مصنف: راؤل پال، ریل ویژن کے بانی
ترجمہ: چوپر، فورسائٹ نیوز
اصل عنوان：DeFi آپ کے لیے نہیں، AI کے لیے ہے
میں آپ کے ساتھ اس بات پر شرط لگاتا ہوں کہ آپ کے فون میں ایک والٹ ہے جو 2021 کے بعد کبھی نہیں کھولا گیا، اور اس میں اب بھی کسی ایسے لکویڈٹی مائننگ کے ٹکڑے پڑے ہیں جو پہلے ہی مر چکا ہے۔
اگر آپ بھی ایسا ہی محسوس کر رہے ہیں، تو آپ تنہا نہیں ہیں۔ DeFi کے بارے میں زیادہ تر لوگوں کا پہلا اندازہ یہی ہوتا ہے: پانچ مختلف ایپلیکیشنز، تین چینز، اور ایک وہ مینمونک فریز کا کاغذ جو آپ نے کسی دروازے میں رکھ دیا ہے…
DeFi کو بینکوں کی جگہ لینی چاہیے تھی، یہی اصل وعدہ تھا۔ لیکن آپ کو واقعی ایک اسپریڈ شیٹ کے ساتھ پارٹ ٹائم نوکری، کبھی کبھار ان کے دعوے کے مقابلے میں زیادہ قیمتی گیس فیس، اور اپنے فون کے بارے میں ایک مستقل خفیہ خوف ملا۔
لیکن کیا اس کا اصل میں تمہارے لیے نہ ہونا ممکن ہے؟
میں نے بھی سب کی طرح سوچا تھا کہ کرپٹو کرنسی کا ممکنہ بازار دنیا بھر کے ایک ارب آدمیوں تک محدود ہے۔ میں کو مجبور ہو گیا ہوں کہ اس فرضیہ کو بالکل چھوڑ دوں… اس بازار کا مقصد اب صرف دنیا بھر کے آبادی تک محدود نہیں رہا۔
کیونکہ میں اب بہت واضح طور پر جانتا ہوں کہ یہ راستہ کہاں لے جا رہا ہے۔ ایک ایجنٹ معاش آ رہی ہے: اربوں AI ایجینٹس اصل معاشی کام کر رہے ہیں، جو مشین کی رفتار سے ایک دوسرے کے ساتھ ٹریڈ کرتے رہتے ہیں۔ اور وہ معاش انگلینڈ بینک کے ذریعے نہیں چلے گی، بلکہ یہ لین پر چلے گی۔
آپ اسے سست نہیں کر سکتے
سماجی اقتصاد کے بارے میں سب سے پہلے یہ سمجھنا ضروری ہے کہ یہ کوئی اختیاری بات نہیں ہے۔
دُنیا کی سب سے بڑی کمپنیاں سالانہ ای آئی کی کمپوٹنگ طاقت تعمیر کے لیے کئی ارب ڈالر خرچ کرتی ہیں، اور ان کے پیچھے دو سپر پاورز اس مقابلے کو زندگی اور موت کا معاملہ سمجھتی ہیں۔ امریکہ تیزی سے آگے نہیں بڑھ سکتا کیونکہ چین نہیں کرے گا؛ چین بھی نہیں کر سکتا کیونکہ امریکہ نہیں کرے گا۔ اس مقابلے کے نیچے، میری کتاب Everything Code میں بیان کردہ وہ وجہ ہے: ترقی یافتہ ممالک بڑھتے ہوئے بزرگ ہو رہے ہیں اور قرضوں میں مبتلا ہیں، مزدوری کم ہو رہی ہے، اور قرضوں کے لیے ضروری نمو، اب انسانی طاقت سے حاصل نہیں ہو رہی۔ ہم صرف ان ذہین اجسام کو چاہتے نہیں۔ ہمیں ان کی ضرورت ہے، کروڑوں، پھر اربوں، تاکہ واقعی معیشت کے کام کر سکیں۔
تو، چاہے لوگ اس کے بارے میں کیا سوچتے ہوں، یہ لہر آنے والی ہے۔ صرف ایک سوال ہے: یہ کس چیز کے اوپر دوڑ رہی ہے۔ فنانس کے شعبے میں، غیر انسانی شناختوں اور انسانی شناختوں کا تناسب 96:1 تک پہنچ چکا ہے، اور یہ صرف بے حس سروس روبوٹس ہیں… آنے والی چیزوں کے اجداد۔ اسٹرایپ نے اس سال فروری کی سالانہ خط میں لکھا کہ ایجنٹز جلد اکثر انٹرنیٹ لین دین کو سنبھال لیں گے، اور ہمیں ایسے چینلز کی ضرورت ہوگی جو فی سیکنڈ ایک ملین، یا حتیٰ کہ ارب لین دین کو برداشت کر سکیں۔ ہمارا موجودہ فنانسی نظام آنے والی معیشت کو برداشت نہیں کر سکتا، یہ ایک حقیقت ہے۔
