گولڈمن سیکس نے نیوز انویسٹمنٹس کو ایک ارب 225 ملین امریکی ڈالر تک کے اعلیٰ معاہدے سے خریدنے پر رضامندی ظاہر کی ہے۔ اگر یہ معاہدہ ریگولیٹری منظوری حاصل کر لے تو اسے 2027 کے پہلے تिमہ میں مکمل کیا جانے کا تخمنا ہے۔ مکمل ہونے پر، نیوز کے تین بٹ کوائن اور ایتھریم سے متعلق آمدنی والے ETFs گولڈمن سیکس کے ایسٹیٹ مینجمنٹ بزنس میں ضم ہو جائیں گے۔
تین مصنوعی مالیاتی ETFs شامل کریں
یہ تین مصنوعات Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI)، Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) اور Ethereum High Income ETF (NEHI) ہیں۔ تینوں فنڈز کے ذریعے مجموعی طور پر 11 ارب ڈالر سے زائد کے اثاثوں کا انتظام کیا جاتا ہے، جن میں BTCI سب سے بڑا ہے اور اس کی نئی خالص اثاثہ قیمت 10 ارب ڈالر سے زائد ہے۔
BTCI کو اکتوبر 2024 میں لانچ کیا گیا، جس کا مقصد بٹ کوائن سے متعلق ایکسچینج ٹریڈڈ پروڈکٹس کے ذریعے ایکسپوژر حاصل کرنا اور آپشن اسٹریٹجیز کے ساتھ ماہانہ آمدنی پیدا کرنا ہے۔ یہ بٹ کوائن کو ب без کے طور پر رکھتا نہیں ہے۔ نیوز کی طرف سے شیئر ہولڈرز کو جاری کردہ رپورٹس کے مطابق، یہ فنڈ بٹ کوائن ETFs میں سرمایہ کاری کرتا تھا اور Cboe بٹ کوائن ETF انڈیکس سے منسلک آپشن ٹولز استعمال کرتا تھا۔
XBCI کو 2026ء کے فروری میں لانچ کیا گیا، جس نے زیادہ جرأت والا لیوریج اسٹریٹجی اپنایا۔ اس فنڈ کا مقصد، اس کے اسکرائپشن دستاویزات کے مطابق، BTCI کے بنیادی اسٹریٹجی کا تقریباً 150% ایکسپوژر حاصل کرنا ہے، جس کا مطلب ہے کہ جب بٹ کوائن متعلقہ اثاثوں میں کمی آئے تو اس کی لہریں بھی بڑھ جائیں گی۔ NEHI کو 2025ء کے دسمبر میں لانچ کیا گیا، جو BTCI کے سامان ساخت کا استعمال کرتا ہے، لیکن اس کا مقصد ایتھریم متعلقہ پروڈکٹس ہے۔
گولڈمن سیکس کی اصل مصنوعات کی منصوبہ بندی متاثر ہو سکتی ہے
اس خریداری کے ذریعے، گولڈمن سیکس کو اپنے مصنوعات کے باقاعدہ شروع ہونے سے پہلے ہی ایک تیار بٹ کوائن آمدنی والی ETF لائن حاصل ہو گئی۔ گولڈمن سیکس نے اپریل 2024 میں گولڈمن سیکس بٹ کوائن پریمیم انکم ETF متعارف کرانے کے لیے امریکی سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن کو درخواست جمع کرائی تھی۔
متعلقہ درخواست کے مطابق، اس تجویز کردہ فنڈ کا منصوبہ ہے کہ وہ کم از کم 80 فیصد نیٹ اثاثوں کو بٹ کوائن کی ایکسپوچر فراہم کرنے والے اوزار، خاص طور پر سپاٹ بٹ کوائن ETFs، میں لگائے گا، اور جزوی پوزیشنز پر کال آپشنز فروخت کرکے پریمیم آمدنی حاصل کرے گا۔ دستاویزات میں ظاہر ہے کہ آپشن کوریج کا تناسب 40 فیصد سے 100 فیصد تک ہوگا، جو مارکیٹ کی صورتحال کے مطابق ہوگا۔
نیوز کے ٹریڈ کے اعلان کے بعد، بلومبرگ کے سینئر ETF تجزیہ کار ایرک بالچوناس نے کہا کہ یہ خریداری شاید گولڈمن سیکس کے نومبر میں جمع کرائے گئے مصنوعات کے اب تک نہ ہونے کی وضاحت کر سکتی ہے۔ گولڈمن سیکس اب تک یہ نہیں بتایا ہے کہ وہ اپنی اصل بٹ کوائن آمدنی والے ETF درخواست کو واپس لے لیں گے، اس میں تبدیلی کریں گے یا اسے آگے بڑھائیں گے۔
بٹ کوائن انکم ایٹ ایف کے درمیان مقابلہ بڑھ رہا ہے
گولڈمن سیکس کی طرف سے نیوز کی خریداری کا پس منظر یہ ہے کہ بٹ کوائن آمدنی والے ایٹف کے مارکیٹ میں مقابلہ تیز ہو رہا ہے۔ بیلکر نے جون میں BITA کو لانچ کر دیا ہے۔ متعلقہ تجزیہ یہ ظاہر کرتا ہے کہ BITA منصوبہ ہے کہ وہ ماہانہ تقریباً 25% سے 35% فنڈ نیٹ ویلیو پر کال آپشنز فروخت کرے اور سالانہ آمدنی کا ہدف 15% سے 25% کے درمیان رکھے۔
تاہم، اس قسم کے مصنوعات کا مشترکہ خاصہ یہ ہے کہ آپ اپنے آپشن آمدنی حاصل کرتے ہوئے بٹ کوائن کے شدید اضافے کے دوران کچھ منافع کا حصہ ضائع کر دیتے ہیں۔ بدھ کو تک، BITA کا خالص اثاثہ تقریباً 59 ملین امریکی ڈالر تھا، جو BTCI کے 10 ارب ڈالر سے زیادہ سائز کے مقابلے میں واضح طور پر کم ہے۔
نیوس کا قیام 2022 میں ہوا، اور اب یہ 300 ارب ڈالر سے زائد کے اثاثوں کا انتظام کرتا ہے، جس کے تحت 19 ایٹف ہیں جو آپشنز پر مبنی ہیں اور ان میں امریکی اسٹاک انڈیکس، فکسڈ انکم، بٹ کوائن، ایتھریم اور سونا شامل ہیں۔ گولڈمن سیکس کے مطابق، اگر اس میں اپریل 2024 میں مکمل ہونے والی انوویٹر کیپٹل مینجمنٹ کی خریداری بھی شامل کر لی جائے، تو جون کے آخر تک گولڈمن سیکس، انوویٹر اور نیوس کے عالمی ETF پلیٹ فارم کے ذریعے کل اثاثے 1300 ارب ڈالر سے زائد ہو جائیں گے، جن میں سے فعال ETFs تقریباً 800 ارب ڈالر ہوں گے۔
گولڈمن سیکس کے مطابق، ٹریڈ کے مکمل ہونے کے بعد، کمپنی کا مقام فعال ETF مارکیٹ میں عالمی سطح پر آٹھویں نمبر پر ہو جائے گا۔ نیوز کے ملکہ ماندہ تروی کیٹس اور گیریٹ پالیلا کا تخمینہ ہے کہ وہ بھی ٹریڈ کے بعد گولڈمن سیکس کے ایسٹ مینجمنٹ ڈیپارٹمنٹ میں شراکت دار کے طور پر شامل ہو جائیں گے۔