مائیکل بیری نے نوڈیا کے خلاف اپنی شارٹ پوزیشن بڑھا دی، سیمی کنڈکٹر سیکٹر کو ہدف بنایا

مائیکل بیری، جس نے 2008 کے ہاؤسنگ کریش کا صحیح طریقے سے پیش گوئی کرکے گھر گھر کا نام بنایا، نوڈیا کے خلاف اپنی شارٹ پوزیشن بڑھا رہے ہیں، جو آخری 2025 میں پہلی بار ظاہر ہوئی تھی، اور پورے سیمی کنڈکٹر شعبے میں اپنی بیرش تھیسز کو وسعت دے رہے ہیں۔

بری کی سائیون ایسٹ سیٹ مینجمنٹ نے Q3 2025 میں تقریباً 186.6 سے 187 ملین امریکی ڈالر کی قیمت والے NVDA پٹ آپشنز کا پہلی بار اعلان کیا، جو تقریباً 1 ملین شیئرز کے برابر ہے۔ جولائی 2026 کے اعلانات میں وہ مزید آگے بڑھ گئے ہیں، نوڈیا کی شارٹ کو بڑھایا اور ساتھ ہی ایپلائڈ میٹریلز (AMAT)، مائیکرون (MU)، ٹیسلا (TSLA)، کیٹرپلر (CAT)، اور iShares سیمی کنڈکٹر ETF (SOXX) پر پٹ پوزیشنز شروع یا بڑھائیں۔

کوریائی چپ خرچ کے اعلانات کے مطابق، ان میں سے کچھ حرکات پر اثر پڑا۔ نوڈیا کے شیئرز نومبر 2025 میں ابتدائی مختصر اعلان کے دن کے مقابلے میں تقریباً 5% کم ٹریڈ ہوئے۔ حوالہ کے طور پر، اسی Q3 2025 فائلنگ میں اس کی پالینٹر پوزیشن تقریباً 912 ملین امریکی ڈالر تھی، جس سے اس کی نوڈیا کی مختصر پوزیشن بڑی تھی لیکن اس وقت اس کی سب سے بڑی پوزیشن نہیں تھی۔

بری کا تصور یہ ہے کہ مائیکروسافٹ اور گوگل سمیت ہائپر اسکیلرز، نوڈیا کی ڈیٹا سینٹر آمدنی کا تقریباً 50 فیصد تشکیل دیتے ہیں۔ اس کے زیرِ توجہ خاص نکتہ یہ ہے کہ ان صارفین اپنے خریدے گئے چپس کو کس طرح اخراجات میں شامل کرتے ہیں: یہ ہائپر اسکیلرز اپنی چپس کی بنیادی ساخت پر منفرد کمی کے اوقات بڑھا رہے ہیں، جس سے ہر تین ماہ میں اخراجات چھوٹے دکھائی دیتے ہیں جبکہ اثاثے کی عمر وہی رفتار سے بڑھ رہی ہے۔

بری اس بات پر زور دیتے ہیں کہ چپ ٹیکنالوجی کا ترقی کا رخ ایسا ہے کہ آج خریدا گیا GPU تین سال میں فنکشنل طور پر obsolete ہو سکتا ہے، چاہے اسے چھ سال تک مالیاتی طور پر مالیاتی طور پر کم کیا جائے، جس سے اکاؤنٹنگ کی حقیقت اور معاشی حقیقت کے درمیان فرق پیدا ہوتا ہے۔ اگر ہائپر اسکیلرز آخرکار اس عدم مطابقت کو مالیاتی کمی یا مستقبل کے آرڈرز میں کمی کے ذریعے سامنا کرتے ہیں، تو نوڈیا کی آمدنی پر اثر پڑ سکتا ہے جو موجودہ قیمتیں ظاہر نہیں کرتیں۔

سوکس کو ایکلیٹ میکروں جیسے مائیکرون اور ایپلیڈ میٹریلز کے ساتھ شارٹ کرنے کے لیے بیری کا اضافہ یہ ظاہر کرتا ہے کہ وہ تھوڑے سے تنگی کو نوڈیا کے مخصوص طور پر نہیں بلکہ پورے سیکٹر کے طور پر دیکھ رہا ہے۔ یہ بھی قابل ذکر ہے کہ بیری نے سائیون ایسٹ مینجمنٹ کو رجسٹریشن ختم کر دیا، جس سے اس کے مستقبل کے اقدامات کا تعاقب مشکل ہو جاتا ہے۔ جولائی 2026 میں ظاہر کردہ پوزیشنز پہلے ہی تبدیل ہو چکی ہو سکتی ہیں۔