روبنہود چین پر اعلیٰ گیس فیس: کیا ایل پی فارمنگ ایک بہتر حکمت عملی ہے؟

ماخذ: 0xLonglife

روبنہود چین کے ٹرینچز اب بھی بہت مقبول ہیں۔ ڈیٹا کے مطابق، دو ماہ کے دوران، روبنہود چین پر کل 463 ملین ٹرانزیکشنز ہو چکے ہیں، 12.08 ملین فعال والٹس، DEX پر کل 520 ارب امریکی ڈالر کا تجارتی احاطہ، اور چین پر میم کرنسیز کے تقریباً 594,000 ٹریڈنگ پیرز موجود ہیں۔

خراجات، ایک چین کا سب سے ایماندار جذباتی اشارہ ہے: روبن ہود چین پر تکمیل شدہ گیس 4274 ETH تک پہنچ چکا ہے؛ DefiLlama کے ڈیٹا کے مطابق، روبن ہود چین کی روزانہ گیس فیس 23 اگست کو تقریباً 56,000 امریکی ڈالر سے بڑھ کر 1 ستمبر تک تقریباً 3.75 ملین امریکی ڈالر ہو گئی۔ کمائی کا ایک سبب ٹریڈنگ کا حجم بڑھنا ہے، دوسرا اس چین کا سستا نہ ہونا ہے، جس پر کمیونٹی شروع ہو چکی ہے کہ "ٹریڈنگ فیسز مہنگے ہوتے جا رہے ہیں"، اور کچھ لوگ شکایت کر رہے ہیں کہ ٹریڈنگ فیسز ایتھریم مین نیٹ سے زیادہ ہیں۔

ٹریڈنگ فیس مہنگی ہونا ٹریڈرز کے لیے بہت اچھا نہیں، لیکن دوسری طرف، 6 سال پہلے DeFi Summer کے فارمرز کے لیے LP کیا اچھا نہیں تھا؟

تو ہم یہ دیکھنا چاہتے ہیں کہ اس فیس کے ماحول میں، PvP کے لیے جنگ کے دھندے میں جانا ہے یا بہترین پولز میں LP بنانا، دونوں میں سے کون سا زیادہ قیمتی ہے۔

روبنہود چین ایک Arbitrum سیries L2 ہے، جس کا خرچ دو حصوں پر مشتمل ہے:

L2 اجراء فیس: آن چین اجراء فیس؛

L1 ڈیٹا فیس: ٹریکشن ڈیٹا کو ایتھریم پر ڈیٹا دستیابی کی لاگت۔

آفس ڈاکیومنٹیشن میں واضح طور پر بتایا گیا ہے کہ L1 ڈیٹا فیس ایتھریم کی شلوگی اور کالڈیٹا کے سائز کے ساتھ تبدیل ہوتی ہے۔ اس لیے، عام ٹرانسفر اور پیچیدہ swap/launchpad ٹریڈنگ ایک ہی لاگت کے سطح پر نہیں ہیں۔ Pons، long.xyz جیسے پلیٹ فارمز کی ٹریڈنگز مزید کالڈیٹا اور کنٹریکٹ کالز کا سبب بنتی ہیں، جس میں گیس صرف پہلا لیول کا خرچ ہے۔ کہا جا سکتا ہے کہ کرنسی جاری کرنے والے پلیٹ فارمز، صارفین کے خرچ کو بڑھانے والے امپلیفائر کا کردار ادا کرتے ہیں۔

Pons کے مثال کے طور پر: Pons کے ٹوکن جاری کرنے پر 0.0005 ETH لیا جاتا ہے، V1 swap پر 1% کمیشن لیا جاتا ہے؛ V2 پر ڈیفالٹ curve fee 1% ہے، جبکہ creator tax اس تک پہنچ سکتا ہے، اور ٹوکن کی فارغ التحصیلی کے بعد بھی Uniswap v4 hook 1% وصول کرتا رہتا ہے۔ اس فees کا استعمال پروٹوکول، creator، PONS کے خرید کر تباہ کرنے، meme ٹوکن کے خرید کر تباہ کرنے، Uniswap/LP وغیرہ کے لیے ہوتا ہے۔ حتیٰ کہ Pons کی اپنی ویب سائٹ نے بھی کل ایک پوسٹ میں تسلیم کیا ہے کہ گزشتہ 24 گھنٹوں میں Pons، لین دین پر صارفین کی طرف سے ادا کی جانے والی سب سے زیادہ فees والی لانچ پیڈ تھی۔

اس لیے، Robinhood Chain کی "مہنگائی" تین سطحوں پر ہے: چین پر گیس، ٹوکن ٹریڈنگ ٹیکس، اضافی فیس، اور اکثر تکرار ہونے والے PvP میں خرچ ہونے والی ناکامی کی لاگت۔

