AMD نے 23 جولائی کو سان فرانسیسکو کے ایونٹ کے بعد گولڈمن سیکس کی طرف سے خریدنے کا دوبارہ تجویز کیا، جس میں 12 ماہ کے لیے 640 امریکی ڈالر کا ہدف مقرر کیا گیا، جس کی بنیادی وجہ کمپنی کے Anthropic اور مائیکروسافٹ جیسے بڑے صارفین کے ساتھ تعاون اور 2030 تک 2 ٹریلین ڈالر کے کل کمپوٹنگ مارکیٹ کے تخمنے کے ذریعے AI انفراسٹرکچر میں اس کی نمو کی کہانی کو مضبوط بنانا ہے۔
یہ صرف ایک GPU پیرامیٹر کا اعلان نہیں ہے۔ AMD کا مقصد AI مقابلہ کو ایک واحد چپ سے آگے بڑھا کر “پورے ریک سسٹم + CPU + نیٹ ورک + DPU + سافٹ ویئر ٹولز + بڑے صارفین کی تنصیب” کے فراہمی ماڈل تک لے جانا ہے۔ سرمایہ کاروں کے لیے اہم سوال اب “کیا AMD کے پاس زیادہ طاقتور GPU ہے” سے بدل کر “کیا وہ کافی بڑے AI کلسٹر آرڈر حاصل کر سکتا ہے اور انہیں وقت پر فراہم کر سکتا ہے” بن گیا ہے۔
رپورٹ کے مطابق ہدف قیمت 640 امریکی ڈالر ہے، جو 32 گنا ایکس پی ایس اور 20 امریکی ڈالر کے نارملائزڈ ایکش کمان کے اندازے پر مبنی ہے۔ موجودہ قیمت تقریباً 539.69 امریکی ڈالر کے حساب سے، ممکنہ اپسائیڈ سپیس تقریباً 18.6% ہے؛ کمپنی کا کل مارکیٹ کیپ تقریباً 8905 ارب امریکی ڈالر ہے۔
سب سے براہ راست آرڈر سگنل Anthropic سے آیا۔
AMD نے Anthropic کے ساتھ ایک جامع تعاون معاہدہ کیا ہے، جس کے تحت Anthropic 2GW Instinct M1450 GPU کو Helios ریک لیول AI سسٹم میں شامل کرے گا۔ پہلے 1GW کو 2027 کے پہلے نصف سال سے شروع کرنے کا تخمنا ہے۔ AMD نے Anthropic کو ایک ادارتی سرمایہ کاری کے طور پر 50 ارب امریکی ڈالر تک کی سرمایہ کاری فراہم کرنے کا بھی منصوبہ بنایا ہے، اور دونوں طرف مل کر Claude ماڈل کی AMD GPU پر کارکردگی کو بہتر بنائیں گے اور ROCm سافٹ ویئر کی ترقی کو تیز کریں گے۔
اس تعاون کا مقصد صرف چپس کی فروخت تک محدود نہیں ہے۔ AI چپس کے فراہم کنندگان کے لیے، ٹاپ ماڈل کمپنیوں کی ڈپلویمنٹ، ایکسیس کی قابلیت کا تعین کرتی ہے۔ اگر Anthropic Claude کے ورک لوڈ کو مستقل طور پر AMD پلیٹ فارم پر منتقل یا وسعت دے گا، تو اس سے AMD کو اپنے GPU، ریک سسٹم اور سافٹ ویئر اسٹیک کو بڑے پیمانے پر ٹریننگ اور انفرنس کی ضروریات پوری کرنے کے قابل ثابت کرنے میں مدد ملے گی۔
