گولڈمن سیکس کے جنوبی ایشیا اور پیسیفک ایکویٹی اسٹریٹجسٹ ٹائمتھی مو نے ستمبر 2026 کے شروع میں کوسپی کا ہدف 12,000 دوبارہ تصدیق کیا ہے، جس سے موجودہ انڈیکس سطح سے تقریباً 80 فیصد اضافہ ظاہر ہوتا ہے۔ مو کے دوبارہ زور دینے سے پہلے کوسپی پہلے ہی اپنے جون کے ریکارڈ بلندی سے 27 فیصد درست ہو چکا تھا۔
گولڈمن کیوں اپنا ہدف بڑھا رہا ہے
گولڈمن سیکس نے سال کی شروعات 8,000 کے 12 ماہ کے KOSPI ہدف کے ساتھ کی، جسے جون میں بڑھا کر 9,000 کر دیا اور ستمبر میں بڑھا کر 12,000 کر دیا۔ گولڈمن نے 2026 کے پورے سال کے لیے KOSPI کے اجزا کے 300% سے 360% تک منافع کی نمو کا تخمنا لگایا ہے۔
سیم سنگ الیکٹرانکس اور ایس کے ہائی نکس مل کر کوسپی کی کل مارکیٹ کی قیمت کا تقریباً نصف حصہ تشکیل دیتے ہیں۔ مو کا بنیادی استدلال یہ ہے کہ مارکیٹ ان کمپنیوں کے لیے بلند ارباح کے طویل عرصے تک جاری رہنے کے امکان کو غلط قیمت دے رہی ہے، اور دعویٰ کرتا ہے کہ انفراسٹرکچر کے تعمیر سے منسلک ای آئی ڈرائیون سپر سائکل صرف اپنے پہلے مرحلے کا حصہ گزر چکا ہے۔
اس کال کی بنیاد پر ڈالا گیا AI کیپیکس کا ریاضی
گولڈمن کا خیال ہے کہ 2027 تک امریکی بڑے ٹیک کمپنیوں کا AI سے متعلق سرمایہ کاری کا خرچ 1.2 ٹریلین ڈالر سے زیادہ ہو جائے گا، جو پہلے کے تخمنوں کے تقریباً 800 ارب ڈالر کے مقابلے میں ایک بڑی کرشمہ ہے۔ سامسنگ اور ایس کے ہائی نکس اعلیٰ بینڈ ویتھ میموری کی پیداوار میں ایک غالب پوزیشن رکھتے ہیں، جو AI ایکسلریٹرز کو تیزی سے درکار چپ کا قسم ہے۔
کوسپی اب تقریباً 5.3 گنا فوروارڈ منافع پر ٹریڈ ہو رہا ہے، جبکہ سات سالہ تاریخی اوسط 10 سے 11 گنا ہے۔
جو چیزیں سرمایہ کاروں کو دیکھنی ہیں
یادداشت کے شعبے میں چینی مقابلہ وہ ساختی خطرہ ہے جسے گولڈمن سب سے زیادہ واضح طور پر اٹھاتا ہے۔ چینی پیداکاروں نے صلاحیت بڑھائی ہے، اور جب تک وہ جدید یادداشت کے طبقات میں جنوبی کوریائی فرموں کے برابر نہیں ہو گئے، تکنیکی تعاقب میں چین کی تیزی سے مزید ترقی سے سامسونگ اور ایس کے ہائینکس کے مارجن دب جائیں گے، جو گولڈمن کے موجودہ ماڈل سے زیادہ تیز ہو گا۔
امریکی سیمی کنڈکٹر اسٹاکس وہ مالیاتی ضربیں استعمال کر رہی ہیں جو قابل ذکر منافع کے اضافے کو پہلے ہی شامل کر چکی ہیں۔ کوریائی سیمی کنڈکٹر اسٹاکس، گولڈمن کے تجزیہ کے مطابق، ایسے ٹریڈ ہو رہی ہیں جیسے AI کیپیٹل ایکسپینڈر سائکل اچانک ختم ہو جائے۔