بٹ کوائن ایک تقریباً 68 ارب ڈالر کی بروکریک وال کا امتحان کر رہا ہے جو بار بار اس کے 80,000 ڈالر سے اوپر جانے کے رجحان کو روک چکی ہے۔
لگ بھگ 880,000 BTC کا لاگت بنیاد تقریباً 77,500 اور 80,300 امریکی ڈالر کے درمیان ہے، جس سے کئی حاملین اپنی اصل خریداری کے قریب پہنچ جاتے ہیں، Bitfinex Alpha ڈیٹا ظاہر کرتا ہے۔
CryptoSlate کے مطابق، پریس ٹائم کے وقت بٹ کوائن $77,890 کے قریب ٹریڈ ہو رہا ہے، جبکہ گزشتہ هفتے کا بڑا حصہ $80,000 کے نیچے پھنسا رہا۔
ایک مختصر قیمت کے حرکت سے بٹ کوائن میں دس ارب ڈالر کا فائدہ اور نقصان میں تبدیلی ہو سکتی ہے، جس سے وہ سرمایہ کار جو ماہوں تک نیچے رہے، کی فراہمی آزاد ہو سکتی ہے۔
تک اس فروخت کو جذب کر لیا گیا ہے، جس سے یہ ٹیسٹ تیار ہو رہا ہے کہ نئی مانگ اس زون کو صاف کر سکتی ہے یا پھر ریکوری موجودہ سطح کے قریب رک جائے گی۔
قدیم خریدار اپنے لاگت کے قریب نکلنے کے لیے ریلی کا فائدہ اٹھا رہے ہیں
لمبے مدتی مالکان کا رویہ یہ ظاہر کرتا ہے کہ کچھ سرمایہ کار پہلے ہی نقصان کو کم رکھتے ہوئے اپنی پوزیشنز سے باہر نکل رہے ہیں۔
بٹ کوائن کے لمبے مدتی مالکین کا اسپینٹ آؤٹ پٹ پروفٹ ریشیو، یا SOPR، نو مسلسل سیشنز تک 1 کے گرد رہا، جس میں 0.88 اور 1.19 کے درمیان پڑھائیں اور آخری سطح تقریباً 0.98 تھی، بٹ فنیکس نے کہا۔ 1 کے قریب پڑھائی بیان کرتی ہے کہ کوائنز کو اسی قیمت پر منتقل کیا جا رہا ہے جس پر انہیں حاصل کیا گیا تھا۔
بٹفینیکس تجزیہ کاروں نے جڑا کہ سرگرمی کا بنیادی طور پر وہ سرمایہ کار ہیں جنہوں نے فروری اور مارچ کے دوران بٹ کوائن کو اکٹھا کیا تھا، جب قیمتیں موجودہ سطح کے قریب تھیں۔ ان مالکان نے بعد میں گرنے کا دور بھی برداشت کیا اور اب جب بٹ کوائن اپنے اینٹری پرائسز پر واپس آ رہا ہے، تو ان کے لیے اپنے اصل سرمایہ کو واپس حاصل کرنے کا موقع ہے۔
یہ ایک دہرائی جانے والی فراہمی کی پریشانی پیدا کرتا ہے۔ بٹ کوائن نے 27 اگست کو 80,256 ڈالر پر بند ہوا، جب آپریشن کا 72.1% فائدہ میں تھا۔ کچھ دن بعد جب اس نے 77,468 ڈالر پر بند کیا، تو یہ حصہ 67.7% ہو گیا۔ چینج کا مطلب یہ ہے کہ اب تقریباً 880,000 بٹ کوائن مارکیٹ کے اردگرد موجود تنگ $2,800 لاگت بنیاد کے ونڈو میں بیٹھے ہوئے ہیں۔
لگ بھگ 77,000 فی بٹ کوائن، جو تقریباً 68 ارب ڈالر کی فراہمی کو ظاہر کرتا ہے جس کی منافع بخشی قیمتوں کے اس علاقے میں حرکت کے ساتھ تبدیل ہوتی ہے۔
یہ پیٹرن ابھی تک کیپیٹولیشن کی طرح نہیں دکھائی دے رہا۔ بٹ فنیکس نے کہا کہ کم قیمتوں کے ساتھ 0.9 سے کم SOPR کے مستقل ریڈنگز سے یہ ظاہر ہوگا کہ ہولڈرز خارج ہونے کے لیے گہرے نقصانوں کو قبول کرچکے ہیں۔ اس کے بجائے، فروخت کرنے والے زیادہ تر بیک ایون پر ظاہر ہوئے ہیں جبکہ خریداروں نے مزید فیصلہ کن گراؤنڈ کو روک دیا ہے۔
