ترمیم اور ترتیب: شن چاؤ ٹیکفلو
میزبان: آسٹن کیمپبیل (میزبان، زیرو کنولیج گروپ)، رام اہلووالیا (Lumida Wealth کے سی ای او)، کرس پرکنز (Franklin Crypto)
مہمان: الیکس تھورن، گلیکسی ڈیجیٹل کے ڈائریکٹر جنرل اور پوری کمپنی کے تحقیقی ہیڈ، جنہوں نے پہلے 12 سال فیڈرلٹی انویسٹمنٹس میں کام کیا اور انہیں "بٹ کوائن وائکنگ" کہا جاتا ہے
مرکزی امور: کولڈکارڈ ہارڈویئر والٹ کا خلل، چار موجوں کی بلاکچین پر ٹریس، AI سیکیورٹی گارڈز کا دفاعی افراد پر اثر، خود کنٹرول اور ادارہ جاتی کنٹرول کے درمیان سرحد، فیڈرل ریزرو کی شرحوں کا ماحول
پروگرام کا نام: Unchained · Bits + Bips · The Coldcard Hack with Galaxy’s Alex Thorn
اطلاعیہ فائدہ: الیکس تھورن Galaxy Digital کے ملازم ہیں، جو ادارتی سطح کی کریپٹو ایسٹس کے ہولڈنگ، ٹریڈنگ، ایسٹ مینجمنٹ اور ETF سے متعلقہ خدمات فراہم کرتے ہیں؛ کرس پرکنس Franklin Templeton کے زیر انتظام Franklin Crypto میں کام کرتے ہیں اور کریپٹو ETF جیسے کاموں میں شامل ہیں؛ رام اہلوالیا Lumida Wealth کے سی ای او ہیں، جو کریپٹو ایسٹ مینجمنٹ کی خدمات فراہم کرتے ہیں۔ اس ایپisode میں self-custody اور ادارتی ہولڈنگ کے درمیان تقابل پر بحث کی گئی ہے، جس میں مہمانوں کے نقطہ نظر ان کے تنظیم کے تجارتی مفادات سے منسلک ہیں۔
اہم نکات
- کولڈکارڈ نے مارچ 17، 2021 کے فرمویئر اپڈیٹ میں ایک نیا رینڈم نمبر جنریٹر (RNG) متعارف کرایا، لیکن وائرنگ کی غلطی کی وجہ سے اسے کبھی حقیقی طور پر فراہم نہیں کیا گیا، جس کی وجہ سے سسٹم ایک بہت کمزور اینٹروپی والے پیوسیڈو رینڈم نمبر جنریٹر پر خاموشی سے واپس آ گیا۔
- حملہ کرنے والے اس خامی کا استعمال کرکے، ممکنہ نجی کلیدوں اور عوامی کلیدوں کا جمعہ حساب لگا سکتے ہیں، جس سے متاثرہ ایکلیدی (سینگل-سگ) پتے خالی ہو جائیں گے۔ مسئلہ بٹ کوائن پروٹوکول میں نہیں، بلکہ بنیادی کرپٹوگرافی کے عمل میں ہے۔
- الیکس تھورن نے پروگرام میں اندازہ لگایا کہ پہلی تین لہروں سے تقریباً 1400 BTC کا نقصان ہوا ہے؛ اگر ابھی تصدیق کے تحت موجود چوتھی لہر کو بھی شامل کر لیا جائے، تو کل نقصان تقریباً 2000 BTC یعنی 1 ارب ڈالر سے زائد ہو جاتا ہے، جو ڈسٹریبیوٹڈ سلف-کنٹرولڈ ہارڈویئر والٹ کے خلیل کے لحاظ سے بے مثال سطح کا ہے۔
- زیادہ تر متاثرین لمبے عرصے سے مالکان تھے، جن کی اوسط کرپٹو کی ا عمر تقریباً چار سال تھی۔ انہوں نے فشری لینکس پر کلک نہیں کیا اور نہ ہی ان کے میمنکس کو شیئر کیا، صرف ہارڈویئر والٹ کے رینڈم نمبر جنریٹر پر بھروسہ کیا۔
