ستمبر اپنی اس بات کے لیے مشہور ہوا ہے کہ یہ مارکیٹ کا کم سے کم پسندیدہ ماہ ہے، اور 2026 خاص طور پر تیز ہونے والا ہے۔ بارکلےز نے ایکوٹی سرمایہ کاروں کو خزاں کی طرف بڑھتے ہوئے جوکھم کم کرنے کی تجویز دی ہے، جس میں موسمی کمزوری، وسطی انتخابات کی پریشانی، ب процент کی شرح کا اتار چڑھاؤ، اور AI آئی پی او کی ایک لہر کو شامل کیا گیا ہے جو اس بات کا امتحان لے سکتی ہے کہ سرمایہ کاری مارکیٹ ایک ساتھ کتنی رقم کو برداشت کر سکتی ہے۔
ستمبر کا ریکارڈ خود بخود بات کرتا ہے
1928 سے، ایس اینڈ پی 500 نے ستمبر کے لیے تقریباً -1.1% کا اوسط ریٹرن ریکارڈ کیا ہے۔ اس سے یہ واحد ماہ بن جاتا ہے جس کا لمبے عرصے تک اوسط منفی ہے۔ درمیانی انتخابات کے سالوں میں یہ اعداد و شمار مزید بدتر ہو جاتے ہیں۔ ان دوروں میں، ایس اینڈ پی 500 تاریخی طور پر ستمبر میں تقریباً -1.5% کم ہوا ہے۔ 2026 بالصدف ایک امریکی درمیانی انتخابات کا سال ہے، اور اس قسم کے سالوں میں اگست سے اکتوبر تک کا دور بہترین حالت میں بھی مخلوط نتائج دے چکا ہے۔
بارکلےز ہی وہ واحد فرم نہیں جو انتباہ جاری کر رہی ہے۔ سیٹیڈیل سیکورٹیز نے بھی ستمبر سے پہلے اپنے ایکسپوژر کو کم کرنے یا پورٹ فولیو کی حفاظت بڑھانے کی تجویز کی ہے۔
ای آئی آئی پی اوز بہت زیادہ آکسیجن کو جذب کر سکتی ہیں
اُپنی کو 2026 کے ستمبر میں عوامی طور پر لانچ کرنے کی توقع ہے، جس کی قیمت 850 ارب اور ایک ٹریلین ڈالر کے درمیان تخمینہ لگایا گیا ہے۔ اینتھروپک کو 2026 کے اکتوبر کے قریب اپنا آئی پی او تیار کرنے کی اطلاع دی جا رہی ہے۔ بارکلے نے خاص طور پر ان موسمی عوامل اور صنعت میں پہلے سے شامل بلند قیمتوں کے باعث AI پوزیشننگ کے خطرات کو نشان زد کیا ہے۔
درجہ اتار چڑھاؤ ایک اور لیئر شامل کرتا ہے
گروتھ اسٹاکس، جو AI پر مبنی پورٹ فولیوز کو زیادہ تر تشکیل دیتے ہیں، شرح کے حرکات کے لیے خاص طور پر حساس ہیں کیونکہ ان کی قیمتیں مستقبل کے نقدی بہاؤ کو ڈسکاؤنٹ کرنے پر منحصر ہیں۔ کئی اسٹریٹجسٹس کی مارکیٹ تبصرہ نے میگا-کیپ AI لیڈرز کے علاوہ ہیڈجنگ اور ڈائورسیفکیشن پر زور دیا ہے۔
مومنٹم کے بجائے معیار
سٹریٹجسٹس سفارش کر رہے ہیں کہ سرمایہ کار ایسی AI کمپنیوں کے درمیان فرق کریں جن کے پاس ثابت شدہ آمدنی کی حکمت عملی ہے، اور ایسی کمپنیوں سے جو پیمانے کے حصول کے لیے ابھی تک نقدی خرچ کر رہی ہیں۔ اعلیٰ مومنٹم والے ناموں میں پوزیشن کم کرنا، آپشنز یا والیٹیلیٹی حکمت عملیوں کے ذریعے ہیج شامل کرنا، اور اچھی معیار کے عوامل کی طرف رجحان بڑھانا — یعنی مضبوط بالانس شیٹ، مستحکم مقابلہ کی ترجیحات، اور واضح آمدنی کے رجحانات والی کمپنیوں کی طرف — اس دور میں تجویز کی جانے والی دفاعی حکمت عملی کو ظاہر کرتا ہے۔