بٹ کوائن کا اصل مارکیٹ میان، جو بٹ فنیکس ایک آن-چین پیمانہ ہے جو سرگرم سرمایہ کاروں کی اوسط خریداری قیمت کا اندازہ لگاتا ہے، تقریباً 76,350 ڈالر کے قریب ہے۔ اس سے مارکیٹ صرف اس ایک اور سطح کے تھوڑا سا اوپر ہے جہاں زیادہ تر مالکین اپنی لاگت کے قریب پہنچ رہے ہیں۔
ایٹ ایف کی پیشکش کے ٹھنڈی پڑنے پر حکمت عملی مداخلت کرتی ہے
ان فروخت کاروں کو جذب کرنے والی مانگ بھی تبدیل ہو رہی ہے، جبکہ اسٹریٹجی بھی اسی وقت بازار میں واپس آ رہی ہے جب امریکی اسپاٹ بٹ کوائن ETF کے ذریعہ خریداری کم مسلسل ہو گئی ہے۔
اسٹریٹجی نے 24 اگست سے 30 اگست تک 369.7 ملین امریکی ڈالر میں 4,603 بٹ کوائن خریدے، جس سے خریداری کا 10 ہفتہ کا توقف ختم ہو گیا۔ اس خریداری سے کمپنی کے پاس 845,050 BTC ہو گئے اور اوسط قیمت $80,318 تھی، جس سے اسٹریٹجی کی خریداری بٹ کوائن کی قیمت کے اس علاقے میں آ گئی جہاں بٹ کوائن نے بار بار فائدہ برقرار رکھنے میں مشکل کا سامنا کیا ہے۔
یہ وقت کاروباری مانگ کا ایک غیر معمولی مستقیم ٹیسٹ فراہم کرتا ہے۔ اس حکمت عملی نے 14 مئی کے بعد ہر بٹ کوائن روزانہ بند ہونے سے زیادہ ادائیگی کی، جبکہ دیگر سرمایہ کار 80,000 ڈالر کے قریب قیمتوں کا استعمال کرکے فروخت کر رہے تھے۔
خرید بھی اس وقت آئی جب سمر کے ایک اپنے طویل ترین ادوار کے بعد ETF کی مانگ کم ہو گئی۔
یو ایس اسپاٹ بٹ کوائن ETFs نے 28 اگست تک نو سیشن کی انفلو سٹریک کے دوران تقریباً 3.04 ارب ڈالر جمع کر لیے تھے، جس کے بعد 201.9 ملین ڈالر کی باہر نکالی گئی۔ اس کے بعد 216.7 ملین ڈالر کی انفلو آئی، لیکن مصنوعات نے ستمبر کا آغاز دوبارہ 236.5 ملین ڈالر کی نکالی گئی رقم کے ساتھ کیا۔
این وی ٹی کے باہر نکلنے کا یہ رجحان مستقل نہیں ہے، خاص طور پر اگست کے شدید انفلو کے بعد۔ یہ اس نقطے پر خریداری کے دباؤ کے ایک ذریعے کو کم کرتا ہے جہاں بٹ کوائن کو ممکنہ فروخت کرنے والوں کا ایک بڑا مجموعہ سامنے ہے۔
بٹ فینیکس نے اس تبدیلی کو حالیہ ریلی کے پیچھے کے لِکویڈٹی انجن کے درمیان ہاتھ بدلنے کے طور پر بیان کیا، جس میں کاروباری خریداریوں نے کم ETF مانگ کو مکمل کرنے میں مدد کی۔
اگر بروکیون فروخت جاری رہی تو وہ رقم اہمیت کے ساتھ بڑھتی جائے گی۔ جتنی زیادہ آپریٹرز 78,000 سے 80,000 ڈالر کے علاقے میں آپریشن جاری کریں گے، اتنی ہی زیادہ مانگ کی ضرورت ہوگی تاکہ اس علاقے کو مزید مزاحمت سے حمایت میں تبدیل کیا جا سکے۔
آپشن ٹریڈرز گہرے توڑ کے خلاف بیمہ کر رہے ہیں
ڈیریویٹیو ٹریڈرز اس توازن کے ناکام ہونے کی تیاری کر رہے ہیں، جبکہ آپشن مارکیٹ نسبتاً کم اتار چڑھاؤ کی قیمت لگا رہی ہے۔
بٹ فنیکس کے تجزیہ کے مطابق، اوسط بٹ کوائن امپلائیڈ والیٹیلیٹی 37.2 پر رہی، جو پچھلے سال کے روزانہ بند ہونے کے 18ویں صدی صدی میں ہے۔ اس لیے، اس دوران کم سے کم پانچ میں سے ایک دن سے کم دنوں پر آپشنز سستے تھے۔
