لکھنے والے: راؤل پال، ریل ویژن کے بانی
ترجمہ: چاپر، فورسائٹ نیوز
میں آپ کے ساتھ یہ بات کر سکتا ہوں کہ آپ کے فون میں ایک والٹ ضرور ہے جو 2021 کے بعد کبھی نہیں کھولا گیا، اور اس میں اب بھی کسی پرانے، مرنے والے لکویڈٹی مائننگ سے باقی بچے ہوئے ٹکڑے پڑے ہیں۔
اگر آپ بھی ایسا ہی محسوس کر رہے ہیں، تو آپ تنہا نہیں ہیں۔ یہ DeFi کے بارے میں زیادہ تر لوگوں کا پہلا اندازہ ہے: پانچ مختلف ایپس، تین چینز، اور ایک وہ مینمونک فارم جو آپ کو نہیں پتہ کہ کس دراز میں رکھ دیا ہے…
DeFi کو بینکوں کی جگہ لینی چاہیے تھی، یہی اصل وعدہ تھا۔ لیکن آپ کو واقعی میں ایک اسپریڈشیٹ کے ساتھ پارٹ ٹائم نوکری، کبھی کبھار ان کے دعوے کردہ منافع سے زیادہ مہنگی گیس فیس، اور اپنے فون کے بارے میں ایک مستقل خفیف خوف ملا۔
لیکن کیا امکان نہیں کہ یہ کبھی آپ کے لیے نہیں بنایا گیا تھا؟
میں نے بھی سب کی طرح سوچا تھا کہ کرپٹو کرنسی کا ممکنہ مارکیٹ دنیا بھر کے ارب 80 کروڑ لوگ ہیں۔ لیکن مجھے اب اس فرضیہ کو بالکل چھوڑنا پڑا ہے… اس مارکیٹ کا مقصد اب صرف دنیا بھر کے لوگوں تک محدود نہیں رہا۔
کیونکہ میں اب بہت واضح طور پر جانتا ہوں کہ یہ راستہ کہاں لے جا رہا ہے۔ ایک ایجنٹ معاش آ رہا ہے: اربوں AI ایجینٹس حقیقی معاشی کام کر رہے ہیں، جو مشین کی رفتار سے باہم ٹریڈ کرتے رہتے ہیں۔ اور وہ معاش انگلینڈ بینک کے ذریعے نہیں چلے گی، بلکہ یہ لین پر چلے گی۔
آپ اسے سست نہیں کر سکتے
سماجی اقتصاد کے بارے میں سب سے پہلا نقطہ یہ سمجھنا ہے کہ یہ ایک اختیاری بات نہیں ہے۔
دنیا کی سب سے بڑی کمپنیاں سالانہ ای آئی کی کمپوٹنگ طاقت بنانے پر اربوں امریکی ڈالر خرچ کر رہی ہیں، اور ان کے پیچھے دو عظیم طاقتیں اس مقابلے کو اپنی زندگی اور موت کا مسئلہ سمجھ رہی ہیں۔ امریکہ تیزی سے نہیں چل سکتا کیونکہ چین نہیں چلے گا؛ اور چین بھی نہیں چل سکتا کیونکہ امریکہ نہیں چلے گا۔ اس مقابلے کے نیچے، میری کتاب "Everything Code" میں بیان کردہ وہ وجہ ہے: ترقی یافتہ ممالک بڑھتے ہوئے بزرگ ہو رہے ہیں اور قرضوں میں مبتلا ہیں، مزدوری کم ہو رہی ہے، اور قرضوں کے لیے ضروری نمو اب انسانی طاقت سے حاصل نہیں ہو رہی۔ ہم صرف ان智能体 چاہتے نہیں۔ ہم ان کی ضرورت رکھتے ہیں، کروڑوں، پھر اربوں، تاکہ واقعی معیشت کے کام کر سکیں۔
تو، چاہے لوگ اس کے بارے میں کیا سوچتے ہوں، یہ لہر آنے والی ہے۔ صرف ایک سوال ہے: یہ کس چیز کے اوپر دوڑ رہی ہے۔ فنانس کے شعبے میں، غیر انسانی شناختوں اور انسانی شناختوں کا تناسب 96 فی 1 ہو چکا ہے، اور یہ صرف بے چین سروس روبوٹس ہیں… آنے والی چیزوں کے اجداد۔ اسٹرائپ نے اس سال فروری کی سالانہ خط میں لکھا کہ ایجنٹز جلد اکثر انٹرنیٹ لین دین کو سنبھال لیں گے، اور ہمیں ایسے چینلز کی ضرورت ہوگی جو فی سیکنڈ ایک ملین، یا حتیٰ کہ ارب لین دین کو برداشت کر سکیں۔ ہمارا موجودہ فنانسی نظام آنے والے معاش کو برداشت نہیں کر سکتا، یہ ایک حقیقت ہے۔