- چونکہ چوری ہونے والے ہزاروں کول سٹوریج ایڈریس ایک دوسرے سے منسلک نہیں تھے، اس لیے ان کا چین پر ٹریک کرنا DeFi برج کی چوری کے مقابلے میں بہت زیادہ مشکل ہے۔ الیکس نے لگभग 600 مشکوک ایڈریسز کو امریکی فیڈرل ایجنسیز، ایکسچینجز اور چین پر تجزیہ کمپنیوں جیسے Chainalysis، TRM Labs، Elliptic کو جمع کرایا ہے۔
- امريکی ایڈوانس AI ماڈلز نے سیکورٹی گارڈز کی وجہ سے کوڈ کی ٹریس اور آڈٹ میں مدد کرنے سے انکار کر دیا، جس کی وجہ سے ریڈ ٹیم کو کِمی، GLM جیسے چینی اوپن سورس ماڈلز کا استعمال کرنا پڑا۔
- واقعات بٹ کوائن کو خود کنٹرول کی طرف سے ایکسچینج اور ETF کی طرف مائل کر رہے ہیں۔ الیکس کا خیال ہے کہ متعدد دستخط والی تعاونی ہولڈنگ (Casa، Unchained وغیرہ) اب بھی محفوظ خود کنٹرول کا طریقہ ہے، لیکن عام لوگوں کے لیے، Coinbase، Bitkey، ETF جیسے منظم واسطہ کار پر مزید عملی انتخاب ہو سکتے ہیں۔
- میزبان کرس پرکنس نے زور دیا کہ فنانس میں واحد مفت کھانا ڈائورسیفکیشن ہے۔ اپنے تمام بٹ کوائن ایک ہی والٹ یا ایک ہی ETF میں نہ رکھیں۔
دیدگاہوں کا خلاصہ
اگر آپ ابھی تک اپنے کریپٹو کو Coldcard کے سینگل سگنیچر ایڈریس پر رکھ رہے ہیں، تو براہ راست منتقل کر دیں۔
ان لوگوں نے کوئی غلطی نہیں کی۔ انہوں نے سب کچھ صحیح طریقے سے کیا۔ وہ DeFi کھیتی باڑی کے کھلاڑی نہیں تھے، نہ ہی میم کرینٹ کے سپیکولیٹرز تھے، وہ صرف محنت کرتے، بٹ کوائن بچاتے، اور اسے کول والٹ میں رکھتے تھے۔
یہ بٹ کوائن کا مسئلہ نہیں ہے، یہ کرپٹوگرافی کا مسئلہ ہے۔ اگر ای میل فراہم کنندہ نے ایک ہی تصادفی نمبر جنریٹر استعمال کیا ہے، تو آپ کی ای میل بھی توڑی جا سکتی ہے۔
امریکی فرانتیئر AI ماڈلز ہمیں چوری شدہ فنڈز کا تعاقب کرنے میں مدد نہیں کر رہے، اس لیے ہماری ریڈ ٹیم کو چینی اوپن سورس ماڈلز استعمال کرنے پر مجبور ہونا پڑا۔ یہ بہت مضحکہ خیز ہے۔
میں خود کنٹرول کی گاڑی سے نہیں اتروں گا۔ لیکن اگر آپ کی ماں یا باپ پوچھیں کہ وہ بٹ کوائن کیسے محفوظ کریں، تو میں انہیں Coinbase پر اکاؤنٹ بنانے کی تجویز دوں گا۔
ہیج فنڈ کا یہ کاروبار سب سے زیادہ دلکش اور سب سے زیادہ دردناک ہے۔ آپ کو لگتا ہے کہ آپ کائنات کے مالک ہیں، لیکن واقعی میں آپ تین بجے صبح اُٹھ کر جنوبی کوریا کے اسٹاک کی نگرانی کرتے ہیں، اور چھ بجے دنیا میں کیا ہوا اس کا جائزہ لیتے ہیں۔
متن
ایک: مارکیٹ کا جائزہ: BTC 63,000 ڈالر پر قائم، AI فنڈ Situational Awareness نے ایک ماہ میں 35 ارب ڈالر کھو دیے
شروع کے دوران، آسٹن کیمپبل نے مارکیٹ کا ایک تیز ترین جائزہ پیش کیا: بٹ کوائن اس دن 63,000 امریکی ڈالر کے قریب گھوم رہا تھا، ایتھریم 1,850 امریکی ڈالر کے قریب، اور 10 سالہ امریکی بانڈ کی شرح اب بھی 4.72% سے 4.75% کے نسبتاً بلند سطح پر تھی، جبکہ مارکیٹ میں فیڈ کے لیے 50% سے زائد ہارڈ لائن کا اندازہ لگایا جا رہا تھا۔
