کمودٹی فیوچرز ٹریڈنگ کمیشن نے 4 ستمبر، 2025 کو UBS AG اور اس کی سبسڈیز پر کم از کم دہائی بھر تک اپنے ٹریڈز کو مناسب طریقے سے نہ دیکھنے کے لیے 5 ملین امریکی ڈالر کا مدنی مالی جرمانہ عائد کیا۔ UBS فنانشل سروسز انک۔ اور UBS سیکیورٹیز ایل ایل سی کو اس اینفورسمنٹ ایکشن میں والد کمپنی کے ساتھ شامل کیا گیا، جس میں کم از کم 2015 سے 2024 تک کے خلاف واقعات شamil ہیں۔
یو بی ایس پر کیا غلط ہوا
مرکزی مسئلہ سادہ تھا، چاہے پائپ لائن پیچیدہ کیوں نہ ہو۔ UBS نے اپنی ٹریڈنگ سرگرمیوں کو خارجی کرنسی، قیمتی دھاتوں اور کریڈٹ مصنوعات پر نگرانی کے لیے تیسری پارٹی کے سرورک اوزار پر انحصار کیا۔ اس اوزار میں بڑی کمیاں تھیں، جن میں صرف 180 دن کے بعد خودکار ڈیٹا حذف کرنا اور انتباہ منطق کے مسائل شامل تھے جن کی وجہ سے مشکوک سرگرمیاں غیر ملاحظہ رہ جاتی تھیں۔
نگرانی کے خلیل صرف غلط تیسری طرف کے ٹول تک محدود نہیں تھے۔ مزید اندھے دھبے ICE کے میدانوں پر صارفین کے ٹریڈز کو متاثر کر رہے تھے۔ UBS نے فروری 2025 میں ان مزید خلیل کا خود اعتراف کیا، جس میں انہوں نے نوٹ کیا کہ 2018 سے 2024 تک ICE پلیٹ فارمز پر اس کمپنی کے کل فلو کا 1 فیصد سے کم تھا۔
یو بی ایس نے مئی 2023 میں ایک مارکیٹ کنڈکٹ ریمیڈیشن پروگرام شروع کیا اور نئے نگرانی حل کی طرف منتقل ہونا شروع کر دیا۔ ابتدائی 2025 میں آئی سی ای کے خلوات کی خود اطلاع دینے سے شاید کمپنی کو اور بھی زیادہ سخت جرمانے سے بچنے میں مدد ملی۔
وسیع تر نفاذ کا سریک
اس دن صرف UBS ہی وہ کمپنی نہیں تھی جس نے چیک لکھے تھے۔ CFTC کے 4 ستمبر کے اینفورسمنٹ ایکشنز میں کئی کمپنیاں شامل تھیں جنہوں نے مل کر تقریباً 8.3 ملین امریکی ڈالر کی رقم ادا کر دی تھی۔
آرڈر، جسے CFTC ڈوکٹ نمبر 25-05 کے تحت دائر کیا گیا، خاص طور پر نگرانی کی ناکامیوں کو مدنظر رکھتا ہے، نہ کہ کسی بنیادی ٹریڈنگ کے غلط عمل کا الزام لگاتا ہے۔ CFTC یہ نہیں کہ رہا کہ UBS نے مارکیٹ مینیپولیشن یا دھوکہ دہی کی۔ یہ کہ رہا ہے کہ UBS کے پاس ایسے نظام نہیں تھے جو یہ پتہ لگا سکیں کہ کیا مینیپولیشن یا دھوکہ دہی ہو رہی ہے۔
کرپٹو سرمایہ کار کو کیوں فکر کرنی چاہیے
CFTC وہی ایجنسی ہے جو کریپٹو ڈیریویٹیو پر اپنا اختیار دعویٰ کرتی ہے، کئی ڈیجیٹل ایسٹ سکیم کے خلاف انجمنی کارروائیاں شروع کر چکی ہے، اور کریپٹو فیوچرز اور آپشنز کے لیے تنظیمی فریم ورک کو فعال طور پر شکل دے رہی ہے۔ روایتی فنانس کی انجمنی کارروائیوں میں قائم نگرانی کی توقعات، کریپٹو نیٹو فرموں کے لیے اس کی توقعات کا خاکہ فراہم کرتی ہیں۔
جس طرح کریپٹو ایکسچینجز اور پلیٹ فارمز قانونی حدود کے اندر کام کرنے کی خواہش رکھتے ہیں، اس معاملہ کو بنیادی طور پر ایک مطالعہ گائیڈ سمجھا جانا چاہیے۔ CFTC بازار کو بالکل واضح کر رہی ہے کہ وہ کیا توقع رکھتی ہے: مضبوط خودکار نگرانی، مناسب ڈیٹا محفوظ رکھنے کی پالیسیاں، جب خامیاں دریافت ہوں تو فعالانہ خود رپورٹنگ، اور معنی خیز اصلاحات کے پروگرام۔ UBS نے خود رپورٹنگ اور تعاون کے فائدے کے ساتھ 5 ملین ڈالر کی جرمانہ کی سزا سنی۔
یونائیٹڈ بینک آف سوئٹزرلینڈ کی نگرانی کی ناکامیوں کی تین سالہ مدت، جو کم از کم 2015 سے 2024 تک پھیلی ہوئی ہے، شاید سب سے زیادہ سبق آموز تفصیل ہے۔ جو مسائل تقریباً دہے تک قائم رہتے ہیں، وہ ایسے طریقے سے جمع ہو جاتے ہیں جن سے درستگی مہنگی اور جرمانے شدید ہو جاتے ہیں۔