Bitcoin اس ہفتے 65,000 امریکی ڈالر کے اوپر واپس چڑھ گیا، جس نے ایک غیر معمولی لچک کا دور جاری رکھا جبکہ کرپٹو کرنسی نے ایک سلسلہ واقعات کو جذب کر لیا جو عام طور پر قیمتوں پر دباؤ ڈالتے۔
گزشتہ 24 گھنٹوں میں سب سے بڑا ڈیجیٹل ایسٹیٹ تقریباً 2 فیصد بڑھ کر 65,212 امریکی ڈالر تک پہنچ گیا، جو جولائِ کے آخر کے بعد اس کا سب سے مضبوط سطح ہے، CryptoSlate کے ڈیٹا کے مطابق۔
یہ حرکت، کوین گلاس ڈیٹا کے مطابق، زیادہ سے زیادہ 80,000 ٹریڈرز پر $191.6 ملین کرپٹو لیکویڈیشن کے ساتھ ملی، جس میں ہائپرلکوئڈ پر $1.66 ملین کی BTC پوزیشن بھی شامل تھی۔
قیمت کی کارکردگی کے ساتھ، سرمایہ کاروں نے ایک بڑے ہارڈویئر والٹ سیکیورٹی بریچ، لینڈ مارک CLARITY Act قانون کا دوبارہ تاخیر اور کئی ماہ کی بے حرکت قیمت کی حرکت کو سمجھا جس نے کچھ ہولڈرز کو نقصان پر فروخت کرنے پر مجبور کر دیا۔
تاہم ان میں سے کوئی بھی دباؤ اس قسم کی مسلسل لیکویڈیشن نہیں پیدا کر سکا جو اس سال کے شروع میں بٹ کوائن کے تیز کمیوں کے ساتھ ہوئی تھی۔
بٹ وائس یورپ کے تحقیق کے سربراہ اینڈرے ڈرگوش نے کہا کہ منفی ترقیات کے پیش نظر بٹ کوائن کی خاموش ردعمل نے اس کی برے خبروں کے پ्रتیکر کو تاریخی کم سطح تک پہنچا دیا ہے، جسے وہ اس بات کا اشارہ سمجھتے ہیں کہ بازار کی زیادہ تر دستیاب فراہمی پہلے ہی فروخت ہو چکی ہے۔
خریداروں کی فوریت کم ہوتی جا رہی ہے
بٹ کوائن مالکین اب بھی نقصانات کا احساس کر رہے ہیں، لیکن اس فروخت کی شدت پچھلے کمیوں کو تیز کرنے والے کیپیٹولیشن واقعات کے مقابلے میں کافی حد تک کم ہو گئی ہے۔
CryptoQuant کے ڈیٹا کے مطابق بٹ کوائن کا ہفتہ وار اوسط نیٹ ریلائزڈ منافع اور نقصان تقریباً 368 ملین امریکی ڈالر منفی رہا ہے، جس کا مطلب ہے کہ سرمایہ کار اپنی خریداری قیمت سے کم قیمت پر کچھ کوائن فروخت کر رہے ہیں۔
تاہم، یہ تقریباً فروری کے انخفاض کے دوران ریکارڈ کیے گئے $2 بلین صاف عملی نقصان اور جون میں دوسرے سرمایہ کاروں کے ہاتھ چھوڑنے کے دوران دیکھے گئے تقریباً $1.2 بلین سے کافی نیچے رہا۔
یہ فرق یہ ظاہر کرتا ہے کہ مالکین اب بھی کئی ماہ کی کمزور قیمت کی حرکت سے تھک چکے ہیں، لیکن اس طرح کے مرکوز بھاگنے کی کمی جو پہلے دستیاب مانگ کو زبردست طور پر متاثر کرتی اور زیادہ تیز کمی کا سبب بنتی تھی۔
کولڈکارڈ سیکیورٹی بریچ نے اس ڈائنامک کا ایک اور امتحان فراہم کیا۔
ایک کمزور تصادفیت جو والٹ کی خفیہ عبارتیں بنانے میں استعمال ہوئی، کی وجہ سے ممکنہ طور پر متاثرہ ڈیوائسز کے مالکین کو واقعہ کے ظہور کے بعد، جو تقریباً 30 جولائی کے قریب ہوا، پہلے سے ناکارہ بٹ کوائن کو نئے پتے پر منتقل کرنا پڑا۔
<bلاک چین ایکٹیویٹی میں نتیجہ کا اسکائپ نے شروع میں بازار میں بڑی مقدار میں بے حرکت فراہمی کو جاری کرنے کا خطرہ پیدا کیا۔
