پچھلے ایپیسوڈز میں مارکیٹ کے رجحانات کے بارے میں صرف بات چیت کی جاتی تھی، لیکن اس ایپیسوڈ کا سب سے بڑا اہم نقطہ یہ ہے کہ کچھ مستقل سرکاری ماہرین نے اپنی موجودہ حقیقی پورٹ فولیو کو تفصیل سے شیئر کیا ہے۔مضمون کے مصنف، ذریعہ: شن چاؤ ٹیکفلو
مہمان: قیاو وانگ (الاینس ڈی اے او کے بانی شراکت دار)، سی یونگ پارک (فومو کے ملکہ بانی)
پاڈکاسٹ کے مستقل میزبان: Jordy، Justin، Tiki، Dimma
فائدہ کا اعلان: اس پودکاسٹ کے مہمانوں کے پاس بحث کی جانے والی اسٹاکس کے ساتھ اہم مالی تعلقات ہیں۔ قیاو وانگ کی ادارہ کے پاس ویب3 کے کئی ابتدائی منصوبے ہیں، اور ان کے پاس امریکی اسٹاکس، BTC اور Zcash میں بڑی سرمایہ کاری ہے؛ ٹکی کے پاس اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500، سرکاری قرضے اور بہت ساری پوکیمون کی حقیقی کارڈز ہیں؛ جسٹن کے پاس Zcash اور Lit ایرپر ہیں؛ جورڈی کے پاس BTC اور Hyperliquid (Hype) ہیں؛ دمما کے پاس Near اور Grass ہیں؛ FOMO کے مانشکو نے جو ڈیٹا شیئر کیا، وہ صرف صارفین کو حاصل کرنے اور مصنوعات کو فروغ دینے کے مقصد سے ہے۔ اس ایپisode کا مواد مہمانوں کی حقیقی سرمایہ کاریوں اور منطق کو درست طریقے سے پیش کرتا ہے، لیکن یہ مستقل تھرڈ پارٹی سرمایہ کاری کی تجویز نہیں ہے، براہ راست صارفین اپنے والٹ کے لیے ذمہ دار ہیں۔
مقدمہ: یہ اسٹیڈی لیڈز پاڈکاسٹ کا چار ماہ کی خاموشی کے بعد واپسی کا پہلا ایپیسود ہے، جبکہ بٹ کوائن دوبارہ 80,000 امریکی ڈالر کے سطح تک پہنچ رہا ہے۔ پچھلے ایپیسودز کے برعکس جہاں صرف مارکیٹ کے رجحانات پر بات ہوتی تھی، اس بار کا سب سے بڑا خاصہ یہ ہے کہ کچھ مستقل میزبانوں نے اپنی موجودہ پورٹ فولیو کو صاف صاف شیئر کیا ہے۔ نتیجہ حیران کن ہے: اس دنیا میں جہاں اکثر ثروت کے خواب دیکھے جاتے ہیں، حقیقی "سمارٹ مانی" روایتی مالیاتی اثاثوں کی طرف بڑھ رہی ہے، یا پھر صرف کچھ انتہائی مرکوز، اعلیٰ یقینی اثاثوں میں پرتفائل انvest کر رہی ہے، اور زیادہ تر الٹ کوائنز کو انہوں نے مکمل طور پر چھوڑ دیا ہے۔
اہم نکات
· 5 بڑے ٹریڈرز کی اصل پوزیشنز کا انکشاف: اس ایپیسود کی سب سے بڑی قیمت یہ ہے کہ اس نے صنعت کے اندر پوزیشن کے خیالات کو ختم کر دیا۔ قیاو وانگ کے 70 فیصد سے 80 فیصد فنڈز امریکی اسٹاک مارکیٹ میں ہیں، جبکہ انہوں نے صرف BTC اور Zcash ہی کریپٹو ایسٹس میں رکھے ہیں؛ ٹکی انتہائی بارل کی حکمت عملی پر عمل کرتے ہیں، جس میں وہ اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500، سرکاری بانڈز، اور تقریباً 3 ملین امریکی ڈالر کی ویلیو والے پوکیمون فزکل کارڈز رکھتے ہیں، اور انہوں نے واضح طور پر تمام دوسرے ٹوکنز پر بیئرش نظر رکھی ہے؛ جورڈی کا مرکزی وزن BTC پر ہے، جبکہ وہ Hyperliquid کا کچھ حصہ بھی رکھتے ہیں، لیکن وہ تسلیم کرتے ہیں کہ اس کا اندازہ بہت زیادہ ہے؛ جسٹن نے سپاٹ Zcash میں کمپٹنگ کیا اور اپنے پرانے Lit ایرپائر کو برقرار رکھا؛ جبکہ دمما نے Near، Grass جیسے AI کانسپٹ کوائنز رکھے ہیں۔