اُس دن کا سب سے بڑا خبری واقعہ سیچوئیشنل ایورنس فنڈ کا تباہ ہونا تھا۔ اس فنڈ کا اثاثہ مجموعہ تقریباً 450 ارب امریکی ڈالر سے گھٹ کر تقریباً 100 ارب امریکی ڈالر ہو گیا، جس میں ایک ماہ میں تقریباً 350 ارب امریکی ڈالر کا اثاثہ مجموعہ ختم ہو گیا، جس کا تناسب 67 فیصد تھا۔ مین بروکر کی طرف سے مارجن کال کی وجہ سے فنڈ کو لسٹڈ اسٹاک کے پورٹ فولیو کو کین گرائفن کے سیٹیل کو بے قدر قیمت پر بیچنا پڑا، جبکہ باقی اثاثے بنیادی طور پر اینتھروپک کے پرائیویٹ اسٹاک اور پرائیویٹ فنڈز تھے۔
رام اہلووالیا کا خیال ہے کہ یہ سیٹیلیل کا سازش نہیں ہے۔ "مائیکرون کے فنانشل رزلٹس کے بعد اسٹاک میں دو رقمی گراؤنڈ آیا، پچھلے تھری ماہ میں بھی ایسا ہوا۔ مومنٹم ٹریڈنگ تین معیاری انحراف تک پہنچ گئی، پھر ٹوٹ گئی۔" وہ لیوپولڈ کا موازنہ پہلے برباد ہونے والے ایسمرک اینٹک فنڈ (سلانا میں لمبی پوزیشن، ETH میں شارٹ) سے کرتے ہیں، "جو بنیادی طور پر ایک ہی لیورجڈ بیٹ ہے۔" رام نے مزید بتایا کہ لیوپولڈ صرف 24 سال کا ہے، اور اس کی شوہر Anthropic کے سی ای او کی چیف آف سٹاف ہے، "جو اس سرکل کے بہت قریب ہے اور AI فوم کے باہر نہیں دیکھ سکتا۔" وہ تخمینہ لگاتا ہے کہ بہت سارے نئے فنڈز پچھلے تین ماہ کے اعلیٰ سطح پر خریدے گئے تھے، اور سیٹیلیل نے ان کا لکوڈ بک برباد قیمت پر خرید لیا، "ان لوگوں کا اصل سرمایہ شاید ضائع ہو چکا ہے۔"
الیکس تھورن کو AI انفراسٹرکچر اور ڈیٹا سینٹرز کے بنیادی اعداد و شمار کے بارے میں پوچھا گیا۔ انہوں نے اس گرنے کو "80% تکنیکی، 20% بنیادی" کہا: "اُچھال کے دوران Situational Awareness کا اپنا پوزیشن ایک اہم چلایا ہوا عامل ہو سکتا ہے۔" لیکن انہوں نے زور دیا کہ چار بڑے سپر سکیل کلاؤڈ فراہم کنندگان اب بھی بڑھتے ہوئے سرمایہ کاری کے خرچوں کی طرف اشارہ کر رہے ہیں، اور AI سے متعلق سائبر سیکورٹی اور کمپوٹنگ کی ضروریات اب بھی پوری نہیں ہوئی ہیں۔ "یہ تھوڑا سا انٹرنیٹ ببل جیسا ہے، اور 2017 کے بٹ کوائن جیسا بھی۔ اس وقت بہت سے لوگ کہتے تھے کہ یہ چوٹی ہے، لیکن آج بٹ کوائن 2017 کی چوٹی سے تین گنا زیادہ ہے۔"
کرس پرکنز نے جوکھم کے انتظام کے نقطہ نظر سے مزید کہا: "جوان مارکیٹ میں لیوریج کا استعمال کرنے سے اس میں دو طرفہ اضافہ ہوتا ہے۔ آپ کا رجحان صحیح ہو سکتا ہے، لیکن اگر آپ کا پوزیشن اور ریسک مینجمنٹ غلط ہے، تو نتیجہ ایک جیسا ہی صفر ہوگا۔" اس نے مزید کہا کہ سٹیڈل، جین اسٹریٹ اور ملینیم اب "آخری قرض دہندہ" کا کردار ادا کر رہے ہیں، "监管机构和投行把大家叫到纽约联储凑钱的 LTCM 时代已经过去了，现在一个电话打给 Citadel 就行”。
دو: کولڈکارڈ کا خلل: ایک غلط جڑا ہوا رینڈم نمبر جنریٹر، جس نے سینگل سگنیچر ایڈریس کو ایٹی ایم بنا دیا
