بٹ کوائن اور امریکی اسٹاک مارکیٹ دونوں میکرو مالیاتی، پالیسی اور سیاسی عوامل کے اثرات کے تحت ہیں، لیکن ان کے سرمایہ کاری کے اقدامات میں واضح فرق ہے۔ اسٹاکس کو کمپنی کے منافع اور حقیقی نقدی بہاؤ سے چلایا جاتا ہے، جبکہ بٹ کوائن کے اپنے خاص چلائی جانے والے عوامل ہیں۔ کوانتیٹیو بیک ٹیسٹنگ سے پتہ چلتا ہے کہ اسپیک 500 کے لیے خرید کر رکھنا زیادہ مناسب ہے، جبکہ ٹرینڈ فولوئنگ اسٹریٹجی بٹ کوائن مارکیٹ میں زیادہ اہم ثابت ہوتی ہے۔
اسی دوران، بازار کئی عدم یقینیوں کا سامنا کر رہا ہے۔ امریکی کاروباری رپورٹس کے نئے سیزن میں کچھ کمپنیاں اپنی توقعات سے زیادہ کارکردگی دکھا رہی ہیں، لیکن تیل کی قیمت 100 ڈالر فی بریل تک واپس آنا، 3 نومبر کے امریکی درمیانی انتخابات کا قریب آنا، اور AI انفراسٹرکچر کے فنڈنگ کا دباؤ، کچھ مثبت اثرات کو ختم کر رہا ہے۔ پیڈکٹ مارکیٹس ابھی 65 فیصد امکان کے ساتھ ڈیموکریٹک پارٹی کے مکمل перем کو ترجیح دے رہے ہیں، جس کے AI ڈیٹا سینٹر کے تعمیر کو سست کرنے کے پالیسی کے رجحان سے متعلقہ کمپنیوں کے آمدنی اور فنڈنگ کے منظر نامے پر دباؤ پڑ رہا ہے۔
مکالہ کی پالیسی کے حوالے سے، کئی فیڈ کے ووٹنگ ممبران نے 28 اکتوبر کو شرح سود میں اضافے کے امکان کو خارج کر دیا ہے، اور بازار اب دسمبر میں دوبارہ شرح سود میں اضافے پر زور دے رہا ہے۔ تیل کی قیمتوں کے انفلیشن پر اثرات کم ہوتے جا رہے ہیں، جس کی وجہ سے دسمبر میں آخری شرح سود میں اضافہ ہو سکتا ہے، اس کے بعد لمبے عرصے تک توقف ہوگا۔ 10 سالہ امریکی بانڈز کی فائدہ شرح بھی ممکنہ طور پر موقتی طور پر اپنی چوٹی پر پہنچ چکی ہے اور 5.0% سے نیچے آنے کا امکان ہے۔
سپی 500 کا دس سالہ ریٹرن 392%
تاریخی ڈیٹا کے مطابق، پچھلے 40 سالوں میں، اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500 انڈیکس کا اپریل 30 سے نومبر 1 تک اوسط ریٹرن 2.9% رہا، جبکہ نومبر 1 سے اگلے سال کے اپریل 30 تک 7.2% تھا، جس میں 76% سالوں میں مثبت ریٹرن ریکارڈ کیا گیا۔ اس کا مطلب ہے کہ نومبر عام طور پر امریکی اسٹاک مارکیٹ کے موسمی طور پر مضبوط مرحلے میں داخل ہونے کا اہم وقت ہے۔
میڈیم ٹرم الیکشنز مارکیٹ کے موڑ کا بھی سبب بن سکتے ہیں۔ تاریخی طور پر، امریکی اسٹاک مارکیٹ میڈیم ٹرم الیکشنز سے کچھ ماہ پہلے کمزور پرفارم کرتی ہے، لیکن الیکشن کے ختم ہونے اور سیاسی عدم یقین کے کم ہونے کے بعد، مارکیٹ عام طور پر بہتر ریسک ایڈجسٹڈ ریٹرنز دیتی ہے۔ حالانکہ موجودہ دور میں انفلیشن، AI فنانسنگ، اور امریکہ اور اسرائیل کے ایران پر مزید حملوں کے جغرافیائی سیاسی خطرات موجود ہیں، جس کی وجہ سے مختصر مدت میں ریکال کا امکان ہے، لیکن موسمی عوامل اب بھی امریکی اسٹاک مارکیٹ کو سپورٹ دے رہے ہیں۔