اس ملازمت کی تفصیل پڑھیں
تو DeFi اس میں کیا کردار ادا کرتی ہے؟ اس ویلٹ پر واپس جائیں جسے آپ نے کبھی نہیں کھولا۔ دس سال تک، ہر کوئی DeFi کو ایک صرف استعمال کی جانے والی مصنوعات کے طور پر جانچ رہا ہے اور اسے "ناکام" کا نمبر دے رہا ہے، کیونکہ ہم سب یہ فرض کرتے ہیں کہ اس کا استعمال کرنے والا آپ ہونا چاہیے۔ اب، دیکھیں کہ اس کا اصل میں اپنے استعمال کرنے والے سے کیا مطالبہ ہے۔
آپ کو ہفتے کے ساتوں دن، روزانہ چوبیس گھنٹے متعدد پروٹوکولز پر پوزیشنز کی نگرانی کرنی ہوگی، کیونکہ مارکیٹ کبھی بند نہیں ہوتی۔ جب قیمتیں تبدیل ہوں تو آپ کو کچھ سیکنڈز میں ریبالنس کرنا ہوگا۔ آپ کو ادھار مارکیٹ، ایکسچینج اور ہیج کے مقامات پر متعدد مراحل میں عمل درآمد کرنا ہوگا۔ جب نقصان ہو تو پریشان نہ ہوں، جب منافع بڑھے تو لالچ نہ کریں، کبھی نہ سوئیں، اور کبھی بھی رات کے تین بجے غلطی سے نمبر درج نہ کریں۔
زمین پر کوئی بھی انسان اس شرط کو پورا نہیں کرتا، اور یہ کوئی خصوصیات کی کمی نہیں ہے۔ ہم شیر سے بچنے کے لیے ترقی پذیر ہوئے، نہ کہ پوری رات ضمانت کی شرح کا انتظام کرنے کے لیے۔ اسی لیے میں سالوں سے کہتا آیا ہوں: اسٹاک میں، لیوریج آپ کا دشمن ہے؛ 99 فیصد لوگوں کے لیے، ایک اسپاٹ پوزیشن اور لمبے عرصے تک کا انتظار کافی ہے۔
لیکن ایک ایجنٹ کو ایک ہی جاب کا تفصیل دیں تو وہ کبھی بھی ایک نوکری نہیں رہتی۔ مستقل نگرانی، فوری ریبالنسنگ، جذبات کے بغیر انجام دینا، سونے کی ضرورت نہیں… یہ صرف وہی چیزیں ہیں جو سافٹ ویئر خود کر سکتا ہے۔ مارچ کے Global Macro Investor نوٹس میں، میں نے صاف صاف لکھا: "DeFi انسانوں کے لیے آمدنی فارم نہیں ہے۔ یہ ایجنٹس کے لیے مالیاتی بنیادی ڈھانچہ ہے: مشین کی رفتار سے قرض دینا، کرنسی تبادلہ کرنا اور ہیج کرنا، مکمل طور پر انسانی مداخلت کے بغیر۔"
یہ بات قابل ذکر ہے کہ دس سال پہلے کسی نے بیٹھ کر صرف مشینوں کے لیے DeFi ڈیزائن نہیں کیا تھا۔ تعمیر کرنے والوں کو لگا کہ وہ انسانوں کے لیے تعمیر کر رہے ہیں۔ لیکن اس نظام کو اس کے استعمال کرنے والوں سے مانگے جانے والے معیارات دیکھیں، یہ تو محسوس ہوتا ہے جیسے یہ صرف مشینوں کے لیے بنایا گیا ہو۔
کیونکہ ایجنٹ کو جو چیز درکار ہے، وہی چیز ہے جو آپ کو DeFi میں تکلیف دیتی ہے، اس کا ایک آئینہ۔ اس کا کوئی کاروباری وقت نہیں ہے، اس لیے ایک کبھی بند نہ ہونے والا مارکیٹ اس کے لیے بوجھ نہیں بلکہ بنیاد ہے۔ اس کے پاس بینک اکاؤنٹ نہیں ہو سکتا، کیونکہ کوئی بینک کسی سافٹ ویئر کے لیے اکاؤنٹ نہیں کھول سکتا، اور نہ ہی تین سو ملی سیکنڈ میں ایک فراکشن سینٹ کا ادائیگی کر سکتا ہے۔ اسے وہ چیز درکار ہے جس میں کوئی گارڈ نہ ہو، اور جس میں انتظار نہ ہو۔