میکروڈک کے مثال کے ساتھ، فرض کریں کہ کوئی صارف 1000 ڈالر کے ETH کے بدلے اس ٹوکن خریدتا ہے۔ ایگریگیٹر کا ٹریڈنگ پاتھ یہ ہونا چاہیے: WETH--USDG--NVDA--microduck۔ اس پاتھ کے تحت، ہر مرحلہ سب سے زیادہ استعمال ہونے والے پول کے مطابق حساب لگایا جاتا ہے، اور خریداری کے دوران صارف کو 20u سے زیادہ ٹریڈنگ کا اخراج ادا کرنا پڑتا ہے، جس میں بنیادی طور پر Pons V2 hook فیس اور تخلیق کار ٹیکس (ہر ایک 1%) شامل ہیں۔

اسی طرح، اگر آپ microduck کو 50% کی اضافی قیمت پر فروخت کر دیں، تو ٹریڈنگ کے دوران لاگت 30 ڈالر سے زیادہ ہو جائے گی۔ نتیجہ میں، ایک ایسی ٹریڈ جس میں نظری طور پر 50% کا فائدہ تھا اور جس کا نظری فائدہ 500 ڈالر تھا، اصل فائدہ 437.3 ڈالر رہا، جس میں ٹریڈنگ لاگت تقریباً 62.7 ڈالر تھی۔

اس طرح، سرمایہ کار کو مشکل سے ایک سونے کا کتا ملا، جس کا 12.54% فائدہ ٹریڈنگ درمیانی طرف کو دے دیا گیا۔

بہت سے لوگ سمجھتے ہیں کہ ٹرینچ ایک معلومات کا فرق کا کھیل ہے۔ لیکن فیسز بڑھنے کے بعد، یہ ایک لاگت کنٹرول کا کھیل بن گیا ہے۔

ڈیون کے ڈیٹا کے مطابق: گزشتہ 30 دنوں میں، روبنہود چین پر میم کوائن فروخت کرنے والے ٹریڈرز میں:

منفعت والے پتے: 479,514؛

نقصان والے پتے: 716,383؛

نقص کا تناسب: تقریباً 59.9%؛

صاف الفاظ میں، اوپر کا منافع/نقصان کا تناسب اس ماحول میں جہاں کرپٹو ابھی تک مکمل طور پر بکری کے ماحول میں نہیں گیا ہے، بہت مشکل ہے۔ لیکن موجودہ ڈیٹا میں روبن ہڈ کے پہلے 50 دن کے لین دین کے منافع/نقصان کا احاطہ ہے۔ اب ریلیٹڈ چین پر فنڈز کا بھاری اضافہ ہو رہا ہے، اور کمیونٹی کی رائے کے مطابق ڈیفی کی مشکلات اب "ہیل کے موڈ" میں چلی گئی ہیں، جبکہ غیر ملکی ٹویٹر اکاؤنٹس روزانہ ہی ہیک ہونے کا دعویٰ کر رہے ہیں، اس لیے مستقبل میں منافع/نقصان کے پتے کا تناسب مزید خراب ہونے کا امکان ہے۔

اس کے علاوہ، بلند آن چین فیسز کی وجہ سے ایک PvP کا تضاد بڑھ رہا ہے: فیسز زیادہ ہوں گے، تو چھوٹے اکاؤنٹس کے لیے جیت کی حد بھی زیادہ ہو جائے گی؛ ٹیکس زیادہ ہوگا، تو شارٹ ٹریڈنگ کے لیے زیادہ اضافہ درکار ہوگا۔ آخرکار، خندق کے پاس موقع نہیں ہے، بلکہ یہ آپ سے زیادہ تر لوگوں سے زیادہ جلد، زیادہ تیز اور زیادہ درست ہونے کا مطالبہ کرتا ہے، جبکہ آپ کو بڑھتی ہوئی ترکیبی لاگت بھی ادا کرنی ہے۔ وقت کے ساتھ، جتنے زیادہ فیسز مہنگے ہوں گے، اتنے ہی کم جیت کے امکانات والی سپیکولیٹو اسٹریٹجیز لمبے عرصے تک بہتر نتائج دینا مشکل ہو جائیں گی۔

اس لیے، موزوں ایل پی گروپس کی تلاش میں منفرد راستہ اپنانے کی قیمت کارائی آہستہ آہستہ ظاہر ہو رہی ہے، کیونکہ PvP آپ کے مقابلہ کرنے والے کی پیسے کماتا ہے، جبکہ LP ٹریڈنگ آرڈر کے خود کو ہی کماتا ہے۔

اس دور کے RH چین کی میم کرنسیز کے مقبولیت کے مطابق، روبنہود چین پول کے ڈیٹا کو مدنظر رکھتے ہوئے، ہم نے کچھ ایسے پولز کا انتخاب کیا ہے جن پر نظر رکھنا چاہیے:

ڈیٹا کے سبب کی وضاحت درکار ہے: پونس جیسے پلیٹ فارمز کی طرف سے جاری کیے گئے زیادہ تر ٹوکن اسٹاک ٹوکن ہوتے ہیں، اور صارفین زیادہ تر ان ٹوکنز کو زیادہ مقدار میں نہیں رکھتے۔ اس لیے، ٹریڈنگ کے دوران راؤٹنگ ایک اضافی مرحلہ اختیار کرتی ہے، اور یہ اضافی مرحلہ ہی وہ اضافی منافع ہے جو ہم کما رہے ہیں۔