مایکروسافٹ نے ایک اور عملی راستہ فراہم کیا ہے۔ ایزور کے تعاون کو وسعت دینے کے بعد، مایکروسافٹ 2026 کے دوسرے نصف سال سے ہیلیوس ریک، وینیس سی پی یو، نیٹ ورک ڈیوائسز اور سافٹ ویئر وصول کرنے کے منصوبے بنارہا ہے، جو سامنے والے ماڈلز کے استنتاج، مایکروسافٹ کی اپنی اے آئی سروسز اور صارفین کے ایپلیکیشنز کے لیے استعمال ہوں گے۔ مایکروسافٹ دو نئے ورچوئل ماشینز بھی متعارف کرائے گا جو نسل بعد کے 2 نینومیٹر وینیس سی پی یو پر مبنی ہوں گے، اور پینسنگو DPU کو نیٹ ورک سروسز میں اپنی تعداد بڑھائے گا۔
اس کا مطلب یہ ہے کہ AMD چاہتی ہے کہ وہ کلاؤڈ فرنڈز کے ماحول میں صرف ایک ایکسلریٹر کارڈ فراہم کنندہ کے طور پر نہیں، بلکہ GPU، CPU، DPU اور نیٹ ورک ڈیوائسز سب کچھ فروخت کرے۔ Azure کے لیے، اگر AMD کا پلیٹ فارم کافی پرفارمنس اور سپلائی فلیکسیبیلٹی فراہم کر سکے تو اس سے ایک ہی سپلائی چین پر دباؤ کم ہوگا۔
سب سے زیادہ تاثر انگیز اعداد و شمار میں سے ایک یہ ہے کہ AMD نے 2030 تک کے کل کمپیوٹنگ مارکیٹ کے سائز کا تخمنا 2 ٹریلین امریکی ڈالر تک بڑھا دیا ہے۔
اس میں، ڈیٹا سینٹر AI ایکسلریٹرز کا TAM 200 ارب ڈالر سے بڑھا کر 1.4 ٹریلین ڈالر کر دیا گیا ہے، جس کا مطابق سالانہ مرکب نمو ریٹ 40% ہے؛ سرور CPU کا TAM 26 ارب ڈالر سے بڑھا کر 220 ارب ڈالر کر دیا گیا ہے، جس کا مطابق سالانہ مرکب نمو ریٹ 50% ہے۔ AMD نے مزید توقع کی ہے کہ 2030 تک کمپنی ڈیٹا سینٹر CPU مارکیٹ میں 50% حصہ حاصل کرے گی۔
اس فرضیہ کے پیچھے ایجنٹ AI ہے۔ ایجنٹ AI کو صرف ایک بار کے سوال جواب کے بجائے ٹولز کو بلانا، کام کی منصوبہ بندی کرنا، سیاق و سباق پڑھنا، متعدد مراحل کے ورک فلو کو انجام دینا، اور زیادہ استدلال اور تنظیم کے درخواستوں کو سنبھالنا پڑتا ہے۔ کمپوٹنگ کی ضرورت صرف GPU پر نہیں پڑتی، بلکہ CPU کو بھی اسکیولیشن، ڈیٹا پری پروسیسنگ، سسٹم سروسز اور متعدد ایجنٹ ورک فلو کی تنظیم کے لیے ذمہ داری سنبھالنی پڑتی ہے۔
یہ بھی ایم ڈی اے کا نیا کہانی ہے: AI انفراسٹرکچر کی وسعت نے صرف ایکسلریٹرز کی مانگ بڑھائی ہے، بلکہ سرور CPU، نیٹ ورک اور سسٹم لیول حل کی مانگ بھی بڑھائی ہے۔ اگر کمپنی EPYC CPU، Instinct GPU، Pensando DPU اور نیٹ ورک ڈیوائسز کو ہیلیوس ریک میں پیک کر سکتی ہے، تو اس کی آمدنی کا ممکنہ فائدہ اکیلے چپ کی فروخت سے زیادہ ہوگا۔
لیکن یہ 2 ٹریلین ڈالر پہلے سے حاصل کیا گیا مارکیٹ سائز نہیں ہے، بلکہ 2030 تک ایجنٹ فری AI کے وسیع پیمانے پر اپنائے جانے کے منصوبے پر مبنی ہے۔ اس کے لیے کاروباروں اور کلاؤڈ فراہم کنندگان کو AI انفرنس ڈیپلومنٹس کو مستقل طور پر بڑھانا ہوگا، اور AI ایپلیکیشنز کو حقیقی طور پر پائلٹ سے ہائی فریکوئنسی پروڈکشن لوڈز تک جانا ہوگا۔
