2 گنا P/E مالٹیپل پر ٹریڈ ہوتا ہے۔

MU قیمت کا اعمال: بنزنگا پرو ڈیٹا کے مطابق، منگل کو شائع ہونے کے وقت مائیکرون ٹیکنالوجی کے شیئرز 859.01 امریکی ڈالر پر 3.05% بڑھ گئے۔

تصویر: Shutterstock