زیکاش کا دہائی کا بنیادی اتحاد: زیکاش Qiao Wang اور Justin کے مشترکہ بڑے اہم سرمایہ کاری کا موضوع بن گیا ہے۔ مرکزی منطق یہ ہے کہ اس کی دہائیوں کی طویل ترکیب نے اب تک کے ابتدائی سرمایہ کاروں کی فروخت کی دباؤ کو مکمل طور پر ختم کر دیا ہے۔ گراف پر، یہ دہائیوں پر مشتمل ایک وسیع بنیادی شکل بن رہا ہے۔ BTC کے بلندی پر چڑھنے کے بجائے، زیکاش کی فراہمی اتنی ہی ہے لیکن قیمت بہت کم ہے، جس سے منافع اور نقصان کا نسبت بہت بہتر موقع فراہم ہوتا ہے۔
边缘 ٹوکن کی لیکویڈیٹی کا ختم ہونے کا سچ: اکثر ٹوکنز کو مہمانوں نے بلیک لسٹ میں ڈال دیا ہے، صرف کچھ ہی ٹاپ ایسٹس باقی ہیں۔ اس کے برعکس، FOMO کے مشترکہ بانی نے شیئر کی گئی ڈیٹا کے مطابق، روزانہ تقریباً 40,000 غیر کرپٹو نیٹو صارفین موبائل ایپس پر میم (ایموشنل میم کرینس) ٹریڈنگ کے لیے داخل ہو رہے ہیں۔ ریٹل انویسٹرز کا پیسہ اس بہت کم رکاوٹ والے "سماجی گیم" کے ذریعے ختم ہو رہا ہے، جبکہ روایتی کلاسکل ٹوکنز اب کسی کی توجہ کا مرکز نہیں رہے۔
میکرو اسٹریٹجی کے بارے میں اختلاف: حالیہ بٹ کوائن کی شدید لہروں کے حوالے سے جورڈی کا خیال ہے کہ ڈالر کی قیمت میں کمی کے ناٹ کے ساتھ سونے اور بٹ کوائن کے درمیان تعلق نئے ریکارڈ پر پہنچ گیا ہے، اور پیسہ تیزی سے واپس آ رہا ہے۔ جسٹن، دوسری طرف، چار سالہ سائکل نظریہ کو مکمل طور پر اپناتے ہوئے، اس بات پر زور دیتے ہیں کہ ابھی بنیاد کا اعلان کرنا جلد بازی ہے، اور منافع اور نقصان کے تناسب کی کمی کے باوجود، بٹ کوائن میں اضافہ کرنے کے بجائے امریکی اسٹاک میں AI ٹیکنالوجی شیئرز خریدنا بہتر ہے۔
مختصر خیالات
میری رقم کا تقریباً 70 فیصد سے 80 فیصد امریکی اسٹاک میں ہے، اور میں کرپٹو کے لیے صرف بٹ کوائن اور زیکاش رکھتا ہوں۔ اس ایسے اعلیٰ خطرے والے صنعت میں جہاں ایک دن میں بے وجہ 50 فیصد تک گراوٹ آسکتی ہے، آپ کو عقل مند رہنا ہوگا۔" (قیاو وانگ) "میری حکمت عملی معیاری باریل کی حکمت عملی ہے: ایک طرف اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500 اور سرکاری قرضے، دوسری طرف میرے 3 ملین امریکی ڈالر کی پوکیمون کارڈز۔ زیادہ تر ٹوکن کے لیے، میں بہت مایوس ہوں۔" (ٹکی)
زیکاش کے دس سالہ ڈیپ کے بارے میں: "زیکاش کا منطق دس سالوں سے ایک جیسا رہا ہے، اور سب سے اہم بات یہ ہے کہ ابتدائی سرمایہ کاروں نے جو بیچنا تھا وہ پہلے ہی بیچ چکے ہیں، اور مائنر انعامات بھی کافی حد تک کم ہو گئے ہیں۔ اب خریداروں کا دباؤ فروخت کے دباؤ سے زیادہ ہو گیا ہے۔" "اس کے لمبے مدتی چارٹ کو دیکھیں، جس میں تین آرک باٹم شامل ہیں جو ایک دس سالہ بڑے بنیادی شکل کے اندر گھلے ہوئے ہیں، جو آپ کبھی بھی مل سکنے والی سب سے مثالی چارٹ سٹرکچر ہے۔"