کولڈکارڈ کے موضوع میں داخل ہونے سے پہلے، الیکس تھورن نے ایک فوری تجویز دی: "اگر آپ ابھی تک اپنے کرپٹو کوئن کولڈکارڈ کے سینگل سگنیچر ایڈریس پر رکھ رہے ہیں، تو براہ راست منتقل کر دیں۔"
آسٹن کیمپبل نے واقعہ کو ایک جملے میں خلاصہ کیا: کولڈکارڈ کو ہمیشہ بٹ کوائن ہارڈویئر والٹ کا "گولڈ سٹینڈرڈ" سمجھا جاتا رہا ہے، لیکن انتروپی سے متعلق خامی کی وجہ سے مارک III، مارک IV، اور مارک V صارفین کے بٹ کوائن بڑے پیمانے پر خالی کر دیے گئے، جس سے متاثرہ پتے ایک ہزار سے زائد ہو گئے ہیں اور نقصان کا عدد مسلسل بڑھ رہا ہے۔
الیکس نے واضح کیا کہ جنریٹ کریپٹو کلید کے لیے رینڈم نمبر جنریٹر کو کافی اینٹروپی فراہم کرنی ہوگی۔ جتنا کم اینٹروپی ہوگا، کلید کو برٹ فورس کے ذریعے نکالنا اتنا ہی آسان ہوگا۔ کولڈکارڈ نے مارچ 17، 2021 کے فرمویئر اپڈیٹ میں اپنا رینڈم نمبر جنریٹر شامل کیا، لیکن کوڈ میں اسے غلط طریقے سے جوڑ دیا گیا، جس کی وجہ سے اسے کبھی بھی درست طریقے سے فراہم نہیں کیا گیا۔ سسٹم خاموشی سے ناکام ہو جاتا اور پھر انتہائی کمزور پseudo رینڈم نمبر جنریٹر پر واپس چلا جاتا ہے۔
جب حملہ آور اس بات کو جان لیتے ہیں، تو صرف کمپیوٹنگ پاور کے ساتھ وہ امکانی نجی اور عوامی کلیدیں بنانے لگتے ہیں، اور پھر تمام مشتق راستوں میں وہ پتے چیک کرتے ہیں جن میں باقیات ہیں۔ جب کوئی مطابقت ملتی ہے، تو وہ فوراً ٹرانزیکشن شروع کر دیتے ہیں تاکہ کرنسی منتقل کر سکیں۔
الیکس نے زور دیا کہ اس قسم کے حملوں کی کریوٹی یہ ہے کہ متاثرین نے کوئی غلطی نہیں کی: "انہوں نے مینیمونک فریز نہیں لوٹایا، فشنگ لنک پر کلک نہیں کیا، اور پرائیوٹ کی کسی گروپ میں نہیں بھیجی۔ وہ صرف محنت کر رہے تھے، بٹ کوائن جمع رکھ رہے تھے، اور انہیں کول والٹ میں ڈال رہے تھے۔ ان لوگوں نے کوئی غلطی نہیں کی، انہوں نے سب کچھ صحیح طریقے سے کیا۔" اس نے اشارہ کیا کہ سویپ ہونے والے کرپٹو کا اوسط سوئنگ وقت تقریباً چار سال ہے، جس سے پتہ چلتا ہے کہ متاثرین زیادہ تر لمبے عرصے تک رکھنے والے ہیں۔
کریس پرکنس نے مزید کہا کہ یہ بنیادی طور پر کرپٹوگرافی کے عمل کا مسئلہ ہے، بٹ کوائن، ایتھریم یا کسی بھی بلاک چین پروٹوکول کا نہیں۔ "اگر ایک میل سروس پریمیم رینڈم نمبر جنریٹر استعمال کرتی ہے، تو آپ کی ایکنکرپٹڈ میل بھی توڑی جا سکتی ہے۔"
الیکس نے مزید کہا کہ اس خامی کو پانچ سال تک نہ معلوم ہونا ممکنہ طور پر کوڈ بیس کے گورننس سے متعلق ہے: "یہ مکمل طور پر اوپن سورس نہیں ہے، اور مین برانچ پر بہت سارے بے تفصیل کامٹس ہیں۔" اس نے یہ بھی تسلیم کیا کہ AI نے خامی کے ایجاد ہونے کے عمل کو تیز کیا ہو سکتا ہے، لیکن "AI کے بغیر بھی اسے تلاش کیا جا سکتا تھا، مسئلہ یہ تھا کہ اس کوڈ کے جائزہ لینے والوں کی تعداد کافی نہیں تھی۔"
