معیاری ایس ایند پی 500 اور ایس ایند پی 500 ایکوئل ویٹ انڈیکس میں بنیادی طور پر وہی 500 کمپنیاں شامل ہیں، لیکن ان کا پرفارمنس بہت مختلف ہو سکتا ہے۔
وجہ وزن ہے۔ عام S&P 500 بڑی کمپنیوں کو زیادہ اثر دیتا ہے، جبکہ مساوی وزن والی نسخہ تقریباً 0.2% تک ہر شیئر کو تین ماہ کے ری بیلنس پر دوبارہ سیٹ کرتا ہے، جیسا کہ S&P Dow Jones Indices کے مطابق ہے۔
کیپ وزن بمقابلہ مساوی وزن
معیاری انڈیکس میں، نوڈیا اور مائیکروسافٹ جیسی میگا-کیپ کمپنیاں منافع پر بہت بڑا اثر ڈال سکتی ہیں۔
برابر وزن اس تمرکز کو کم کرتا ہے۔
| خوبی | S&P 500 | برابر وزن |
|---|---|---|
| وزن | مارکیٹ کیپ | برابر |
| میگا-کیپ کا اثر | ہائی | کم |
| دوبارہ توازن | بازار کی طرف سے چلایا جا رہا | تین ماہی |
| عام تھل | بڑا اضافہ | چھوٹا/قدر |
چونکہ مساوی وزن فاتحین کو 0.2% کی طرف واپس لے جاتا ہے، اس لیے یہ ایک ہلکا ریبالنسنگ اثر بھی پیدا کرتا ہے۔
RSP بمقابلہ SPY کیا سرمایہ کاروں کو بتاتا ہے
SPY سادہ S&P 500 کا پیروی کرتا ہے، جبکہ RSP برابر وزن والے ورژن کا پیروی کرتا ہے۔
جب SPY، RSP سے بہتر کام کرتا ہے، تو عام طور پر بڑی کمپنیاں ریلی کا زیادہ حصہ چلاتی ہیں۔ جب RSP، SPY کے مقابلے میں مضبوط ہوتا ہے، تو شرکت اکثر زیادہ اسٹاکس میں پھیل جاتی ہے۔
یہ متمرکز بازاروں کے دوران اہم ہے۔ حالیہ مارکیٹ بریتھ کبھی کبھی بڑے انڈیکسز کے اضافے کے باوجود تنگ رہی ہے، جہاں AI سے منسلک میگا-کیپس زیادہ تر اضافہ فراہم کر رہے ہیں۔
وہی رجحان وسیع AI ٹریڈ میں بھی نظر آتا ہے، جہاں سیمی کنڈکٹر اور انفراسٹرکچر کے شیئرز پر بڑی پیمانے پر سرمایہ کاری ہوئی ہے۔
کیا مساوی وزن بہتر ہے؟
ہمیشہ نہیں۔
جب بڑے کیپ لیڈرز کی قیمتیں جاری رہیں تو معیاری ایس اینڈ پی 500 زیادہ کامیاب ہو سکتا ہے۔ جب منافع چھوٹی اور قیمت پر مبنی کمپنیوں کی طرف پھیلے تو برابر وزن بہتر کام کر سکتا ہے۔
برابر وزن کم ترکیب کو کم کرتا ہے، لیکن یہ کمزور یا چھوٹے اجزاء کے لیے ایکسپوژر بھی بڑھا سکتا ہے۔
سرمایہ کاروں کے لیے، بنیادی نکتہ آسان ہے: RSP اور SPY بھی ایک مارکیٹ بریڈتھ سگنل ہے۔ پرفارمنس کے فرق میں اضافہ یہ ظاہر کر سکتا ہے کہ S&P 500 کی ریلی وسیع ہے یا زیادہ تر اس کے سب سے بڑے کمپنیوں پر منحصر ہو رہی ہے۔