زیادہ اہم بات یہ ہے کہ کوانتیٹیو بیک ٹیسٹ کے نتائج۔ گزشتہ 10 سالوں میں، اسٹینڈرڈ اینڈ پورز 500 کی خرید کر رکھنے کی حکمت عملی نے 392 فیصد کل ریٹرن حاصل کیا، جو ٹرینڈ فولوئنگ حکمت عملی کے 166 فیصد سے واضح طور پر زیادہ ہے۔ سالانہ ریٹرن کے حساب سے، خرید کر رکھنے کی حکمت عملی 16.1 فیصد تک پہنچی، جبکہ صرف بُلش ٹرینڈ میں پوزیشن لینے والی حکمت عملی 9.6 فیصد رہی۔
یہ فرق امریکی سٹاک مارکیٹ کے طویل مدتی ساختی فوائد کو ظاہر کرتا ہے۔ اس پی 500 مسلسل کمزور کارکردگی والے اجزاء کو خارج کرتا ہے اور معیار پر پورا اترنے والی بہترین کمپنیوں کو شامل کرتا ہے، جس سے اندیکس کو کمپنیوں کے منافع کے اضافے سے مستقل فائدہ ہوتا ہے۔ مارکیٹ کے موڑ کا تجزیہ کرنے کے بجائے خرید کر رکھنا تاریخی ٹیسٹنگ میں بہتر کارکردگی دکھاتا ہے۔
بٹ کوائن کو لمبے عرصے تک رکھنے کا کیوں پیچھے رہ جانا؟
اسپی 500 کے برعکس، بٹ کوائن نے پچھلی دہائی میں قابل ذکر منافع پیدا کیا، لیکن پچھلے پانچ سالوں میں خرید کر رکھنے کی حکمت عملی کا منافع کم ہوتا جا رہا ہے۔ صرف لمبے عرصے تک رکھنے کے بجائے، رجحان کی پیروی کی حکمت عملی نے تاریخی ٹیسٹ میں مثبت رجحان میں پوزیشن بنائے رکھنے اور منفی رجحان میں نقد میں تبدیل ہونے سے زیادہ اچھا کام کیا۔
گزشتہ 10 سال کے کوانتیٹیو بیک ٹیسٹنگ کے مطابق، بٹ کوائن خرید کر رکھنے کی حکمت عملی کا سالانہ اوسط ریٹ 62.8% تھا، جبکہ صرف بڑھتے ہوئے رجحان میں رہنے والی رجحان ٹریکنگ حکمت عملی نے 68.4% کا ریٹ حاصل کیا، جو لمبے عرصے تک رکھنے کے مقابلے میں بہتر کارکردگی دکھاتی ہے۔ اس کے مقابلے میں، رجحان ٹریکنگ کے ساتھ ساتھ ملٹی اینڈ شارٹ ٹریڈنگ کرنے والی حکمت عملی کا سالانہ اوسط ریٹ 40.8% تھا، جو یہ ظاہر کرتا ہے کہ زیادہ پیچیدہ ٹریڈنگ طریقے ضروری طور پر زیادہ منافع نہیں دلاتے۔
گزشتہ پانچ سال کے اداء کے حوالے سے، فرق زیادہ واضح ہے۔ ٹرینڈ ماڈل نے 25% سالانہ ریٹرن حاصل کیا، جبکہ خرید کر رکھنا صرف 8% تھا۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ بٹ کوائن میں سرمایہ کاری کا کلیدی پہلو صرف لمبے عرصے تک مثبت نظریہ نہیں، بلکہ بازار کے رجحان میں تبدیلی کی شناخت اور گرنے والے رجحان میں فوری طور پر پوزیشن کو ایڈجسٹ کرنا ہے۔