تیسری اور چوتھی حملہ لہریں اور آن چین ٹریکنگ: ہزاروں کول والٹ ایڈریسز کی “خاموش چوری”
الیکس نے بتایا کہ پچھلے کچھ دنوں سے وہ چین پر ٹریکنگ کر رہے ہیں، متاثرین اور حملہ آوروں کے پتے شناخت کر رہے ہیں، اور ان پتوں کو امریکی فیڈرل ایکزیکیوٹو اداروں، بڑے ٹریڈنگ پلیٹ فارمز، اور Chainalysis، TRM Labs، Elliptic جیسی تجزیاتی کمپنیوں کو جمع کرائے ہیں، "تاکہ جب یہ کرپٹو کرنسی مرکزی درمیانی طرف جائیں تو انہیں واپس حاصل کرنے کا امکان باقی رہے"۔
اس نے موجودہ معلوم حملوں کو چار لہروں میں تقسیم کیا ہے، لیکن چوتھی لہر اب تک بالکل تصدیق نہیں ہوئی ہے:
- پہلی اور دوسری لہر: بڑی تعداد میں متاثرین کے کریپٹو کو ایک یا دو کلیکٹر ایڈریسز پر جمع کیا گیا، پھر ایک یا دو حملہ آور کے کنٹرول والے ایڈریسز پر منتقل کیا گیا، جس کی ساخت مشابہ ہے، الیکس کا خیال ہے کہ یہ دونوں لہریں ایک ہی گروپ نے کی ہوں گی۔ ان دونوں لہروں نے کل نقصان کے 70 فیصد سے زائد حصہ لیا۔
- تیسری لہر: ڈھانچہ بالکل مختلف ہے۔ حملہ آور ہر قربانی کے لیے الگ وولٹ بناتا ہے، “اگر آپ کے 10 پتے سویپ ہو جائیں، تو وہ پہلے آپ کے لیے مخصوص ایک درمیانی پتے پر جمع ہوں گے، اور پھر آپ کے لیے مخصوص ایک وولٹ میں داخل ہوں گے”۔ الیکس کے مطابق تیسری لہر میں تقریباً 293 قربانیاں اور 293 وولٹ شامل ہیں۔
- چوتھی لہر: الیکس نے صرف برسٹ پیٹرن کے ذریعے شناخت کی ہے، جس میں تقریباً 2.5 گھنٹوں میں 462 مشتبہ قربانی کے پتے سے 389 BTC کو اکٹھا کیا گیا ہے، لیکن اب تک کوئی قربانی نے تصدیق نہیں کی ہے۔
اس چار لہروں کے علاوہ، الیکس نے کم از کم 14 دیگر قابل شناخت حملوں کے نمونے دریافت کیے، "میں نے انہیں عارضی طور پر footprint A سے L کہا ہے۔" ان نمونوں کے متاثرین نے خود سے رپورٹ کر دی ہے، لیکن ہر ایک کا سائز چھوٹا ہے اور کل مقدار کا اندازہ لگانے میں ناکام رہے ہیں۔
الیکس نے شو میں جو آخری تخمینہ دیا، وہ یہ ہے: تیسری لہر کے ختم ہونے تک، نقصان تقریباً 1400 BTC ہے؛ اگر چوتھی لہر تصدیق ہو جائے، تو کل سائز تقریباً 2000 BTC تک ہو سکتا ہے؛ اگر چوتھی لہر کو نہ بھی شمار کیا جائے، تو یہ تقریباً 1600 BTC کے قریب ہو سکتا ہے۔ "میرے لیے، یہ توزیع شدہ خود مقررہ ذخیرہ سازی کے خلل کا سب سے بڑا معاملہ ہے جو میں نے کبھی دیکھا ہے۔"
آن لائن ٹریس کرنے کی مشکل یہ ہے کہ ان پتے آپس میں اصل میں منسلک نہیں تھے۔ "اگر DeFi برج ہیک ہو گیا ہوتا، تو ہم صرف اسمارٹ کنٹریکٹ پتے پر نظر رکھتے اور رقم کہاں جا رہی ہے، اس کا تعین کرتے۔ لیکن یہاں ہر پتا صارف کا کولڈ اسٹوریج پتا ہے، ہمیں حملہ آور کے ٹریڈ فنگر پرنٹ، متاثرین کی شکایات اور فی اوور پے جیسے رویوں کی بنیاد پر واپس اندازہ لگانا پڑتا ہے۔"
