مایکل بری نے کمپنی کی ریکارڈ توڑ آمدنی کے قبل دسمبر نوڈیا (NVDA) کال آپشنز خریدے، جبکہ وہ اس اسٹاک کے خلاف اپنی موجودہ شارٹ پوزیشن میں اضافہ بھی کرتا رہا۔اس نے کالز کو منافع پر گیم کے بجائے ایک ہیج کے طور پر بیان کیا۔
"بگ شارٹ" کے سرمایہ کار نے اپنے سبسٹیک پر اس اقدام کا انکشاف کیا، جہاں انہوں نے اوراکل (ORCL)، پالینٹیر (PLTR)، نیبیوس (NBIS)، اور کیٹرپلر (CAT) کے خلاف نئی شارٹس بھی ظاہر کیں۔ اب ان کی کل شارٹ اسٹاک پوزیشن اپنے پورٹ فولیو کا 21% سے زیادہ ہو گئی ہے، پٹس کو استثنیٰ رکھتے ہوئے۔
ایک ہیج، الٹ کے بجائے
بیری نے کال کے اسٹرائیکس $200 کے درمیانی اور اعلیٰ حصوں میں مقرر کیے اور ہر معاہدے پر ایک ڈیجٹ پریمیم ادا کیا۔ اس نے کہا کہ یہ لاگت اس کی موجودہ شارٹ اور پٹ ایکسپوژر سے مکمل طور پر مترادف ہے، جو اس کے پورٹ فولیو کا 3.5 فیصد سے 4 فیصد ہے۔
"میں یہاں منافع کے لیے نہیں کھیل رہا،" بیری نے کہا۔ اس نے اضافہ کیا کہ اگر پہلے سے اتنی بڑی بیئش پوزیشن نہ ہوتی تو وہ یہ ٹریڈ نہیں کرتا۔ اس نے گزشتہ اربن رپورٹس کے دوران اس ہیڈجنگ طریقہ کار کا استعمال کیا ہے، تاہم اس نے تسلیم کیا کہ اس کا اس کے ساتھ ریکارڈ مکمل طور پر ملٹھلا ہے۔
نیوڈیا کا ہفتہ کے رپورٹ کی طرف جا رہا اربن ٹریپ پہلے ہی ٹریڈرز کو بے چین کر چکا تھا، جس کے بعد اسٹاک پہلے سات مسلسل سیشنز تک گر چکا تھا۔
کیوں بیری اب بھی نوڈیا کو زیادہ قیمتی سمجھتا ہے
بری نے نوڈیا کے کم قیمت فی کمائی کے نسبت کو ایک ایسی کمپنی کے لیے دھوکہ دہی قرار دیا جس پر وہ یقین رکھتا ہے کہ مختصر مدتی منوپولی طاقت حاصل ہے۔ اس نے کہا کہ اس کا اپنا نظریہ قیمت آج کے ٹریڈنگ قیمت سے کافی نیچے ہے۔
اس نے یہ بھی دلیل دی کہ نوڈیا زیادہ نقد رقم کو سرمایہ کاری پر مرکوز کرے گی، صرف شیئر ہولڈرز کو واپسی کے замانے میں نہیں، بلکہ "ببل کے اوپر تک" سرمایہ کاری کرے گی، جس سے بعد میں منافع میں تیزی سے کمی ہو سکتی ہے۔
یہ موقف بیری کے AI ٹریڈ کے خلاف ان کے وسیع مہم کو عکس کرتا ہے، جس میں اس نے اس ماہ کے شروع میں اپنا 1987 کی طرح کریش کا انتباہ جاری کیا تھا۔
بری نے اس ہفتے برکنستاک (BIRK) اور فریڈی میک (FMCC) میں لمبی پوزیشنز بھی بڑھائیں، اور برکنستاک کے اسٹیک کو مکمل پوزیشن کہا۔
نیوڈیا کا اسٹاک، اس کے رات بھر کے اضافے کو مدنظر رکھتے ہوئے، اس سال اب تک 12 فیصد سے زیادہ بڑھ چکا ہے۔ کیا کل کے منافع نے بیری کے شارٹ کی تصدیق کی یا اسے ہیج پر ایک اور نقصان دیا، یہ اب بھی ایک کھلا سوال ہے۔