اس کے بجائے، زیادہ تر حرکت نظر آتی ہے کہ حاملین نے اپنے اثاثوں کو محفوظ کیا ہے، بجائے انہیں بیچنے کی تیاری کے۔
گلاس نوڈنے اندازہ لگایا کہ کم از کم ایک سال تک رکھے جانے والے تقریباً 119,000 BTC ابتدائی واقعہ کے بعد تین دنوں کے دوران منتقل ہوئے۔ ان میں سے صرف ایک چھوٹا سا حصہ ایکسچینجز تک پہنچا، جس سے فوری فروخت کے لیے دستیاب مزید آپریشن کی مقدار محدود رہی۔
یہ تمیز یہ وضاحت کرتی ہے کہ بٹ کوائن کی سب سے معتبر شکلوں میں سے ایک کے خلاف خود کو محفوظ رکھنے کے معاملے میں خوف کو کیوں اسپاٹ مارکیٹ میں مساوی دباؤ میں تبدیل نہیں کیا گیا۔
ایف ٹی ایفز اور والز بٹ کوائن کو جمع کر رہے ہیں جبکہ چھوٹے مالکین پیچھے ہٹ رہے ہیں
فروخت کی شدت میں کمی کے خلاف نئی مانگ آ رہی ہے، جس میں یو ایس اسپاٹ بٹ کوائن ETFs سینکڑوں ملین ڈالر کھینچ رہے ہیں جبکہ بڑے والٹس چھوٹے ہولڈرز کی طرف سے چھوڑے جانے والے کوئنز کو جمع کر رہے ہیں۔
ڈیٹا SoSoValue کے مطابق، امریکہ میں فہرست شدہ اسپاٹ بٹ کوائن ETFs نے اس ہفتے تقریباً 754.7 ملین امریکی ڈالر کا اجرا حاصل کیا ہے، جس سے ان مصنوعات کو اپریل کے بعد اپنا سب سے طاقتور ہفتہ وار انفلو مل رہا ہے۔
واپسی بٹ کوائن کے صرفہ کی لمبی مدت تک نا مساوی مانگ کے بعد آئی، جبکہ گرمیوں کے دوران اسے دوبارہ رفتار حاصل کرنے میں دشواری ہوئی۔
تاہم، موجودہ انفلووز خاص طور پر اہم ہیں کیونکہ وہ دکھاتے ہیں کہ بٹ کوائن کے بڑے اداراتی مانگ چینلز ایک سیکورٹی کے خوف کے دوران بھی اس اثاثے کے لیے درخواست کو کمزور کرنے کے باوجود سرمایہ کش رہے۔
اسی دوران، بڑے BTC ہولڈرز نے بھی ان شرائط کے تحت براہ راست آن چین پر جمع کرنا شروع کر دیا ہے۔
Santiment کے ڈیٹا کے مطابق، 10 BTC اور 10,000 BTC کے درمیان بٹ کوائن رکھنے والے والٹس نے 29 جولائی کے بعد 20,000 بٹ کوائن زیادہ کر لیے ہیں، جبکہ چھوٹے والٹس نے اپنا باقیہ کم کر دیا۔
ان خریداریوں کی قیمت اس دوران بٹ کوائن کے ٹریڈنگ رینج کے مطابق 1.2 ارب ڈالر سے زیادہ ہے۔
ایف ٹی ایف فلو اور والٹ ڈیٹا کے مجموعی طور پر یہ ظاہر کرتے ہیں کہ بٹ کوائن کی موجودہ کنسولیڈیشن سپلائی کے ٹرانسفر کو آسان بن رہی ہے۔
ماہوں تک ساکت قیمتوں سے ناراض چھوٹے مالکین اپنا ایکسپوژر کم کر رہے ہیں جبکہ بڑے بیلنس شیٹ والے سرمایہ کار زیادہ سے زیادہ دوسری طرف لے رہے ہیں۔
ڈیریویٹیو ٹریڈرز ریلی کے ساتھ پیچھے رہنے کو ترجیح دے رہے ہیں
سینٹیمنٹ بڑے ہولڈرز کی طرف سے جمع کرنا دیکھ رہا ہے جو بٹ کوائن کے 70,000 ڈالر سے اوپر جانے کے امکانات کو بہتر بن رہا ہے، 60,000 ڈالر سے نیچے جانے کے بجائے۔
تاہم، ڈیریویٹیو مارکیٹس یہ ظاہر نہیں کر رہے کہ ایسا اقدام قریب ہے۔