موبائل ٹریڈنگ کی بنیادی حقیقت: "روایتی کلک-ٹو-ایلیمینیٹ گیمز سالانہ دس ارب ڈالر کمائیں گی۔ موبائل ٹوکن ٹریڈنگ بنیادی طور پر ایک کم رُکاوٹ والا، اصل پیسے کے انگیزے والے سوشل گیم ہے۔" "صارفین کو بنیادی چین کا کوئی فرق نہیں پڑتا۔ کل 110,000 روزانہ سرگرم صارفین میں سے 90,000 Robinhood چین کے اثاثوں پر ٹریڈ کر رہے تھے، اور 100,000 Solana پر، جس کا صارف تجربہ مکمل طور پر بے خود تھا۔"
ایک: پانچ بڑے ماہرین کی اصل کارڈ: بٹ کوائن کے علاوہ وہ کیا خرید رہے ہیں؟
شوز کے دوسرے حصے میں، لوگوں نے "اپنا فائل باکس کھولیں" نامی کھیل کھیلا، جس میں کرپٹو مارکیٹ میں سالوں سے مصروف رہنے والے یہ تجربہ کار لوگوں نے اپنی موجودہ لیکویڈٹی پوزیشنز کا انکشاف کیا۔ یہ ڈیٹا ایک بہت ہی سخت طور پر ثابت کرتا ہے کہ چھپا ہوا پیسہ اب خر rubbish میں خزانہ تلاش نہیں کر رہا۔
قیاو وانگ (الاینس ڈی اے او کے بانی شراکت دار): اس کی ادارہ نے بہت سے نئے ویب3 منصوبوں میں وسیع سرمایہ کاری کی ہے، لیکن اس کی ذاتی مائع اثاثہ ترتیب بہت محتاط ہے۔ وہ 70 فیصد سے 80 فیصد کا پوزیشن امریکی اسٹاک میں منجمد کرتا ہے۔ باقی کرپٹو اثاثوں میں، وہ تمام مختلف چھوٹے مارکیٹ کیپ کے کرپٹو کو بالکل چھوڑ دیتا ہے اور صرف بٹ کوائن اور زیکاش رکھتا ہے۔ خطرہ کے تناظر میں سرمایہ کاری کے لحاظ سے، وہ زیکاش پر جتنا خرچ کرتا ہے، وہ اس کے امریکی اسٹاک پوزیشن کے برابر ہے۔
ٹکی: اس نے سب سے انتہائی "بیلینسٹر اسٹریٹجی" (ایک طرف بہت زیادہ مستحکم، دوسری طرف بہت زیادہ خطرناک) اپنائی۔ اس کا مستحکم طرف اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500 ETF (ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ) اور امریکی گورنمنٹ بانڈ تھا؛ جبکہ خطرناک طرف 3 ملین امریکی ڈالر کی قیمت کے پوکیمون فزیکل کارڈز تھے۔ دوسرے مہمانوں کے سوالات کے جواب میں، اس نے صاف صاف کہا: "جب تک میں کسی پروجیکٹ کے ابتدائی حصص میں سرمایہ کاری نہ کروں، میں موجودہ بازار پر تمام ٹوکنز کے خلاف ہوں۔"
جورڈی: اس کا مکمل مرکزی پوزیشن بٹ کوائن ہے اور اس نے بہت زیادہ مقدار میں اسے جمع کر لیا ہے۔ شیم کوائنز کے حوالے سے، وہ ہائپرلکوئڈ (Hype) کا کچھ حصہ رکھتا ہے، لیکن وہ بہت واضح طور پر اشارہ کرتا ہے کہ Hype کی موجودہ P/E ویلیویشن زیادہ ہو چکی ہے، اور موجودہ قیمت کا سپورٹ زیادہ تر ریٹیل انویسٹرز کے جذباتی خریداری پر منحصر ہے، جو لمبے مدت کے لیے قابلِ برقرار نہیں، اس لیے وہ مسلسل قیمت میں اضافے پر منافع حاصل کر رہا ہے۔