چوتھا: AI سیفٹی گارڈ کا واپسی اثر: امریکی ماڈلز مدد نہیں کرتے، دفاعی فریق کو چینی اوپن سورس ماڈلز کی طرف رجوع کرنا پڑتا ہے
آسٹن کیمپبل نے موضوع کو AI اور سیکورٹی کی طرف مڑا دیا: “اس حملہ اور دفاع کے معرکے میں، AI حملہ آوروں کی مدد کرتی ہے یا دفاعی طاقت کی؟”
الیکس تھورن کا جواب حیران کن تھا: دفاعی افراد کو امریکی AI ماڈل کے سیکورٹی گارڈریلز نے روک دیا۔ "ہارڈویئر والٹ کوڈ بیسز کی جانچ کرنے والی ریڈ ٹیم کو کِمی اور GLM جیسے چینی اوپن سورس ماڈلز کا استعمال کرنا پڑا، کیونکہ امریکی فرینٹ لائن ماڈلز اس قسم کے سائبر سیکورٹی تجزیہ کو مکمل طور پر منع کرتے ہیں۔"
اس نے اپنی ٹول چین کا مثال دیا: "میرے پاس ایک مکمل بٹ کوائن تجزیہ سسٹم ہے، ایک 37 ارب لائنوں اور 1.7 ٹی بی کا پوسٹگریس ڈیٹا بیس جو بٹ کوائن کی تاریخ میں ہر ٹرانزیکشن اور حالت کے تبدیلی کو ریکارڈ کرتا ہے۔ میں نے کلود فیبل 5 سے اپنے مقامی ڈیٹا کے بارے میں کچھ جاننے کو کہا، لیکن آدھے وقت میں میں سیکورٹی کارڈ کی مستردگی حاصل کرتا ہوں۔ یہ میری اپنی مشین پر موجود ڈیٹا ہے، میں نے کبھی ویب سائٹ پر بھی داخلہ نہیں لیا۔"
کریس پرکنز کا خیال ہے کہ پالیسی سطح پر "دفاعی" اور "حملہ آور" کے درمیان کا متبادل دوبارہ تعریف کیا جانا چاہیے۔ "ہمیں سفید ٹوپی والوں کو فعال حملہ کرنے کی اجازت دینی چاہیے، جیسے ابتدائی دور میں آئین نے خصوصی جہازوں کو اجازت دی تھی۔ یہ اس بات سے کوئی فرق نہیں جب آپ کے گھر میں چور آ جائے یا آپ کی گاڑی چوری ہو جائے، اسے اس لیے عام نقصان نہیں سمجھنا چاہیے کہ یہ مخفی دنیا میں ہوا ہے۔"
رام اہلووالیا نے مزید وسیع تکنالوجی کے تاریخی نقطہ نظر سے کہا: "زیادہ تر تکنالوجیاں حملہ آور کے فائدے کے لیے ہیں۔ اسٹکسنیٹ، طیارے، سائبر ہتھیار — تاریخ بار بار ثابت کرتی ہے کہ دفاعی پہلو بہت وسیع ہے، اور حملہ آور صرف ایک کمزور نکتہ تلاش کر لے۔" اس نے اشارہ کیا کہ امریکہ کے پاس اب تک کوئی مقابلہ کرنے لائق اوپن سورس ماڈل نہیں ہے، "یہ ایک عوامی مال کا مسئلہ ہے، جیسے پارک، جہاں ہر کوئی فائدہ اٹھاتا ہے، لیکن کوئی بھی الگ طور پر اس کی دیکھ بھال کے لیے پیسہ دینے کے لیے تیار نہیں۔ چین، جو ہارڈویئر اور اصل تحقیق میں پیچھے ہے، اس لیے الگ حکمت عملی اپناتا ہے۔ مجھے لگتا ہے کہ دفاع محکمہ اور DARPA کو ایک اوپن ویٹس ماڈل کو فنڈ دینے پر غور کرنا چاہیے۔"
آسٹن نے بتایا کہ ہگنگ فیس کے بانی نے ایک سیاسی پروگرام میں کہا، "لمحاتی طور پر AI DeFi کا سب سے بڑا اثاثہ ہوگا، ہمیں صرف اس سے گزرنا ہوگا۔" الیکس نے اس جائزے کو منظور کیا: "جب ان مسائل کو حل کر لیا جائے گا، تو وہ حل ہو جائیں گے۔ AI آخرکار سیکورٹی کے لیے بہت مددگار ثابت ہوگا۔"