لیکن حفاظت اس دور کے اردگرد مرکوز ہے جس میں امریکی مالیاتی اشاعتیں شامل ہیں جو فیڈرل ریزرو کی پالیسی کے لیے توقعات کو بدل سکتی ہیں۔
سپتمبر 11 کے آپشنز کی منقضی ہونے کی تاریخ پر، ہر کال کے لیے ایک پٹ باقی ہے، جبکہ مجموعی آپشنز مارکیٹ میں پٹ-کال نسبت 0.56 ہے۔ نیچے کی طرف کی پوزیشنز $68,000 اور $75,000 کے درمیان مرکوز ہیں، جبکہ سب سے بڑی کال کی کھلی دلچسپی $80,000 پر ہے۔
یہ پوزیشن یہ ظاہر کرتی ہے کہ سرمایہ کار ایک مزید اضافے کے لیے اپنا اثر برقرار رکھ رہے ہیں جبکہ موجودہ سپورٹ زون کے خلاف واپسی کے لیے تحفظ کا انتظام کر رہے ہیں۔
یہ وقت امریکی تنخواہوں اور سود کے ڈیٹا کے ساتھ ملتا ہے جو چیئر کیوین وارش کے ہاکش جیکسن ہول کے تبصرے کے بعد فیڈ کے لیے توقعات کو تبدیل کر سکتا ہے جنہوں نے بٹ کوائن کو 81,000 ڈالر سے زیادہ کے اگست 28 کے اعلیٰ سے نیچے کر دیا۔
اب بٹ کوائن کو سپلائی شیلف کو عبور کرنا ہوگا
اگلی حرکت اس بات پر منحصر ہو سکتی ہے کہ خریدار کیا بٹ کوائن کو ا复兴 کو سپورٹ کرنے والی لاگت بنیاد کو ضائع کیے بغیر باقی بیک ایون سپلائی کو ختم کر سکتے ہیں۔
بٹ فنیکس کو $82,818 سے اوپر دو روزہ بند ہونے، بہتر ہولڈر منافع اور مثبت ETF روانگیوں کے ساتھ یہ تصدیق ملتی ہے کہ موجودہ سپلائی شیلف مکمل طور پر جذب ہو چکی ہے۔ اس سے تقریباً $85,200، جو ایک اور آن-چین لاگت بنیادی سطح ہے، توجہ کا مرکز بن جائے گا۔
ایک ناکامی سے ٹریڈ کے مقابلہ والے پہلو کو نمایاں کردے گی۔ تقریباً 76,657 ڈالر کے نیچے دو بند ہونے سے موجودہ ساخت کمزور ہو جائے گی اور 73,500 ڈالر کی طرف رجحان کھل سکتا ہے، جس کے بعد مختصر مدتی رکھنے والوں کا لاگت بنیاد تقریباً 69,980 ڈالر کے قریب ہوگا۔
بٹ کوائن کا اگست کا ریلی خریداروں کو اب بھی کچھ تاریخی سپورٹ فراہم کرتا ہے۔ کرپٹو کرنسی نے 23 اگست تک کے ہفتے کے دوران تقریباً 24 فیصد کا فائدہ حاصل کیا، جو مارچ 2023 کے بعد سے اس کا سب سے زیادہ ہفتہ وار فیصد اضافہ ہے۔ 2020 کے بعد سے، بٹ کوائن نے 17 بار 15 فیصد سے زیادہ کے ہفتہ وار فائدے درج کیے اور ان میں سے 14 مواقع پر 30 دن بعد بھی قیمت زیادہ تھی، جس کا میڈین ریٹرن 8.4 فیصد تھا، جسے Bitfinex نے دریافت کیا۔
فوری رکاوٹ وہ ہے جو تاریخی منافع کے مطابق قریب تر ہے۔ بٹ کوائن کے ریلی کو مزید بڑھانے سے پہلے، خریداروں کو اس سپلائی کا block جذب کرنا ہوگا جس کی قیمت تقریباً 68 ارب ڈالر ہے، جو ان لوگوں کے پاس ہے جنہیں آخرکار اپنے آغاز کے قریب ہی چھوڑنے کا موقع دیا گیا ہے۔
پوسٹ بٹ کوائن ایک 880k بٹ کوائن کے رکاوٹ کو نگلے بغیر $80,000 سے آگے نکل نہیں سکتا جو ہر رالی کو روک رہا تھا پہلے CryptoSlate پر ظاہر ہوا۔