بِل ایکمن لمبے مدتی سرمایہ کاری کے معیارات بانٹتے ہیں جو بہترین اسٹاکس کے لیے ہیں

بِل ایکمن کہتے ہیں کہ سرمایہ کاروں کو ایسے کاروبار منتخب کرنے چاہئیں جو طویل عرصے تک، حتیٰ کہ عارضی مارکیٹ بند ہونے کے دوران بھی، قابلِ ذکر قیمت پیدا کر سکیں۔ ایکمن نے پرشنگ اسکوائر یو ایس اے، لِمٹڈ کی بنیاد رکھی ہے اور وہ سی ای او کے طور پر خدمات انجام دے رہے ہیں۔ ایکمن نے اس رویے کے بارے میں بدھ کو جاری کردہ نورسگ بینک انویسٹمنٹ مینجمنٹ کے سی ای او نکولائی تانگن کے ساتھ ایک پادکاسٹ انٹرویو میں بات کی۔ ایکمن نے کہا کہ ایک عظیم کمپنی کو اس بات پر سرمایہ کاروں کو بلند درجے کا اعتماد دینا چاہئے کہ 10 یا 20 سال بعد وہ بہت قیمتی چیز کے مالک ہوں گے، حتیٰ کہ اگر مارکیٹ دو دہائیوں تک بند رہ جائے۔

اکمن نے کہا کہ مفید کاروبار مختلف صنعتوں سے آ سکتے ہیں۔ اکمن نے ترجیحی سرمایہ کاری کو رائلٹی کے کاروبار یا اینوئٹیز کے ساتھ تشبیہ دی جو قابلِ توجہ دوبارہ سرمایہ کاری کے بغیر طویل عرصے تک تیزی سے نمو کر سکتی ہیں۔ اکمن نے کہا کہ شاید 200 سے 300 کاروبار ایسے ہیں جو اصل میں عظیم کمپنی کے معیار پر پورا اترتے ہیں۔ تاہم، اکمن نے کہا کہ کم کاروبار ہیں جن کے شیئرز کی قیمتیں اس قدر مناسب ہوتی ہیں کہ وہ بھی عظیم سرمایہ کاری بن جائیں۔

اکمن نے تجویز کیا کہ انویسٹر کو اپنے کمپنی کے سب سے طاقتور شارٹ سیلر کے دلائل کا جائزہ لینا چاہیے۔ اکمن نے کہا کہ انویسٹرز کو یہ جانچنا چاہیے کہ شارٹ سیلر کے اعتراضات انویسٹمنٹ تھیسس کو بدل دیتے ہیں یا انہیں منظم طریقے سے مسترد کیا جا سکتا ہے۔ اکمن نے کہا کہ ہر دلیل کو کامیابی سے مسترد کرنا انویسٹر کے اعتماد کو مضبوط بناسکتا ہے۔

پرشنگ اسکوائر کے پاس ایمیزون.کام انک، مائیکروسافٹ کارپ، میٹا پلیٹ فارمز انک، بروکفیلڈ کارپ، یوبیر ٹیکنالوجیز انک، ویزا انک اور ماسٹرکارڈ انک میں مرکوز سرمایہ کاریاں ہیں۔ ایکمن نے کہا کہ پرشنگ اسکوائر وہ کمپنیاں چھانٹتا ہے جن کے پاس لمبے عرصے تک مستقل مقابلہ کی ترجیحیں اور قابل پیشگوئی نقدی پیدا کرنے کی صلاحیت ہو۔ ایکمن نے کہا کہ کاروبار کو اتنی قابل پیشگوئی ہونا چاہئے کہ اس کی قیمت 10 سے 20 سال تک کے لیے مطمئن طریقے سے تعین کی جا سکے۔ ایکمن تقریباً فائدے سے زیادہ کاروبار کی استقامت پر زور دیتا ہے۔ ایکمن ان کمپنیوں سے گریز کرتا ہے جو غیر قابل کنٹرول باہری طاقتوں، جیسے سامان کی قیمتیں، ب процент درجات اور تنظیمی ضوابط، پر زیادہ انحصار کرتی ہیں۔ ایکمن نے کہا کہ سرمایہ کار عام طور پر جلد دولت حاصل کرنے کا تعاقب کرتے ہیں، جبکہ اثاثہ مینجروں عام طور پر وارن بفٹ سے منسلک لمبے عرصے کے کاروباری نقطہ نظر کے بجائے مختصر مدتی افق کو ترجیح دیتے ہیں۔

اکمن نے 2022 میں زیادہ سے زیادہ 400 ملین امریکی ڈالر کا نقصان اٹھانے کے بعد اور نیٹفلکس کے مستقبل کے بارے میں فکر کے باعث فروخت کرنے کے بعد دوبارہ نیٹفلکس انک کے میں سرمایہ کاری کی ہے۔ اکمن نے سالانہ ریٹرنز "20 کے اعلیٰ سطح تک" کا تخمینہ لگایا ہے۔ اکمن اب نیٹفلکس کو ایک "ہائی-گروتھ یوٹیلٹی" کے طور پر بیان کرتے ہیں، جس میں وفادار صارفین، قیمت طاقت اور مستقل منافع کا اضافہ شامل ہے۔ اکمن نے منافع کے اعلان کے بعد شیئر قیمت میں کمی کے باوجود نیٹفلکس کے حالیہ تین ماہ کے دور کا مثبت جائزہ دیا۔ نیٹفلکس نے تیسرے تین ماہ کے دوران آپریٹنگ آمدنی میں 37 فیصد کا اضافہ کرکے 4.46 ارب ڈالر تک پہنچا دیا۔ نیٹفلکس نے قیمتیں بڑھانے کے باوجود کم منسوخیوں کا تجربہ کیا۔