پانچویں: خود کنٹرول کردہ بمقابلہ ادارہ جاتی کنٹرول: عام لوگوں کو کیا چنا جائے؟
آسٹن کیمپبل نے تسلیم کیا کہ اب بھی ان کے پاس کوئی معیاری جواب نہیں ہے: "اگر میری ماں، میرے باپ یا میرا دوست مجھ سے پوچھیں کہ وہ بٹ کوائن کیسے محفوظ کریں، تو میں جواب نہیں دے سکتا۔"
الیکس تھورن کا خیال ہے کہ زیادہ تر خود مالکانہ فنڈز کی کھوئی کا سبب فشرنگ حملوں یا صارفین کی اپنی غلطیاں ہیں۔ "پہلے ہمیشہ یہی کہا جاتا تھا کہ کیا آپ اپنی دادی کو ہارڈویئر والٹ استعمال کرنے کے لیے مجبور کریں گے، یا انہیں Coinbase پر اکاؤنٹ بنانے کے لیے راضی کریں گے؟ میرا سچا خیال ہے کہ زیادہ تر عام لوگوں کے لیے، Coinbase یا Bitkey زیادہ مناسب ہیں۔" اس نے خاص طور پر اشارہ کیا کہ Bitkey اس کا پہلا ایسا ہارڈویئر والٹ ہے جسے وہ اپنے بڑھچڑھے خاندان کے افراد کے لیے تجویز کرنے کو تیار ہے۔
لیکن اس نے اس بات پر زور دیا کہ بٹ کوائن کے ملٹی سگنیچر کولابوریٹو کاسٹڈ سسٹم (Casa، Unchained، Unchuck، Leona Wallet، AnkerWatch وغیرہ) اب بھی بہت محفوظ ہیں، "یہ نجی کلید کو متعدد ہارڈ ویئر والٹس اور کاسٹڈ فرماں کے درمیان تقسیم کرتا ہے اور ایک واحد نکتہ خرابی کا باعث نہیں بنتا۔" اس نے کہا کہ وہ خود کنٹرول والٹ کے سفر سے نہیں چھوڑ رہا، "میں جیسے جارڈن بیلفورٹ کہتا ہے، ہم نہیں چھوڑ رہے۔"
لیکن حقیقت یہ ہے کہ واقعہ نے فنڈز کو خود کنٹرول کردہ والٹس سے ایکسچینجز اور ETF کی طرف واپس موڑ دیا ہے۔ الیکس نے Timechain Index اور CryptoQuant کے ڈیٹا کا حوالہ دیا: پچھلے جمعہ سے تقریباً 22,000 بٹ کوائن ایکسچینجز میں واپس آ گئے ہیں، اور چھوٹے ٹرانسفرز (<1 BTC) کا ایکسچینجز میں流入 کا سطح کئی سالوں کا سب سے زیادہ ہے۔ "یہ FTX کے بعد کا ریورس فلو ہے۔ لوگ خود کنٹرول کردہ والٹس سے بھاگ رہے ہیں اور ایکسچینجز کی طرف بڑھ رہے ہیں۔"
الیکس اس ظاہر کے لیے مثبت رویہ رکھتے ہیں: "کچھ بٹ کوائن اصول پرست ایف ٹی ای کا استعمال کرنے والوں کو نیچا سمجھتے ہیں اور سوچتے ہیں کہ وہ حقیقی بٹ کوائنر نہیں ہیں۔ لیکن یہ ان کا پیسہ ہے۔ اگر آپ کے پاس خود کو محفوظ رکھنے کے لیے ضروری تعلیم اور تربیت نہیں ہے، تو اس میں کوئی بات نہیں۔" وہ خود بٹ کوائن رکھنے کے لیے ریور، فڈلٹی ڈیجیٹل اثاثے، ایف ٹی ای جیسے مختلف طریقوں کا استعمال کرتے ہیں۔
کرس پرکنس نے بات کرتے ہوئے زور دیا کہ "فینانس میں واحد مفت کا کھانا ڈائورسیفکیشن ہے۔" اس نے NBA کے ستارہ جانس اینٹیٹوکومپو کے 50 بینکوں میں نقد رقم تقسیم کرنے کے خبر کا حوالہ دیا، "یونان میں بینکنگ کrisis کی منفرد یاد ہے، سائپرس ہیئرکٹ بھی ونکلووس بھائیوں کے لیے بٹ کوائن میں پہلی دلچسپی کا سبب تھا۔ اپنی تمام بٹ کوائن کو ایک جگہ، چاہے خود ہولڈ کیا جائے یا ETF، نہ رکھیں۔"