یہ قابل ذکر ہے کہ جبکہ UP پر AAPL/USDG اور WETH/USDG کے APR بہت زیادہ لگ رہے ہیں، لیکن چونکہ یہ rh چین پر نیٹو ve (3,3) پروٹوکول ہیں، اس لیے TVL نسبتاً کم ہے اور آمدنی کی مستقلیت کو مزید دیکھنا ہوگا۔

دوسرا خیال یہ ہے کہ آپ اپنے پسندیدہ rh چین انفراسٹرکچر پروجیکٹس کو لمبے عرصے تک رکھیں اور LP بنائیں۔ سرمایہ کاروں کو ایسے پروجیکٹس پر توجہ دینی چاہیے جن کے پہلے سے مصنوعات ڈیلیور ہو چکے ہیں اور rh چین کے نیٹو پروٹوکولز ہیں۔ جیسے کہ اوپر ذکر کیا گیا ve (3,3) پروٹوکول Up، جو حالیہ ٹوکن ویلیویشن میں تیزی سے اضافے کا فائدہ اٹھا رہا ہے، اس پروٹوکول کا ٹوکن اب اس پلیٹ فارم پر WETH کے ساتھ جوڑا گیا ہے، جس کا APR 21950% تک پہنچ گیا ہے۔

اس کے علاوہ، OHM (OlympusDAO) پروٹوکول NET، آفیشل طور پر تسلیم شدہ شیئر ڈویڈنڈ پروٹوکول Index، اور rh چین کا نیٹیو آرڈر بُک DEX Mancer، اگر کوئی انتہائی غیر متوقع واقعہ نہ ہو، تو طویل مدت میں بہترین کارکردگی دکھائیں گے، اور ان کے بڑے مین لیک پولز کی APR ک lần 2341%، 1261%، اور 1059% ہیں۔

آخر میں، چالاک آن-چین degenز نے "غیر روایتی راستہ" اپنایا، جنہوں نے مقبول meme کرینسز کی اعلیٰ تناوب اور LP کی کمی کا فائدہ اٹھاتے ہوئے Uniswap V4 کے ذریعے کسٹم ہائی فیس LP بنائے، آن-چین fomo کے جذبے کو استعمال کرتے ہوئے اچھی آمدنی حاصل کی۔ مثال کے طور پر، کل مختصر عرصے تک وائرل ہونے والے Rabbit ٹوکن پر، کسی نے USDG پول بنایا جس میں 8% فیس مقرر کیا گیا، جس کا TVL 328,000 امریکی ڈالر تھا، جس نے 24 گھنٹوں میں 239,000 امریکی ڈالر کا ٹریڈنگ وولیوم حاصل کیا اور آخرکار 19,000 امریکی ڈالر کمانے کے ساتھ APR 2124% تک پہنچ گیا۔ تاہم، یہ بھی meme کرینسز کو ٹریڈ کرنے کا ایک دوسرہ انداز ہے، جہاں آپ یہ دعویٰ کرتے ہیں کہ یہ تیزی سے صفر نہیں ہو جائے گا۔

اس لحاظ سے، نئے ماحول میں روبنہود چین کی عملی منصوبہ بندی کو دوبارہ ترتیب دینا چاہیے۔ کم فیس کے دور میں، خندقیں اعلیٰ ترین تجربات کو برداشت کر سکتی ہیں؛ لیکن اعلیٰ فیس کے دور میں، ہر کلک ایک چِپ بن جاتا ہے۔ عام صارفین کے لیے، PvP کی جیتنے کی صرف تقریباً چار فیصد امکانات ہیں، اور ان کے ساتھ گیس، پلیٹ فارم فیس، سلپیج اور ناکام ٹریڈز کا اثر بھی جاری رہتا ہے۔ اس کے مقابلے میں، معیاری اسٹاک ٹوکن یا انڈیکس ٹوکن گروپ کو LP کے طور پر منتخب کرنا، بنیادی طور پر اپنے آپ کو ٹریڈنگ فلو کے فیس والے پہلو پر رکھنا ہے۔

ایڈیٹر کا خیال ہے کہ جبکہ روبنہود چین کے فیس فوری طور پر بڑھ رہے ہیں، اس ماحول میں بے ترتیب طور پر لڑائی میں داخل ہونے کی بجائے، چھوٹے پوزیشن کے ساتھ اعلیٰ یقینی کہانیوں میں شرکت کرنا اور اپنے مرکزی پوزیشن کو اعلیٰ ٹریڈنگ وولیوم، زیادہ مستحکم قیمت اور نہایت نازک TVL والے LPs کے لیے منتخب کرنا زیادہ قیمتی ہے۔

ٹRENCH کمائی کا مطلب ہے افراتفری میں رہنمائی کرنا۔ LP کمائی کا مطلب ہے افراتفری خود۔