سب کچھ دوبارہ تعمیر کیا جائے گا
تو، ایسی حقیقت کیا دکھائی دے رہی ہے؟ میرے خیال میں، آج ہم جو بھی فنانشل فنکشنز چلا رہے ہیں، وہ سب لین پر دوبارہ تعمیر کیے جائیں گے اور ان میں ایجنٹس کو شامل کیا جائے گا۔ اس سب کو سب سے واضح طور پر سمجھنے کا راستہ سب سے سستا فنکشن ہے: خزانہ۔
ایک ایجنٹ کو کسی کمپنی کے ادائیگیوں کا انتظام کرنے کے لیے استعمال کریں۔ اس کے لیے، اسے فنڈز رکھنے ہوں گے؛ اور جب وہ منافع کے ارادے کے ساتھ فنڈز رکھے گا، تو وہ فنانس کے سب سے پرانے مسائل کا سامنا کرے گا: میں اپنے اکاؤنٹ کا باقیہ کیا کروں؟ اس لیے وہ ضرور اپنی پُونجی کو چلائے گا۔ وہ اپنے پاس موجود غیر استعمال شدہ رقم کو قرض دے دے گا۔ جب بہتر مواقع کے لیے فنڈز درکار ہوں گے، تو وہ قرض لے گا۔ وہ اپنے حاصل کردہ ٹوکنز کے درمیان تبادلہ کرے گا اور اپنے لیے جو نقصان برداشت نہیں کر سکتا، اس کے لیے ہیج کرے گا۔
یہ تمام سرگرمیاں کہاں ہوئیں گی؟ نہ تو بینک میں، نہ ہی کسی بینک جیسی کسی جگہ پر۔ اسی نقطے پر، DeFi میں "ڈی سینٹرلائزڈ" صرف ایک عقیدہ نہیں رہا، بلکہ ایک انجینئرنگ کی ضرورت بن گیا۔ یہ ایجینٹس کسی انسانی درمیانی کے ذریعے نہیں دیکھے جانے والی رفتار سے ٹریڈ کریں گے… کوئی بھی مطابقت کنٹرولر فی کھنڈ میں ایک ملین ٹریڈنگ پارٹنرز کو منظور نہیں کر سکتا، اور کوئی بھی کلیرنگ ہاؤس ایک صرف پانچویں سیکنڈ تک موجود رہنے والے پوزیشن کے لیے دو دن خرچ نہیں کر سکتا۔ واحد وہ ساخت ہے جو کام کرے گی: اسمارٹ کنٹریکٹس — کوڈ میں لکھے گئے قوانین، جو صرف کوڈ کے مطابق عمل میں آئیں گے۔ اجازت کی ضرورت نہیں، کبھی بند نہیں ہوں گے۔
مشینوں کے کوئی عادات نہیں ہوتیں
ایک اور تفصیل یہ ہے کہ یہ آپ کو بتاتا ہے کہ قیمت آخر کار کہاں پہنچے گی۔ انسان ایک چین منتخب کریں گے اور عادت، برادری، اور گروہ کی وجہ سے وہیں رہیں گے۔ ایجنٹ کچھ بھی نہیں منتخب کرے گا۔ وہ ہر آپریشن کو ہمیشہ اس وقت کے لیے سب سے تیز اور سب سے سستے راستے پر رُٹ کرے گا۔ اس مستقل دباؤ سے پورے نظام کے فیس صفر کی طرف دب جائیں گے۔
فیسز لگاتار کم ہو رہی ہیں، صرف اس صورت میں یہ خبر بری لگتی ہے جب آپ ایک چین کو ایک ٹریڈنگ کا کاروبار سمجھیں۔ یہ ایسا نہیں ہے، یہ مقابلہ کر رہی بنیادی سہولت ہے جو سرگرمیاں انجام دے رہی ہے، اور جیتنے والی بلاکچین تقریباً مفت استعمال ہوگی جبکہ مالیاتی تاریخ کے کسی بھی چیز سے زیادہ قیمت کا نکاس کرے گی۔
ایک ایسا معاشی نظام جو ہمارے بغیر بھی کام کر سکتا ہے
اب تصور کریں کہ کیمرہ سب سے دور تک کھینچ لیا گیا ہے، کیونکہ یہ اب مالیاتی کہانی ہے، صرف کرپٹو کہانی نہیں۔