اس ملازمت کی تفصیل پڑھیں
تو DeFi اس میں کیا کردار ادا کرتی ہے؟ اس ویلٹ پر واپس جائیں جسے آپ نے کبھی نہیں کھولا۔ دس سال تک، ہر کوئی DeFi کو ایک استعمال کی گئی مصنوعات کے طور پر جانچ رہا ہے اور اسے "ناکام" کا نمبر دے رہا ہے، کیونکہ ہم سب یہ فرض کر رہے تھے کہ اس کا استعمال کرنے والا آپ ہونا چاہیے۔ اب، دیکھیں کہ اس کا عمل کرنے والے سے اصل میں کیا مطالبہ ہے۔
آپ کو ہفتے کے ساتوں دن، روزانہ چوبیس گھنٹے متعدد پروٹوکولز پر پوزیشنز کی نگرانی کرنی ہوگی، کیونکہ مارکیٹ کبھی بند نہیں ہوتی۔ جب قیمتیں تبدیل ہوں تو آپ کو کچھ سیکنڈز میں دوبارہ توازن قائم کرنا ہوگا۔ آپ کو ادھار مارکیٹ، ایکسچینج اور ہیج کنگ پلیٹ فارمز پر ایک ساتھ متعدد مرحلہ آپریشنز کرنے ہوں گے۔ جب نقصان ہو تو خوفزدہ نہ ہوں، جب منافع بڑھے تو لالچ نہ کریں، کبھی نیند نہ لیں، اور کبھی بھی صبح تین بجے غلطی سے نمبر درج نہ کریں۔
زمین پر کوئی بھی انسان اس شرط کو پورا نہیں کرتا، اور یہ کوئی خصوصیات کی کمی نہیں ہے۔ ہمیں شیر سے بچنے کے لیے ترقی دی گئی تھی، نہ کہ پوری رات ضمانت کی شرح کا انتظام کرنے کے لیے۔ اسی لیے میں سالوں سے کہتا آیا ہوں: اسٹاک میں، لیوریج آپ کا دشمن ہے؛ 99 فیصد لوگوں کے لیے، ایک اسپاٹ پوزیشن اور لمبے عرصے تک کا انتظار کافی ہے۔
لیکن ایک ایجنٹ کو ایک ہی جاب کا تفصیل دیں تو وہ کبھی بھی ایک نوکری نہیں رہتی۔ مستقل نگرانی، فوری ریبالنسنگ، جذبات کے بغیر انجام دینا، سونے کی ضرورت نہیں… یہ صرف وہ چیزیں ہیں جو سافٹ ویئر خود کر سکتا ہے۔ مارچ کے Global Macro Investor نوٹس میں، میں نے صاف طور پر لکھا: "DeFi انسانوں کے لیے آمدنی کے کھेत نہیں ہے۔ یہ ایجنٹس کے لیے مالیاتی بنیادی ڈھانچہ ہے: مشین کی رفتار سے قرض دینا، مُنڈا کرنا اور ہیج کرنا، مکمل طور پر انسانی مداخلت کے بغیر۔"
یہ بات قابل ذکر ہے کہ دس سال پہلے کسی نے بیٹھ کر صرف مشینوں کے لیے DeFi ڈیزائن نہیں کیا تھا۔ تعمیر کرنے والوں کو لگا کہ وہ انسانوں کے لیے بنارہے ہیں۔ لیکن اس نظام کو دیکھیں جو اس کے استعمال کرنے والوں سے کیا مانگتا ہے، یہ تو محسوس ہوتا ہے جیسے یہ مشینوں کے لیے ہی بنایا گیا ہو۔
کیونکہ ایجنٹ کو جو چیز درکار ہے، وہی چیز ہے جو آپ کو DeFi میں تکلیف دیتی ہے۔ اس کا کوئی کاروباری وقت نہیں ہے، اس لیے ایک کبھی بند نہ ہونے والا مارکٹ اس کے لیے بوجھ نہیں بلکہ بنیاد ہے۔ اس کے پاس بینک اکاؤنٹ نہیں ہو سکتا کیونکہ کوئی بینک کسی سافٹ ویئر کے لیے اکاؤنٹ نہیں کھول سکتا، اور نہ ہی تین سو ملی سیکنڈ میں ایک سویٹ فیس کا ادائیگی کر سکتا ہے۔ اسے وہی چاہیے جس میں کوئی گارڈ نہ ہو، اور جس میں فنڈز کا انتظار نہ ہو۔