پروڈکٹ لیول پر، ہیلیوس ایم ڈی کے اس سرگرمی کا مرکزی ذریعہ ہے۔
اگلی نسل کا ہیلیوس AI ریک پلیٹ فارم CDNA 5 آرکیٹیکچر پر مبنی ہے، جس میں ایک GPU کی اعلیٰ ترین صلاحیت 40 PFLOPS (FP4)، 20 PFLOPS (FP8) تک پہنچ سکتی ہے، 432GB HBM4 میموری اور 23.3TB/s میموری بینڈ ویتھ کے ساتھ۔ ہر ریک میں 75 GPU شامل ہیں جو UALink over Ethernet کے ذریعے جڑے ہوئے ہیں، اور 96 کور EPYC CPU، Salina DPU اور Volcano 800G AI نیٹ ورک کارڈ کے ساتھ مل کر کام کرتے ہیں۔
ان پیرامیٹرز کا مرکزی نقطہ واحد نقطہ کی کارکردگی نہیں بلکہ AMD اپنے مصنوعات کو پورے ریک کی طرف مڑا رہا ہے۔ AI کلسٹرز کو نظام سطحی ڈیزائن پر زیادہ انحصار ہے: GPU کے درمیان کنکشن، میموری بینڈ ویتھ، نیٹ ورک ٹھروپٹ، CPU اسکیڈولنگ کابیلیٹی اور سافٹ ویئر اسٹیک تمام آخری ٹریننگ اور انفرنس کی کارکردگی کو متاثر کرتے ہیں۔
ہیلیوس کا مکمل تیاری میں چلنا شروع ہو گیا ہے، جس کی منصوبہ بندی تیسرے تریمین کے آخر میں شپمنٹ شروع کرنے اور چوتھے تریمین میں بڑے پیمانے پر تیاری میں آنا ہے۔ مائیکروسافٹ 2026 کے دوسرے نصف میں ہیلیوس حاصل کرے گا، جبکہ اینتھروپک کے لیے پہلے 1 جی واٹ کی ڈپلومنٹ 2027 کے پہلے نصف میں شروع ہوگی، جس سے واضح ہوتا ہے کہ اصل بڑے صارفین کی تصدیق ابھی باقی ہے۔
AMD نے سیریبراس کے ساتھ معاہدہ کیا ہے تاکہ ہیلیوس سسٹم کو سیریبراس وافر لیول انجن کے ساتھ ملا کر اعلیٰ پرفارمنس AI انفرنس حل تیار کیا جائے، جس کا مقصد کم تاخیر، زیادہ توانائی کارگردگی، اور فی واٹ ٹوکن میں 5 گنا بہتری حاصل کرنا ہے۔ یہ حل 2026 کے دوسرے نصف سال میں سیریبراس کلاؤڈ کے ذریعے جاری کیا جائے گا۔
سافٹ ویئر کی طرف سے، ROCm.ai پلیٹ فارم کو باہمی طور پر Cursor، Claude، Codex اور Gemini جیسے AI ٹولز کے ساتھ اندراج کیا گیا ہے، جو ڈیولپرز کو AI چلائی گئی سافٹ ویئر ڈویلپمنٹ کا تجربہ فراہم کرتا ہے۔ متعلقہ Hyperloom اپٹیمائزیشن لیئر نے 14,000 سے زائد ماڈلز کو اپٹیمائز کیا ہے، جس سے ROCm 7 کے مقابلے میں اوسطاً 3.3 گنا بہترین پرفارمنس حاصل ہوئی ہے۔
تاہم، ROCm.ai اور Cerebras کا تعاون ہیلیوس ایکوسسٹم کا مکمل اضافہ ہے، نہ کہ اس مضمون کا مرکزی موضوع۔ سرمایہ کار آخرکار صرف ٹولز اور تعاون کی فہرست کی لمبائی نہیں دیکھیں گے، بلکہ یہ دیکھیں گے کہ صارفین ایم ڈی پلیٹ فارم کو حقیقی لوڈ میں مستقل طور پر استعمال کر سکتے ہیں یا نہیں۔