جسٹن: اس نے مارکیٹ کے بالکل نچلے نقطہ (تقریباً 1 ڈالر کے قریب) پر ٹیکس لاس ہاروسٹنگ کیا اور پھر زیکش کا بڑا مقدار میں اسپاٹ خریدا۔ اس کے علاوہ، وہ اب بھی اپنے ابتدائی لٹ ایئرڈراپ کو برقرار رکھتا ہے، جس کی موجودہ مقدار ابتدائی تقسیم کا تقریباً 80% ہے۔
ڈمہ: وہ ان میں سے ایک ہے جو مقبول کہانیوں کو ترجیح دیتا ہے۔ وہ نیئر اور گراس جیسے بنیادی اقدار سے سنبھلے گئے AI متعلقہ ٹوکن رکھتا ہے، اور ایک لگاتار بڑھتے ہوئے ابتدائی AI ٹوکن وینچر پورٹ فولیو بھی رکھتا ہے۔
دو، Zcash کیوں؟ دس سال کا بڑا بنیادی سطح اور "AI کریپٹو کرنسی" کی توقع
کچھ بڑے ہدایت کاروں کے پورٹ فولیو میں، زیکاش سب سے زیادہ بار اور اصل رقم کے ساتھ وزن دیا گیا ہوا ایک ایسٹ ہے۔ کیاو وانگ نے ایک مکمل خریداری کا منطق پیش کیا ہے۔
بنیادی طور پر، زیکیش کی خفیہ اور کوانتم مزاحمت کے مرکزی فنکشنز نے تقریباً دہائی بھر کے مارکیٹ ٹیسٹ سے گزر لیا ہے۔ شیئر سٹرکچر پر، آٹھ یا نو سال کی طویل صفائی کے بعد، ابتدائی ادارتی سرمایہ کار اور ٹیم نے اپنے شیئرز مکمل طور پر فروخت کر دیے ہیں، اور کم ہونے کے دوران، مائنرز کا دباؤ بھی کافی حد تک کم ہو گیا ہے۔ آج، مارکیٹ میں نئے خریداروں کی طاقت بالآخر قدیم دباؤ کو دور کرنے لگی ہے۔ پچھلے کچھ دنوں میں، جب بڑے والٹس نے ایک بار میں 50 ملین ڈالر کے ZEC کو کراس چین پر فروخت کیا، تو مارکیٹ نے اسے آرام سے سنبھال لیا اور قیمت میں کوئی واضح گراوٹ نہیں آئی۔
ٹریڈنگ ٹیکنیکل کے تناظر میں، قیاو نے زیکش کے بارے میں ایک بہت نایاب لمبی مدتی ساخت کا ذکر کیا: کئی چھوٹے آرک باٹم لگاتار نیسٹ ہو رہے ہیں اور آخرکار دس سال تک پھیلی ایک وسیع بنیادی تیاری کی شکل میں اکٹھے ہو رہے ہیں۔
زیادہ تخلیقی طور پر، اقدار کا موازنہ۔ بٹ کوائن اب نئے داخل ہونے والے عام صارفین کو صد گنا فائدہ فراہم کرنا مشکل ہو چکا ہے، لیکن زیکاش کی کل فراہمی بٹ کوائن کے مکمل طور پر ایک جیسی ہے، جبکہ موجودہ قیمت صرف بٹ کوائن کی تقریباً ایک فیصد ہے۔ پوڈکاسٹ میزبانوں نے استدلال کیا کہ جب بٹ کوائن “ڈیجیٹل سونا” کے اکوسسٹم کا مقام حاصل کر لے گا، تو بازار کو نئے مالیاتی بہاؤ کو سنبھالنے کے لیے ایک اصلی “پرائیویسی AI کرنسی” کی شدید ضرورت ہوگی، اور زیکاش اس اکوسسٹم کا مقام آہستہ آہستہ حاصل کر رہا ہے۔
تین: باہر کے فنڈز کی حقیقی راہ: روزانہ 40,000 نئے صارفین موبائل گیمنگ میں داخل ہو رہے ہیں
جب اندر والے ابھی مختلف کلاسیکی ایجنس ٹوکنز کے لیے انتظار کر رہے ہیں، تو FOMO ٹریڈنگ ایپ کے ملکی معاون سی نے ایک ایسے ڈیٹا کا ایک سیٹ پیش کیا جو کم سطح کا حملہ ہے: ان کی ایپ سے ان کو روزانہ تقریباً 40,000 حقیقی نئے صارفین ملتے ہیں، جن میں سے زیادہ تر غیر کرپٹو نیٹوو کے صرف باہر والے نئے صارفین ہیں۔