سب کچھ دوبارہ تعمیر کیا جائے گا
تو، ایسی حقیقت کیا دکھائی دے رہی ہے؟ میرے خیال میں، آج ہم جو بھی فنانشل فنکشنز چلا رہے ہیں، وہ سب چین پر دوبارہ تعمیر کیے جائیں گے اور ان میں ایجنٹس کو شامل کیا جائے گا۔ اس سب کو سب سے واضح طریقے سے دیکھنے کا نقطہ شاید سب سے سستا فنکشن ہے: خزانہ۔
ایک ایجنٹ کو کسی کمپنی کے ادائیگیوں کا انتظام کرنے کے لیے استعمال کریں۔ اس کے لیے اسے فنڈز رکھنے ہوں گے؛ اور جب وہ منافع کے ارادے کے ساتھ فنڈز رکھے گا، تو وہ مالی دنیا کے سب سے پرانے مسائل کا سامنا کرے گا: میں اپنے اکاؤنٹ کا باقی余额 کیا کروں؟ اس لیے وہ ضرور اپنی پूंजी کو چلائے گا۔ وہ اپنے پاس موجود بے کار فنڈز کو قرض دے دے گا۔ جب بہتر مواقع کو فنڈز کی ضرورت ہوگی، تو وہ قرض لے گا۔ وہ اپنے حاصل کردہ ٹوکنز کے درمیان تبادلہ کرے گا اور اپنے لیے جو نقصان برداشت نہیں کر سکتا، اس کے لیے ہیج کرے گا۔
یہ تمام سرگرمیاں کہاں ہوئیں گی؟ بینک میں نہیں، اور نہ ہی کسی بینک جیسی کسی جگہ پر۔ اسی نقطہ پر، DeFi میں "ڈی سینٹرلائزڈ" صرف ایک عقیدہ نہیں رہا، بلکہ ایک انجینئرنگ کی ضرورت بن گیا۔ یہ ایجینٹس کسی انسانی درمیانی کے بغیر، اس قدر تیزی سے ٹریڈ کریں گے کہ کوئی کمپلائنس افسر فی کھنٹے ایک ملین ٹریڈنگ پارٹنرز کو منظور نہیں کر سکتا، اور کوئی کلیرنگ ہاؤس کسی صرف پانچویں سیکنڈ تک موجود رہنے والے پوزیشن کے لیے دو دن تک سیٹلمنٹ نہیں کر سکتا۔ صرف ایک ہی ساخت کام کر سکتی ہے: اسمارٹ کنٹریکٹس — جو قواعد کوڈ میں لکھے جاتے ہیں اور صرف کوڈ کے مطابق عمل میں آتے ہیں۔ بغیر اجازت، کبھی بند نہ ہونے والے۔
مشینوں کی عادات نہیں ہوتیں
ایک اور تفصیل یہ ہے کہ کیونکہ یہ آپ کو بتاتا ہے کہ قیمت آخرکار کہاں پہنچے گی۔ انسان ایک چین منتخب کریں گے اور عادت، برادری، اور گروہ کی وجہ سے وہیں رہیں گے۔ ایجنٹ کچھ بھی منتخب نہیں کرے گا۔ وہ ہر آپریشن کو ہمیشہ اس وقت کے لیے سب سے تیز اور سب سے سستے راستے پر راؤٹ کرتا رہے گا۔ اس مستقل دباؤ سے پورے نظام کے فیس صفر کی طرف دب جائیں گے۔
فیسز لگاتار کم ہو رہی ہیں، صرف اس صورت میں یہ خبر بری لگتی ہے جب آپ ایک چین کو ایک ٹریڈنگ کی بزنس کی طرح سمجھیں۔ یہ نہیں ہے، یہ مقابلہ کر رہی بنیادی سہولت ہے جو سرگرمیاں برقرار رکھتی ہے، اور جیتنے والی بلاکچین تقریباً مفت استعمال ہوگی جبکہ مالیاتی تاریخ کے کسی بھی چیز سے زیادہ قیمت کا نتیجہ نکالے گی۔
ایک ایسا معاشی نظام جو ہمارے بغیر بھی کام کر سکتا ہے
اب تصور کریں کہ کیمرہ سب سے دور تک کھینچ لیا گیا ہے، کیونکہ یہ اب مصنوعی کرنسی کی کہانی نہیں بلکہ ایک مالیاتی کہانی ہے۔
میں سمجھتا ہوں کہ کچھ سالوں میں زمین پر زیادہ تر مالی لین دین انسانوں کے لیے نظر نہیں آئے گا۔ یہ راز نہیں ہے… صرف مشینوں کے درمیان، مشین کی رفتار سے، اور ایسے پیمانے پر ہو رہا ہے جس میں ہم شریک نہیں ہو سکتے۔
