ای آئی ٹریڈ دو حصوں میں تقسیم ہو رہا ہے، اور جے پی مورگن کا خیال ہے کہ اگلے کچھ ہفتے یہ طے کریں گے کہ یہ صحت مند ری سٹائل ہے یا کسی زیادہ برا معاملے کے ابتدائی علامات۔
جے پی مورگن کے استاد جیسن ہنٹر نے AI چپ اور انفراسٹرکچر اسٹاکس اور وہ ہائپرسکیلرز کے درمیان بڑھتی ہوئی عدم مطابقت کو نشان زد کیا جو AI کے تعمیر میں سوویں بلین ڈالر خرچ کر رہے ہیں۔ فلیڈیلفیا سیمی کنڈکٹر انڈیکس جولائی 2026 تک سال کے آغاز سے 87% بڑھ چکا ہے۔ اسی دوران، میٹا 5% کم اور مائیکروسافٹ 18% کم ہوا، جبکہ جون میں مائیکروسافٹ نے سال 2000 کے بعد اپنا سب سے بدترین ماہانہ نقصان درج کیا۔
وہ ڈاٹ-کام کا رد عمل جسے کوئی سننا نہیں چاhta
ہنٹر کا نوٹ ماضی کے آخری 1990 کی دہائی کے ساتھ ایک واضح تقابل کرتا ہے، جب ہارڈویئر اور بنیادی ڈھانچہ کمپنیاں تیزی سے بڑھ رہی تھیں جبکہ اس بنیادی ڈھانچہ پر خرچ کرنے والی کمپنیاں لرزنے لگیں۔
آج کے ورژن میں چار ہائپر سکیلرز، میٹا، مائیکروسافٹ، ایمیزون اور الفابیٹ کو 2026 میں AI سے متعلق سرمایہ کاری پر مل کر 725 ارب ڈالر خرچ کرنے کا تخمنا لگایا گیا ہے۔ جے پی مورگن نے الگ طور پر تخمنا لگایا کہ پانچ بڑے ہائپر سکیلرز مل کر تقریباً 697 ارب ڈالر خرچ کریں گے۔
جے پی مورگن اس گرمیوں میں کیا دیکھ رہا ہے
ہنٹر کے نوٹ میں مارکیٹ کے شرکاء کو گرمیوں کے مہینوں کے دوران انفرادی ہائپرسکیلر کی پرفارمنس چارٹس پر توجہ دینے کی ترغیب دی گئی۔ یہ تصور سادہ ہے۔ اگر میٹا، مائیکروسافٹ، ایمازون اور الفا بیٹ میں خزاں سے پہلے استحکام حاصل ہو جائے اور بحالی کے علامات ظاہر ہوں، تو وسیع مارکیٹ شاید اپنے آپ کو برقرار رکھ پائے۔
مورگن اسٹینلی نے جولائی 2026 کے شروع میں تھوڑا زیادہ مثبت جائزہ پیش کیا، جس میں یہ سفارش کی گئی کہ سیمی کنڈکٹر مومنٹم سے ہائپر اسکیلرز کی طرف سیکٹر ریٹریشن پہلے ہی شروع ہو چکی ہو سکتی ہے۔
کرپٹو ٹریڈرز کو ایک AI اسٹاک ڈائیورجنس کے بارے میں کیوں فکر کرنی چاہیے
جے پی مورگن کے تجزیہ میں کرپٹو یا بلاک چین کا کوئی ذکر نہیں ہوا۔ لیکن ممکنہ اے آئی اسٹاک کاریکشن کے نیچے کے اثرات ڈیجیٹل ایسٹ مارکیٹس کے لیے بہت اہم ہیں۔
خاصة طور پر کرپٹو سرمایہ کاروں کے لیے، اگلے کچھ ہفتے کے ہائپر سکیلر کمائی کی ہدایات پر توجہ دینا ضروری ہوگا۔ مارگن اسٹینلی کا اس بات کا تجویز کرنا کہ ہائپر سکیلرز کی طرف منتقلی شروع ہو چکی ہے، اصل میں زیادہ اہم سگنل ہو سکتی ہے۔ منتقلی کا مطلب یہ ہے کہ مارکیٹ اب بھی عام طور پر کام کر رہی ہے، صرف AI تھیم کے اندر ترجیحات بدل رہی ہیں۔