گلاس نوڈ سے حاصل کردہ ڈیٹا کے مطابق، BTC اپسائیڈ والیٹیلیٹی 23% تک گر گئی ہے، جو اس کی ڈیٹا میں سب سے کم سطح ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ ٹریڈرز ایسے معاہدوں کے لیے غیر معمولی کم رقم ادا کر رہے ہیں جو تیز رفتار رالی سے فائدہ اٹھائیں گے۔
نیچے کی طرف حفاظت کی مانگ بھی نسبتاً محدود ہے۔ اس سے آپشن پوزیشنز دفاعی لگ رہی ہیں، جس کا سبب بڑے اوپر کی طرف حرکت کی توقعات کا ختم ہونا ہے، نہ کہ ٹریڈرز کا دوبارہ سیل آف کے لیے فعالانہ تیاری کرنا۔
CME بٹ کوائن فیوچرز کی پوزیشننگ ایک متشابہ س остیح مارکیٹ کی طرف اشارہ کرتی ہے۔
کرپٹوکوئنٹ ڈیٹا دکھاتا ہے کہ لیوریجڈ فنڈز اب بھی زیادہ سے زیادہ نیٹ شارٹ پوزیشن میں ہیں، جبکہ ان کی پوزیشن اپنے تین سالہ تاریخی رینج کے اُوپری حدوں کے قریب ہے۔ ایسٹ مینیجرز اب بھی نیٹ لمگ ہیں، لیکن ان کی ایکسپوچر 2024 کے پیک سے کافی کم ہو چکی ہے اور یہ اب بھی اپنے 50 ہفتے کے اوسط سے نیچے ہے۔
یہ فاصلہ ایسی حرکت کا امکان پیدا کرتا ہے اگر بٹ کوائن کافی مضبوط ہو جائے کہ شارٹ کورنگ کو مجبور کر دے۔
تاہم، شرکت بھی کمزور ہو گئی ہے۔ کھلی دلیل، رپورٹ کرنے والے ٹریڈرز کی تعداد، اور رپورٹ کے قابل شرکاء کے پاس موجود پوزیشنز کا حصة عام سطح کے قریب یا اس سے کم ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ انتہائی پوزیشننگ کم تر مارکیٹ شرکاء کے درمیان مرکوز ہے۔
تاہم، لیوریجڈ فنڈ شارٹس کو بالکل بھی صرف بیئرش بیٹس کے طور پر نہیں سمجھا جا سکتا۔ ایسی پوزیشنز اکثر basis trades، ETF ہیج اور دیگر ریلیٹیو ویلیو اسٹریٹجیز کا حصہ بناتی ہیں، جبکہ CFTC کلاسیفیکیشنز انفرادی پوزیشنز کے مالی مقصد کو ظاہر نہیں کرتے۔
اس سے موجودہ سیٹ اپ وہیں کم نتیجہ خیز بن جاتا ہے جہاں شارٹ پوزیشن کے سائز سے ممکنہ طور پر ظاہر ہوتا۔
ایک مضبوط براک آؤٹ سگنل کے لیے ممکنہ طور پر بٹ کوائن کو بڑھتی ہوئی اوپن انٹریسٹ اور فیوچرز میں وسیع شرکت کے ساتھ بڑھنا ہوگا، جبکہ لیوریجڈ فنڈز اپنے شارٹس کو کور کرنا شروع کر دیں۔ اس کے بجائے اثاثہ مینیجر کی شرکت میں مزید کمی سے یہ نشانات مضبوط ہوں گے کہ ادارتی عقیدہ اب بھی کمزور ہے۔
اب تک، اسپاٹ اور ڈیریویٹیو مارکیٹس مختلف سگنلز بھیج رہے ہیں۔ چھوٹے ہولڈرز کم شدت کے ساتھ فروخت کر رہے ہیں جبکہ ETFs اور بڑے والٹس دستیاب فراہمی کو جذب کر رہے ہیں، جس سے بٹ کوائن منفی خبروں کا مقابلہ کرنے میں کامیاب رہا ہے۔ تاہم، فیوچرز اور آپشن ٹریڈرز ابھی تک اگلے مرحلے پر زوردار بیٹ لگانے کے لیے کم تیار نظر آ رہے ہیں۔
یہ بٹ کوائن کو مزید نیچے دھکیلنے کو مشکل بناتا ہے، حالانکہ بازار اب تک ایک مستقل اوپر کی طرف حرکت کے لیے ضروری مانگ قائم نہیں کر پایا ہے۔
پوسٹ بٹ کوائن کی 65,000 ڈالر کی واپسی ETFs اور ویلز کی طرف سے 2 ارب ڈالر خریدنے کے باعث بری خبروں کے لیے اپنی بڑھتی ہوئی بے اثری کو ظاہر کرتی ہے پہلی بار CryptoSlate پر ظاہر ہوئی۔