جبکہ زیادہ تر AI سرمایہ کار اگلے فاؤنڈیشن ماڈل یا چیٹ بات کے وریپر کا تعاقب کر رہے ہیں، کوٹو مینجمنٹ نے ایسی کمپنیوں میں 10.7 ارب ڈالر کی پوزیشن بنائی ہے جو چپس کو ممکن بناتی ہیں۔ فلپ لافونٹ کی قیادت والے ہیج فنڈ کا اب اپنے پورے پورٹ فولیو کا ایک سے زائد تھراہ حصہ سیمی کنڈکٹر انفراسٹرکچر میں لگا ہوا ہے، ایک ایسا اندازہ جو AI بوم پر اصل پابندی سافٹ ویئر کے ماہرین یا ٹریننگ ڈیٹا نہیں بلکہ فزکس اور فیکٹری کی جگہ ہے۔
پورٹ فولیو کا تفصیل
کوٹو کا سب سے بڑا سیمی کنڈکٹر کا انVESTment، Q4 2025 تک اس کے عوامی ایکویٹی پورٹ فولیو کا 8-10 فیصد، تائیوان سیمی کنڈکٹر مینوفیکچرنگ کمپنی میں تقریباً 2.6 ارب ڈالر کی پوزیشن ہے۔ TSMC وہ فاؤنڈری ہے جو تقریباً تمام بڑے AI کھلاڑیوں، جیسے Nvidia، Apple اور دہائیوں کی سطح پر کسٹم سلیکون اسٹارٹ اپس کے لیے چپس تیار کرتی ہے جو اپنے اپنے ایکسلریٹرز بنانے کے لیے بھاگ رہے ہیں۔
لیکن کمپنی صرف فاؤنڈری پر ہی نہیں، بلکہ ان کمپنیوں میں بھی بڑی پوزیشن بنائی ہے جو TSMC کو اپنے آپریشنز کے لیے درکار مشینیں تیار کرتی ہیں: لام ریسرچ میں تقریباً 1.7 ارب امریکی ڈالر اور ایپلائیڈ میٹریلز میں 1.5 ارب امریکی ڈالر، جو دنیا کے دو رہنما سیمی کنڈکٹر ایکویپمنٹ فراہم کنندگان ہیں۔
پھر 2026 کے پہلے تिमہ میں، کوٹو نے ASML میں تقریباً 655 ملین امریکی ڈالر کی نئی پوزیشن کھولی، جو ڈچ کمپنی ہے جو ایکسٹریم اولٹرا وائلیٹ لیتھوگرافی ٹولز پر تقریباً منوپولی رکھتی ہے۔ یہ وہ مشینیں ہیں جن کی ضرورت 3 نینومیٹر سے چھوٹے چپ فیچرز پرنٹ کرنے کے لیے ہوتی ہے، جس کا مطلب ہے کہ وہ مشینیں جن کی ضرورت کسی بھی جدید AI چپ بنانے کے لیے ہوتی ہے۔ ASML کے ٹولز کے بغیر، جدید چپ تیار کرنا ممکن نہیں۔
سب کو جمع کریں تو، کوٹو کے سیمی کنڈکٹر سے متعلق عوامی ملکیتیں شروع 2026 تک تقریباً 10.7 ارب ڈالر تک پہنچ گئیں، جو اس کے کل سرمایہ کاری پورٹ فولیو کا 26.7 فیصد ہیں۔
کیوں سپلائی چین، چپ سے زیادہ اہم ہے
ٹی ایس ایم سی کی جدید پیکیجِنگ کی صلاحیت، جو کہ متعدد چپ کے اجزاء کو ایک منفرد اعلیٰ پرفارمنس یونٹ میں جمع کرتی ہے، 2027 تک مکمل طور پر بک ہو چکی ہے۔ ہر ہائپر سکیلر اور AI چپ اسٹارٹ اپ ایک ہی محدود تیاری کے سلوٹس کے لیے مقابلہ کر رہے ہیں۔
2026 کے لیے TSMC کی سرمایہ کاری کی ہدایت 52 ارب اور 56 ارب امریکی ڈالر کے درمیان ہے، جس میں 2nm اور 3nm تیاری کی ٹیکنالوجی کو فروغ دینے پر زور دیا جا رہا ہے۔
کوٹو کی بیٹ کے بارے میں مجموعی مارکیٹ کے لیے کیا سگنل ہے
کوٹو کا پورٹ فولیو تعمیر کرنا AI سائکل میں ایسے ذہین پیسے کی جگہ کو ظاہر کرتا ہے جہاں مستقل قیمت دیکھی جا رہی ہے۔ افرادی قوت کے ڈیزائن کرنے والی کمپنیوں پر زیادہ بات کرنے کے بجائے، اس فرم نے اس انفراسٹرکچر لیئر پر زور دیا ہے جس پر ہر چپ ڈیزائنر انحصار کرتا ہے۔ TSMC اس بات سے متعلق نہیں کہ Nvidia یا AMD یا کوئی اچھی طرح سے فنڈڈ اسٹارٹ اپ AI ایکسلریٹر مارکیٹ میں برتری حاصل کرتا ہے۔ وہ دونوں صورتوں میں ادائیگی حاصل کرتا ہے۔ ASML، Lam Research، اور Applied Materials کے لیے بھی یہی بات لاگو ہوتی ہے، جو دنیا بھر کے ہر جدید فیب کو ضروری اوزار فراہم کرتے ہیں۔