ان کا مرکزی صارف حاصل کرنے کا طریقہ UGC (صارف پیدا کردہ مواد) مارکیٹنگ ہے، جس میں وہ ماہانہ 100,000 سے 150,000 امریکی ڈالر خرچ کرتے ہیں سوشل میڈیا کریٹرز کو سپانسر کرنے کے لیے، جو اصل ٹریڈنگ ریکارڈز اور مادی زندگی کو دکھا کر عام لوگوں کی معلوماتی بارڈر کو توڑ دیتے ہیں۔
پروڈکٹ ڈیزائن میں، FOMO نے "پبلک چین" کی پیچیدہ تصورات کو مکمل طور پر ختم کر دیا ہے۔ کل کے 11 لاکھ روزانہ فعال صارفین میں سے 9 لاکھ نے Robinhood چین پر اثاثوں کا تجارت کیا، 10 لاکھ نے Solana میں شرکت کی، اور 6 لاکھ نے Base میں شرکت کی۔ صارفین کو کبھی بھی ویلٹ تبدیل کرنے یا کراس چین کرنے کی ضرورت نہیں ہے، تمام اثاثے ایک ہی انٹرفیس میں بے رکاوٹ طور پر ٹریڈ ہوتے ہیں۔ علاوہ ازیں، FOMO صرف 0.5% کمیشن لیتا ہے، جو Coinbase کی ریٹل صارفین کے لیے 2.5% تک کے ریٹس سے کافی کم ہے۔
سی کا نتیجہ بہت واضح ہے: یہ ٹوکن ٹریڈنگ موبائل ڈیوائس پر اصل پیسے کے انعام کے ساتھ ایک سوشل گیم ہے۔ روایتی میچ-3 گیمز سالانہ دس ارب ڈالر کمائیں گی، جبکہ کرپٹو دنیا نے مالی speculativeness کو ایک موبائل گیم کے طور پر پیش کیا ہے، جس نے روایتی گیمز سے بہت زیادہ اور زیادہ جذب کرنے والی ایک تجارتی چکر تخلیق کیا ہے۔
چوتھا: میکرو مناظرہ — کم شرح سود کی توقع کے تحت، بٹ کوائن کے لیے اوپر کی طرف بڑھنا یا امریکی اسٹاکس کو اپنانا؟
ہالکوں میں بٹ کوائن کے 20,000 ڈالر کے بڑے اسپیک کے حوالے سے مہمانوں نے بالکل مختلف توقعات پیش کیں۔
جورڈی کا خیال ہے کہ فیڈ کے موڑ کی توقع اور مکرو اسطح پر ڈالر کی کم قیمت کے سگنلز کے ساتھ، مارکیٹ میں سونے اور بٹ کوائن سے بہتر محفوظ اثاثہ نہیں ملا۔ بلومبرگ کے ڈیٹا کے مطابق، اب سونے اور بٹ کوائن کے درمیان ربط تاریخی سطح تک پہنچ چکا ہے، اور روایتی ادارے اس وقت دونوں کو خرید رہے ہیں۔
جسٹن نسبتاً س остھی ہے۔ وہ چار سالہ دور نظر کے مطابق سختی سے عمل کرتا ہے اور اس کا خیال ہے کہ ابھی بنیادی نقطہ تصدیق کرنا جلد بازی ہے۔ وہ ایک حساب لگاتا ہے: اگر بٹ کوائن 60,000 ڈالر پر ڈھل جائے تو، موجودہ قیمت پر خریدنے سے پچھلے دور کے 125,000 ڈالر کے بالا نقطہ کے مقابلے میں ممکنہ منافع صرف ایک گنا سے کم رہ جاتا ہے۔ منافع اور نقصان کے نسبت کے کم ہونے کی صورت میں، وہ اس رقم کو امریکی اسٹاک میں AI ٹیکنالوجی شیئرز میں لگانا ترجیح دیتا ہے۔
چاہے مارکیٹ بائیں طرف جائے یا دائیں طرف، ان ویٹرنز نے آخرکار ایک ہی رائے پر اتفاق کیا: اپنا پیسہ سب سے زیادہ لیکویڈٹی والے ٹریڈیشنل ہیڈ لائن اثاثوں میں یا صرف کچھ ایسے اسٹاکس پر لگائیں جن کے پاس مضبوط منطق ہو، اور ان تمام ایسے مارجنل اثاثوں کو مکمل طور پر چھوڑ دیں جن کی حقیقی آمدنی کی صلاحیت نہ ہو۔