گولڈمن سیکس: مارکیٹ کا ڈیلیوریج قریب ختم ہو رہا ہے، لیکن خطرات برقرار ہیں

مارس کیپیٹل کی خبر کے مطابق، 30 جولائی کو، گولڈمن سیکس ٹریڈنگ ٹیم نے کہا کہ امریکی اسٹاک مارکیٹ نے حالیہ دور میں تیز مومنٹم ریٹریسمنٹ اور پوزیشن کلیرنگ کا تجربہ کیا ہے، اور لیوریج ریڈکشن کا عمل شاید آخری مراحل میں ہو، لیکن عملی طور پر خطرے میں کمی ابھی مکمل نہیں ہوئی۔ عالمی کل لیوریج اب بھی پچھلے 5 سالوں کے 93ویں صدی میں ہے، اور جغرافیائی سیاسی، فیڈرل ریزرو کی پالیسی اور رپورٹ سیزن جیسے واقعات اب بھی مارکیٹ کی اعلیٰ تقلبات کو برقرار رکھ سکتے ہیں۔ گولڈمن سیکس کا خیال ہے کہ اگست میں امریکی اسٹاک مارکیٹ کے اوپر کی سرحد فنڈز کے موسمی نکاس، ادارتی حملہ آور کرنے کے کم ارادے، اور ٹریڈرز کے پوزیٹو گاما پوزیشنز کے باعث دبائے جائے گا، اور مارکیٹ مختصر مدت میں رینج باؤنڈ رہ سکتی ہے۔ اگر مارکیٹ مزید گرے تو، CTA جیسے سسٹماتک اسٹریٹجيز فروخت بڑھا سکتے ہیں؛ مستقبل کے ایک ہفتے کے لئے گراؤنڈ سیناریو میں فروخت کا تخمنا 24.9 ارب ڈالر ہے، جو اضافے کے سیناریو میں تقریباً 2.3 ارب ڈالر کے خریداری سائز سے بہت زائد ہے۔ کاروباری ریڈمپشن مختصر مدت میں سب سے مستحکم خریداری حمایت بنے گا۔ موجودہ میں، اسپارک 500 کے تقریباً 31% اسٹاکس ریڈمپشن کے لئے کھلے ونڈوز میں ہیں، اور اگست کے وسط تک اس تناسب کا تخمنا 90% سے زائد ہو جائے گا۔ لیکن انفرادی اسٹاکس اور انڈيکس کے درمیان ربط بڑھنے کے باعث، مارکیٹ میں هم زمانہ گراؤنڈ کا انتہائی خطرہ بڑھ رہا ہے۔ گولڈمن سیکس نے سرمایہ کاروں کو پروٹيکٹو پوزيشنز خریدنے کا مشورہ ديا ہے، جس ميں مارکيٹ ربط پر لمبى پوزيشن، روسيل 2000 ETF کے تین ماہہ پٹ آپشن خريدنا، اور ريتيل پاپولر اسٹاکس کے لئے شارٹ-ٹرم آپشن پروٹيکشن شامل ہيں۔ موجودہ پروٹيکشن لاگت اب بھي مناسب ہي، جو مارکيٹ کي مزید گراؤنڈ کي خطرات کي بھرپور حفاظت کرتi ہي۔