سپیکولیٹرز میں اسٹاکس کے بارے میں بڑھتی ہوئی پریشانی اور تیل کے بارے میں بڑھتی ہوئی مثبت رجحان دیکھی جا رہی ہے۔ یہ نتیجہ سی ایف ٹی سی کی 4 ستمبر کو جاری کردہ ٹریڈرز کے تعہد کی آخری رپورٹ سے نکلا ہے، جو 1 ستمبر تک کے فیوچرز پوزیشننگ کو کور کرتی ہے۔
غیر تجارتی ٹریڈرز، جن میں زیادہ تر ہیج فنڈز اور دیگر بڑے اسپیکولیٹرز شamil ہیں، نے ایس اینڈ پی 500 فیوچرز میں اپنی شارٹ پوزیشنز بڑھائیں جبکہ WTI کرود آئل پر اپنے لانگ بیٹس بھی شامل کیے۔ انہوں نے خزانہ اور دھاتوں کے فیوچرز میں شارٹس میں بھی اضافہ کیا۔
پوزیشننگ کے پیچھے والے اعداد تبدیل ہو جاتے ہیں
25 اگست کی پچھلے ہفتے کی رپورٹ میں پہلے ہی ظاہر ہوا تھا کہ سپیکولیٹرز کے پاس E-mini S&P 500 کے 67,994 کنٹریکٹس کی نیٹ شارٹ پوزیشن تھی۔ 1 ستمبر کے ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ بیرش جھکاؤ مزید گہرا ہوا۔
�نرجی کے پہلو پر، 25 اگست تک، سپیکولیٹرز کے پاس WTI کریڈ آئل کے 123,449 نیٹ لمبی پوزیشن تھیں۔ تازہ فائلنگ سے پتہ چلتا ہے کہ یہ عدد مزید بڑھا، جس میں ٹریڈرز نے ان مثبت پوزیشنز میں اضافہ کیا۔ عملی طور پر، ہر E-mini S&P 500 کنٹریکٹ $50 کے برابر ہے جو انڈیکس کی قیمت سے ضرب کیا جاتا ہے، اور ہر WTI کنٹریکٹ 1,000 بریل تیل کو کور کرتا ہے۔
خزانہ داری اور دھاتیں بھی دباؤ میں
بریش سینٹیمنٹ صرف ایکویٹیز تک محدود نہیں تھا۔ رپورٹنگ دوران، سپیکولیٹرز نے خزانہ اور دھاتوں کے فیوچرز میں اپنی شارٹ پوزیشنز بھی بڑھا دیں۔
ٹریژریز پر شارٹ کرنا بنیادی طور پر ایک ایسا معاہدہ ہے جس میں یہ توقع کی جاتی ہے کہ بانڈ کی قیمتیں گریں گی، جو اس وقت ہوتا ہے جب فائدہ کی شرحیں بڑھتی ہیں۔ یہ پوزیشن اس توقع کے مطابق ہے کہ سود کی شرحیں بلند رہیں گی یا سود کا مسئلہ پوری طرح حل نہیں ہوا ہے۔
COT رپورٹ حقیقت میں کیا ناپتی ہے
CFTC ہر جمعرات کو اپنا ٹریڈرز کے تعہدات کا رپورٹ جاری کرتی ہے، جو پچھلے منگل کی حیثیت کے مطابق پوزیشنز کو کور کرتا ہے۔ یہ فیوچرز اور آپشنز کے مالکانہ حقوق کو تین زمرے میں تقسیم کرتا ہے: تجارتی ٹریڈرز (کمپنیاں جو اپنی اصل کاروباری خطرات کو ہیڈج کرتی ہیں)، غیر تجارتی ٹریڈرز (سپیکولیٹرز)، اور رپورٹ نہ ہونے والی پوزیشنز (رپورٹنگ کی سرحد سے نیچے کے چھوٹے ٹریڈرز)۔
اس کے باوجود، COT رپورٹ ڈیزائن کے لحاظ سے ایک تاخیری اشارہ ہے۔ جب تک یہ شائع ہوتی ہے، ڈیٹا کچھ دن پرانا ہو چکا ہوتا ہے، اور اس دوران مارکیٹس میں شدید تبدیلیاں آ سکتی ہیں۔
اس پوزیشننگ کا مارکیٹس پر کیا مطلب ہے
ایس این پی 500 فیوچرز میں بڑھتی ہوئی نیٹ شارٹ پوزیشن ایک تھوڑی سی الٹ وجوہات کی وجہ سے توجہ کا مستحق ہے۔極端 سپیکولیٹو شارٹ پوزیشن دراصل تیز رفتار رالی کے لیے زمینہ تیار کر سکتی ہے۔ اگر مارکیٹ ان پوزیشنز کے خلاف اوپر جائے، تو شارٹ کورنگ—جہاں ٹریڈرز نقصان دہ بیٹس بند کرنے کے لیے معاہدات خریدتے ہیں—حرکت کو مزید تیز کر سکتی ہے۔
کریڈ آئل کے لیے، بڑھتی ہوئی نیٹ لمگ پوزیشن یہ ظاہر کرتی ہے کہ سپیکولیٹرز کو لگتا ہے کہ وسیع معاشی عدم یقین کے باوجود مانگ مستحکم رہے گی۔ WTI قیمتوں میں OPEC+ کی پیداوار کے فیصلوں اور عالمی انوینٹری ڈیٹا کے حوالے سے حساسیت دکھائی دیتی ہے، اور سپیکولیٹو برادری کو لگتا ہے کہ توازن زیادہ سخت فراہمی کی طرف جائے گا۔