بروڈکام نے ایک تجارتی تھلی جاری کی جس نے سیمی کنڈکٹر صنعت کے زیادہ تر حصوں کو ایسے لگایا جیسے وہ رک گئے ہوں۔ کمپنی کی مالی سال 2026 کے تیسرے تھلی کی آمدنی تقریباً 29.4 ارب ڈالر رہی، جو پچھلے سال اسی دور کے مقابلے میں 84 فیصد کا اضافہ ہے، جبکہ صرف AI سیمی کنڈکٹر آمدنی 16 ارب ڈالر سے زیادہ کا تخمنا لگایا گیا ہے۔
وہ AI اعداد و شمار سالانہ 200 فیصد سے زیادہ کی نمو کی نمائندگی کرتے ہیں۔ اس کا تصور کرنے کے لیے، Broadcom کا ایک تین ماہ کا مکمل AI چپ کاروبار اب بہت سے مستقل سیمی کنڈکٹر کمپنیوں کے ایک پورے سال کے پیداوار سے زیادہ ہے۔
اب AI کاروبار کا اکثریتی حصہ ہے
سب سے زیادہ نمایاں تفصیل صرف کل آمدنی کا عدد نہیں ہے۔ اس کا ترکیب ہے۔ AI سیمی کنڈکٹرز کی توقع ہے کہ وہ بروادکم کی کل تھری ماہ کی آمدنی کا تقریباً 54 فیصد تشکیل دیں گے، جس کا مطلب ہے کہ کمپنی کی شناخت بنیادی طور پر تبدیل ہو گئی ہے۔
مسیر تیز رہا ہے۔ مالی سال 2026 کے دوسرے تिमاهی میں، Broadcom نے 22.19 ارب ڈالر کی درآمدی آمدنی رپورٹ کی، جو پچھلے سال کے مقابلے میں 48 فیصد زیادہ ہے، جس میں AI سیمی کنڈکٹر کی آمدنی 10.8 ارب ڈالر تھی، جو 143 فیصد کا اضافہ ہے۔ ایک تِمہی میں 10.8 ارب ڈالر سے زیادہ 16 ارب ڈالر تک پہنچنا ایسا تدریجی تیزی ہے جو عام طور پر تجزیہ کاروں کو اپنے ماڈلز کو دوبارہ جانچنے پر مجبور کر دیتی ہے۔
دوماہی Q2 میں AI نیٹ ورکنگ نے AI آمدنی کا تقریباً 40 فیصد حصہ贡献 کیا، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ Broadcom کا موقع کسٹم سلیکون سے کہیں زیادہ وسیع ہے۔
سی ای او ہاک ٹن اور سی ای ف کرسٹن اسپیئرز نے ای آئی سیمی کنڈکٹرز کو کمپنی کی بنیادی نمو کا انجن قرار دیا ہے۔
گاہک کی فہرست عقیدت کی وضاحت کرتی ہے
برادکام کا AI کا کاروبار غیر نامزد صارفین کی تخمینی مانگ پر مبنی نہیں ہے۔ اس کے بڑے صارفین میں گوگل شامل ہے، جہاں برادکام ٹینسر پروسیسنگ یونٹ (TPU) کی متعدد نسلوں کا ڈیزائن کرتا ہے، ساتھ ہی میٹا، اینتھروپک اور اوپن اے آئی بھی شامل ہیں۔
دوماہیہ میں AI بکنگز 30 ارب ڈالر سے زیادہ ہو گئیں، جو مستقبل کے اگلے ادوار میں قابلِ توجہ دیکھنے کی صلاحیت فراہم کرتی ہیں۔
2026 کے مکمل فیسکل سال کے لیے، بروکاڈم نے اپنی AI سیمی کنڈکٹر کی ہدایت بڑھا کر 56 ارب ڈالر کر دی، جو 2025 کے فیسکل سال کے مقابلے میں تقریباً 180 فیصد نمو کو ظاہر کرتی ہے۔ اور کمپنی نے پہلے ہی اشارہ کیا ہے کہ وہ FY2027 میں AI سیمی کنڈکٹر کی آمدنی 100 ارب ڈالر سے زیادہ ہونے کی توقع کرتی ہے۔
مارجن منافع کی کہانی بیان کرتے ہیں
اس سطح پر آمدنی میں اضافہ حیرت انگیز ہے، لیکن اس کا صرف tab مفید ہے اگر یہ منافع بخش ہو۔ Broadcom کا غیر-GAAP آپریٹنگ مارجن Q3 کے لیے تقریباً 67% رہنے کا توقع ہے، جو زیادہ تر سافٹ ویئر کمپنیوں کو حسد کروائے گا، نہ کہ صرف ہارڈ ویئر کے پیدا کرنے والے۔
آٹھا چار فیصد سالانہ کے مقابلے میں آمدنی بڑھانے کے باوجود اس سطح پر مارجن برقرار رکھنا یہ ظاہر کرتا ہے کہ Broadcom کے AI کاروبار میں قیمت ڈیٹنگ کی طاقت اور آپریشنل کارکردگی بہت زیادہ ہے۔ ہائپر اسکیلرز کے لیے ڈیزائن کردہ کسٹم سلیکون عام طور پر پریمیم قیمت پر فروخت ہوتا ہے کیونکہ تبدیلی کے اخراجات بہت زیادہ ہوتے ہیں۔ جب Google اپنی انفراسٹرکچر کو Broadcom ڈیزائن کردہ TPUs کے اردگرد تعمیر کر لے تو کسی دوسرے فراہم کنندہ پر منتقل ہونا ایک متعدد سال اور متعدد ارب ڈالر کا مشن بن جاتا ہے۔
اس کا مقابلہ کی منظر نامہ پر کیا مطلب ہے
AI سیمی کنڈکٹر کے شعبے کو ٹریک کرنے والے سرمایہ کاروں کے لیے، کچھ ہائپر اسکیل صارفین کے درمیان آمدنی کا مرکزیت ایک طرف طاقت ہے اور دوسری طرف خطرہ بھی۔ گوگل، میٹا، اینتھروپک اور اوپن اے آئی AI انفراسٹرکچر پر تاریخی طور پر بے مثال سطح پر خرچ کر رہے ہیں۔
100 ارب امریکی ڈالر کا FY2027 کے لیے AI سیمی کنڈکٹر کی آمدنی کا ہدف وہ عدد ہے جس پر نظر رکھنا ضروری ہے۔ اسے حاصل کرنے کے لیے Broadcom کو ایک فنانشل سال میں اپنے AI کاروبار کو دوبارہ تقریباً دگنا کرنا ہوگا۔
تاہم، 30 ارب ڈالر سے زائد کا دوسرے تिमہ کا بکنگ رقم ایک واضح حد فراہم کرتا ہے۔ صارفین ایسی رقم کو بے ترتیبی سے نہیں مBindings کرتے۔ ان آرڈرز کا مطلب ہے کہ فزیکل ڈیٹا سینٹرز منصوبہ بند ہو رہے ہیں، طاقت کی بنیادی ڈھانچہ تعمیر ہو رہا ہے، اور تنصیب کے اوقات مستقبل میں سالوں تک پھیلے ہوئے ہیں۔