میں سمجھتا ہوں کہ کچھ سالوں میں زمین پر زیادہ تر مالی لین دین انسانوں کے لیے ناپید ہو جائیں گے۔ یہ راز نہیں ہے… صرف مشینوں کے درمیان، مشین کی رفتار سے، اور ایسے پیمانے پر ہو رہا ہے جس میں ہم شامل نہیں ہو سکتے۔
مسئلہ یہ ہے کہ ہمارے پاس جو بھی مالی ماڈل ہیں، وہ ایک انسانی رفتار پر چلنے والی معیشت کی فرضیہ رکھتے ہیں: جہاں قیمت کچھ مہینوں اور کئی کیریئرز میں جمع ہوتی ہے، اور ایک ایسے ٹوٹنے میں تباہ ہوتی ہے جو اتنا سستا ہوتا ہے کہ آپ اسے ٹی وی پر دیکھ سکیں۔ لیکن اب، پूंजी مشین کی رفتار سے جمع کی جا سکتی ہے، صرف کچھ ملی سیکنڈ کے لیے موجود مواقع پر لگائی جا سکتی ہے، جن پر بے رحمانہ طور پر ٹریڈ کرنے والے پارٹیز عمل کرتے ہیں۔ قیمت کا تخلیق اور تباہ ہونے کا رفتار، کسی بھی انسان کی سمجھ سے باہر ہے۔ GDP ایک ماہ میں 30 فیصد تک بڑھ سکتا ہے۔ ہم ابھی تک نہیں جانتے کہ اس کا کیا مطلب ہے۔ یہ پورے مالیاتی فارمولے کو توڑ دیتا ہے۔
یہی وہ "سینگولرٹی لمحہ" ہے جہاں معیشت اس قدر تیزی سے تبدیل ہونا شروع ہو جاتی ہے کہ انسان اس کے ساتھ مطابقت رکھنا نا ممکن پا لیتے ہیں۔ اس مضمون میں ذکر کی گئی ہر چیز اس تک پہنچنے کا ایک مرحلہ ہے، اور جو ریلز اب ڈالی جا رہی ہیں، وہی اس کے واقع ہونے کی جگہ ہیں۔
یہ آپ کے لیے کیا ہے
مجھے لگتا ہے کہ سب سے بڑھ کر ایک آزادی ہے۔ آپ اس دو بجے کی رات کے کام سے ریٹائر ہو سکتے ہیں۔ آپ کبھی بھی اس مشین کا آپریٹر نہیں ہونا چاہیے، جیسے آپ کو اپنے ای میل کو ہاتھ سے ریٹ راؤٹ کرنے کی ضرورت نہیں تھی۔ وہ والٹ جسے آپ اب نہیں کھولتے، ٹیکنالوجی کی ناکامی کا ثبوت نہیں ہے؛ یہ ثابت کرتا ہے کہ کنٹرول کنسول پر ایک غلط قسم کا مخلوق تھا۔
اور اس میں شرکت کا طریقہ کبھی بھی روبوٹس سے منافع میں آگے نکلنے کا نہیں ہے۔ یہی وہی نتیجہ ہے جو میں نے مختلف زاویوں سے دہرایا ہے: تمام سرگرمیوں کی بنیاد پر قیمت کا تراکم ہوتا ہے۔ جب دس بلین سے زائد ایجینٹس کے خزانے رات دن، ہر سیکنڈ قرض لیتے، مالیاتی تحفظ فراہم کرتے اور ہیڈج کرتے رہتے ہیں، تو ان سرگرمیوں کو برقرار رکھنے والا نیٹ ورک، دنیا کا ایک سب سے قیمتی اثاثہ بن جاتا ہے، اور اس کا ایک چھوٹا سا حصہ، جس کا کوئی بھی فون ہو، خرید سکتا ہے۔
میں آپ کو نہیں بتاؤں گا کہ کون سی چین جیتے گی، اور نہ ہی میں آپ کو بتاؤں گا کہ موڑ کب آئے گا۔ میں نے اس بازار میں تیرہ سال گزارے ہیں، اور اب میں نے اپنے اندر کی وہ تنبیہ کی خوداعتمادی ختم کر دی ہے۔ میں آپ کو صرف ایک فریم ورک بتانے جا رہا ہوں: DeFi کو اس بات کے لیے نہ جانچیں کہ کیا یہ آپ کے لیے مفید ہے، بلکہ اس بات کو دیکھیں کہ یہ کس کے لیے بنائی گئی ہے۔ کیونکہ اب وہ کام کر رہے ہیں، اور زیادہ تر وہ جگہوں پر جہاں آپ نظر نہیں رکھتے۔
آپ کو مشین کی رفتار سے کام نہیں کرنا، صرف مشین کے چلनے کے لیے ضروری بنیادی ڈھانچہ رکھنا ہے۔