خاص طور پر، جب بٹ کوائن گرنے والی رجحان میں داخل ہو جائے، تو اسٹریٹجی کاشٹ رکھنے پر منتقل ہو جاتی ہے؛ جب تک کہ بڑھنے والی رجحان دوبارہ تصدیق نہ ہو جائے، پھر مثبت پوزیشن دوبارہ شروع کی جاتی ہے۔ فی الحال بٹ کوائن اب بھی اُچھلتنے والی رجحان میں ہے، لیکن AI فنانسنگ کا دباؤ، نیٹ ورک حملوں کا ممکنہ اثر جو کرپٹو مارکیٹ کو متاثر کر سکتا ہے، اور مکرو اقتصادی عدم یقین، اب بھی نظر انداز نہ کیے جانے والے ممکنہ خطرات ہیں۔
کلی طور پر، جبکہ بٹ کوائن اور ایس اینڈ پی 500 دونوں مشابہ مکرو عوامل کے اثرات کا شکار ہوتے ہیں، تاریخی ٹیسٹنگ نے دو مختلف کامیاب حکمت عملیاں ظاہر کی ہیں۔ ایس اینڈ پی 500 کے لیے خرید کر رکھنا، خاص طور پر نومبر سے اگلے سال اپریل تک کے موسمی طاقتور دور کے لیے زیادہ مناسب ہے؛ جبکہ بٹ کوائن کا زیادہ تر اعتماد ٹرینڈ فولوئنگ پر ہے، جس میں مثبت رجحان کے دوران لونگ پوزیشن برقرار رکھی جاتی ہے اور جب رجحان منفی ہو جاتا ہے تو منافع محفوظ کیا جاتا ہے اور اگلے مثبت سگنل کا انتظار کیا جاتا ہے۔
امریکی درمیانی انتخابات کے قریب آنے اور دسمبر میں شرح سود میں اضافے کی توقع کے ساتھ، بازار میں اب بھی مختصر مدتی ادھر ادھر کی حرکت دیکھنے کو مل سکتی ہے۔ تاہم، تمام ممالک کی حکومتوں کے خرچے اب بھی آمدنی سے زیادہ ہیں اور قرضے کا اضافہ معاشی نمو سے تیز ہے، اس صورت میں جوکھم والے اثاثوں کو برقرار رکھنا اہم ہے۔ امریکی اسٹاکس کے لیے، مختصر مدتی ماکرو نوائس سے بچنا اہم ہے؛ جبکہ بٹ کوائن کے لیے، رجحان کے سگنلز پر مستقل نظر رکھنا ضروری ہے۔ موجودہ صعودی رجحان کو اب تک توڑا نہیں گیا ہے، اس لیے صعودی رجحان کے تحت پوزیشن برقرار رکھنا چاہیے، جبکہ رجحان کو الٹنے والے ممکنہ خطرات کو بھی نظر انداز نہ کرنا چاہیے۔
اوپر کے نقطہ نظر BIT on Target سے لیے گئے ہیں، مکمل رپورٹ حاصل کرنے کے لیے BIT on Target سے رابطہ کریں۔
عذر: بازار کے خطرات ہیں، سرمایہ کاری کرنے سے پہلے احتیاط ضروری ہے۔ یہ مضمون سرمایہ کاری کی تجویز نہیں ہے۔ ڈیجیٹل اثاثوں کا تجارت میں بہت زیادہ خطرہ اور عدم استحکام ہو سکتا ہے۔ سرمایہ کاری کا فیصلہ صرف اپنی ذاتی صورتحال پر غور کرکے اور مالی ماہرین سے مشورہ کرکے کیا جانا چاہئے۔ BIT اس مواد میں دی گئی معلومات کے بنیاد پر کیے گئے کسی بھی سرمایہ کاری کے فیصلے کے لیے ذمہ دار نہیں ہے۔