رام اہلووالیا نے ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے نقطہ نظر کو مزید بیان کیا: "ادارہ جاتی کا بنیادی مقصد یہ ہے کہ کوئی ایسا شخص ہو جس کے خلاف وہ کارروائی کر سکیں۔ انہیں اپنے پرائیویٹ کیز کو خود کنٹرول کرنے کی ضرورت نہیں، بلکہ انہیں ایک مالی طور پر کافی مزین اور قانونی طور پر مقدمہ چلانے والے طرف کی ضرورت ہے۔" الیکس نے بھی کہا کہ وہ اعلیٰ دولت والے صارفین، خاندانی دفاتر اور فنڈز کو ہمیشہ اہل ادارہ جاتی ٹرسٹی کی تجویز کرتے رہے ہیں، "اب امریکہ کے اہم بٹکوائن ETFs زیادہ تر متعدد ٹرسٹیز کا استعمال کرتے ہیں، جو اسی تقسیم کے منطق پر مبنی ہے۔"
چھ: فیڈرل ریزرو اور شرح سود: ایک ایسا ماحول جہاں "فیڈ پٹیمپٹ آپشن" نہیں ہے
شوز کے اختتام پر، آسٹن کیمپبل نے فیڈرل ریزرو کے موضوع پر توجہ مرکوز کی۔ FOMC نے شرح سود 3.50% سے 3.75% پر برقرار رکھی، ووٹنگ کا نتیجہ 9 فی 3 تھا، جس میں کاشکاری سمیت تین افسران نے مخالفت کی۔ کاشکاری نے علنا کہ ڈیٹا سینٹر کی سرمایہ کاری نے انفلیشن کے لیے نئی مانگ کی دباؤ پیدا کیا ہے، اور وہ مزید ڈیٹا حاصل کرنے تک تھوڑا سا سختی کرنا پسند کریں گے۔
الیکس تھورن کا خیال ہے کہ فیڈرل ریزرو بینک مارکیٹ کو اپنا کچھ کام کرنے کے لیے مجبور کر رہا ہے۔ "فیڈ پٹ ab موجود نہیں ہے، یہ مارکیٹ کا اتفاق رائے ہے۔" وہ پچھلے سال کے آخر میں اس سال بٹ کوائن کی قیمت کے لیے پیش گوئی سے انکار کر چکے تھے، "میں نے تو وقت پر کہا تھا کہ سرمایہ کاری کا ماحول بہت غیر یقینی ہے، اور اب لگتا ہے کہ یہ فیصلہ درست تھا۔"
اس نے مزید کہا کہ امریکی خزانہ ڈپارٹمنٹ کو شاید بیمہ کی شرحیں کم رکھنے کی خواہش ہے، "اختیار فیڈرل ریزرو سے خزانہ ڈپارٹمنٹ کی طرف منتقل ہو رہا ہے"۔ اسی طرح، جاپانی یین کا آرٹری ٹریڈ ابھی تک مکمل طور پر الگ نہیں ہوا ہے، "اسکاٹ بیسینٹ جاپانی یین خرید رہے ہیں اور یورو فروخت کر رہے ہیں، ٹرمپ فضائی ایک کے اوپر کہتے ہیں کہ ہم جاپانیوں سے پیار کرتے ہیں، صرف پرل ہاربر کے واقعہ کے علاوہ۔ اس ماحول میں، شرح سود کا رجحان بہت مشکل سے طے کیا جا سکتا ہے۔"
رام اہلووالیا کا خیال ہے کہ کیوین وارش کی فیڈ کی ذمہ داری کے بارے میں تنقید مناسب ہے: "امریکی سود کی شرح پانچ سال تک 2 فیصد سے زیادہ رہی، یہ حقیقت ہے۔ لیکن لمبی مدت کے فائدہ شرحیں خود بخود بڑھ رہی ہیں، اور فیڈ کی آگے کی رہنمائی ممکنہ طور پر مارکیٹ کے خود ساختہ ردعمل کے فنکشن سے متبادل ہو چکی ہے۔"
کریس پرکنز نے آخر میں خلاصہ کیا: "ہمیں بہتر پالیسی کا جواب درکار ہے۔ کریپٹو کرنسی کے شعبے میں چوری چوری ہے، اور اسے بلاکچین پر ہونے کی وجہ سے قابلِ برداشت نہیں بنایا جا سکتا۔"