ملیوس ریسرچ نے ڈیل کا قیمت ہدف بڑھا کر سٹریٹ کا سب سے اعلیٰ $735 کر دیا، جبکہ بی اے اور میزوہو نے اپنا ہدف $600 تک بڑھا دیا۔ رے مانڈ جیمز نے $617 پر اپنے ہدف کو تبدیل کیا اور ایورکور آئی ایس نے اپنا ہدف بڑھا کر $575 کر دیا۔ مورگن اسٹینلی، جو اب بھی زیادہ محتاط ہے، نے اپنا ہدف بڑھا کر $499 کر دیا۔
461.50 فی ڈالر پر، 735 فی ڈالر کا ہدف تقریباً 59 فیصد اضافی اپسائیڈ کو ظاہر کرتا ہے۔
95 ارب کا انتظار والے آرڈر نے ڈیل اسٹاک کی کہانی کو دوبارہ ترتیب دے دیا
یہ جوش اعداد و شمار سے آتا ہے جو وال سٹریٹ کی توقع سے کافی زیادہ مضبوط تھے۔
ڈیل نے 47 ارب ڈالر کی ریکارڈ تین ماہہ آمدنی کی اطلاع دی، جو پچھلے سال کے مقابلے میں 58 فیصد زیادہ ہے، جبکہ تنظیمی منافع بڑھ کر 7.04 ڈالر فی شیئر ہو گیا۔ کمپنی نے مکمل سال کی آمدنی کی ہدایت 167 ارب ڈالر سے بڑھا کر 192 ارب ڈالر کردی اور تنظیمی EPS کی ہدایت 17.90 ڈالر سے بڑھا کر 25.50 ڈالر کردی۔
سب سے بڑا کیٹالسٹ AI انفراسٹرکچر تھا۔
ڈیل نے اس ترکیب کے دوران AI سرور آرڈرز کی قیمت 60.9 ارب ڈالر کی، AI سرور سے 16.4 ارب ڈالر کی آمدنی حاصل کی اور جولائی کے ساتھ ایک ریکارڈ 95 ارب ڈالر کا بیکلاگ چھوڑا۔ اس کی مالی سال 2027 کی AI سرور آمدنی کی پیشگوئی بڑھا کر 74 ارب ڈالر کر دی گئی۔
کوئن پیپر کی ابتدائی کمائیوں کی رپورٹنگ اس شدید کمائیوں میں تبدیلی پر مرکوز تھی۔ اگلے سوال یہ ہے کہ کیا وہ آرڈر 2026 کے انتہائی ترقی کے بعد اس شیئر کو سپورٹ کر سکتے ہیں۔
تجزیہ کار صرف AI سرورز ہی نہیں دیکھ رہے
ایک وجوہ یہ ہے کہ ڈیل کی طاقت وسیع ہو رہی ہے۔
سنتیشنل سرور اور نیٹ ورکنگ کی آمدنی میں گزشتہ سال کے مقابلے میں 122% کا اضافہ ہوا، جبکہ اسٹوریج میں 26% کا اضافہ ہوا۔ میلیس نے خاص طور پر اسٹوریج کو، جو ڈیل کا ایک زیادہ منافع بخش کاروبار ہے، AI کے تعمیر کا ایک اور فائدہ مند بنایا۔
یہ AI انفراسٹرکچر اسٹاکس کی طرف ایک وسیع تبدیلی کے ساتھ میل کھاتا ہے، جہاں خرچہ Nvidia GPUs سے سرورز، نیٹ ورکنگ، اسٹوریج، میموری اور طاقت میں پھیل رہا ہے۔
ڈیل بھی نوڈیا کے اضافے سے تنگ طور پر جڑا ہوا ہے۔ اس کے سسٹمز میں نوڈیا کے ایکسلریٹرز استعمال ہوتے ہیں، جبکہ نوڈیا نے حال ہی میں تین ماہ کی آمدنی 96.2 ارب ڈالر کی اور موجودہ تین ماہ کے لیے 108 ارب ڈالر کا ہدایتی تقسیم کیا، جس سے بنیادی AI کی مانگ کے پیمانے کو مضبوط کیا گیا۔
اب رالی کا ایک قیمتی جائزہ ہے
اس اسٹاک کی ڈیل کی تاریخی معیارات کے لحاظ سے اب کم قیمت نہیں ہے۔
رویٹرز نے ڈیل کو تقریباً 18 گناہ فور وارڈ کمائیوں پر رکھا، جو ہیولٹ پیکرڈ انٹرپرائز اور سپر مائیکرو سے زیادہ ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کار اب صرف ایک روایتی ہارڈویئر کاروبار کے بجائے مستقل AI کی نمو کے لیے ادائیگی کر رہے ہیں۔
اس کے علاوہ سپلائی کے خطرات بھی ہیں۔ DRAM، NAND، CPU اور دیگر کمپوننٹس اب بھی محدود ہیں، جبکہ میموری کی قیمتوں میں اضافہ نے کچھ AI سرور کی قیمتیں پہلے ہی بڑھا دی ہیں۔
تاہم، ڈیل کا تہہ میں قریبی مدت کے بحث کو تبدیل کر دیا۔ سرمایہ کار اب یہ نہیں پوچھ رہے کہ AI سرور کی مانگ موجود ہے یا نہیں۔ سوال یہ ہے کہ ڈیل اپنے 95 ارب ڈالر کے بیکلاگ میں سے کتنی رقم آمدنی اور منافع میں تبدیل کر سکتا ہے، اور کیا یہ تبدیلی 2026 کے پہلے سے ہی استثنائی رالی کے بعد دوسرے اضافے کو مناسب ٹھہراتی ہے۔