گولڈمن سیکس کے مالی پیش گوئی کے مطابق، ایم ڈی اے کی 2026 کی آمدنی تقریباً 50.57 ارب امریکی ڈالر اور EPS 6.20 امریکی ڈالر ہے؛ 2027 کی آمدنی تقریباً 86.01 ارب امریکی ڈالر اور EPS 13.20 امریکی ڈالر ہے؛ 2028 کی آمدنی تقریباً 109 ارب امریکی ڈالر اور EPS 17.90 امریکی ڈالر ہے۔
یہ پیشگوئیاں یہ ظاہر کرتی ہیں کہ بازار کو AMD کے مستقبل کے دو تین سالوں کے AI آمدنی میں اضافہ، منافع مارجن میں بہتری اور آپریشنل لیوریج کے آزاد ہونے کی انتظار ہے۔ 640 امریکی ڈالر کا ہدف قیمت صرف موجودہ مصنوعات کے اطلاق تک محدود نہیں، بلکہ ہیلیوس کی شپمنٹ، مائیکروسافٹ Azure کی تنصیب، Anthropic کا پہلا 1GW ڈیپلومنٹ، اور ROCm ایکوسسٹم میں بہتری جیسے متعدد امور کے ساتھ ساتھ ہونے والی ترقی کو بھی شامل کرتی ہے۔
حقیقی اختلاف بھی یہیں پر ہے۔
سب سے پہلے، ایجینٹ AI کی تفویض کی شرح متوقع سے کم ہو سکتی ہے۔ اگر کاروباری AI ورک فلو تیزی سے وسعت نہیں پا رہا ہے، تو 2030 تک 2 ٹریلین ڈالر کے کل کمپوٹیشن مارکیٹ کا فرضیہ کم کر دیا جائے گا۔
دوم، بڑے صارفین کے جی پی یو ڈیپلومنٹ میں ابھی بھی تاخیر ہے۔ مائیکروسافٹ کا ہیلیوس 2026 کے دوسرے نصف سال سے接收 شروع ہوگا، اور اینتھروپک کا پہلا 1 گیگاواٹ 2027 کے پہلے نصف سال سے شروع ہونے کا تخمنا ہے، جس کی وجہ سے مختصر مدتی فنانشل رپورٹس ان تعاونات کی آمدنی کے اثرات کو پوری طرح سے تصدیق نہیں کر سکتیں۔
تیسری بات، مقابلہ کا دباؤ ختم نہیں ہوگا۔ نوڈیا AI ایکسلریٹرز اور سافٹ ویئر ایکوسسٹم میں اب بھی اہم کردار ادا کرتی ہے، اور ROCm کے ڈویلپر تجربے کے فرق کو کم کرنے کی صلاحیت AMD کی بڑے صارفین کے لیے قابل تبدیلی کو متاثر کرے گی۔
چوتھا، x86 آرکیٹیکچر کو کاروباری AI سیناریوز میں حصہ کا خطرہ بھی ہے۔ اگر صارفین کسٹم چپس، Arm سرورز یا دیگر ہیٹرو جینکس حلز پر زیادہ انحصار کرتے ہیں، تو AMD کے CPU TAM اور 50% ڈیٹا سینٹر CPU حصے کے تصورات کو چیلنج کیا جائے گا۔
یہ AMD کی کہانی کو ایک اجرائی صلاحیت کا امتحان بناتا ہے: رپورٹ نے مارکیٹ کے سائز، صارفین کے آرڈرز اور مقصدی قیمت کو بلند کر دیا ہے، اب یہ دیکھنا ہوگا کہ کیا اسٹاک قیمت ان اعداد و شمار کو جاری رکھ سکتی ہے، جب تک کہ ہیلیوس مطلوبہ رفتار سے مصنوعات فروخت نہیں کرتا، مائیکروسافٹ اور اینتھروپک مطلوبہ وقت پر اپنے ڈیپلومنٹس کو وسعت نہیں دیتے، اور AI کی مانگ واقعی 2030 تک 2 ٹریلین ڈالر کے مارکیٹ کو سپورٹ نہیں کرتی۔
لیک بیٹس