مسئلہ یہ ہے کہ ہمارے پاس جو بھی مالی ماڈل ہیں، وہ ایک انسانی رفتار پر چلنے والی معیشت کی فرضیہ رکھتے ہیں: جہاں قیمت کچھ ترکیبیں اور کئی کیریئرز میں جمع ہوتی ہے، اور اس کا نقصان تھوڑا سست ہوتا ہے تاکہ لوگ ٹی وی پر دیکھ سکیں۔ لیکن اب، سرمایہ مشین کی رفتار سے جمع کیا جا سکتا ہے، اور صرف کچھ ملی سیکنڈ کے لیے موجود مواقع پر لگایا جا سکتا ہے، جن پر لگاتار ٹریڈ کرنے والے پارٹیز عمل کرتے ہیں۔ قیمت کا تخلیق اور تباہ ہونے کا رفتار اس سے بھی زیادہ تیز ہے جسے کوئی انسان سمجھ سکتا ہے۔ GDP ایک ماہ میں 30 فیصد تک بڑھ سکتا ہے۔ ہم ابھی تک نہیں جانتے کہ اس کا کیا مطلب ہے۔ یہ پورے مالی فارمولے کو توڑ دیتا ہے۔
یہی وہ "سینٹر پوائنٹ" ہے جہاں معیشت اس قدر تیزی سے تبدیل ہونا شروع ہو جاتی ہے کہ انسان اس کے ساتھ مطابقت رکھنا نہیں چاہتے۔ اس مضمون میں ذکر کی گئی ہر چیز اس تک پہنچنے کا ایک مرحلہ ہے، اور جو ریلز اب ڈالی جا رہی ہیں، وہی اس کے واقع ہونے کی جگہ ہیں۔
یہ آپ کے لیے کیا ہے
مجھے لگتا ہے، سب سے اہم بات یہ ہے کہ آزادی مل گئی ہے۔ آپ اس رات دو بجے کے کام سے ریٹائر ہو سکتے ہیں۔ آپ کبھی بھی اس مشین کا آپریٹر نہیں ہونا چاہیے، جیسے آپ کو اپنے ای میل کو ہاتھ سے راؤٹ کرنے کی ضرورت نہیں تھی۔ وہ والٹ جسے آپ اب نہیں کھولتے، یہ تکنیکی ناکامی کا ثبوت نہیں ہے؛ یہ ثابت کرتا ہے کہ کنٹرول ٹیبل پر ایک غلط مخلوق تھی۔
اور اس میں شرکت کا طریقہ کبھی بھی روبوٹس سے زیادہ منافع حاصل کرنے کے بارے میں نہیں ہے۔ یہی وہی نتیجہ ہے جسے میں نے مختلف زاویوں سے دوبارہ دوبارہ نکالا ہے: قیمت تمام سرگرمیوں کے نتیجے میں بننے والی بنیاد پر جمع ہوتی ہے۔ جب دس بلین سے زائد ایجینٹس کے خزانے رات دن، ہر سیکنڈ قرض لے رہے ہوتے ہیں، محفوظ رکھ رہے ہوتے ہیں اور ہیڈج کر رہے ہوتے ہیں، تو ان سرگرمیوں کو برقرار رکھنے والا نیٹ ورک، دنیا کا ایک انتہائی قیمتی اثاثہ بن جاتا ہے، اور اس کا ایک چھوٹا سا حصہ، جو بھی فون رکھتا ہے، خرید سکتا ہے۔
میں آپ کو نہیں بتاؤں گا کہ کون سی چین جیتے گی، نہ ہی بتاؤں گا کہ موڑ کب آئے گا۔ میں نے اس مارکیٹ میں تیرہ سال گزارے ہیں، اور اب میں نے اپنے اندر کی وہ تنبیہ کرنے کی ادھوری خوداعتمادی ختم کر دی ہے۔ میں آپ کو صرف ایک فریم ورک بتانے جا رہا ہوں: DeFi کو اس بات کے لیے نہ جانچیں کہ کیا یہ آپ کے لیے مفید ہے، بلکہ اس بات پر توجہ دیں کہ یہ کس کے لیے بنایا گیا ہے۔ کیونکہ اب وہ کام کر رہے ہیں، اور زیادہ تر آپ کے دید سے باہر۔
آپ کو مشین کی رفتار سے کام نہیں کرنا، صرف مشین کے چلنے کے لیے ضروری بنیادی ڈھانچہ رکھنا ہے۔
ٹویٹر：https://twitter.com/BitpushNewsCN
بٹ پش ٹی جی مکالمہ گروپ：https://t.me/BitPushCommunity
بیپوش ٹی جی سبسکرائب کریں: https://t.me/bitpush